一、供應(yīng)鏈金融

（Supply Chain Finance），SCF，是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個專業(yè)領(lǐng)域（銀行層面），也是企業(yè)尤其是中小企業(yè)的一種融資渠道（企業(yè)層面）。

指銀行向客戶（核心企業(yè)）提供融資和其他結(jié)算、理財服務(wù)，同時向這些客戶的供應(yīng)商提供貸款及時收達(dá)的便利，或者向其分銷商提供預(yù)付款代付及存貨融資服務(wù)。（簡單地說，就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。）

二、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險

指商業(yè)銀行和第三方物流公司在對供應(yīng)鏈企業(yè)進(jìn)行融資過程當(dāng)中，由于各種事先無法預(yù)測的不確定因素帶來的影響，使供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的實際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏差，或者資產(chǎn)不能收回從而遭受損失的可能性。

三、存在的風(fēng)險

1.信用風(fēng)險

客戶的業(yè)務(wù)能力、業(yè)務(wù)量及商品來源的合法性，對物流企業(yè)來說都是潛在的風(fēng)險。如：客戶的商品來源是走私商品，則該商品存在被罰沒的風(fēng)險；客戶對商品不具有完全的取得資格，則該商品存在非法性。這些都會給物流企業(yè)帶來不可估量的風(fēng)險。再如：客戶資信不佳，在今后的操作中可能存在種種不良行為，如在滾動提取貨物時提好補(bǔ)壞，則物流企業(yè)有壞貨風(fēng)險；客戶將商品以次充好，則物流企業(yè)存在商品質(zhì)量風(fēng)險。此外，還要考察客戶企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，如果客戶企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率太高，客戶企業(yè)存在破產(chǎn)的可能。

2.市場風(fēng)險

由于市場價格的波動和金融匯率的變化，會造成質(zhì)押物在某段時間的價格隨時發(fā)生變化，從而造成質(zhì)押物變現(xiàn)能力的改變，并不是所有的商品都適合作倉單質(zhì)押。對于那些應(yīng)用不廣泛、不易于處置、易變質(zhì)、價格波動大的商品作質(zhì)押品會存在較大的風(fēng)險。如：商品在質(zhì)押期間，市場價格大幅下降，可能會出現(xiàn)貸款額高于質(zhì)押物價值的現(xiàn)象，使貸款企業(yè)產(chǎn)生賴債的動機(jī)。因此在開展倉單業(yè)務(wù)時，物流企業(yè)一定要對貨主企業(yè)的質(zhì)押商品究竟適不適合質(zhì)押做出判斷。

3.法律風(fēng)險

法律缺失致使倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)面臨風(fēng)險。如我國現(xiàn)行《擔(dān)保法》等相關(guān)法律法規(guī)，對動產(chǎn)質(zhì)押有效性、排他性的規(guī)范條款過于原則化，在一定程度上存在概念模糊及操作困難。這方面的風(fēng)險也表現(xiàn)在貨物的所有權(quán)問題和合同的條款規(guī)定上。貨物的所有權(quán)在各主體之間進(jìn)行流動，很可能產(chǎn)生所有權(quán)糾紛。另外，目前我國與倉單質(zhì)押相關(guān)的法律法規(guī)尚不完善，除了《擔(dān)保法》等相關(guān)條款外，也沒有行業(yè)性的指導(dǎo)文件。倉單操作程序完備與否也會引起法律風(fēng)險。我國《合同法》規(guī)定：“倉單是提取倉儲物的憑證”。倉單轉(zhuǎn)移，倉儲物的所有權(quán)也隨之轉(zhuǎn)移。所以，倉單操作程序完備與否將影響到銀行、借款人和物流企業(yè)三方當(dāng)事人的權(quán)利與義務(wù)，可能引起質(zhì)押物所有權(quán)的法律糾紛。主要表現(xiàn)在兩個方面：一是倉單方面。倉單是質(zhì)押貸款和提貨的憑證，是有價證券，也是物權(quán)證券。但目前倉庫所開的倉單還不夠規(guī)范，如有的倉庫甚至以入庫單作為質(zhì)押憑證，以提貨單作為提貨憑證。二是程序方面。物流企業(yè)工作人員在對倉單操作時沒有執(zhí)行嚴(yán)格的程序，也將導(dǎo)致質(zhì)押物所有權(quán)的法律糾紛，給物流企業(yè)帶來風(fēng)險。

