會上，深圳創(chuàng)捷供應(yīng)鏈總裁、供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域知名實戰(zhàn)專家文健君以“技術(shù)賦能的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融”為主題進行了演講。以下是講話內(nèi)容，中國貿(mào)易金融網(wǎng)整理，略有增刪。

文健君：大家下午好！今天想跟大家探討三個問題：

一、產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)到底是什么？如果不搞清楚供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)，公說公有理，婆說婆有理，就像盲人摸象一樣，很可能會把供應(yīng)鏈金融引向歧途，出現(xiàn)另一個互聯(lián)網(wǎng)金融的翻范。

二、到底今天的技術(shù)能不能為供應(yīng)鏈金融賦能，能賦什么能。

三、怎么賦能。

因為時間的關(guān)系，我先簡單講第一個問題。這條供應(yīng)鏈如圖，大家看到供應(yīng)鏈的本質(zhì)是由上、中、下游組成的網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)，如果我們離開了網(wǎng)鏈，離開了上、中、下游的網(wǎng)絡(luò)去理解供應(yīng)鏈，絕對會出大事，所以上圖畫的供應(yīng)鏈從一個線變成紗、變成布、再到一匹、兩匹，形成非常復(fù)雜的網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)。理解供應(yīng)鏈金融首先要理解供應(yīng)鏈的本質(zhì)是網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)，不能故意區(qū)別一個點。但是今天這個供應(yīng)鏈很慘，它形成了二度閉環(huán)，大的企業(yè)有大量的賬期，拼命的壓賬期，拼命的壓下游的錢。如果不是強勢的企業(yè)，上游要給現(xiàn)金，下游要給賬期，中國7238.1萬戶的中小企業(yè)只有19%左右的人能夠從銀行獲得全部或者部分融資，所以今天中國的中小型企業(yè)面臨著非常嚴峻的資金挑戰(zhàn)，有單的時候擔心單怎么做出來，沒單的時候擔心我的單怎么弄回來。有了單沒有錢做，真要是做了還要考慮錢以后怎么收回來，產(chǎn)品做出來以后怎么賣出去。所以今天中小企業(yè)面臨著非常嚴峻的資金挑戰(zhàn)。

另外一邊，有大量的人手上有錢，但是他們不敢把錢拿給這些人用，因為他解決不了風險、信用問題。如果把錢拿給他們用要做時間和空間的配置，在這里要怎么解決信用的矛盾問題，解決風險的邊界問題，解決杠桿問題，最后才有增值問題。所以這里面出現(xiàn)了兩個角色：1、供應(yīng)鏈平臺，2、產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融平臺。這兩個平臺在中間幫助資金端的兩需求跨越了時間和空間，于是形成了今天供應(yīng)鏈金融的生態(tài)。

核心來說就是四個主題，一邊供應(yīng)鏈，一邊是流動性提供者。但是今天連接的最重要的是誰來管理供應(yīng)鏈，如果是鏈主來管理，那就是典型的供應(yīng)鏈的協(xié)同平臺。如果是由某種核心能力來管理，就是典型的供應(yīng)鏈服務(wù)平臺。還有一個角色是供應(yīng)鏈的風險管理者，誰來基于我們搜集到的信息包裝出、抽象出金融的產(chǎn)品去定價風險、評價風險、控制風險。如果沒有風險的控制，做金融是白做。

在八年前，本人正是因為做生意被騙了一億元，從那時候開始，我決心找到一條在中國做生意不被人騙的方法，八年來我就在干這一件事，這里面的主體有四個，并且這四個主體可以有多種組合，剛才蘇寧的劉總說，這四種組合中，到底對自己怎么定位，如果對自己沒有清晰的定位，做供應(yīng)鏈金融就很難。所以我們這里有個非常清晰的供應(yīng)鏈的核心定位，基本上可以將供應(yīng)鏈的主體分為四類人：一類是下面做強信用的；一類是上面做強結(jié)構(gòu)的；一類人做風險對沖的；一類人是做獨立型的。

這樣就看到有很多企業(yè)其實它根本做的不是供應(yīng)鏈金融的本身，而是做的供應(yīng)鏈金融的分工體系中的某一塊。如果把這個說清楚了就知道到底怎么做。不同的分工有不同的戰(zhàn)略匹配，有自己不同的戰(zhàn)略鏈主型，就是鏈主自金融高效型的協(xié)助供應(yīng)鏈。還有一種他是鏈主，是風險對沖型。還有開放型，還有獨立型，我們一定找準自己那那些種樣式。

