國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室銀行研究中心主任、中國社科院金融所銀行研究室主任、中國交易銀行50人論壇學(xué)術(shù)委員曾剛

2018年8月24日，由《貿(mào)易金融》雜志、中國貿(mào)易金融網(wǎng)、中國消費(fèi)金融網(wǎng)主辦，中銀消費(fèi)金融聯(lián)合主辦，中國消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)生態(tài)聯(lián)盟、中國供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)生態(tài)聯(lián)盟、中國交易銀行50人論壇協(xié)辦的2018第二屆中國消費(fèi)金融年會在北京隆重召開。

本次年會以“重構(gòu)消費(fèi)金融價(jià)值，助力消費(fèi)健康升級”為主題，圍繞消費(fèi)金融場景化發(fā)展、金融科技創(chuàng)造消費(fèi)金融企業(yè)新價(jià)值、如何聚合多方資源，破題消費(fèi)金融的資金觀等熱點(diǎn)話題展開討論。大會采取主題演講+《中國消費(fèi)金融年鑒（2018）發(fā)布+頒獎典禮+圓桌論壇的形式進(jìn)行。年會現(xiàn)場，30余位重量級主講嘉賓以及涵蓋政府、協(xié)會、銀行、產(chǎn)業(yè)巨頭系、消金公司、金融科技公司、新零售企業(yè)、經(jīng)貿(mào)系近300位嘉賓共同參與了這場有趨勢分析、有案例討論、有權(quán)威解讀、有服務(wù)手段的高端商務(wù)交流盛會。

在年會上，國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室銀行研究中心主任、中國社科院金融所銀行研究室主任、中國交易銀行50人論壇學(xué)術(shù)委員曾剛先生進(jìn)行了《消費(fèi)金融行業(yè)展望》的主題分享。他表示：

第一、消費(fèi)金融是未來大趨勢之所在，在過去十幾年的時(shí)間，尤其是在全球金融危機(jī)之后，中國的金融經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生了非常大的變化，以前投資是拉動中國GDP的主力，現(xiàn)在，消費(fèi)在GDP的比重將超過一半以上的，大大的超出了投資對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)度。

第二、經(jīng)濟(jì)增長動力發(fā)生變化。實(shí)體經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)變化或經(jīng)濟(jì)動能的轉(zhuǎn)化一定會帶動金融服務(wù)主要領(lǐng)域的變化，所以，今天看世界主要發(fā)達(dá)國家的銀行業(yè)或者金融業(yè)，他們來自于零售銀行的收入一定是超過對公銀行的收入，但是在中國，目前還沒有成為一個(gè)普遍的趨勢。中國現(xiàn)在僅有幾家上市銀行來自零售業(yè)務(wù)的收入超過對公業(yè)務(wù)收入，多數(shù)銀行對公仍然是占主導(dǎo)的，從趨勢上看，整個(gè)消費(fèi)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)度如果持續(xù)維持在這樣一個(gè)水平上，未來整個(gè)經(jīng)濟(jì)金融結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)的變化是必然的。

第三、這次的消費(fèi)升級或者消費(fèi)加速增長期和互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用是高度相關(guān)的，這意味著，消費(fèi)增長所產(chǎn)生的很多經(jīng)濟(jì)服務(wù)和金融服務(wù)是需要在互聯(lián)網(wǎng)平臺上發(fā)生的，這些消費(fèi)金融的需求可能會和依托互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)的人需求是相關(guān)的。這就要求企業(yè)在進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)服務(wù)的時(shí)候，充分考慮服務(wù)的場景以及所服務(wù)對象的需求特征。今天的中國，互聯(lián)網(wǎng)化的程度上已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了其他國家，這其中，可能互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)包括人工智能等前沿技術(shù)未必是領(lǐng)先的，但是在應(yīng)用層面上，中國一定是領(lǐng)先的，在信息獲取的來源上，中國是具有優(yōu)勢的。