4.操作風(fēng)險

商品監(jiān)管方面。由于倉庫同銀行之間的信息不對稱、信息失真或信息滯后都會導(dǎo)致任何一方?jīng)Q策的失誤，造成質(zhì)押商品的監(jiān)管風(fēng)險。目前，多數(shù)物流企業(yè)管理粗放、設(shè)備陳舊、信息化程度低，造成監(jiān)管脫節(jié)。另外，在異地倉庫質(zhì)押監(jiān)管中，由于用于質(zhì)押監(jiān)管的倉庫有可能是第三方倉庫或是客戶自身倉庫，所以給物流企業(yè)質(zhì)押監(jiān)管帶來了更大的風(fēng)險。如：同一商品重復(fù)質(zhì)押的風(fēng)險、質(zhì)押商品被非法挪用的風(fēng)險等。

內(nèi)部操作和管理風(fēng)險方面。目前我國的物流業(yè)正處在從傳統(tǒng)物流向現(xiàn)代物流發(fā)展的過程中，許多物流企業(yè)的信息化程度很低，還停留在人工作業(yè)的階段，這無形中增加了內(nèi)部人員作案和操作失誤的機(jī)會，形成管理和操作風(fēng)險。如：某些內(nèi)部工作人員與貨主企業(yè)合謀，偽造倉單，允許貨主企業(yè)私自提貨等現(xiàn)象，將嚴(yán)重?fù)p害銀行和物流企業(yè)的利益。

四、應(yīng)對措施

1.信用風(fēng)險方面

信用的建立與整合?？蛻糍Y信風(fēng)險、倉單風(fēng)險、商品的監(jiān)管風(fēng)險都與信用有聯(lián)系。所以，在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時就需要物流企業(yè)建立和整合這些信用。物流企業(yè)是聯(lián)結(jié)客戶與銀行的服務(wù)平臺，在倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)關(guān)系中，物流企業(yè)、銀行和客戶之間存在著委托代理關(guān)系，而物流企業(yè)是兩種委托代理關(guān)系的聯(lián)結(jié)點(diǎn)，一是作為銀行的代理人，監(jiān)管客戶在倉庫中的商品，一是作為客戶的代理人管理倉庫中的商品。它不僅要建立信用，還要具備信用的整合功能。物流企業(yè)要與客戶、銀行建立起信用關(guān)系；客戶能放心把商品存放在倉庫中，這是最基本的信用；銀行質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的開展則是建立在倉單的真實有效性和對倉庫監(jiān)管的信任之上。倉庫可以利用雙方都信任的關(guān)系開展倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)，完成信用的整合。

加強(qiáng)對客戶信用管理。通過建立客戶資信調(diào)查核實制度、客戶資信檔案制度、客戶信用動態(tài)分級制度、財務(wù)管理制度等一系列制度，對客戶進(jìn)行全方位信用管理。首先應(yīng)調(diào)查客戶償還債務(wù)的歷史狀況；其次，分析客戶在以往的履約中所表現(xiàn)的履約能力；最后，應(yīng)調(diào)查客戶履約是處于自愿，還是被采取法律訴訟或其他行動的結(jié)果。凡有不良信用記錄的，應(yīng)杜絕與其合作。同時充分發(fā)揮與銀行的合作關(guān)系在風(fēng)險管理中的作用。物流企業(yè)應(yīng)借鑒銀行對信用評估和風(fēng)險控制的方法，利用自己掌握客戶及質(zhì)押物第一手資料的優(yōu)勢，在雙方信息共享的情況下，與銀行聯(lián)系開展融資項目的信用和風(fēng)險評估。在業(yè)務(wù)開展過程中，形成互動的監(jiān)管和控制機(jī)制。這樣既能更加有效地控制風(fēng)險，又能加強(qiáng)與銀行的信用關(guān)系。