基于上面的分析我們看到產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的協(xié)同平臺把中小型上下游企業(yè)形成網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)，提供了協(xié)同或者服務(wù)，這種服務(wù)連接了供應(yīng)鏈金融的風險平臺，這由他去評價風險，去定價風險，然后再去控制風險，最后再對接到流動性提供者，因此在這樣一種情況下，我們就會看到，供應(yīng)鏈金融它本質(zhì)上是基于供應(yīng)鏈交易的結(jié)構(gòu)和操作風險的把握，借助核心企業(yè)的信用或者在線本身交易者的自償性對供應(yīng)鏈上下游進行分析，它核心的本質(zhì)什么？第一控制風險，尤其是操作風險屏蔽、位移信用風險。因為信用好的客戶不是供應(yīng)鏈金融的客戶，那是銀行的客戶。所以供應(yīng)鏈金融的客戶往往是那些在社會平均水平上下之間的客戶，在這種情況下，操作風險的控制顯得特別重要，因此，要建立債項與主體信用相結(jié)的二級分工體系。

要設(shè)計一種自償性結(jié)構(gòu)，尤其是防范機會主義行為；所以債項的結(jié)構(gòu)對供應(yīng)鏈金融怎么強調(diào)都不過分，我一直想不通所謂的大數(shù)據(jù)風控，用在組織客戶的供應(yīng)鏈金融到底是怎么控制的，我問了很多人，包括昨天還打電話問網(wǎng)商銀行怎樣去做。

還有降低成本；供應(yīng)鏈金融要抓住這三個東西才能真真實實把供應(yīng)鏈金融落到實處，比如從流動性直接跑到產(chǎn)業(yè)端我認為這是有問題的。在這樣一個背景下我們看一下，到底我們的技術(shù)是怎么樣在為供應(yīng)鏈金融賦能。

我們核心要解決三個問題，風險、成本、自償化，不解決這三個問題還是做信用金融，做信用金融做不過銀行，做不過BAT，他們有海量數(shù)據(jù)你怎么去競爭，所以首先我們風控的邏輯跟他們是一樣的，新控制的是PD，我們控制的是LGD，我們的成本不能太高，比如不能找10%、30%這樣的成本，還有資產(chǎn)化的結(jié)構(gòu)。我是堅定的結(jié)構(gòu)派，沒有結(jié)構(gòu)就沒有真正的供應(yīng)鏈金融。

怎么樣技術(shù)賦能？由于有供應(yīng)鏈讓我們擁有真正的數(shù)據(jù)，靠金融科技擁有真正活的數(shù)據(jù)，今天上午的演講里面說的是擁有真正的數(shù)據(jù)，我加了一個詞真正活的數(shù)據(jù)，這個數(shù)據(jù)第一從死的數(shù)據(jù)活起來，第二獲取的數(shù)據(jù)是鮮活的數(shù)據(jù)，是剛剛出爐的數(shù)據(jù)，是實時動態(tài)的數(shù)據(jù)?；谶@樣，我們的供應(yīng)鏈金融會用多種融合性的技術(shù)在供應(yīng)鏈中發(fā)揮它的作用。

比如如圖所示，上面是市場供應(yīng)鏈，下面是金融供應(yīng)鏈，通過供應(yīng)鏈金融平臺和供應(yīng)鏈的平臺可以做應(yīng)收、控款、貨壓，在下面可以用多種技術(shù)賦能，到底我們用這些技術(shù)為供應(yīng)鏈金融賦什么能？

1、傳遞者；2、促進者；3、優(yōu)化者。確實技術(shù)本身它不能夠創(chuàng)造信用，但是它可以傳遞優(yōu)化信用，可以讓信用更加透明化，尤其它可以讓我們的交易成本大規(guī)模的降低?？梢源笠?guī)模降低產(chǎn)業(yè)鏈交易環(huán)節(jié)中的成本，強化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

那么，區(qū)塊鏈到底賦什么能？

我們認為可以賦四種能：前臺自主化、中臺客觀化、債項結(jié)構(gòu)真實可靠、主體信用透明；

讓前臺服務(wù)中后臺，能夠把一個真實的交易結(jié)構(gòu)展示給大家，能夠把業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)非常真實的抽象出來，給交易方看。比如前臺自組織、自行為、自動化驅(qū)動，自主配置場景的模式，多交易主體的工作流、資金流、信息流分布式協(xié)同整合，把我們的人交互、物交互真實的反映，交易角色的驗證，業(yè)務(wù)背景真實性的細顆粒度管理，尤其供應(yīng)鏈金融如果缺乏了對真實行為基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)背景細顆粒度化的精益管理，供應(yīng)鏈金融可能就是下一個PPP，這是我們比較擔心的。所以這是它賦能的兩個方面。

還有讓我們二維評級體系真真實實有技術(shù)的抓手，一方面可以讓我們的債項結(jié)構(gòu)真實可靠，因為供應(yīng)鏈金融不能純粹用信用為矛，因為那些以信用為矛的資產(chǎn)早就被銀行做了，我們做的是債項結(jié)構(gòu)為矛，這時候一定要做到業(yè)務(wù)化資產(chǎn)真實背景具有交叉效果的穿透性，保證債項資產(chǎn)的真實性，比如開這個票給你，這個票背后稅的進項是真實的，訂單、制程單、交貨單和物流交割要做動態(tài)匹配，還有流動多環(huán)節(jié)、垂直閉合的跟蹤。

