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區(qū)塊鏈技術(shù)，被認(rèn)為是繼蒸汽機(jī)、電力、互聯(lián)網(wǎng)之后，下一代顛覆性的核心技術(shù)，如果說(shuō)蒸汽機(jī)釋放了人們的生產(chǎn)力，電力解決了人們基本的生活需求，互聯(lián)網(wǎng)徹底改變了信息傳遞的方式，那么區(qū)塊鏈作為構(gòu)造信任的機(jī)器，將可能徹底改變整個(gè)人類(lèi)社會(huì)價(jià)值傳遞的方式。
“區(qū)塊鏈 +”的革命已在醫(yī)療、金融、智能制造等行業(yè)拉開(kāi)帷幕，無(wú)疑也會(huì)對(duì)供應(yīng)鏈產(chǎn)生重要影響。供應(yīng)鏈管理和供應(yīng)鏈金融，由于市場(chǎng)規(guī)模足夠大，滿(mǎn)足多信任主體、多方協(xié)作、中低頻交易、商業(yè)邏輯完備等特點(diǎn)，是天然的區(qū)塊鏈的用武之地。
1.什么是供應(yīng)鏈金融?
供應(yīng)鏈金融并不是一個(gè)新生事物。實(shí)際上，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)就一直在干這件事——給企業(yè)融資。由于交易雙方都是個(gè)體，相互之間很難產(chǎn)生信任關(guān)系，進(jìn)而導(dǎo)致了巨大的“信用成本”。
因?yàn)檫@種不信任，很難做到實(shí)時(shí)的交易交割。比如，一家公司和供應(yīng)商簽訂合作關(guān)系，必須有1到6個(gè)月的賬期，不可能貨到付款。為了給生產(chǎn)提供驅(qū)動(dòng)資金，供應(yīng)商又不得不去銀行貸款，并為此支付利息，從而增加了生產(chǎn)成本。
與此同時(shí)，很多行業(yè)也很難從銀行拿到貸款。以煤炭物流行業(yè)舉例，銀行恐怕都不太敢貸款給煤炭物流商。他們的抵押物只能是煤炭，基于這一行業(yè)的特點(diǎn)，銀行很難準(zhǔn)確評(píng)估抵押物的價(jià)值，整體風(fēng)險(xiǎn)承受能力受限。
大企業(yè)難，中小企業(yè)更沒(méi)有可能從銀行拿到錢(qián)。要么需要抵押物，要么需要信用背書(shū)，中小企業(yè)得過(guò)五關(guān)斬六將才能滿(mǎn)足銀行的硬性要求并拿到貸款。而實(shí)體經(jīng)濟(jì)要落地生產(chǎn)，又需要資金作為潤(rùn)滑劑。
供應(yīng)鏈金融的玩法是，將這6個(gè)月的應(yīng)收賬款當(dāng)成抵押物，拿去金融機(jī)構(gòu)借錢(qián)。當(dāng)然，供應(yīng)商提前拿到錢(qián)，需要支付一定利息，200萬(wàn)可能只能拿到180萬(wàn)，剩下20萬(wàn)算利息。
6個(gè)月后，大公司不再給供應(yīng)商付款，而將貨款200萬(wàn)結(jié)算給金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)憑此獲利20萬(wàn)。這就是供應(yīng)鏈金融的核心邏輯——試圖打通傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈所有不通暢的阻塞點(diǎn)，讓鏈條上的所有資金流動(dòng)起來(lái)。
網(wǎng)貸天眼發(fā)布的《2016互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融研究報(bào)告》，預(yù)測(cè)2020年我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到15萬(wàn)億左右，這是一個(gè)非常巨大的市場(chǎng)。
如果供應(yīng)商遇見(jiàn)困難，需要資金周轉(zhuǎn)怎么辦?
