來源：中債資信、紙張微平臺

（一）概念與基本要素

供應(yīng)鏈模式是基于傳統(tǒng)貿(mào)易、物流模式，針對客戶提供一站式服務(wù)方案的創(chuàng)新型模式

國家標準《物流術(shù)語》將供應(yīng)鏈定義為生產(chǎn)流通過程中，涉及將產(chǎn)品或服務(wù)提供給最終用戶活動的上下游企業(yè)所形成的網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)，是指供應(yīng)鏈上發(fā)生的采購與銷售等業(yè)務(wù)，圍繞核心企業(yè)，通過對商流、信息流、物流、資金流的控制，從采購環(huán)節(jié)開始，制成中間品及最終產(chǎn)品，由供應(yīng)商、制造商、倉庫、配送中心和渠道商等構(gòu)成。供應(yīng)鏈服務(wù)模式基于供應(yīng)鏈管理需求出發(fā)，由供應(yīng)鏈企業(yè)牽頭、針對客戶需求提供采購、銷售、倉儲、運輸、金融等為一體的一站式服務(wù)方案。

目前我國市場上供應(yīng)鏈服務(wù)模式以采購執(zhí)行+銷售執(zhí)行為核心+貿(mào)易融資服務(wù)的效率性供應(yīng)鏈服務(wù)模式為主，包括進出口通關(guān)、物流配送、倉儲及庫存管理、信息以及結(jié)算配套等環(huán)節(jié)，具有以下幾種特點：

（1）將流通環(huán)節(jié)中所有的節(jié)點企業(yè)整合到一起，并實施全過程管理的集成化創(chuàng)新模式。供應(yīng)鏈將各環(huán)節(jié)組成網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，形成一個有機體，覆蓋整個物流過程，從原材料采購與供應(yīng)、產(chǎn)品生產(chǎn)、運輸、倉儲到銷售，要求各節(jié)點企業(yè)之間分工合作、優(yōu)勢互補，達成信息共享、風險及利益共存和共擔，以實現(xiàn)有效的整體管理。

（2）實現(xiàn)庫存的快速轉(zhuǎn)移。傳統(tǒng)型貿(mào)易企業(yè)通常具有庫存高企的特點，尤其是在庫存商品市場價格出現(xiàn)大幅波動以及產(chǎn)品需求疲軟的情況下，加大了庫存成本。供應(yīng)鏈模式在其全流程管理過程中可使企業(yè)與其上下游在不同市場環(huán)境下實現(xiàn)庫存的快速轉(zhuǎn)移，有效降低了庫存成本。

（3）始終以客戶需求為經(jīng)營導(dǎo)向。客戶的需求推動供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的發(fā)展，并貫穿整個流程環(huán)節(jié)，通過各環(huán)節(jié)的緊密協(xié)作，可更好的滿足客戶及市場需求。

（4）與服務(wù)對象關(guān)系較為緊密。由于供應(yīng)鏈模式的全流程管理模式，導(dǎo)致企業(yè)與客戶關(guān)系密切，這種“深度服務(wù)”模式在一定程度上使企業(yè)與客戶之間形成“捆綁式”經(jīng)營特點。

（二）供應(yīng)鏈發(fā)展狀況

隨著全球貿(mào)易合作的不斷深化，傳統(tǒng)貿(mào)易優(yōu)勢逐步褪去，為適應(yīng)激烈的市場競爭，供應(yīng)鏈管理已逐步成為發(fā)展趨勢

從行業(yè)發(fā)展角度，傳統(tǒng)貿(mào)易行業(yè)具有準入門檻低、競爭充分和盈利水平弱的特點，隨著全球貿(mào)易合作的不斷深化，貿(mào)易市場競爭日趨激烈，市場信息及資源渠道愈發(fā)公開透明，客戶對貿(mào)易商提出了更高要求。同時在政府的強力推動下，以信息化、現(xiàn)代化、社會化、綜合化、一體化、全球化及多功能化集成的供應(yīng)鏈管理逐步成為貿(mào)易行業(yè)發(fā)展趨勢，目前全國供應(yīng)鏈企業(yè)300余家。

