本文執(zhí)筆人為元亨智庫PPP投資研究院研究員胡思雨，轉(zhuǎn)載請注明出處
來源：元亨祥企業(yè)集團(tuán)
提要：國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)轉(zhuǎn)型升級，“產(chǎn)融結(jié)合、脫虛向?qū)崱蓖七M(jìn)之下，供應(yīng)鏈金融有望成為金融端供給側(cè)改革的重要抓手。本文將主要以平安銀行以及中、農(nóng)、工、建四大行為例，對國內(nèi)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的開展?fàn)顩r進(jìn)行介紹和分析。
一、供應(yīng)鏈金融發(fā)展的背景
當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)轉(zhuǎn)型升級，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革成為經(jīng)濟(jì)升級的突破口和著力點(diǎn)的背景下，金融端已成為供給側(cè)改革的關(guān)鍵。特別是我國正由制造大國向制造強(qiáng)國乃至“創(chuàng)造”強(qiáng)國邁進(jìn)，“產(chǎn)融結(jié)合、脫虛向?qū)崱蓖七M(jìn)之下，更需要加強(qiáng)金融支持和服務(wù)。
供應(yīng)鏈金融作為應(yīng)“產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求”而生的金融服務(wù)形式，不管對于國際發(fā)展戰(zhàn)略與進(jìn)程，還是國內(nèi)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略與進(jìn)程，供應(yīng)鏈金融都有較強(qiáng)的促進(jìn)作用。供應(yīng)鏈金融不僅僅是一種融資服務(wù)，供應(yīng)鏈運(yùn)營效率的提升、供應(yīng)鏈整體競爭力的提升、生態(tài)圈的建立和繁榮也是供應(yīng)鏈金融的非常重要的使命。因此，供應(yīng)鏈金融有望成為金融端供給側(cè)改革的重要抓手。
從企業(yè)需求角度來看，根據(jù)社科院的估計(jì)，中國非金融企業(yè)應(yīng)收賬款余額規(guī)模早于2012年便已超過16萬億元，國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)也顯示工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款已于今年8月底達(dá)到13萬億元的規(guī)模。而對于供應(yīng)鏈金融服務(wù)的主要需求者的中小型工業(yè)企業(yè)，總應(yīng)收賬款規(guī)模已超過6萬億元。應(yīng)收賬款融資作為供應(yīng)鏈金融重要的融資模式，應(yīng)收賬款規(guī)模的不斷增長為我國供應(yīng)鏈金融的快速發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
供應(yīng)鏈金融的興起來源于企業(yè)對供應(yīng)鏈上資金流管理重要性的再認(rèn)識。最近幾年來，利潤最大化使核心企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略做出調(diào)整：
1. 實(shí)施成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，利用自身話語權(quán)優(yōu)勢，降低自身成本轉(zhuǎn)而增加上游供應(yīng)商成本壓力，減少自身庫存轉(zhuǎn)而由下游客戶承擔(dān)高庫存壓力；
2. 加強(qiáng)財(cái)務(wù)競爭優(yōu)勢，延遲對上游客戶結(jié)算，同時(shí)壓縮下游客戶付款時(shí)間，規(guī)定現(xiàn)金提貨甚至預(yù)付款方式，導(dǎo)致上下游客戶資金周轉(zhuǎn)困難。
這導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈融資成本被拉高，矛盾與問題頻頻出現(xiàn)，例如分銷商延期付款、供貨商延遲交貨等等，致使供應(yīng)鏈整體效率低下，供應(yīng)鏈鏈條出現(xiàn)斷點(diǎn)，不再保持持續(xù)、穩(wěn)定，整個(gè)流程受到了很大程度上的影響。這使得供應(yīng)鏈中原本協(xié)調(diào)、合作的上下游企業(yè)變成了一種對立關(guān)系，與供應(yīng)鏈管理的利益共同體原則相悖。
企業(yè)逐漸意識到作為供應(yīng)鏈內(nèi)在組成部分的資金流管理的重要性，對資金流管理的好壞將直接影響到企業(yè)整體運(yùn)作效率。通過協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈中上下游的企業(yè)，對整個(gè)供應(yīng)鏈中每一個(gè)環(huán)節(jié)企業(yè)的資金籌集與現(xiàn)金流的統(tǒng)籌安排，有效控制和協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈上各個(gè)節(jié)點(diǎn)的現(xiàn)金流動性，最大化降低供應(yīng)鏈財(cái)務(wù)成本，提升供應(yīng)鏈整體效率。
二、商業(yè)銀行是國內(nèi)供應(yīng)鏈金融主要參與者