供應(yīng)鏈金融的玩法是，將這6個(gè)月的應(yīng)收賬款當(dāng)成抵押物，拿去金融機(jī)構(gòu)借錢(qián)。當(dāng)然，供應(yīng)商提前拿到錢(qián)，需要支付一定利息，200萬(wàn)可能只能拿到180萬(wàn)，剩下20萬(wàn)算利息。
6個(gè)月后，大公司不再給供應(yīng)商付款，而將貨款200萬(wàn)結(jié)算給金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)憑此獲利20萬(wàn)。這就是供應(yīng)鏈金融的核心邏輯——試圖打通傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈所有不通暢的阻塞點(diǎn)，讓鏈條上的所有資金流動(dòng)起來(lái)。
網(wǎng)貸天眼發(fā)布的《2016互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融研究報(bào)告》，預(yù)測(cè)2020年我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到15萬(wàn)億左右，這是一個(gè)非常巨大的市場(chǎng)。
2.區(qū)塊鏈+ 供應(yīng)鏈能解決很多問(wèn)題
首先，供應(yīng)鏈金融企業(yè)的發(fā)展受制于整個(gè)供應(yīng)鏈行業(yè)對(duì)外的低透明度。
供應(yīng)鏈所代表的是商品生產(chǎn)和分配所涉及到的所有環(huán)節(jié)，包括從原材料到成品制成再到流通至消費(fèi)者的整個(gè)過(guò)程。目前的供應(yīng)鏈可以覆蓋數(shù)百個(gè)階段，跨越數(shù)十個(gè)地理區(qū)域，所以很難去對(duì)事件進(jìn)行追蹤或是對(duì)事故進(jìn)行調(diào)查。
買(mǎi)方缺少一種可靠的方法去驗(yàn)證及確認(rèn)產(chǎn)品和服務(wù)的真正價(jià)值，因?yàn)楣?yīng)鏈普遍缺乏透明度，這就意味著我們支付的價(jià)格無(wú)法準(zhǔn)確地反映產(chǎn)品的真實(shí)成本。
其次，高居不下的交易成本。
仍然以文首應(yīng)收賬款為例，從顯性的角度考慮，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融鏈涉及到應(yīng)付賬款方、增信機(jī)構(gòu)、保理機(jī)構(gòu)的多方處理，花費(fèi)時(shí)間長(zhǎng)、成本高，這是由于必須由信任機(jī)構(gòu)完成相應(yīng)的認(rèn)證和賬務(wù)處理，通常至少要耗費(fèi)數(shù)周時(shí)間才能到賬，手續(xù)費(fèi)用昂貴。
從隱形角度考慮，為了獲取一筆應(yīng)收賬款，交易公司公司通常要進(jìn)行大量的調(diào)研，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行風(fēng)控。如果標(biāo)的金額太少，利息都覆蓋不了成本。
第三，核心企業(yè)的“魔咒”。
上述問(wèn)題的出現(xiàn)和疊加促使核心企業(yè)登上歷史舞臺(tái)。就像上下游之間的堤壩，核心企業(yè)起到了貫穿產(chǎn)業(yè)鏈的作用。對(duì)于核心企業(yè)來(lái)說(shuō)，天生具有從事供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)。
核心企業(yè)幾乎掌握了所有上下游企業(yè)的交易數(shù)據(jù)，手頭握著所有的應(yīng)收、應(yīng)付賬款，兼具天時(shí)地利人和。
當(dāng)前，核心企業(yè)模式是供應(yīng)鏈金融的主要模式。核心企業(yè)在供應(yīng)鏈金融的發(fā)展歷程中具有積極意義，然而伴隨著核心企業(yè)不斷發(fā)展壯大，歷史的車(chē)輪再次重復(fù)，先進(jìn)生產(chǎn)力終將成為阻礙進(jìn)步的絆腳石，核心企業(yè)的存在也會(huì)限制平臺(tái)型企業(yè)的發(fā)展。
這是因?yàn)楹诵钠髽I(yè)作為供應(yīng)鏈金融中最為重要的角色，它們的話(huà)語(yǔ)權(quán)和議價(jià)能力都十分強(qiáng)大，這就會(huì)使得很多平臺(tái)型供應(yīng)鏈金融遭遇一種尷尬：核心企業(yè)和他們達(dá)成合作，很快就會(huì)看到供應(yīng)鏈金融的好處，進(jìn)而想到“為什么這個(gè)事情我不能自己干?”于是，解除合作，開(kāi)始自建團(tuán)隊(duì)、親自操盤(pán)。