第四、在過去一段時(shí)間，消費(fèi)迅速成為經(jīng)濟(jì)增長重要動力之一，在很大程度上與消費(fèi)金融的發(fā)展是有很大關(guān)系的。我們以前講居民信貸增長，看到更多的是住房按揭的增長，但是在近幾年，除了住房按揭在迅速增長以外，短期的消費(fèi)信貸類也在迅速的增長。反過來，消費(fèi)金融信貸的發(fā)展很明顯促進(jìn)了整個(gè)消費(fèi)的發(fā)展，也帶動了整個(gè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。

曾剛表示，可以看到，未來中國消費(fèi)金融的市場發(fā)展空間巨大，并且呈現(xiàn)多元化發(fā)展的格局，有傳統(tǒng)銀行、新的消費(fèi)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、甚至也有一些P2P的平臺，但隨著監(jiān)管日益強(qiáng)化，未來這些不同類型的機(jī)構(gòu)也會進(jìn)行差異化的發(fā)展，競合的格局會更頻繁的出現(xiàn)，大家會根據(jù)各自的優(yōu)勢，揚(yáng)長避短，尋找適合自己的發(fā)展模式。也正是這種多元化模式的踴躍出現(xiàn)、嘗試、應(yīng)用，翹動消費(fèi)金融的發(fā)展。

當(dāng)然，中國消費(fèi)金融的發(fā)展目前仍在發(fā)展的初級階段，還面臨很多的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。首先是地風(fēng)控本身的理解，現(xiàn)在很多人講大數(shù)據(jù)風(fēng)控，消費(fèi)金融、金融科技，它們能解決很多問題。但實(shí)際上從實(shí)踐中來看，也不能神化大數(shù)據(jù)風(fēng)控的能力，因?yàn)樗淖儾涣私灰椎膶κ郑?wù)的對象。原則上講，消費(fèi)金融的很多服務(wù)對象是被銀行體系所不能容納的，這些企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)很高，我們可以通過風(fēng)控手段把好的區(qū)分出來，但并不能消除實(shí)質(zhì)上的風(fēng)險(xiǎn)。所以我們會看到，目前盡管很多企業(yè)使用各種風(fēng)控手段，但實(shí)際上當(dāng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)來臨的時(shí)候，大家受到的影響其實(shí)差不多，波動是客觀存在的。從成熟市場來看，包括美國銀行信用卡不良率的波動都是非常劇烈的，而且它的信用卡波動的風(fēng)險(xiǎn)，不良率的損失是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他行業(yè)、其他類型貸款的，因?yàn)樗菬o抵押的貸款，所以從這個(gè)角度來講，怎樣更好的控制風(fēng)險(xiǎn)，更多與場景結(jié)合的風(fēng)控是非常重要的，也是非常核心的。

其次，面臨運(yùn)營成本的問題。目前消費(fèi)金融市場的特點(diǎn)是小額分散，怎樣有效的降低其運(yùn)營成本，也是客觀存在的問題。特別是現(xiàn)在我們運(yùn)用很多新的方法去嘗試，隨著而來的也會有很多其他額外的成本要承擔(dān)，這一部分是需要考慮的。