供應(yīng)鏈?zhǔn)且粋€(gè)整體鏈條和流程總和，包括原始端的原材料供應(yīng)商到中間的產(chǎn)品生產(chǎn)商到最終端的產(chǎn)品銷售商，通過鏈條上各環(huán)節(jié)企業(yè)密切合作，信息共享，為顧客提供滿意的產(chǎn)品和服務(wù)，進(jìn)而帶動供應(yīng)鏈所有成員企業(yè)增值化發(fā)展。
近年來供應(yīng)鏈管理的主流是把供應(yīng)商、核心客戶、零售商及與其它組織看作一個(gè)整體，密切參與方合作關(guān)系從而達(dá)到創(chuàng)造競爭優(yōu)勢的目的。供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)包含產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)到流通的全過程，涵蓋了物流、信息流及資金流等各方面。
那么哪些公司正在提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)？當(dāng)前國內(nèi)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的主要參與主體囊括了銀行、行業(yè)龍頭、供應(yīng)鏈公司或外貿(mào)綜合服務(wù)平臺、B2B平臺、物流公司、金融信息服務(wù)平臺、金融科技公司等各類企業(yè)。其中，供應(yīng)鏈公司或是外貿(mào)綜合服務(wù)平臺、B2B平臺類企業(yè)占據(jù)數(shù)量上的優(yōu)勢，根據(jù)萬聯(lián)供應(yīng)鏈金融研究院的調(diào)研顯示其比例約在45%左右，而商業(yè)銀行在其他各類市場主體正在不斷搶食供應(yīng)鏈金融的蛋糕之下，顯得有點(diǎn)“內(nèi)憂外患”，數(shù)量僅占4%，但我們認(rèn)為銀行仍然是供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域不可或缺的主力。
銀行在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域有天然優(yōu)勢，如資金成本低、獲客容易、管控資金等，盡管銀行存在體制、風(fēng)控、技術(shù)等方面的制約，但其他企業(yè)要想獲得更高的杠桿，還得與銀行合作；而銀行要想實(shí)現(xiàn)真正基于供應(yīng)鏈/產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營的金融服務(wù)，也必須依托其他企業(yè)深入產(chǎn)業(yè)內(nèi)部。
核心企業(yè)作為財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理的實(shí)施者，選擇商業(yè)銀行作為戰(zhàn)略合作伙伴，供應(yīng)鏈成員企業(yè)直接受益，實(shí)現(xiàn)銀企多方共贏。另一方面，成本領(lǐng)先戰(zhàn)略使得當(dāng)今企業(yè)采購逐步全球化，同時(shí)業(yè)務(wù)發(fā)展的全球化趨勢和長遠(yuǎn)發(fā)展的需要不斷更新傳統(tǒng)供應(yīng)鏈管理模式，改變流動資金管理方式。而向銀行尋求財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈的解決方案變成為諸多企業(yè)的選擇，包括新的技術(shù)手段，新的應(yīng)付、應(yīng)收融資解決方案和面向賒銷的金融服務(wù)工具。
商業(yè)銀行新的服務(wù)機(jī)會由供應(yīng)鏈管理的財(cái)務(wù)需求提供，銀行為以核心企業(yè)為中心的整個(gè)供應(yīng)鏈鏈條提供涵蓋結(jié)算、融資、應(yīng)收賬款管理和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等多種產(chǎn)品的一攬子服務(wù)方案。一方面，將資金有效地注入融資困難的上下游中小企業(yè)，滿足其融資需求；另一方面，可以通過將銀行信用納入上下游企業(yè)的購銷活動中，使資金從供應(yīng)鏈某一節(jié)點(diǎn)進(jìn)入整個(gè)鏈條中，實(shí)現(xiàn)資金流在企業(yè)供應(yīng)鏈體內(nèi)的循環(huán)，解決各成員企業(yè)需求。銀行為客戶挖掘供應(yīng)鏈價(jià)值，將自己的產(chǎn)品和服務(wù)嵌入供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)，提供對客戶有利的供應(yīng)鏈金融融資解決方案，做到了供應(yīng)鏈管理和金融業(yè)務(wù)的有機(jī)結(jié)合。
供應(yīng)鏈金融相較于傳統(tǒng)的貿(mào)易融資等以解決單個(gè)企業(yè)的融資需求為主的業(yè)務(wù)形式有著較為，明顯的優(yōu)勢，其主要表現(xiàn)在三個(gè)方面:
● 首先，在供應(yīng)鏈模式項(xiàng)下，銀行向企業(yè)提供融資服務(wù)，不再以單一主體為評價(jià)范疇，轉(zhuǎn)而對整個(gè)供應(yīng)鏈運(yùn)營情況進(jìn)行綜合評估。嚴(yán)格規(guī)范評估流程，評估指標(biāo)更具靈活性，多角度考慮對企業(yè)的資金和信用支持，不但要評估企業(yè)的自身資質(zhì)如行業(yè)地位、財(cái)位狀況等，還要衡量在其整個(gè)供應(yīng)鏈地位及作用、重要性，通過該企業(yè)與核心企業(yè)交易歷史評估核心企業(yè)對其掌控能力，也就是說，不單純考慮融資成員企業(yè)的自身資信狀況，把其納入整個(gè)供應(yīng)鏈中作為一個(gè)有機(jī)統(tǒng)一的整體來對待。