從企業(yè)發(fā)展角度，傳統(tǒng)貿(mào)易企業(yè)議價能力較差、受外部需求萎靡影響大以及國內(nèi)外競爭激烈度提高等問題日益凸顯，貿(mào)易商既往的穩(wěn)定供貨優(yōu)勢逐漸褪去，除了產(chǎn)品質(zhì)量以外，在貿(mào)易業(yè)務(wù)市場擁有高效運作的管理模式顯得更為重要，因此為適應(yīng)激烈的市場競爭以及增強可持續(xù)發(fā)展能力，貿(mào)易企業(yè)利用自身優(yōu)勢，向上下游延伸，逐步轉(zhuǎn)型至一站式的供應(yīng)鏈管理運營商成為主流趨勢。

供應(yīng)鏈模式是第三方物流行業(yè)發(fā)展的升級階段，在我國主要競爭仍集中于物流運輸層面

行業(yè)現(xiàn)狀方面，供應(yīng)鏈模式在國際上是第三方物流行業(yè)發(fā)展的升級階段，目前尚無法以獨立行業(yè)形式存在，因此無相關(guān)專業(yè)供應(yīng)鏈貿(mào)易行業(yè)，從學術(shù)上分類仍屬于第三方物流，在我國則更傾向于劃分至“現(xiàn)代物流”領(lǐng)域。近年來，我國國際貿(mào)易額成倍增長，服務(wù)水平顯著提高，據(jù)中國物流與采購聯(lián)合協(xié)會統(tǒng)計，2015年全國社會物流總額219.20億元，同比增長5.8%，社會物流總費用10.8萬億元，同比增長2.8%；物流總收入7.6萬億元，同比增長4.5%。受宏觀經(jīng)濟增速放緩影響，物流需求規(guī)模有所放緩，物流服務(wù)價格低位徘徊。

市場競爭方面，我國供應(yīng)鏈模式尚處于初級發(fā)展階段，尤其是供應(yīng)鏈綜合服務(wù)剛剛興起，國內(nèi)供應(yīng)鏈運營商存在服務(wù)功能單一、增值服務(wù)空間小等問題，多以基礎(chǔ)性服務(wù)為主，如運輸和倉儲管理，增值服務(wù)、物流信息服務(wù)及結(jié)算配套服務(wù)占比仍相對較小，其中增值服務(wù)更多為貨物拆拼箱、包裝、分類、產(chǎn)品退換貨、測試和修理等，附加值不高，與國外同類企業(yè)仍存在一定差距，行業(yè)競爭主要體現(xiàn)在物流層面，行業(yè)滲透及集成化度有待提高。國外供應(yīng)鏈貿(mào)易巨頭（如DHL-Exel和KWE）在我國占據(jù)了一定市場份額，但國內(nèi)供應(yīng)鏈企業(yè)更貼近境內(nèi)市場和企業(yè)，掌握了境內(nèi)豐富的供應(yīng)商、生產(chǎn)商和客戶資源，其在國內(nèi)供應(yīng)鏈市場相較于境外跨國供應(yīng)鏈企業(yè)仍占據(jù)主導(dǎo)地位。

從地區(qū)分布來看，深圳依托珠三角地區(qū)豐富的制造資源，發(fā)展供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)優(yōu)勢相對突出，為國內(nèi)供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展最快的地區(qū)，目前我國80%以上的供應(yīng)鏈企業(yè)發(fā)展于深圳。整體看，當前國內(nèi)市場環(huán)境中的競爭企業(yè)良莠不齊，由于供應(yīng)鏈本身特點所致，領(lǐng)先企業(yè)多具有在細分行業(yè)和業(yè)務(wù)類型上形成自身特色的競爭優(yōu)勢，如深圳怡亞通、飛馬國際等。

（一）供應(yīng)鏈企業(yè)分類

供應(yīng)鏈服務(wù)涉及領(lǐng)域較多，按照其服務(wù)重心以及核心競爭力體現(xiàn)可以將供應(yīng)鏈企業(yè)主要分為三類：

第一類，供應(yīng)鏈綜合物流企業(yè)，提供倉干配一體化服務(wù)，核心競爭力在于解決系列物流、運輸問題，為客戶提供最佳物流設(shè)計方案。隨著用戶對于時效性要求越來越高，電子商務(wù)的高效便捷催生物流網(wǎng)絡(luò)的高速發(fā)展，在企業(yè)有限的資金及人力資源背景下，物流外包及相關(guān)配套服務(wù)需求規(guī)模激增，包括運輸網(wǎng)絡(luò)、配送網(wǎng)絡(luò)和倉儲網(wǎng)絡(luò)，主要服務(wù)對象包括供應(yīng)鏈條上個環(huán)節(jié)企業(yè)。