2.市場風(fēng)險方面

在開展倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)時，貨主企業(yè)希望質(zhì)押商品品種、數(shù)量和標(biāo)準(zhǔn)化程度能不受限制，而且不同品種之間具有可替代性，即只要總價值能滿足銀行的要求即可。但是，目前倉單質(zhì)押作為一項動產(chǎn)質(zhì)押，銀行要求該動產(chǎn)應(yīng)能在一定時間內(nèi)保值且易于處理，而物流企業(yè)出于自身保管的需要，要求商品易于保管、不易變質(zhì)。所以，在從事倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)過程中，應(yīng)嚴(yán)格控制質(zhì)押品的品種。目前能用于倉單質(zhì)押的商品多局限于適應(yīng)廣泛、易于處置、價格波幅較小且不易變質(zhì)的商品，比如黑色金屬、有色金屬、大豆等。

為正確選擇質(zhì)押商品，要求物流企業(yè)應(yīng)建立靈活快速的市場商品信息收集和反饋體系。這樣有利于物流企業(yè)把握市場行情的脈搏，掌握商品的市場價值和銷售情況變化規(guī)律，及時獲得真實的資料，以利于質(zhì)押貨物的正確評估和選擇，避免信息不對稱的情況下對質(zhì)押物的評估失真。隨著倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的不斷開展、管理經(jīng)驗的不斷積累和技術(shù)手段的進(jìn)一步提高，可用于倉單質(zhì)押的商品的種類會不斷增加。

3.法律風(fēng)險方面

為避免法律漏洞對倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的開展造成影響，物流企業(yè)應(yīng)仔細(xì)研究涉及倉單質(zhì)押的各部法律，將法律未明之處寫入質(zhì)押合同，以協(xié)議的形式對各方權(quán)責(zé)作出規(guī)定，避免法律風(fēng)險的出現(xiàn)。

另外，要對倉單進(jìn)行規(guī)范和科學(xué)的管理。根據(jù)《中華人民共和國擔(dān)保法》的規(guī)定，倉單可以作為權(quán)利憑證進(jìn)行質(zhì)押，以倉單質(zhì)押的應(yīng)該在合同約定的期限內(nèi)將權(quán)利憑證交給質(zhì)權(quán)人，質(zhì)押合同自憑證交付之日起生效。因此，倉單是倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的重要法律依據(jù)和憑證，應(yīng)對其進(jìn)行規(guī)范和科學(xué)的管理。

《中華人民共和國合同法》中規(guī)定倉單上必須記載的內(nèi)容：存貨人的名稱(姓名)和住所、倉儲物的品種、數(shù)量、質(zhì)量、包裝、件數(shù)和標(biāo)記、倉儲物的損耗標(biāo)準(zhǔn)、儲存場所、儲存期間、倉儲費(fèi)、倉儲貨物保險情況、填發(fā)人、填發(fā)地點(diǎn)和填發(fā)時間。但目前我國使用的倉單還是由各家倉庫自己設(shè)計的，形式很不統(tǒng)一，因此，要對倉單進(jìn)行規(guī)范化，使用固定的格式，按規(guī)定的方式印刷；同時應(yīng)派專人對倉單進(jìn)行管理，保證倉單的真實性、唯一性和有效性。