● 其次，銀行業(yè)開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)，目的是改善和解決核心企業(yè)對上下游企業(yè)的資金占壓問題，銀行綜合評估企業(yè)資質(zhì)、與核心企業(yè)間的貿(mào)易歷史為其提供融資支持，對融資資金加強(qiáng)管理和控制;并且通過對核心企業(yè)的考察評估將核心企業(yè)的資信納入融資全流程管理，是銀行防范授信風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)的重要輔助手段。
● 最后，供應(yīng)鏈金融加強(qiáng)貿(mào)易背景真實(shí)性審查，以上下游中小企業(yè)與核心企業(yè)交易過程中產(chǎn)生的應(yīng)收、應(yīng)付賬款和存貨等作為質(zhì)押，來強(qiáng)調(diào)授信還款來源的自償性，保障融資的風(fēng)險(xiǎn)可控。
三、國內(nèi)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融開展?fàn)顩r
從風(fēng)險(xiǎn)控制體系的差別及解決方案的問題導(dǎo)向維度，國內(nèi)商業(yè)銀行為企業(yè)提供的具體供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)包括存貨融資，應(yīng)付/預(yù)付款融資和應(yīng)收賬款融資等類型，在此基礎(chǔ)產(chǎn)品上派生出其他中間業(yè)務(wù)類產(chǎn)品。在實(shí)踐中，國內(nèi)典型供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品大致可以為：存貨融資包括融通倉、倉單質(zhì)押和現(xiàn)貨/未來貨質(zhì)押等；應(yīng)付/預(yù)付款類主要包括先票后貨融資、國內(nèi)信用證、保兌倉、廠商一票通、訂單融資和附保貼函的商業(yè)承兌匯票等；應(yīng)收賬款類主要包括出貨后的應(yīng)收賬款質(zhì)押、國內(nèi)保理、商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)和信用保險(xiǎn)項(xiàng)下的應(yīng)收賬款融資。
本文將主要以平安銀行、中、農(nóng)、工、建四大行為例，對國內(nèi)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的開展?fàn)顩r進(jìn)行介紹和分析。
1.平安銀行供應(yīng)鏈金融開展?fàn)顩r
作為國內(nèi)首家倡導(dǎo)供應(yīng)鏈金融的商業(yè)銀行，平安銀行（原深發(fā)展）致力于成為中國本土最專業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)的銀行，其供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展經(jīng)歷了四個(gè)時(shí)期：
1) 貿(mào)易融資的專業(yè)化發(fā)展階段。2000年4月，原深發(fā)展廣州分行成立了票據(jù)業(yè)務(wù)專營部門，標(biāo)志著貿(mào)易融資業(yè)務(wù)探索階段的開始。廣州分行以廣石化為突破口，為從原油進(jìn)口商到煉廠再到銷售公司整條供應(yīng)鏈提供貼現(xiàn)融資，當(dāng)年貼現(xiàn)額達(dá)到60億元，凈賺2400萬元。由于這項(xiàng)業(yè)務(wù)的回報(bào)非?？捎^，平安銀行的其他分行也相繼開展了票據(jù)業(yè)務(wù)。這不僅變革了傳統(tǒng)的貿(mào)易結(jié)算和融資方式，而且促進(jìn)了平安銀行對客戶上下游的業(yè)務(wù)開發(fā)；
2) 特色融資規(guī)范化經(jīng)營階段。隨著票據(jù)業(yè)務(wù)的展開，深發(fā)展的業(yè)務(wù)量獲得了很大的提高。平安銀行不斷地推出新的金融產(chǎn)品。2002年，深發(fā)展總行創(chuàng)建了貨押業(yè)務(wù)并將其并入銀行八大創(chuàng)新產(chǎn)品之內(nèi)，宣告了貿(mào)易融資業(yè)務(wù)系統(tǒng)規(guī)劃和經(jīng)營的開始。2003年，深發(fā)展推出了可以稱為銀行一大特色的“1+N”供應(yīng)鏈融資服務(wù)，為后來的自償性貿(mào)易融資授信體系的建立打下了基礎(chǔ)。所謂“1+N”是指：基于“1”的核心企業(yè)與供應(yīng)鏈上下游中存在的“N"的客戶企業(yè)的合作生產(chǎn)關(guān)系的特點(diǎn)，銀行將上下游企業(yè)之間的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)擴(kuò)展到整條供應(yīng)鏈，形成“1+N”供應(yīng)鏈貿(mào)易融資模式。這種融資方式從整條供應(yīng)鏈的角度考慮，不僅僅解決單個(gè)企業(yè)的融資問題，還在一定程度上為該企業(yè)的上下游客戶提供融資支持，有利于整條供應(yīng)鏈上貿(mào)易業(yè)務(wù)的展開；