再次，政策風(fēng)險(xiǎn)是目前消費(fèi)金融面臨的最大挑戰(zhàn)。消費(fèi)金融是一個(gè)全新的市場，當(dāng)中肯定會出現(xiàn)很多新的問題。過去很多消費(fèi)金融企業(yè)沒有任何牌照，屬于三無產(chǎn)品，現(xiàn)在這部份企業(yè)在慢慢退出市場。還有，消費(fèi)金融行業(yè)里，哪些業(yè)務(wù)是合規(guī)的，哪些是不合規(guī)的，需要監(jiān)管部門劃分清楚。比如現(xiàn)金貸人人喊打，實(shí)質(zhì)上，現(xiàn)金貸并不是不合理的，它的商業(yè)邏輯沒有問題，只不過這其中定價(jià)超出了合理的范圍，以及貸后催收不在合規(guī)的范圍內(nèi)進(jìn)行，導(dǎo)致很多負(fù)面的社會影響，但是我們不能因此否認(rèn)了產(chǎn)品的合理性。所以，監(jiān)管部門要做的是規(guī)范的流程，從這個(gè)角度來講，現(xiàn)在的策對此并沒有很清晰的認(rèn)識，就會面臨著如果出現(xiàn)問題，被一刀切的結(jié)果。很多人說，本來是一個(gè)不錯(cuò)的，有它合理性的行業(yè)，但是被一企業(yè)搞壞了一個(gè)行業(yè)。

曾剛表示，合理的方向，符合基本邏輯的創(chuàng)新還需要去探索，一個(gè)新的、有極大潛力的行業(yè)必然有很多的問題，這就需要我們在政策上提前一步對這些不確定性加以研究應(yīng)對。還有，消費(fèi)金融本身發(fā)展空間，受到政策影響很大，這也是一大挑戰(zhàn)。

最后，曾剛對中國消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展趨勢進(jìn)行分析，他認(rèn)為，第一、整個(gè)消費(fèi)的發(fā)展在很大程度上是和互聯(lián)網(wǎng)、網(wǎng)購，中國的電商發(fā)展是高度相關(guān)的，所以在這個(gè)程度上，意味著很多消費(fèi)金融的場景是和互聯(lián)網(wǎng)深度融合的，在這種情況下，企業(yè)的業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理都是高度互聯(lián)網(wǎng)化的，所以我們不要神化大數(shù)據(jù)的作用，并不是因?yàn)樗薪^對的優(yōu)勢，只是針對這種類型的客戶、這種類型的消費(fèi)模式是有優(yōu)勢的，這是非常重要的。我們這次消費(fèi)金融的發(fā)展方向在中國，互聯(lián)網(wǎng)化程度很高，所以未來意味著它會有一些深度的融合，這是一個(gè)特別的趨勢。

第二、未來消費(fèi)金融還會有一些細(xì)分的發(fā)展，現(xiàn)在，頭部企業(yè)已經(jīng)壟斷了很多的場景，但是對于其他的企業(yè)而言，怎樣尋找其中一個(gè)專業(yè)、小的領(lǐng)域去發(fā)展，曾剛認(rèn)為未來越來越細(xì)化將是一種趨勢。對于小公司而言，在某個(gè)領(lǐng)域，服務(wù)好一種類型的客戶就可以了，未來的機(jī)會很多，不可能所有企業(yè)都做到大而全，這樣的企業(yè)在中國也僅僅出現(xiàn)幾家，但是在頭部企業(yè)之下仍然有很多發(fā)展的空間。

第三，曾剛認(rèn)為，數(shù)據(jù)驅(qū)動或者基于數(shù)據(jù)的生態(tài)聯(lián)盟，是生態(tài)平臺的發(fā)展，很多企業(yè)的業(yè)務(wù)并不是自己做的，大部分業(yè)務(wù)都是外包給其他機(jī)構(gòu)做，這樣可以充分發(fā)揮其他專業(yè)的優(yōu)勢，從消金公司自己來講，很多公司加入這個(gè)平臺來比自己做更加有效。比如消金行業(yè)的生態(tài)，很多大數(shù)據(jù)公司、貸后催收的風(fēng)險(xiǎn)管理等等，都有很多發(fā)展的空間，在此基礎(chǔ)之上，還有好多新的創(chuàng)新業(yè)務(wù)的模式和以前傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式有完全的不同。所以在這一點(diǎn)上，中國真正的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展，目前可能才剛剛起步，未來還有很大的空間，不管從規(guī)模來講，還是業(yè)務(wù)創(chuàng)新來講還有很多事情可以做。