目前供應鏈金融生態(tài)圈逐步趨于健康，企業(yè)、銀行、互聯(lián)網(wǎng)公司和科技公司的協(xié)作共贏模式已初步建立。
文 | 孫明哲 南京銀行交易銀行部總經(jīng)理、中國交易銀行50人論壇（CTB50）成員
來源 | 《貿(mào)易金融》雜志 2018年12月刊
隨著信息技術的發(fā)展，供應鏈已發(fā)展到與互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)深度融合的智慧供應鏈新階段。供應鏈金融是產(chǎn)業(yè)與金融融合的新型金融服務，近20年來，供應鏈金融結合交易銀行的生態(tài)場景逐漸成為各家銀行調整和轉型的主要方向。
這一時期，網(wǎng)絡科技在國內(nèi)普遍應用并蓬勃發(fā)展，從2005年—2010年的互聯(lián)網(wǎng)時代，傳統(tǒng)金融觸網(wǎng)到2015年的移動互聯(lián)網(wǎng)時代互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，再到2015年后大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能普遍應用的所謂ABCD金融科技時代，各類科學技術及應用的出現(xiàn)不斷推動傳統(tǒng)供應鏈金融的創(chuàng)新與升級。
筆者認為供應鏈金融已步入了數(shù)據(jù)驅動的新時代。
一、科技驅動的供應鏈金融興起的客觀條件基本成熟
（一）政策支持不斷加強
整體來看，隨著近年來政策層面對于金融機構開展普惠金融業(yè)務的扶持力度不斷加大，供應鏈金融作為普惠金融的重要實現(xiàn)方式，其所獲得的政策支持力度也不斷加大。2017年10月出臺的《國務院辦公廳關于積極推進供應鏈創(chuàng)新與應用的指導意見》(國辦發(fā)〔2017〕84號文)再一次明確：供應鏈是以客戶需求為導向，以提高質量和效率為目標，以整合資源為手段，實現(xiàn)產(chǎn)品設計、采購、生產(chǎn)、銷售、服務等全過程高效協(xié)同的組織形態(tài)。這也是供應鏈金融作為獨立主體首次寫入國務院辦公廳發(fā)布的指導意見。
此外，供應鏈金融政策具有政治高度。中共中央政治局1 月 30 日就建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系進行第三次集體學習。總書記在主持學習時強調使科技創(chuàng)新在實體經(jīng)濟發(fā)展中的貢獻份額不斷提高，現(xiàn)代金融服務實體經(jīng)濟的能力不斷增強，人力資源支撐實體經(jīng)濟發(fā)展的作用不斷優(yōu)化。供應鏈及供應鏈金融的體系建設和創(chuàng)新應用已經(jīng)上升到國家戰(zhàn)略層面。
（二）金融科技高速發(fā)展
供應鏈金融的重要作用之一就是通過核心客戶及其交易對手的商流、資金流、物流和信息流等相關數(shù)據(jù)的收集、處理和分析，以解決交易中操作環(huán)節(jié)多、信息不對稱而導致的中小企業(yè)融資難融資貴的問題。
互聯(lián)網(wǎng)時代之前，數(shù)據(jù)的統(tǒng)計和發(fā)布以及數(shù)據(jù)的收集、處理和分析工具或技術手段的缺失，導致供應鏈金融發(fā)展滯后，基本以銀行傳統(tǒng)方式為主導；互聯(lián)網(wǎng)時代，通過互聯(lián)網(wǎng)技術及相關應用的發(fā)展，國家，企業(yè)及個人的數(shù)據(jù)體系逐步建立，相關技術手段不斷完善，供應鏈金融進入互聯(lián)網(wǎng)化，銀行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在該領域開展了角逐；大數(shù)據(jù)時代，數(shù)據(jù)體系逐步完善，基于互聯(lián)網(wǎng)技術的新科技及應用高速發(fā)展，金融科技體系逐步形成，供應鏈金融對數(shù)據(jù)和科技的依賴程度逐步加強，市場參與者更加多元化，產(chǎn)業(yè)鏈核心客戶、銀行、互聯(lián)網(wǎng)公司、供應鏈管理公司，和保理公司等都通過科技手段積極參與供應鏈金融筆者認為目前已經(jīng)進入后大數(shù)據(jù)時代，或者說是ABCD+供應鏈金融時代，同時掌握大量核心數(shù)據(jù)和關鍵技術的企業(yè)或將成為供應鏈金融市場的獨角獸。金融科技已經(jīng)成為供應鏈金融的強大支撐之一。