3) 品牌塑造階段。2006年，深發(fā)展開展的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，并開始出現(xiàn)了一些新的特征：一是產(chǎn)品創(chuàng)新，深發(fā)展首創(chuàng)了出口應(yīng)收賬款池融資業(yè)務(wù)，并較早推出了國內(nèi)信用證等供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品20余項(xiàng)，成為國內(nèi)首家擁有齊全貿(mào)易融資體系的銀行；二是品牌塑造，為了推出供應(yīng)鏈金融品牌，深發(fā)展積極參與深圳市第二屆金融創(chuàng)新獎的選拔、出席一些經(jīng)濟(jì)論壇等，使得其“供應(yīng)鏈金融”被人熟悉，同時(shí)加快了在產(chǎn)品服務(wù)、業(yè)務(wù)流程上的創(chuàng)新。在組織結(jié)構(gòu)上，在總行建立了保理中心，加入了FCI(國際保理商協(xié)會)，突破了國內(nèi)應(yīng)收賬款融資一直處于瓶頸期的局面，形成了自身“池融資”產(chǎn)品的品牌特色；
4) 電子供應(yīng)鏈金融，從“1+N”到“N+N”供應(yīng)鏈金融進(jìn)入3.0時(shí)代。2007年開始，深發(fā)展開始全面啟動供應(yīng)鏈金融的線上化工程，其目的有三：一是構(gòu)建實(shí)時(shí)聯(lián)動的產(chǎn)品作業(yè)流程管理系統(tǒng)，即銀行內(nèi)部系統(tǒng)和外聯(lián)系統(tǒng)(包括第三方物流、B2B平臺、海關(guān)等)的對接；二是產(chǎn)品作業(yè)流程管理系統(tǒng)與客戶系統(tǒng)的對接；三是建立與業(yè)務(wù)系統(tǒng)關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品定價(jià)和考核系統(tǒng)。2009年，深發(fā)展線上供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)正式投產(chǎn)，成為國內(nèi)首家提供在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)的商業(yè)銀行。通過與物流企業(yè)、電商的協(xié)同合作，實(shí)現(xiàn)銀行金融平臺、電商的交易平臺、第三方倉儲企業(yè)的物流管理平臺的融合，將供應(yīng)鏈上的企業(yè)在貿(mào)易中產(chǎn)生的資金流、信息流、物流進(jìn)行整合并放置在一個(gè)參與主體多方共享的電子平臺上，在這個(gè)開放而又封閉的平臺上，參與主體可以獲得各自想要的信息，了解各方的動態(tài)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈管理和銀行金融業(yè)務(wù)的電子化。
2014年7月9日，平安銀行正式推出“橙e”平臺，其基本定位是“搭建線上供應(yīng)鏈綜合服務(wù)平臺”，并與與海爾、東方電子支付、維天運(yùn)通、金蝶軟件等十二家企業(yè)集團(tuán)組成戰(zhàn)略合作伙伴。至此平安銀行實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)由“線到面”的拓展。推出的7大產(chǎn)品涵蓋預(yù)付線上融資、存貨線上融資、線上反向保理、電子倉單質(zhì)押線上融資、核心企業(yè)協(xié)同、增值信息、公司金衛(wèi)士等領(lǐng)域。平安銀行借助“橙e網(wǎng)”，通過全新構(gòu)建的小企業(yè)金融服務(wù)平臺，實(shí)現(xiàn)與產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)ERP、第三方信息平臺及電商等第三方交易平臺合作，與其交換訂單、運(yùn)單、發(fā)票、收款、商鋪信用評級等有效信息，集成銀行對小微企業(yè)授信所需的“資金流、物流、信息流”等關(guān)鍵性“價(jià)值信息”。
此時(shí)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)更多的是站在企業(yè)的角度來考慮，而不再是一項(xiàng)單純的銀行信貸業(yè)務(wù)，銀行承擔(dān)了本應(yīng)該屬于供應(yīng)鏈上企業(yè)的責(zé)任，注重提高供應(yīng)鏈的優(yōu)化與管理，呈現(xiàn)出較強(qiáng)的咨詢業(yè)務(wù)特性。截至2012年，己有150多家大企業(yè)采用線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)，支持3400家上下游配套企業(yè)獲得融資需求。
2.中國銀行供應(yīng)鏈金融開展?fàn)顩r
全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)自2007年爆發(fā)以來，借助持久以來貿(mào)易金融的發(fā)展優(yōu)勢，中國銀行在原有的國際國內(nèi)信用證、保函、國內(nèi)國際保理、出口押匯、福費(fèi)廷、打包貸款、提貨擔(dān)保等基礎(chǔ)貿(mào)易融資產(chǎn)品上，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品得到逐步發(fā)展。中國銀行在2007年7月份推出了融易達(dá)這一供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，利用“核心企業(yè)”買方比較充裕的授信資源為上游中小企業(yè)供應(yīng)商提供授信支持，提升供應(yīng)鏈整體實(shí)力，解決中小企業(yè)融資難問題的同時(shí)，優(yōu)化了企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表。
