來(lái)源：互金偵探綜合自券商中國(guó)、中國(guó)證券報(bào)

“阜興系”實(shí)控人跑路、旗下私募違約的事件如今還在發(fā)酵，甚至愈演愈烈。

券商中國(guó)記者獲悉，今日（7月24日）上午，大批涉事投資者前往上海銀行（“阜興系”私募基金產(chǎn)品托管行之一）意圖維權(quán)。

今日（7月24日）上午，有知情人士向券商中國(guó)記者爆料，大批維權(quán)投資者身著統(tǒng)一服裝，聚集在上海銀行浦東分行門口。當(dāng)記者趕往事發(fā)地點(diǎn)時(shí)，維權(quán)人群已經(jīng)散去，只剩少數(shù)涉事投資者。

一位投資者對(duì)記者說(shuō)，他們是購(gòu)買了“阜興系”私募基金產(chǎn)品，在部分產(chǎn)品到期未拿到本息后，一些投資人開(kāi)始向公安機(jī)關(guān)報(bào)案，但公安機(jī)關(guān)稱無(wú)法立案；隨后，投資人赴基金業(yè)協(xié)會(huì)處請(qǐng)求維權(quán)，基金業(yè)協(xié)會(huì)在當(dāng)日發(fā)出公告稱托管行應(yīng)“共同承擔(dān)受托責(zé)任”，并召開(kāi)投資人大會(huì)；然后該部分投資人到現(xiàn)場(chǎng)一起向涉事產(chǎn)品的托管行討要說(shuō)法。

（事發(fā)銀行網(wǎng)點(diǎn)內(nèi)仍正常辦公，但門口聚集大量公安機(jī)關(guān)人員）

6月底，上海一起母公司資產(chǎn)達(dá)350億元的私募跑路事件在私募圈炸響一顆巨雷。

上海阜興實(shí)業(yè)實(shí)控人失聯(lián)，集團(tuán)旗下上海意隆財(cái)富投資管理有限公司、上海西尚投資管理有限公司、上海郁泰投資管理有限公司和易財(cái)行財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司4家私募基金管理人產(chǎn)品陸續(xù)違約、無(wú)法兌付。此次維權(quán)投資者也均因此事而起，據(jù)一些投資者透露，未來(lái)幾日他們還將前往部分相關(guān)托管行交涉。

幾乎在集體維權(quán)事件發(fā)生的同時(shí)，一則“上海銀行270億理財(cái)基金，100萬(wàn)起購(gòu)，血本無(wú)歸”的信息在微信朋友圈廣泛傳播，引起各方關(guān)注。

對(duì)此，上海銀行緊急回應(yīng)稱：

“阜興系”私募東窗事發(fā)始于6月底，相關(guān)公司私募產(chǎn)品出現(xiàn)兌付預(yù)期，私募實(shí)控人失聯(lián)。

7月13日，中基協(xié)在官網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于上海意隆等4家私募基金管理人風(fēng)險(xiǎn)事件的公告》。公告稱，上海意隆財(cái)富投資管理有限公司、上海西尚投資管理有限公司、上海郁泰投資管理有限公司和易財(cái)行財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司4家私募基金管理人的實(shí)際控制人失聯(lián)以來(lái)，相關(guān)私募基金管理人經(jīng)營(yíng)中斷，嚴(yán)重?cái)_亂了私募基金行業(yè)秩序，給投資者合法權(quán)益造成重大影響。

協(xié)會(huì)表示，已經(jīng)要求相關(guān)備案私募基金的托管銀行按照《基金法》和基金合同的約定，切實(shí)履行托管人職責(zé)，建立應(yīng)急工作機(jī)制，統(tǒng)一登記相關(guān)私募基金投資者情況，做好投資者接待工作。托管銀行已經(jīng)采取臨時(shí)止付、凍結(jié)賬戶等措施，以維護(hù)好基金賬戶資金安全。

協(xié)會(huì)還提醒，備案私募基金的投資者，可以按照托管銀行公布的方式進(jìn)行登記，提供基金合同、劃款憑證、身份證明等材料信息。在私募基金管理人無(wú)法正常履行職責(zé)的情況下，托管銀行要按照《基金法》和基金合同的約定，切實(shí)履行共同受托職責(zé)，通過(guò)召集基金份額持有人會(huì)議和保全基金財(cái)產(chǎn)等措施，盡最大可能維護(hù)投資者權(quán)益。同時(shí)，協(xié)會(huì)也要求私募基金管理人的實(shí)際控制人和高級(jí)管理人員盡快回崗配合工作，穩(wěn)妥處置相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，最大限度保護(hù)投資者合法權(quán)益。值得注意的是，通知中，協(xié)會(huì)還公布了相關(guān)托管行的聯(lián)系方式。