（三）生態(tài)體系逐步健康
生態(tài)體系或者說生態(tài)圈的搭建對供應鏈金融的良性發(fā)展至關重要。信息不對稱是導致實體企業(yè)，尤其是中小企業(yè)融資難融資貴的主要原因之一，而信息不對稱的主要原因是掌握數(shù)據(jù)和技術的各方，如產(chǎn)業(yè)鏈頭部企業(yè)、金融機構、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和科技公司等，尚未形成具有“創(chuàng)新、協(xié)同、共贏、開放、綠色”特征的生態(tài)圈。
在互聯(lián)網(wǎng)時代，市場亂象叢生，頭部企業(yè)、商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一度競爭激烈，一些P2P平臺也披上了供應鏈金融的合法外衣。經(jīng)過一段時間的市場考驗，加之政府采取的一系列手段，市場逐步規(guī)范。
總體而言，目前供應鏈金融生態(tài)圈逐步趨于健康，企業(yè)、銀行、互聯(lián)網(wǎng)公司和科技公司的協(xié)作共贏模式已初步建立?？梢灶A見，隨著政府監(jiān)管力度的加大，市場自律機制的逐步形成以及多方協(xié)作共贏商業(yè)模式的日益成熟，未來市場將進一步規(guī)范，生態(tài)圈將進一步向良性發(fā)展。
（三）銀行轉型需求迫切
國內(nèi)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的公司業(yè)務模式長久以來停留在關系營銷和價格競爭的地層面，特別是對中小股份制商業(yè)銀行來說，由于自身實力和監(jiān)管限制，綜合服務能力偏弱，在這種競爭中處于天然的不利地位。
與此同時，國際性商業(yè)銀行早已步入差異化和個性化的產(chǎn)品營銷與金融服務階段，我國銀行業(yè)若想在與國外同行競爭當中奪取相應市場份額，就必須進行業(yè)務轉型。供應鏈金融的出現(xiàn)，為這種轉型提供了重要方向。
供應鏈金融由于其本身具有的獨特性，具備天然的風險管理優(yōu)勢；同時，多元化的目標客戶群能為商業(yè)銀行提供更多的產(chǎn)品設計和差異化的服務平臺，收益增長點也將覆蓋到資產(chǎn)業(yè)務、負債業(yè)務和中間業(yè)務等各個方面。
此外，供應鏈金融能夠批量地營銷中小企業(yè)客戶，帶來大量的沉淀存款，為企業(yè)群體提供綜合金融服務，并能更好地結合供應鏈條的貿(mào)易和商業(yè)背景。供應鏈金融能夠降低整個供應鏈的融資風險，降低銀行業(yè)整體風險水平。供應鏈金融是銀行公司業(yè)務轉型和支持實體的重要抓手已經(jīng)成為大多數(shù)金融機構的共識。
二、南京銀行供應鏈金融發(fā)展歷程及方向
南京銀行響應國家號召，為了可持續(xù)化的發(fā)展需求，積極探索供應鏈金融之路。我們在現(xiàn)有架構之下重新搭建交易銀行體系整合所有資源。供應鏈金融、現(xiàn)金管理、跨境金融和貿(mào)易融資是我們交易銀行的四大業(yè)務板塊，以科技、系統(tǒng)、數(shù)據(jù)為支撐，職能部門、決策部門共同整合資源和流程，為客戶提供一攬子綜合解決方案。
目前我們的供應鏈金融發(fā)展經(jīng)歷了以下幾個階段：
1.0階段：線下流程化 供應鏈從電商平臺興起，實現(xiàn)四流合一，改善用戶體驗，我們實現(xiàn)了供應鏈金融的線下流程化操作。