對倉單進(jìn)行科學(xué)的管理，需要制定嚴(yán)密的倉單操作規(guī)程：對倉單提貨、換單及解除質(zhì)押的倉單認(rèn)真審核；以文件的形式規(guī)定質(zhì)押倉單簽發(fā)、確認(rèn)程序；倉單管理員在與銀行聯(lián)系確認(rèn)后方可辦理提貨出庫，并嚴(yán)格遵守發(fā)貨下限；對于同一倉單項下的貨物在不同時間提取的情況，依據(jù)貨主和銀行共同簽署的“專用倉單分提單”釋放，同時按照倉單編號、日期、金額等要素登記明細(xì)臺賬，每釋放一筆，在相應(yīng)倉單下作銷賬記錄，直至銷售完成為止。

4.操作風(fēng)險方面

倉庫作為銀行和客戶雙方信任的第三方，在商品的監(jiān)管和處置環(huán)節(jié)扮演著特殊的角色，負(fù)有特殊的責(zé)任。所以，在開展倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)時，應(yīng)盡量使各項手續(xù)完備，嚴(yán)格按合同行使權(quán)利。

在商品監(jiān)管環(huán)節(jié)，首先要和客戶企業(yè)簽訂“倉儲協(xié)議”明確商品的入庫驗收和養(yǎng)護(hù)要求，并開具明確表明商品已屬抵押給銀行的專用倉單，并向指定的保險公司申請辦理倉儲物的保險。其次，要與銀行簽訂“不可撤銷的協(xié)助銀行行使質(zhì)押權(quán)保證書”承諾銀行：保證倉單與商品存儲情況相符，手續(xù)完備；質(zhì)押期間無銀行同意不得向借款人或任意第三人發(fā)貨；不以存貨方未付有關(guān)保管費(fèi)為由阻撓、干涉、妨礙銀行行使質(zhì)押權(quán)等；客戶提貨要在銀行的監(jiān)管下采取倉單提貨。

在商品處置環(huán)節(jié)，物流企業(yè)應(yīng)本著為銀行服務(wù)，為貨主企業(yè)服務(wù)的雙重觀念，嚴(yán)格按照事先簽訂的協(xié)議內(nèi)容處置質(zhì)押晶。物流企業(yè)要能夠盡職盡責(zé)地做好工作，降低銀行的風(fēng)險，也盡可能降低貨主企業(yè)的質(zhì)押成本，做到三方共贏。

當(dāng)物流企業(yè)從傳統(tǒng)的倉儲物流服務(wù)向現(xiàn)代的物流金融服務(wù)延伸和拓展時，信息化管理就成了物流企業(yè)開展物流金融服務(wù)的必要條件和保障。倉儲信息化的過程中會不斷地優(yōu)化管理和業(yè)務(wù)過程。物流企業(yè)開展物流金融服務(wù)，使其與客戶的關(guān)系多向化，服務(wù)的內(nèi)容多樣化，服務(wù)的地域擴(kuò)大化，物流企業(yè)要收集和處理的信息也大量增加，這些信息既隱藏著商機(jī)，也存在著危機(jī)和風(fēng)險。既關(guān)系到服務(wù)效率和質(zhì)量的保障與提高，也關(guān)系到經(jīng)營風(fēng)險的防范與控制。

企業(yè)的信息化，首先是企業(yè)信息系統(tǒng)的建立和信息技術(shù)的應(yīng)用，其次是信息的收集和處理，最后是信息的管理和反饋。對物流企業(yè)來說，信息化分為兩個部分，一是其內(nèi)部管理流程的信息化，一是和其合作伙伴、客戶以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)同作業(yè)的信息化。內(nèi)部的信息化能協(xié)調(diào)各個部門和環(huán)節(jié)的工作，優(yōu)化操作流程的系統(tǒng)，提高工作效率，防范和減少內(nèi)部操作的失誤。而與銀行、客戶等合作伙伴的協(xié)同作業(yè)信息化，使物流企業(yè)高效地同他們進(jìn)行信息的溝通與共享，減少信息不對稱所產(chǎn)生的風(fēng)險，方便銀行對業(yè)務(wù)的監(jiān)管和客戶對服務(wù)過程的跟蹤，為客戶提供更完善、更高效的物流及其增值服務(wù)。

來源：西安新航國際集團(tuán)