供應鏈金融在中國發(fā)展二十年，給予了中小企業(yè)全新的融資工具，又滿足了核心企業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的訴求，通過金融服務，變現(xiàn)其產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)系統(tǒng)的價值；對銀行等資金供給方而言，由于核心企業(yè)的隱性背書，降低了向中小企業(yè)放款的風險，形成了多方共贏的生態(tài)系統(tǒng)，成為中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和國民經(jīng)濟發(fā)展轉(zhuǎn)型的重要抓手。文瀝銷售和咨詢服務副總裁王志修先生日前于文瀝供應鏈金融私享會上，提出了運用供應鏈金融工具優(yōu)化企業(yè)現(xiàn)金流的方式。

提及供應鏈金融工具，文瀝嘗試將其分為供應商端和客戶端，供應商端包含三個服務，前提條件是企業(yè)及其供應商之間存在賬期。第一個服務是動態(tài)貼現(xiàn)，即現(xiàn)金折扣的概念。通過供應商提供提早付款的折扣以達到現(xiàn)金折扣目的，文瀝將現(xiàn)金折扣的概念進行了升級，稱之為動態(tài)貼現(xiàn)。動態(tài)貼現(xiàn)即企業(yè)無需金融牌照只要有款項即可以從供應鏈的角度操作?？紤]到部分企業(yè)擔心有壓賬期并從中獲利之嫌，故文瀝提出了第二個保理通道服務，企業(yè)無需直接參與將該服務交由保理公司全權(quán)負責。第三個服務則是企業(yè)資信狀況處于AA、AA+和AAA等級別，在無其他客觀條件的阻礙下，即可得到年化3-4%左右的資金成本（如為供應商承擔利息，其成本另計），即反向保理ABS。

動態(tài)貼現(xiàn)服務具體的內(nèi)容是什么？

現(xiàn)金折扣(Cash Discount)是銷售方為鼓勵客戶盡早償還貨款而提供的一種價格優(yōu)惠，通常給予貨款一定比率的扣減。站在核心企業(yè)與其供應商交易的角度，如果現(xiàn)金折扣表達為2/10, N/30，代表10天內(nèi)付款給供應商，核心企業(yè)可以得到發(fā)票面值2%的折扣，否則應在30天內(nèi)支付全款。對于供應商來說好處在于賒銷變現(xiàn)，有效縮短收款時間、減少壞賬損失；對于核心企業(yè)而言則可以減少貨款支出，折扣率創(chuàng)造的財務收益可輕松跑贏一般理財產(chǎn)品。

通過現(xiàn)金折扣例子我們很容易發(fā)現(xiàn)，核心企業(yè)傾向于選擇第10天或第30天付款以爭取自身利益的最大化，因為其他日期付款不但無助于取得更好的交易條件反而多占用了幾天的現(xiàn)金流。動態(tài)貼現(xiàn)(Dynamic Discount)是現(xiàn)金折扣的升級版本，能有效解決核心企業(yè)只愿意在折扣條件臨界時間付款的問題。動態(tài)貼現(xiàn)模式下，核心企業(yè)和供應商約定依不同的實際付款日，可以獲得供應商提供的不同折扣率，例如對完賬隔天就付款可以享受3%折扣率、依序每日遞減0.1%。

核心企業(yè)往往會面對數(shù)百甚至數(shù)千家供應商，在非統(tǒng)一賬期和付款日場景下，人工管理每一筆應付賬款和其每天變化的折扣率有很大的難度，因此利用信息系統(tǒng)和移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，核心企業(yè)根據(jù)自身的款項、期望折扣率等規(guī)則，在系統(tǒng)中邀請供應商競價拍賣或經(jīng)銷商自行選擇相應折扣選項，絕對是更高效的選擇。

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關(guān)于上海文瀝信息技術(shù)有限公司

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