2.0階段：線上化 隨著供應鏈在不同行業(yè)的應用，衍生出不同的行業(yè)特性，促使供應鏈金融向細分、精準和專業(yè)方向發(fā)展，實現(xiàn)線上化。
3.0階段：數(shù)據(jù)化。在數(shù)據(jù)化的今天，海量及非標數(shù)據(jù)的不斷交互、存儲、整理和分析，可以設計出精準的營銷模型和風險管理模型。
4.0階段：生態(tài)化。形成跨產(chǎn)業(yè)、跨區(qū)域、跨平臺的物聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)相互融合的金融生態(tài)平臺。
5.0階段：“科技+金融+生態(tài)”是我們正在探索的方向。
圖一：南京銀行供應鏈金融發(fā)展階段
三、數(shù)據(jù)驅動的供應鏈金融發(fā)展五個支點
筆者認為，數(shù)據(jù)驅動的供應鏈金融是基于供應鏈核心客戶所提供的財務信息，交易相關信息（包括但不限于核心客戶及其交易對手或衛(wèi)星客戶的采購、銷售及存貨等信息）和其他第三方信息（包括但不限于海關、商檢、物流、第三方支付等信息），銀行可實現(xiàn)全流程動態(tài)風險管理及線上化作業(yè)的綜合化金融服務解決方案。因此，它的發(fā)展必須依賴于以下五大支點：
圖二：數(shù)據(jù)驅動供應鏈金融五大支點
（一） 數(shù)據(jù)來源的真實性
數(shù)據(jù)來源的真實性是數(shù)據(jù)驅動的供應鏈金融的基本要求。這包括四個方面，一是數(shù)據(jù)來源真實可靠，二是數(shù)據(jù)傳輸安全有效，三是數(shù)據(jù)來源的多樣性，四是數(shù)據(jù)來源的持續(xù)性。
傳統(tǒng)金融業(yè)務或者說傳統(tǒng)供應鏈金融是以客戶提供的靜態(tài)財務數(shù)據(jù)為主，加上交易流水、合同發(fā)票、人行征信和稅務等簡單數(shù)據(jù)支持。在此模式下，銀行風險依然存在。為解決此問題，我們認為，銀行應結合具體業(yè)務場景搭建供應鏈平臺，通過各種渠道引入各類關鍵數(shù)據(jù)，包括幾類，一是財務數(shù)據(jù)，主要是核心客戶及其上下游客戶的基礎財務數(shù)據(jù)；二是交易數(shù)據(jù)，主要是核心客戶和上下游客戶的交易相關的訂單數(shù)據(jù)、商品數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)、支付數(shù)據(jù)等；三是行為數(shù)據(jù)，主要是核心客戶及其上下游客戶的征信數(shù)據(jù)、稅務數(shù)據(jù)、法律數(shù)據(jù)、輿情數(shù)據(jù)等；四是驗證數(shù)據(jù)，主要是第三方渠道提供的查冊數(shù)據(jù)、認證數(shù)據(jù)、溯源數(shù)據(jù)等。通過特定產(chǎn)業(yè)的具體應用場景內(nèi)的海量數(shù)據(jù)積累，保證數(shù)據(jù)來源的真實性。
圖三：交易場景下的大數(shù)據(jù)應用
（二） 基于數(shù)據(jù)化的風控體系
風險管理是金融企業(yè)永恒的主題也是核心競爭力之一。不論是商業(yè)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融公司，還是商業(yè)保理公司或者科技金融公司等所有金融機構，其業(yè)務邏輯或者風險管理要求本質無較大差別 ，都是要兼顧資金的安全性、流動性和效益性，只是各自所面對客群，金融產(chǎn)品、風險偏好存在差異。因此，風險管理體系建設是金融機構開展業(yè)務的首要工作。
