編輯：耿明

來源：貿(mào)易金融

云鏈金融是由中國中車、中國鐵建等11家央企，聯(lián)合工行、郵儲(chǔ)兩家金融機(jī)構(gòu)及首鋼、北汽等10家地方企業(yè)出資，經(jīng)國務(wù)院國資委批復(fù)成立的專注于產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+金融科技的國有控股混合所有制企業(yè)。公司主要業(yè)務(wù)為基于供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的云信(電子付款承諾函)開立、流轉(zhuǎn)、融資等。旨在以互聯(lián)網(wǎng)思維，為大型企業(yè)提供供應(yīng)鏈管理服務(wù)，通過盤活大企業(yè)優(yōu)質(zhì)信用資源，幫助產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)清理三角債，促進(jìn)大企業(yè)降本增效，解決中小企業(yè)融資難、融資貴問題，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈良性發(fā)展，實(shí)現(xiàn)多方共贏。

云鏈金融平臺(tái)以轉(zhuǎn)化優(yōu)質(zhì)集團(tuán)公司信用為“云信”產(chǎn)品為切入點(diǎn)，通過云信的流轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)整個(gè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的降本增效。具體流程如下：

集團(tuán)公司在合作銀行等資金方獲取授信額度，或者集團(tuán)公司下屬財(cái)務(wù)公司或保理公司自身作為資金方掌控額度。

集團(tuán)公司分配額度給下屬核心企業(yè)用于與供應(yīng)商商務(wù)結(jié)算。

核心企業(yè)通過在云鏈金融平臺(tái)開立云信并轉(zhuǎn)讓云信至供應(yīng)商完成商務(wù)結(jié)算。

供應(yīng)商獲取云信可拆分使用，通過多級(jí)流轉(zhuǎn)完成與次級(jí)供應(yīng)商商務(wù)結(jié)算、通過在云鏈金融平臺(tái)提交保理融資完成云信貼現(xiàn)、通過持有云信到期完成獲取到期資金。

對(duì)于提交保理融資的云信，在額度來源為授信銀行的情況下，可由云鏈金融商業(yè)保理快速放款至客戶公司。對(duì)于以自開自投模式，額度來源為核心企業(yè)自身的情況下，由云鏈金融完成融資初審后推送融資信息至核心企業(yè)，由核心企業(yè)直接完成融資放款。

云信到期日，由核心企業(yè)對(duì)云信最終持有方完成云信清分。

在業(yè)務(wù)上，云鏈金融主要有九項(xiàng)業(yè)務(wù)，分別是金融信息服務(wù)；金融產(chǎn)品的研究開發(fā)、組合設(shè)計(jì)、咨詢服務(wù)；金融類應(yīng)用軟件開發(fā)；接受金融機(jī)構(gòu)委托從事金融信息技術(shù)外包服務(wù)；接受金融機(jī)構(gòu)委托從事金融業(yè)務(wù)流程外包服務(wù)；接受金融機(jī)構(gòu)委托從事金融知識(shí)流程外包服務(wù)；經(jīng)濟(jì)信息咨詢；市場調(diào)查；數(shù)據(jù)處理。

在產(chǎn)品上，云鏈金融的重點(diǎn)產(chǎn)品是云信和云鏈金融商業(yè)保理。

1、云信

（1）產(chǎn)品介紹

云信是云鏈金融平臺(tái)上流轉(zhuǎn)的企業(yè)信用。是由大型企業(yè)集團(tuán)通過云鏈金融平臺(tái)，將其優(yōu)質(zhì)企業(yè)信用轉(zhuǎn)化為可流轉(zhuǎn)、可融資、可靈活配置的一種創(chuàng)新型金融服務(wù)。云信具有安全、高效、實(shí)時(shí)的特點(diǎn)。云信也是有期限的，產(chǎn)業(yè)鏈上中小企業(yè)在云信期限內(nèi)通過云鏈金融平臺(tái)，可將其接收的云信進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、融資或持有。云信為產(chǎn)業(yè)鏈上廣大企業(yè)提供了全新的經(jīng)濟(jì)往來結(jié)算工具，既大大提高結(jié)算效率，也為中小企業(yè)提供了一個(gè)便捷、低成本融資的新通道。

（2）產(chǎn)品特點(diǎn)

易融資：即時(shí)放款，T+0到賬、融資過程全部線上操作。

低成本：大型機(jī)構(gòu)資金直接對(duì)接、利率更低，費(fèi)用更低，無抵押。

有保障：基于真實(shí)貿(mào)易背景、資金方見信兌付。

可流轉(zhuǎn)：中小企業(yè)從下游企業(yè)接收到云信，將持有的云信轉(zhuǎn)讓給上游供應(yīng)商，結(jié)轉(zhuǎn)應(yīng)付賬款，即云信的流轉(zhuǎn)。因云信流轉(zhuǎn)基于線上，流轉(zhuǎn)過程方便、快捷，不占用企業(yè)銀行授信，不再占用保證金，云信流轉(zhuǎn)不發(fā)生任何費(fèi)用。