第二類，供應(yīng)鏈貿(mào)易企業(yè)，提供前端采購、后端渠道類分銷的貿(mào)易執(zhí)行服務(wù)，核心競爭力更側(cè)重于上下游的渠道網(wǎng)絡(luò)。該類型供應(yīng)鏈企業(yè)在傳統(tǒng)貿(mào)易商基礎(chǔ)上發(fā)展而來，通過原先長期的貿(mào)易合作關(guān)系，掌握了生產(chǎn)廠商、各級分銷商和零售商等資源網(wǎng)絡(luò)，在前端采購還是后端分銷過程中具有較強的競爭優(yōu)勢，同時對于新客戶及品牌商的入駐更具有吸引力。

第三類，供應(yīng)鏈咨詢企業(yè)，提供解決方案、綜合咨詢服務(wù)，核心競爭力在于為客戶提供供應(yīng)鏈解決方案的咨詢服務(wù)，企業(yè)本身較少參與產(chǎn)品運作，以輕資產(chǎn)運行的咨詢服務(wù)為主，輔以配套服務(wù)，例如報關(guān)檢疫、物流方案等。該類型企業(yè)對專業(yè)知識、技術(shù)方面能力要求高，較高的技術(shù)管理水平形成了企業(yè)的核心資產(chǎn)。

從目前供應(yīng)鏈企業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域來看，主要分為能源類、有色金屬及鋼鐵、IT和信息技術(shù)、其他綜合類：

（二）供應(yīng)鏈企業(yè)業(yè)務(wù)模式

1、供應(yīng)鏈企業(yè)經(jīng)營模式

（1）供應(yīng)鏈綜合物流服務(wù)模式

在綜合物流同類型供應(yīng)鏈企業(yè)中，因涉及服務(wù)領(lǐng)域及客戶需求不同，服務(wù)鏈條亦不同；同時根據(jù)企業(yè)自身規(guī)模、業(yè)務(wù)能力，其所提供服務(wù)也存在差異。以華貿(mào)物流為例，相較于傳統(tǒng)物流企業(yè)，華貿(mào)物流在倉儲管理、庫內(nèi)操作、快遞配送及物流運輸?shù)然A(chǔ)服務(wù)上衍生出供應(yīng)鏈板塊，為客戶提供綜合供應(yīng)鏈式物流一體化服務(wù)，在國內(nèi)和香港設(shè)立了34個業(yè)務(wù)和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，在全球150多個主要港口和集散城市與當?shù)赝惼髽I(yè)建立了長期合作關(guān)系。在業(yè)務(wù)運行中，華貿(mào)物流按照業(yè)務(wù)類型和客戶需求，通過貨物流、信息流、單證流、資金流為客戶提供儲存、理貨、貼標、貴重物品安保及資金結(jié)算等一系列附加增值服務(wù)，屬于典型的輕資產(chǎn)供應(yīng)鏈物流服務(wù)企業(yè)。

（2）供應(yīng)鏈貿(mào)易服務(wù)模式

提供前、后端貿(mào)易執(zhí)行服務(wù)模式的供應(yīng)鏈企業(yè)打通生產(chǎn)到零售的所有中間環(huán)節(jié)，整合各環(huán)節(jié)企業(yè)，并實現(xiàn)緊密協(xié)作、統(tǒng)一協(xié)調(diào)，為客戶提供采購、分銷的一站式服務(wù)方案。與傳統(tǒng)分銷商不同，該類型企業(yè)以輕資產(chǎn)模式擴張，尤其在渠道下沉的背景下發(fā)展迅速。我們以怡亞通為例，通過多年的經(jīng)驗積累，上下游品牌商和終端零售商資源豐富，客戶粘性較強。