券商中國(guó)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，從股權(quán)關(guān)系看，這4家私募機(jī)構(gòu)均屬“阜興系”，實(shí)控人都是上海阜興實(shí)業(yè)集團(tuán)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，這4家“阜興系”私募旗下產(chǎn)品數(shù)量總計(jì)已達(dá)159只。有消息稱，涉事私募基金產(chǎn)品金額超過(guò)200億元。

中基協(xié)會(huì)官網(wǎng)顯示，這些產(chǎn)品的托管金融機(jī)構(gòu)大多為銀行，包括上海銀行、光大銀行、恒豐銀行等，其中，上海銀行托管的產(chǎn)品數(shù)量不在少數(shù)。以意隆財(cái)富為例，據(jù)券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，其旗下的21只產(chǎn)品中，就有14只是上海銀行托管，5只為恒豐銀行托管，2只為光大銀行托管。據(jù)了解，在與涉事私募機(jī)構(gòu)合作時(shí)，銀行基本都只存在托管關(guān)系。

既然涉事私募產(chǎn)品在銀行的托管賬戶已經(jīng)采取臨時(shí)止付、凍結(jié)賬戶，賬戶里究竟還剩多少錢？這恐怕是廣大投資者和市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。然而，情況恐怕并不樂(lè)觀。

券商中國(guó)記者采訪多家托管銀行，有三家銀行明確表示，截至目前，已經(jīng)完全凍結(jié)了相關(guān)基金的托管賬戶，對(duì)相關(guān)賬戶內(nèi)全部資金停止辦理現(xiàn)金支付和資金轉(zhuǎn)出。

“但其實(shí)現(xiàn)在賬上資金沒(méi)剩多少了，因?yàn)閺幕鸢l(fā)起之前，很多項(xiàng)目就已經(jīng)到位了?；鸢l(fā)起成立之后，為了正常的付息，這些資金也必須都投出去。我不知道其他銀行的情況，我們行賬戶里的資金剩下小部分?！逼渲幸幻泄苄腥耸扛嬖V券商中國(guó)記者。據(jù)了解，該行的涉事私募基金托管金額超過(guò)百億。

事件究竟進(jìn)展如何？記者聯(lián)系涉事私募之一意隆財(cái)富，公司總裁余亮的電話已經(jīng)無(wú)法撥通，意隆浙江公司的相關(guān)人士向記者透露，目前意隆正配合協(xié)助公安機(jī)關(guān)，但經(jīng)偵尚未立案，上海證監(jiān)局已經(jīng)立案調(diào)查了。

券商中國(guó)記者今日下午趕往意隆財(cái)富曾經(jīng)的辦公地址——上海東亞銀行大廈7樓，原先的辦公場(chǎng)所已經(jīng)大門緊閉，公司的LOGO也不見(jiàn)蹤影。電梯口的指示牌上，“701”和“上海意隆財(cái)富投資管理有限公司”的標(biāo)識(shí)已被人為抹去。

一位在對(duì)門公司上班的員工向記者表示，意隆財(cái)富在數(shù)周前就已被相關(guān)部門查封?！奥?tīng)說(shuō)關(guān)聯(lián)公司也都被查封了，這里辦公室一夜之間就沒(méi)人了?！?/span>

據(jù)中國(guó)證券報(bào)報(bào)道，在私募跑路等事件發(fā)生后，業(yè)內(nèi)人士普遍表示，在基金管理人發(fā)生異常且無(wú)法履行管理職能時(shí)，基金托管人作為共同受托人，應(yīng)當(dāng)在法律規(guī)定和基金合同約定的范圍內(nèi)，履行受托職責(zé)，以基金為單位，召開(kāi)持有人大會(huì)，接管基金管理權(quán)，代表投資者追討資產(chǎn)，最大限度地維護(hù)投資者合法權(quán)益。

北京德潤(rùn)律師事務(wù)所合伙人柯荊民認(rèn)為，通常情況下，私募基金托管人應(yīng)該履行以下職責(zé)：一是實(shí)現(xiàn)信托的隔離原則，建立私募基金募集賬戶與托管賬戶的有效隔離。要求基金管理人分別開(kāi)立基金募集賬戶與托管賬戶，嚴(yán)禁兩類賬戶混同使用;二是認(rèn)真履行指令審核流程。嚴(yán)格按照基金合同的約定，對(duì)基金管理人的指令進(jìn)行形式審核，發(fā)現(xiàn)投資指令內(nèi)容違反法律法規(guī)及合同約定的，應(yīng)拒絕執(zhí)行并及時(shí)通知管理人。審核的對(duì)象包括基金投資對(duì)象、投資范圍、投資比例、禁止投資行為等;三是堅(jiān)持基金“資金閉環(huán)管理”。在基金合同及相關(guān)投資合同中均明確約定托管賬戶是基金資金劃轉(zhuǎn)及回籠的唯一賬戶。對(duì)于確因投資者原因需要調(diào)整資金流向或收款賬戶的，應(yīng)要求投資人出具書(shū)面說(shuō)明，并附有充足的證據(jù)。