因此，很多平臺(tái)寧可放棄行業(yè)巨頭、和小公司或保理公司合作。核心企業(yè)的“魔咒”，桎梏了眾多平臺(tái)的發(fā)展。核心企業(yè)模式只能用于自身行業(yè)、甚至只能是在自己的產(chǎn)業(yè)鏈條上做文章，天花板太低。除此之外，采用核心企業(yè)模式也會(huì)出現(xiàn)聯(lián)合詐騙的可能性。
3.區(qū)塊鏈將重塑供應(yīng)鏈金融模式
從區(qū)塊鏈被提出至今，該技術(shù)從極客圈子中的小眾話(huà)題，迅速擴(kuò)散成為學(xué)界和社會(huì)大眾廣泛關(guān)注的創(chuàng)新科技，并成為Fintech領(lǐng)域最耀眼的明星。
區(qū)塊鏈技術(shù)之所以會(huì)在短時(shí)間內(nèi)受到如此大的重視，主要是因?yàn)樗缓芏嗳丝醋魇强梢愿淖儸F(xiàn)有交易模式、從底層基礎(chǔ)設(shè)施重構(gòu)社會(huì)的突破性變革技術(shù)。
馬爾科·揚(yáng)西蒂，卡里姆·拉哈尼在《哈佛商業(yè)評(píng)論》中發(fā)表了題為《The Truth About Blockchain》的文章，對(duì)區(qū)塊鏈的運(yùn)作原理進(jìn)行了系統(tǒng)性的總結(jié)，他指出區(qū)塊鏈本身是一種開(kāi)源分布式賬本，能夠高效記錄買(mǎi)賣(mài)雙方的交易，并保證這些記錄是可查證且永久保存的。
該賬本也可以通過(guò)設(shè)置自動(dòng)發(fā)起交易。其運(yùn)作原理可以具體概括為：分布式數(shù)據(jù)庫(kù)、對(duì)等傳輸、透明的匿名信、記錄的不可逆性、計(jì)算邏輯。
ThoughtWorks認(rèn)為區(qū)塊鏈的這些特征使之在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域具有獨(dú)一無(wú)二的優(yōu)勢(shì)，顯示出了解決現(xiàn)有供應(yīng)鏈金融所有問(wèn)題的潛力：
1. 建立P2P的強(qiáng)信任關(guān)系。作為一種分布式賬本技術(shù)，區(qū)塊鏈采用分布式部署存儲(chǔ)，數(shù)據(jù)不是由單一中心化機(jī)構(gòu)統(tǒng)一維護(hù)，也不可能按照自己的利益來(lái)操控?cái)?shù)據(jù)，因此具備較強(qiáng)的信任關(guān)系。
2. 建立透明供應(yīng)鏈。區(qū)塊鏈保存完整數(shù)據(jù)，使得不同參與者使用一致的數(shù)據(jù)來(lái)源，而不是分散的數(shù)據(jù)，保證了供應(yīng)鏈信息的可追溯性，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈透明化。
3. 金融級(jí)別加密安全性。由于對(duì)交易進(jìn)行了加密，并具有不可改變的性質(zhì)，所以分類(lèi)賬幾乎不可能受到損害。
4. 個(gè)性化服務(wù)。區(qū)塊鏈本身的可編程性可以從本質(zhì)上滿(mǎn)足各類(lèi)消費(fèi)者的個(gè)性化需求。
5. 可審計(jì)性。記錄每次數(shù)據(jù)更改的身份信息，可以進(jìn)行可靠的審計(jì)跟蹤。
區(qū)塊鏈?zhǔn)且豁?xiàng)基礎(chǔ)性技術(shù)——它有潛力為供應(yīng)鏈金融行業(yè)的經(jīng)濟(jì)和交易制度創(chuàng)造新的技術(shù)基礎(chǔ)。可以肯定的是，區(qū)塊鏈技術(shù)將深刻改變供應(yīng)鏈金融行業(yè)的商業(yè)運(yùn)作，這種改變遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于供應(yīng)鏈行業(yè)的改變。區(qū)塊鏈應(yīng)用不僅是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式的挑戰(zhàn)，更是創(chuàng)建新業(yè)務(wù)和簡(jiǎn)化內(nèi)部流程的重要機(jī)會(huì)。
Santander InnoVentures Fund 預(yù)測(cè)，到2022年，使用區(qū)塊鏈技術(shù)的銀行可以每年節(jié)省高達(dá)200億美元。而世界經(jīng)濟(jì)論壇也預(yù)測(cè)，到2017年全球GDP的10%可能會(huì)存儲(chǔ)在區(qū)塊鏈平臺(tái)之上。
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