中國銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，最初在各個(gè)二級分行層面開始，各分行根據(jù)客戶融資需求和授信額度特征，并根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展情況和同業(yè)業(yè)務(wù)開展經(jīng)驗(yàn)，以核心企業(yè)為樞紐，在傳統(tǒng)貿(mào)易融資的基礎(chǔ)上根據(jù)客戶的不同需求和特點(diǎn)提供差異化的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，并延伸到其上下游，各銀行間供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)得到迅速推廣。2009年6月，中國銀行總行專門成立了供應(yīng)鏈團(tuán)隊(duì)，從全局角度對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)行管理，制定供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展方針、政策和戰(zhàn)略，指導(dǎo)全轄供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，同時(shí)將行內(nèi)原有的主要供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品如保理產(chǎn)品、訂單融資及“達(dá)”字系列產(chǎn)品包括“融易達(dá)”、“融信達(dá)”、“融貨達(dá)”、“通易達(dá)”等重新作了梳理。
從2009年全面推出供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開始，經(jīng)過7年的發(fā)展，中國銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)生額從740億元增至2014年的近1萬億元，年均復(fù)合增長率達(dá)68%，累計(jì)拓展了比亞迪、東風(fēng)汽車、宇通客車、徐工集團(tuán)、華為、富士康等超過500個(gè)供應(yīng)鏈金融項(xiàng)目，為核心企業(yè)的超過8000家上下游中小企業(yè)提供了融資支持。
當(dāng)前，中國銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)主要特色產(chǎn)品主要有七種，又可粗略分為應(yīng)收賬款保理融資、應(yīng)付賬款及貨押融資兩種不同類型：
● 應(yīng)收賬款保理融資包括國內(nèi)商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)、出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)、融易達(dá)、融信達(dá)。
1）國內(nèi)商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)是指賣方將其現(xiàn)在或?qū)淼幕谄渑c買方(債務(wù)人)訂立的貨物銷售、服務(wù)或工程合同項(xiàng)下產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給行中國銀行，從而獲得融資、應(yīng)收賬款催收、銷售分戶賬管理等服務(wù)的產(chǎn)品。
2）出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)是指出口商基于賒銷項(xiàng)下，將貨物銷售、服務(wù)貿(mào)易或工程合同產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給中國銀行，從而獲得融資、催收、銷售分戶賬管理等多項(xiàng)服務(wù)的產(chǎn)品。
3）融易達(dá)是指在賒銷結(jié)算模式下，中國銀行占用買方的授信額度，基于買方對基礎(chǔ)交易放棄爭議并按期付款的承諾下為其上游供應(yīng)商提供的無追索權(quán)融資。
4）融信達(dá)是指中國銀行對向保險(xiǎn)公司投保信用保險(xiǎn)的交易，憑賣方提供的商業(yè)單據(jù)、投保信用保險(xiǎn)的有關(guān)憑證、賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議等，向賣方提供融資、銷售分戶賬管理及應(yīng)收賬款催收等服務(wù)。
● 應(yīng)付賬款及貨押融資包括訂單融資、銷易達(dá)、融貨達(dá)。
1）訂單融資是指中國銀行基于賣方與其下游買方簽訂銷售合同或訂單，為賣方提供融資，融資款項(xiàng)專項(xiàng)用于訂單項(xiàng)下貨物采購的產(chǎn)品。
2）銷易達(dá)是指下游買方(經(jīng)銷商)進(jìn)行采購時(shí)，因資金緊張無法即時(shí)向賣方(核心企業(yè))支付貨款的情況下，賣方為擴(kuò)大銷售、加速資金回籠，對其提供授信支持，在同意買方未按期償還融資本息時(shí)承擔(dān)還款責(zé)任的前提下，中國銀行全額占用賣方授信額度為買方提供融資，融資款項(xiàng)用于買方向賣方支付貨款。