怡亞通主要業(yè)務(wù)為廣度和深度供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，其中廣度供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)中，怡亞通以代理商的角色，進行采購執(zhí)行和分銷執(zhí)行業(yè)務(wù)，深度供應(yīng)鏈則以分銷商的角色采購并自定價格分銷至下游終端，同時提供物流配送和倉儲等系列服務(wù)。

此外，怡亞通依托現(xiàn)有服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，對資源配置進行優(yōu)化整合，為客戶實現(xiàn)全球范圍采購和銷售，并可提供定制產(chǎn)品，幫助客戶企業(yè)優(yōu)化供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)，提高市場競爭力。具體模式基于廣度供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，結(jié)合客戶委托外包加工生產(chǎn)的環(huán)節(jié)，完全實現(xiàn)由客戶委托采購原材料、生產(chǎn)、配送到終端用戶的全面性供應(yīng)鏈服務(wù)，產(chǎn)品的研發(fā)到投放周期大幅縮短，供應(yīng)鏈服務(wù)價值得到完全體現(xiàn)。

（3）供應(yīng)鏈咨詢服務(wù)模式

隨著市場競爭環(huán)境的變化，傳統(tǒng)產(chǎn)品、價格競爭逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槠放萍跋嚓P(guān)配套服務(wù)的競爭，對企業(yè)的供應(yīng)鏈體系提出更高的要求，在重點發(fā)展核心業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，部分非核心業(yè)務(wù)外包需求不斷擴大。供應(yīng)鏈的方案設(shè)計以及訂制類服務(wù)幫助實現(xiàn)企業(yè)的高效發(fā)展以及利益的最大化，逐步受到市場認可，同時也對于提供此類咨詢服務(wù)的供應(yīng)鏈解決方案類企業(yè)的專業(yè)知識水平的要求較高。一般供應(yīng)鏈咨詢服務(wù)企業(yè)在單個或某一類型業(yè)務(wù)領(lǐng)域具有豐富的研究和實踐經(jīng)驗，對此領(lǐng)域業(yè)務(wù)可提供全方位的咨詢服務(wù)和建議，專業(yè)程度高。

從目前市場上情況來看，提供供應(yīng)鏈解決方案及咨詢服務(wù)的企業(yè)一般都同時涉及貿(mào)易執(zhí)行服務(wù)，例如普路通，為客戶提供供應(yīng)鏈方案設(shè)計以及醫(yī)療器械和電子信息產(chǎn)業(yè)類的供應(yīng)鏈貿(mào)易執(zhí)行服務(wù)，從收入占比來看，咨詢服務(wù)類業(yè)務(wù)收入增速較快，但占比相對于貿(mào)易執(zhí)行類業(yè)務(wù)較小。

2、供應(yīng)鏈企業(yè)盈利模式

相較于一般貿(mào)易企業(yè)利用信息不對稱、地域及時間差異所產(chǎn)生的商品差價從中賺取利潤，供應(yīng)鏈企業(yè)則可通過收取服務(wù)費及商品價差等多渠道獲取利潤，而服務(wù)費主要通過以下兩方面獲得：

一方面，供應(yīng)鏈企業(yè)在提供的供應(yīng)鏈服務(wù)過程中對各流程進行管理，可為客戶節(jié)省采購、物流配送、產(chǎn)品分銷等環(huán)節(jié)成本，同時提供進通關(guān)、庫存管理等附加服務(wù)，因此，可向客戶按照業(yè)務(wù)量收取一定服務(wù)費，具體比例可按照與客戶協(xié)議而定。服務(wù)費包括裝載費、運輸費、報關(guān)費、檢疫費等，可根據(jù)客戶需求提供更多增值及額外服務(wù)。由于具體企業(yè)收費模式存在差異，因此無統(tǒng)一收費標準。

另一方面，供應(yīng)鏈流程包括資金流管理服務(wù)，供應(yīng)鏈貿(mào)易企業(yè)可為客戶提供結(jié)算配套服務(wù)及一定信用支持，并按照一定比例收取費用，即供應(yīng)鏈金融服務(wù)。企業(yè)可根據(jù)客戶信譽度提供信用額度，提供一定的墊資額度，而墊資周期結(jié)合采購生產(chǎn)周期，通常按單筆業(yè)務(wù)結(jié)算，從實際情況來看，可對客戶收取一定保證金，剩余貨款為墊付。