另外自主信用要透明并且可信而不是給你錢就把評級高一點點，有的信用污點給你錢把污點去掉。那不行。能夠做到這四個方面，這就是賦能。

如何對產(chǎn)業(yè)進行賦能，怎么賦能？主要從這四個方面入手，首先做好交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計，頂層設(shè)計。其次一定要做精細化的管理，供應(yīng)鏈金融，以大數(shù)據(jù)做風控在B2B領(lǐng)域到底行不行得通這是個大大的問號。阿里巴巴已經(jīng)打通，擁有海量的幾十萬的小B的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)給到網(wǎng)商銀行，它能夠真正基于這些數(shù)據(jù)做風控嗎？我看它們也被騙得很麻煩，我跟阿里巴巴的人交流，他們也有這個顧慮的。所以一定要精益化管理，細顆粒度的管理。3、融合性技術(shù)的管理。

還有組織生態(tài)。比如中馳車福的模式，開始從配件廠商到配件零售商到維修到車主把整條供應(yīng)鏈打通，所以從B2R到B2B到O2O全鏈條拉通，它構(gòu)建了一個B2R+B2B+O2O的汽車服務(wù)平臺，把廠商庫、中心庫、前置庫進行了銜接，正是因為有這樣一條供應(yīng)鏈它真正真真實實做好后面的量子金服供應(yīng)鏈平臺，如果沒有前面這條供應(yīng)鏈金融就做不起來。所以要做供應(yīng)鏈金融首先一定要做好供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)，尤其是債項結(jié)構(gòu)。萬米之城皆沉于結(jié)構(gòu)，沒有結(jié)構(gòu)什么都是不可能的。

我們再看另外一個例子浙商銀行，它的委員能夠做2B的科技賦能，是因為它具有阿里生態(tài)中大量的數(shù)據(jù)，它基于這些數(shù)據(jù)和結(jié)構(gòu)，能夠做云計算平臺、做決策系統(tǒng)，前端的防欺詐，但是昨天問過他們，他們做的也只不過是那種放三千塊、五千、十萬塊，上十萬的都很少，所以基本上很多時候都是基于大數(shù)據(jù)的算法在做一些風險的覆蓋，這個在供應(yīng)鏈金融中我認為不具有借鑒意義，因為你不具有阿里巴巴的生態(tài)，沒有他們的場景，抓不住它的數(shù)據(jù)。所以供應(yīng)鏈金融還是要老老實實的做好債項結(jié)構(gòu)的控制。

實際上，供應(yīng)鏈金融本質(zhì)還是金融，所以它還是要解決為有錢人理財，為沒錢人融資，以信用為基石，以風險為邊界，以杠桿為手段，以增值為目的。如果沒有信用的矛、債項結(jié)構(gòu)的矛，沒有解決風險，怎么樣做都是不可能的。因為你的數(shù)據(jù)的維度、及時性、量不夠。在這個時候如果為了把資金資產(chǎn)配置好，為了能夠把我們的風險結(jié)構(gòu)控制好，債項結(jié)構(gòu)技術(shù)確實可以賦能，賦產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈、金融供應(yīng)鏈和技術(shù)科技三方的交匯處可以產(chǎn)生巨大的能量，這個能量叫做技術(shù)賦能的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融，一手抓金融供應(yīng)鏈，一手抓產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，形成產(chǎn)業(yè)和金融智慧的融合，在這時候我們才能看到一個真正的風險可控的供應(yīng)鏈金融。

最后總結(jié)一下，技術(shù)賦能的供應(yīng)鏈金融平臺整體的動態(tài)演進，一定要基于戰(zhàn)略的需求尋求切入的產(chǎn)業(yè)，在B2B領(lǐng)域不可能做一個橫切的大而全的平臺，即使B2B有非常深的技術(shù)依賴。商業(yè)互聯(lián)網(wǎng)講高端，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)講高長常駐，基于頂層設(shè)計才能細分供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)，對供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)進行細顆粒度的精益化管理，否則妄想做好供應(yīng)鏈金融。有了這個結(jié)果才能真正用ICT、IOT多種技術(shù)對多種協(xié)同平臺進行賦能，有了這個賦能才真正可以產(chǎn)生供應(yīng)鏈金融的平臺，同時還要調(diào)整我們的組織生態(tài)、組織結(jié)構(gòu)，這些做好了又會返回來促進前面的動作，這樣不停的循環(huán)迭代，會形成一個良好的技術(shù)賦能的金融與科技供應(yīng)鏈金融的生態(tài)。

（以上內(nèi)容根據(jù)大會速記整理，未經(jīng)被人審閱，僅供學習參考）