3）融貨達(dá)屬于貨押融資產(chǎn)品范疇，買方在采購時(shí)，以中國銀行可接受的商品作為質(zhì)押，向其提出融資申請，中國銀行根據(jù)企業(yè)質(zhì)押商品的價(jià)格和數(shù)量，計(jì)算商品的貨值，并在貨值一定比例范圍內(nèi)為企業(yè)辦理進(jìn)口開證/押匯、國內(nèi)信用證開證/買方押匯及匯出匯款融資等貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，支持企業(yè)采購資金需求。
3.農(nóng)業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融開展?fàn)顩r
農(nóng)業(yè)銀行目前己形成了基本涵蓋融資、結(jié)算、增值服務(wù)三大類，包括基礎(chǔ)產(chǎn)品、組合產(chǎn)品及服務(wù)方案等多層次的產(chǎn)品體系。2010年農(nóng)業(yè)銀行寧波分行于開發(fā)了“集客貸”信貸產(chǎn)品?！凹唾J”是指生產(chǎn)企業(yè)或銷售企業(yè)與農(nóng)業(yè)銀行簽訂“集客貸”業(yè)務(wù)的合作協(xié)議，在約定的額度內(nèi)為企業(yè)提供貸款服務(wù)，生產(chǎn)企業(yè)對該授信貸款承擔(dān)連帶保證責(zé)任保，或者向農(nóng)業(yè)銀行提供其他可行的擔(dān)保。銀行在收回貸款后，就要相應(yīng)的減少該企業(yè)的授信額度，前述授信不可反復(fù)使用。該產(chǎn)品運(yùn)行以來取得了較好的效益。
但總體而言，農(nóng)業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融發(fā)展較為緩慢，從行業(yè)來看目前的供應(yīng)鏈產(chǎn)品只在一些行業(yè)進(jìn)行了推廣運(yùn)用，例如銷售貿(mào)易服務(wù)、鋼鐵業(yè)等，行業(yè)覆蓋面窄。另一方面，行業(yè)內(nèi)市場占有率也不高。
4.工商銀行供應(yīng)鏈金融開展?fàn)顩r
繼2015年3月推出“融e購”電商平臺、“融e聯(lián)”即時(shí)通信平臺、“融e行”直銷平臺之后，9月29日，工行以上述三大平臺獲取的大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，“水到渠成”地推出了網(wǎng)絡(luò)融資中心，布局互聯(lián)網(wǎng)金融“三大平臺、一中心”升級發(fā)展戰(zhàn)略，這標(biāo)志著工行全面進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融升級發(fā)展的2.0版本。
截至今年上半年末，工商銀行已累計(jì)發(fā)展供應(yīng)鏈3200余條，為1.1萬余戶小微企業(yè)發(fā)放融資8000多億元，融資金額五年中同比翻了8番。其中，在線供應(yīng)鏈融資成為最受小微企業(yè)歡迎的產(chǎn)品之一，五年來工商銀行累計(jì)為1000余戶小微企業(yè)發(fā)放線上供應(yīng)鏈融資300多億元，涵蓋一汽大眾、華為集團(tuán)、奇瑞路虎、中建集團(tuán)、吉大附屬醫(yī)院、蒙牛股份、天津物產(chǎn)等多個(gè)優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈的上下游小微企業(yè)。
對處于供應(yīng)鏈核心地位的企業(yè)，工商銀行提供供應(yīng)鏈金融解決方案，協(xié)助客戶進(jìn)行供應(yīng)鏈管理。通過為其上游企業(yè)提供融資服務(wù)，鞏固上下游企業(yè)合作關(guān)系，提升整個(gè)供應(yīng)鏈的價(jià)值。
● 工商銀行基于核心企業(yè)強(qiáng)大的實(shí)力和良好的信譽(yù)狀況，為核心企業(yè)的供應(yīng)商核定專項(xiàng)授信額度，提供信用支持，實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)與供應(yīng)商的共同發(fā)展。
● 根據(jù)企業(yè)的資金需求情況，工商銀行為企業(yè)快速提供貿(mào)易融資服務(wù)。
● 工商銀行根據(jù)核心企業(yè)訂單，按比例為供應(yīng)商提供貿(mào)易融資，用于生產(chǎn)或采購商品；供應(yīng)商向核心企業(yè)出售商品后的應(yīng)收賬款的債權(quán)，也可轉(zhuǎn)讓給工商銀行，達(dá)到快速融資的目的。
為簡化供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的操作流程，銜接客戶采購、庫存、銷售各個(gè)環(huán)節(jié)的資金需求，工行對供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品創(chuàng)新的實(shí)行了組合，通過“一次申請、一次審批”，并降低了評級、授信、擔(dān)保等信貸門檻，進(jìn)一步滿足客戶個(gè)性化的融資需求，具體的產(chǎn)品組合如下：
1.“訂單融資+國內(nèi)保理”—采購和生產(chǎn)環(huán)節(jié)辦理訂單融資，銷售后辦理國內(nèi)保理，保理融資歸還訂單融資，待貨款回籠后歸還保理融資。
2.“預(yù)付款融資(應(yīng)付款融資)十國內(nèi)保理”—采購環(huán)節(jié)辦理預(yù)付款融資(應(yīng)付款融資)，銷售后辦理國內(nèi)保理，保理融資歸還預(yù)付款融資(應(yīng)付款融資)，待貨款回籠后歸還保理融資。
3.“商品融資十國內(nèi)保理”—先辦理商品融資，待商品銷售后辦理保理融資并歸還商品融資，待貨款回籠后歸還保理融資。
4.“信用證+商品融資”—采購環(huán)節(jié)辦理信用證，商品到貨后辦理商品融資，融資款項(xiàng)對外支付信用證項(xiàng)下的采購貨款。