北京天馳君泰律師事務(wù)所合伙人原森泰也表示，法律對(duì)托管人的職責(zé)規(guī)定是比較明確的，大體可以分為四項(xiàng)：一是保管基金財(cái)產(chǎn);二是執(zhí)行基金管理人的指令;三是對(duì)基金管理人投資運(yùn)作的監(jiān)督;四是其他職責(zé)?！?/span>其中對(duì)基金管理人投資運(yùn)作的監(jiān)督是核心?！?/span>

托管違規(guī)現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮

據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者了解，在實(shí)踐過(guò)程中，私募基金的托管業(yè)務(wù)依然存在不少問(wèn)題。一家股份制銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，各家銀行對(duì)托管業(yè)務(wù)都是比較重視的，“基金開(kāi)一個(gè)托管戶，存續(xù)期基本上有三五年，因此開(kāi)一個(gè)是一個(gè)?！?/span>

不過(guò)，上述銀行人士表示，市場(chǎng)上托管賬戶的競(jìng)爭(zhēng)比較激烈。在這種情況下，基金會(huì)根據(jù)走款方便性、托管費(fèi)率高低等指標(biāo)選擇托管人。對(duì)于一些小基金來(lái)說(shuō)，走款的方便程度是考慮重點(diǎn)?！袄鐑扇齼|規(guī)模的基金，更愿意挑那些小銀行，因?yàn)樗麄冏呖罘奖?，不需要太多審核?！?/span>

“部分銀行為了存款沉淀，有時(shí)只做形式上的托管，實(shí)質(zhì)上就是企業(yè)下什么指令，就往哪里付款。”上述銀行人士就指出，一旦資金明顯違背規(guī)定用途而托管行沒(méi)有詳細(xì)審核，那肯定要承擔(dān)責(zé)任。

“一些托管人沒(méi)有嚴(yán)格進(jìn)行分賬管理，對(duì)于管理人指令的審核也流于形式，以致管理人可以方便地挪用資金，甚至出現(xiàn)沒(méi)有項(xiàng)目的資金池現(xiàn)象或龐氏騙局，造成私募基金的亂象?！笨虑G民認(rèn)為。

原森泰也表示，通常來(lái)說(shuō)，托管人發(fā)現(xiàn)私募基金管理人的投資指令違反法律法規(guī)，或者違反基金合同約定的，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行并立即通知基金管理人;對(duì)于依據(jù)交易程序已經(jīng)生效的投資指令違反法律法規(guī)或者違反基金合同約定的，應(yīng)當(dāng)立即通知基金管理人。但是，實(shí)踐中經(jīng)常出現(xiàn)基金托管人在基金管理人的投資方向不符合基金合同約定時(shí)依然按照基金管理人的不合格劃款指令劃款的情況，導(dǎo)致基金投資人的權(quán)益受損。“由于基金托管人基本由私募基金管理人選定，大多數(shù)情況下，基金托管人對(duì)私募基金管理人的監(jiān)督職責(zé)履行不到位?！彼f(shuō)。

至于“資金閉環(huán)管理”，柯荊民認(rèn)為，由于非標(biāo)產(chǎn)品運(yùn)作相對(duì)封閉，信息不夠透明，對(duì)于這部分業(yè)務(wù)，托管人實(shí)際上很難履行職責(zé)。因此，在相應(yīng)金融基礎(chǔ)設(shè)施完善前，基金托管人有義務(wù)持續(xù)關(guān)注投資標(biāo)的資產(chǎn)情況，督促基金管理人及時(shí)按照投資賬目辦理工商登記等法定確權(quán)變更，防止發(fā)生資產(chǎn)被非法轉(zhuǎn)移或者滅失，以致?lián)p害投資者利益。

此外，原森泰表示，立法者和監(jiān)管者的意圖非常明確，那就是以托管為原則，不托管為例外。但是，由于立法和監(jiān)管規(guī)則留下可以不托管的口子，再加上其他原因，導(dǎo)致現(xiàn)實(shí)中私募基金不托管情形較多，這非常不利于私募基金投資者權(quán)利的保護(hù)。

值得注意的是，一些托管人能夠較好履行責(zé)任。以某大型銀行為例，該行對(duì)托管業(yè)務(wù)做了非常明確的規(guī)定，如要求排查所合作的私募基金管理機(jī)構(gòu)是否存在非法集資行為，包括且不限于調(diào)查私募基金管理機(jī)構(gòu)是否具有相關(guān)資質(zhì)，是否向特定對(duì)象募資，是否通過(guò)不適當(dāng)方式宣傳，是否承諾保本或固定收益等。又如，要求私募基金進(jìn)行每筆投資后，應(yīng)要求私募基金管理機(jī)構(gòu)提供投資確權(quán)憑證。一個(gè)月內(nèi)未收到投資標(biāo)的權(quán)屬證明文件的，應(yīng)向私募基金管理機(jī)構(gòu)出具催收提示函。