數(shù)據(jù)化風控體系包括三個層面，一是數(shù)據(jù)的風險管理子系統(tǒng)的建立，即前面所說的數(shù)據(jù)來源真實性；二是數(shù)據(jù)的邏輯關系或算法子系統(tǒng)的建立，即如何通過科學的算法確保數(shù)據(jù)之間的邏輯關系與實際場景內(nèi)的交易關系匹配；三是基于數(shù)據(jù)的風控模塊化管理或風控模型子系統(tǒng)的建立，即如何結合實際場景把風險管理按業(yè)務發(fā)生的路徑或順序進行流程化和模塊化設置。通過數(shù)據(jù)和算法的運用實現(xiàn)數(shù)據(jù)化風控體系的搭建。
圖四：數(shù)據(jù)化風控體系
（三） 基于數(shù)據(jù)化的人才資源
“打鐵還需自身硬”，懂數(shù)據(jù)和金融的復合型人才或專業(yè)團隊是開展數(shù)據(jù)驅動的供應鏈金融的基石。除商業(yè)模式本身的創(chuàng)新外，人才發(fā)展戰(zhàn)略也是金融企業(yè)發(fā)展的核心戰(zhàn)略之一，如何應對新技術和新模式帶來的人才市場轉變，規(guī)劃符合企業(yè)自身人才發(fā)展戰(zhàn)略的最佳實踐路徑成為金融科技企業(yè)要面對的難題。據(jù)普華永道發(fā)布的《2017全球金融高科技調查中國概要》指出，中國有71%的金融機構受訪者認為招聘人才比較困難。據(jù)全球招聘顧問公司Michael Page發(fā)布的《2017中國薪資和就業(yè)報告》，目前國內(nèi)金融科技人才總缺口達150萬。在這么大的缺口之下，中小銀行很難實現(xiàn)轉型升級。針對這一難題，中小銀行需要努力聯(lián)合各方資源，理論結合實踐，加速培養(yǎng)金融科技復合型人才，幫助自身構建金融科技人才的選、用、育、留體系。
（四） 供應鏈金融的生態(tài)伙伴
生態(tài)圈對供應鏈金融的持續(xù)和健康發(fā)展至關重要。數(shù)據(jù)供應鏈金融中的生態(tài)伙伴主要包括四大群體，一是企業(yè)客戶，如供應鏈頭部企業(yè)、上下游客戶、電商平臺、供應鏈公司、物流公司等，此類群體主要掌握客戶和交易數(shù)據(jù)；二是金融機構，如銀行、互金平臺、租賃、保理、基金、信托等金融機構，此類群體主要掌握資金和金融市場數(shù)據(jù)；三是官方機構，如法院、海關、稅務等，此類群體主要掌握客戶的行為數(shù)據(jù)；四是科技公司，即掌握ABCD等技術的科技企業(yè)，此類群體主要掌握的數(shù)據(jù)的搜集，處理和分析工具。從數(shù)據(jù)驅動的角度而言，這四大群體，應該是相互依賴的共生關系，共同構成數(shù)據(jù)供應鏈的完整生態(tài)圈。
圖五：數(shù)據(jù)驅動的供應鏈金融生態(tài)圈
（五）基于數(shù)據(jù)化開放的系統(tǒng)管理
國內(nèi)商業(yè)銀行現(xiàn)處于數(shù)據(jù)資產(chǎn)化、產(chǎn)業(yè)化和生態(tài)化的起步階段，且銀行運用大數(shù)據(jù)技術以描述性數(shù)據(jù)分析為主、預測性數(shù)據(jù)建模為輔，以自身交易和客戶數(shù)據(jù)為主、外部數(shù)據(jù)為輔。在供應鏈金融業(yè)務不斷開展的過程中，商業(yè)銀行必然會面臨以客戶為代表的日益增加的外部數(shù)據(jù)，相較商業(yè)銀行內(nèi)部數(shù)據(jù)而言，外部數(shù)據(jù)在信息涵蓋范圍與數(shù)據(jù)標準方面均不可避免地與商業(yè)銀行內(nèi)部數(shù)據(jù)存在一定的差異，對供應鏈金融業(yè)務的開展形成阻礙。通過數(shù)據(jù)化開放的系統(tǒng)管理，建立一整套的數(shù)據(jù)標準轉換規(guī)則，實現(xiàn)內(nèi)部數(shù)據(jù)與外部數(shù)據(jù)的無縫對接，有助于供應鏈金融業(yè)務開展的高效率與資金的精準投放，與數(shù)據(jù)驅動下的供應鏈金融相輔相成。
路漫漫其修遠兮，筆者認為數(shù)據(jù)驅動下的供應鏈金融是社會和科技進步的大勢所趨，但同時我們也應該清醒地認識到實現(xiàn)這個目標需要社會各界各方參與者“不忘初心，砥礪前行；不忘初心，方得始終”。