5.“預(yù)付款融資+商品融資”—采購環(huán)節(jié)辦理預(yù)付款融資，商品到貨后辦理商品融資，商品融資歸行預(yù)付款融資。
5.建設(shè)銀行供應(yīng)鏈金融開展?fàn)顩r
建設(shè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)起步于21世紀(jì)初，一些大型企業(yè)如一汽集團(tuán)、武鋼等為加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理，提出相應(yīng)的上下游企業(yè)配套融資需求，針對新的市場變化建設(shè)銀行開始逐步探索相關(guān)政策及產(chǎn)品研發(fā)。經(jīng)過近10年的發(fā)展尤其是近5年的快速擴(kuò)張，建設(shè)銀行培養(yǎng)了較為扎實(shí)的供應(yīng)鏈金融客戶基礎(chǔ)，投入市場的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品己達(dá)10余種，綜合效益明顯。
建設(shè)銀行已圍繞企業(yè)采購、制造、銷售直至最終用戶的信息流、物流和資金流“三流”的運(yùn)作，設(shè)計(jì)、研發(fā)了一系列供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，在日常業(yè)務(wù)受理中重點(diǎn)關(guān)注以下三個(gè)方面：一是必須有真實(shí)的交易背景；二是產(chǎn)品具有與企業(yè)信息流、物流和資金流“三流”的高度嵌入性，并通過現(xiàn)金流、物流的控制防范風(fēng)險(xiǎn)；三是提供結(jié)構(gòu)化、組合式服務(wù)。主要產(chǎn)品包括：金銀倉、應(yīng)收賬款融資、國內(nèi)保理、法人賬戶透支、動產(chǎn)質(zhì)押融資、訂單融資、電子商務(wù)融資（e貸通）、倉單融資、保兌倉融資、保單融資等。
目前建設(shè)銀行的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品雖然種類不少，但推進(jìn)的力度卻有所側(cè)重。在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)推廣初期，建設(shè)銀行經(jīng)過初步的市場調(diào)研后認(rèn)為，國內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)總額中應(yīng)收賬款比重較高，尤其是為核心企業(yè)配套的上下游中小企業(yè)，應(yīng)收賬款占比通常高達(dá)50%以上，而作為付款方的核心企業(yè)信用良好，還款較有保障。通過受讓應(yīng)收賬款為企業(yè)提供應(yīng)收賬款管理、保理預(yù)付款和信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等供應(yīng)鏈相關(guān)金融服務(wù)的國內(nèi)保理業(yè)務(wù)，市場潛力大，風(fēng)險(xiǎn)相對可控。
至2013年末，建設(shè)銀行國內(nèi)保理預(yù)付款余額達(dá)1460億元，全年保理預(yù)付款累計(jì)一發(fā)放額近3000億元，非隱蔽保理對一般性流動資金貸款的替代率超過7. 5%；至2013年末，全行國內(nèi)保理客戶數(shù)超過23000戶，機(jī)構(gòu)開辦率近83% ,客戶和開辦機(jī)構(gòu)數(shù)量均穩(wěn)步增長。
現(xiàn)階段，建設(shè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)與企業(yè)的信息流、物流、資金流緊密結(jié)合，在營銷模式上，從傳統(tǒng)的“單點(diǎn)型營銷”轉(zhuǎn)變?yōu)椤版湕l型營銷”模式，主要有以下幾種：
1. 核心企業(yè)兩頭延伸模式。這是供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品中最重要，也是效果最好的營銷模式，從核心企業(yè)分別向其上下游的供應(yīng)商與經(jīng)銷商兩頭延伸，為全供應(yīng)鏈提供各種金融服務(wù)。
2. 上游供應(yīng)商下溯模式。由供應(yīng)商向其下游生產(chǎn)企業(yè)以及生產(chǎn)企業(yè)的下游經(jīng)銷商順次延伸，實(shí)現(xiàn)為供應(yīng)商所處的整個(gè)供應(yīng)鏈提供各種金融服務(wù)。
3. 下游經(jīng)銷商上溯模式。由經(jīng)銷商向其上游生產(chǎn)企業(yè)以及生產(chǎn)企業(yè)的上游供應(yīng)商順次延伸，實(shí)現(xiàn)為經(jīng)銷商所處的整個(gè)供應(yīng)鏈提供各種金融服務(wù)。
4. 物流企業(yè)合作模式。通過與物流企業(yè)合作，由物流企業(yè)推薦存在融資需求的供應(yīng)鏈企業(yè)，依托物流企業(yè)數(shù)據(jù)平臺，直接了解、掌握某一企業(yè)供應(yīng)鏈中的物流、資金流、信息流情況，為整個(gè)供應(yīng)鏈提供各種金融服務(wù)。
5. 專業(yè)市場批量營銷模式。選擇區(qū)域內(nèi)大宗原材料交易集中、規(guī)模大的專業(yè)市場內(nèi)的優(yōu)質(zhì)交易商作為目標(biāo)客戶，提供批量式的融資服務(wù)。
