來源：56掘金記

導讀

2018年，供應鏈金融已然成為新的風口。在業(yè)內(nèi)人士看來，政策暖風頻吹加之資本加速布局，供應鏈金融爆發(fā)年已至。而且隨著供應鏈金融的發(fā)展，供應鏈金融已經(jīng)逐步從原來最早的解決融資的問題開始關注到整個加速現(xiàn)金流量周、優(yōu)化整個產(chǎn)業(yè)鏈條上的話題。

1、認識供應鏈金融

什么是供應鏈金融？

中國人民大學宋華教授所著的《供應鏈金融》中是這樣定義供應鏈金融：供應鏈金融是一種集物流運作、商業(yè)運作和金融管理為一體的管理行為和過程，它將貿(mào)易中的買方、賣方、第三方物流以及金融機構緊密地聯(lián)系在了一起，實現(xiàn)了用供應鏈運營盤活資金、同時用資金拉動供應鏈運營的作用。

這個定義還比較新，從這個定義中我們也能了解，供應鏈以前的運營是偏鏈條式的運營，如今發(fā)展為偏生態(tài)運營類。

那么何為生態(tài)類運營？

按照宋華教授所著的《供應鏈金融》中的描述，供應鏈金融的生態(tài)系統(tǒng)可以劃分為宏觀環(huán)境、產(chǎn)業(yè)環(huán)境、微觀環(huán)境三個層面，這三個層面的參與者相互影響、相互作用，共同構成了生態(tài)系統(tǒng)。

組成供應鏈金融的機構，不再局限于上下游和金融機構，而是包括了所有的產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡中的利益相關者，比如管理部門、各類金融機構、信息服務商、還有產(chǎn)業(yè)供應鏈的參與者，大家共同構成了一種生態(tài)性。再將金融科技比如區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等將嵌入其中，優(yōu)化整個供應鏈生態(tài)。

這個過程里面說明了什么，第一供應鏈金融不僅是融資，而是優(yōu)化整個供應鏈金融的資金流。

2、供應鏈金融3.0-互聯(lián)網(wǎng)下的供應鏈金融模式

供應鏈金融，是很多企業(yè)轉(zhuǎn)型盈利的一把利器，不少企業(yè)前仆后繼，希望從中找到一條發(fā)展之道。

它主要有五種典型模式：

1、阿里京東模式:

主要利用平臺上交易流水與記錄，甄別風險、評測信用額度進而發(fā)方向放貸款，賺取生態(tài)圈上下游供應商的金融利潤，促進生態(tài)圈健康發(fā)展。

公司是整個交易的核心，除了掌握數(shù)據(jù)，也能牢牢把控上下游的企業(yè)，屬于強勢的一方。（蘇寧云商）

2、行業(yè)資訊門戶網(wǎng)站轉(zhuǎn)型:

上海鋼聯(lián)利用前期鋼鐵行業(yè)門戶網(wǎng)站的優(yōu)勢，利用平臺優(yōu)勢做電商并拓展至供應鏈金融，為平臺上的鋼貿(mào)商解決資金問題。（生意寶、三六五網(wǎng)）

3、軟件公司轉(zhuǎn)型:

如上市公司用友網(wǎng)絡，是國內(nèi)ERP管理系統(tǒng)的佼佼者，互聯(lián)網(wǎng)金融是公司三大戰(zhàn)略之一。數(shù)千家使用其ERP系統(tǒng)的中小微企業(yè)，都是其供應鏈金融業(yè)務平臺上參與的一員。

4、物流公司轉(zhuǎn)型:

在傳統(tǒng)供應鏈金融模式上，物流公司是參與者也是非常重要的第三方，在互聯(lián)網(wǎng)+時代，物流公司憑其在行業(yè)常年來上下游的深厚關系，轉(zhuǎn)身從事電商進而延伸至供應鏈金融業(yè)務。典型的上市公司有：怡亞通和瑞茂通。

5、傳統(tǒng)公司轉(zhuǎn)型:

傳統(tǒng)公司的轉(zhuǎn)型發(fā)展供應鏈金融，供應鏈金融被傳統(tǒng)公司普遍應用來增厚利潤率。上市公司是各自行業(yè)的龍頭企業(yè)，擁有的深厚行業(yè)背景、資源、上下游關系，利用行業(yè)背景開展供應鏈金融。 

3、風險

金融的本質(zhì)就是風險控制，所以談論供應鏈金融的最后，必定要談到風險。

那么實體行業(yè)到底有哪些風險呢？

第一個就三套行為，套利、套匯、套稅。

第二個就是欺詐行為，就是重復和虛假倉單這種行為。

第三個自保自融。

此外還需要注意一種狀態(tài)“一女多嫁”，同一樣資產(chǎn)，多處融資。

此外，關于風險控制，宋華有一個觀點筆者覺得形容的挺貼切的。

微觀金融就是天平，天平的底座是風控。一端是資金，一端是資產(chǎn)。 

至于如何做到這兩者的平衡，一定是六化，實現(xiàn)了“六化”，這個風險才有可能有效的得到解決：

第一個是業(yè)務閉環(huán)化。

第二個是交易信息化。

第三個是收入自償化。

第四個是管理垂直化。

第五個是風險結構化。

第六個是聲譽資產(chǎn)化。