6. 內(nèi)部營銷與交叉營銷模式。從內(nèi)部營銷著手，做到先讓行內(nèi)員工認(rèn)識供應(yīng)鏈金融品牌、熟悉供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，共同宣傳供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品;同時(shí)加強(qiáng)交叉營銷和組合營銷，將供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)與其它業(yè)務(wù)有機(jī)結(jié)合起來，積極尋求供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品與其它產(chǎn)品的交叉銷售的機(jī)會。
小結(jié)
商業(yè)銀行提高核心競爭力，必須發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對企業(yè)和銀行業(yè)都具有重要的現(xiàn)實(shí)意義：
1. 供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)節(jié)約企業(yè)資金占用，降低運(yùn)營成本，可以保持產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定。銀行根據(jù)供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)的需求，提供有針對性的產(chǎn)品和服務(wù)，降低整體運(yùn)營成本;同時(shí)依托核心企業(yè)，位于兩端的弱勢中小企業(yè)獲得資金支持，穩(wěn)定了生產(chǎn)、購銷關(guān)系，保持產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定。
2. 供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)有助于解決中小企業(yè)融資難的困境。位于核心企業(yè)上下游的中小企業(yè)，由于不能提供足額抵質(zhì)押擔(dān)保，加之承受風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)，取得融資支持較為困難。利用供應(yīng)鏈金融這一模式，銀行在考慮中小企業(yè)自身規(guī)模和信用狀況的同時(shí)，把其與核心企業(yè)的合作和交易歷史作為重點(diǎn)考慮因素，針對其應(yīng)收賬款、存貨等資產(chǎn)，為其提供融資。中小企業(yè)各項(xiàng)利潤指標(biāo)有了較大的改善和提高，開始顯現(xiàn)出規(guī)模經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。
3. 第三，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)有助于商業(yè)銀行擴(kuò)大客戶群基礎(chǔ)，帶動其他指標(biāo)的開展。在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中以服務(wù)核心企業(yè)為中心，中小企業(yè)通過核心企業(yè)獲得商業(yè)銀行的融資服務(wù)，商業(yè)銀行提供“一攬子”的解決方案給供應(yīng)鏈中的上下游企業(yè)，提供了一個(gè)切入點(diǎn)和新渠道來穩(wěn)定高端客戶，同時(shí)擴(kuò)大客戶群基礎(chǔ)，帶動存款、非利息收入等其他利潤指標(biāo)。
4. 供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)自償性特征降低授信風(fēng)險(xiǎn)，利于業(yè)務(wù)開展。以應(yīng)收、應(yīng)付款和存貨為融資依據(jù)，且貿(mào)易背景可靠，相對于一般貸款風(fēng)險(xiǎn)而言具有風(fēng)險(xiǎn)低且易于開展業(yè)務(wù)等特征，可以改善銀行信貸結(jié)構(gòu)，降低不良資產(chǎn)余額，減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模，改善盈利結(jié)構(gòu)及盈利模式，商業(yè)銀行非利息收入也得以提升，有助于保持銀行快速、持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展。
5. 最為重要的是，國外內(nèi)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展情況可以得出，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)收益要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收益，商業(yè)銀行利潤新增長點(diǎn)己被供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)取代。2014年，中國企業(yè)應(yīng)收賬款至少在20萬億元以上，應(yīng)收賬款作為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的主要媒介被劃為優(yōu)質(zhì)貸款支持資產(chǎn)的范疇，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展空間巨大。
本文執(zhí)筆人為元亨智庫PPP投資研究院研究員胡思雨，轉(zhuǎn)載請注明出處