可融資：基于真實(shí)貿(mào)易背景，中小企業(yè)將下游企業(yè)的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)或商業(yè)保理企業(yè)進(jìn)行保理，在提供供貨合同、發(fā)票、發(fā)貨單等基礎(chǔ)信息后， 以其持有的云信作為保理融資還款保證，完成融資。

可靈活配置：中小企業(yè)可根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需求，按需結(jié)算及融資；在云信到期日前，企業(yè)可靈活安排結(jié)算金額和期限。

2、云鏈金融商業(yè)保理

（1）產(chǎn)品特點(diǎn)

云鏈金融商業(yè)保理依托于云鏈金融平臺(tái)，與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合，具有區(qū)別于傳統(tǒng)商業(yè)保理公司的顯著特點(diǎn)。

放款速度快，對(duì)于客戶提交的融資申請(qǐng)，在滿足平臺(tái)審核的情況下，可兩小時(shí)內(nèi)完成放款至客戶賬戶，且全部操作流程互聯(lián)網(wǎng)化，相對(duì)于傳統(tǒng)商業(yè)保理無論在融資便捷性還是融資效率方面都有大幅度提升。

融資小額化，單筆保理融資金額30萬元以下占平臺(tái)總?cè)谫Y筆數(shù)60%左右，單筆融資50萬元以下占比75%左右，保理融資實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)面向供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的中小企業(yè)，解決中小企業(yè)在供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中融資難、融資貴的弱勢地位。

融資高頻化，云鏈保理融資客戶遍布全國，在融資便捷、融資成本相對(duì)較低的優(yōu)勢下，每月保理融資筆數(shù)及保理金額呈現(xiàn)明顯快速增長勢頭。

（2）產(chǎn)品創(chuàng)新

第一，加速資金周轉(zhuǎn)效率。

對(duì)于已有銀行授信的優(yōu)質(zhì)集團(tuán)公司，且授信銀行認(rèn)可云鏈金融模式，云鏈保理在完成保理融資放款后快速將融資云信推送至開立云信的核心企業(yè)所在集團(tuán)公司的合作授信銀行，完成再保理回款，進(jìn)一步縮短從保理融資放款到銀行再保理回款的時(shí)間。同時(shí)，大力加強(qiáng)國有銀行、股份制銀行的推廣力度。逐步爭取更多的合作銀行落地，實(shí)現(xiàn)自身優(yōu)勢互補(bǔ)，提高云鏈保理資金周轉(zhuǎn)效率。

第二，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，尋求更多資金端協(xié)同發(fā)展。

對(duì)于資金較充裕的優(yōu)質(zhì)集團(tuán)公司，可依托其自身的財(cái)務(wù)公司或保理公司作為資金方出現(xiàn)，以自開自投模式或雙保理模式，盤活優(yōu)質(zhì)集團(tuán)公司資金，獲取基于其自身供應(yīng)鏈中供應(yīng)商融資收益，實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)與云鏈保理優(yōu)勢互補(bǔ)、雙贏局面。

第三，面向優(yōu)質(zhì)集團(tuán)公司的資產(chǎn)證券化ABS。

根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，選擇具有持續(xù)性、較穩(wěn)定開立云信的核心企業(yè)，依據(jù)其開立的云信在流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)較為穩(wěn)定比例的融資云信，打造資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)包。因資產(chǎn)證券化產(chǎn)品存續(xù)期一般為三年，保理資產(chǎn)基于應(yīng)付款項(xiàng)賬期通常在一年以內(nèi)，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品存在與基礎(chǔ)資產(chǎn)包期限錯(cuò)配問題，需設(shè)置基礎(chǔ)資產(chǎn)的循環(huán)購買。所以基于穩(wěn)定核心企業(yè)、穩(wěn)定云信開立、穩(wěn)定融資云信的基礎(chǔ)資產(chǎn)包將降低入池資產(chǎn)不足和質(zhì)量下降風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)先級(jí)、次級(jí)分層設(shè)計(jì)，超額利差設(shè)計(jì)等方式進(jìn)行產(chǎn)品增信。優(yōu)先級(jí)產(chǎn)品主要面向提供基礎(chǔ)資產(chǎn)包核心企業(yè)所在集團(tuán)公司認(rèn)購，次級(jí)產(chǎn)品由云鏈保理作為原始權(quán)益人認(rèn)購。優(yōu)先級(jí)權(quán)益人每期優(yōu)先獲取穩(wěn)定產(chǎn)品收益，云鏈保理作為次級(jí)權(quán)益人在滿足優(yōu)先級(jí)權(quán)益人收益基礎(chǔ)上獲取基礎(chǔ)收益，并在產(chǎn)品到期獲取剩余收益。超額利差設(shè)計(jì)方面，通過設(shè)計(jì)資產(chǎn)證券化優(yōu)先級(jí)產(chǎn)品票面利率略低于基礎(chǔ)資產(chǎn)包加權(quán)保理融資成本，實(shí)現(xiàn)超額利差增信信用支持。另外，產(chǎn)品可設(shè)計(jì)超額抵押、母公司擔(dān)保等方式進(jìn)行增信支持。

1、國務(wù)院國資委央企“雙創(chuàng)”平臺(tái)

云鏈金融作為商業(yè)模式創(chuàng)新典型被國務(wù)院國資委列為央企雙創(chuàng)平臺(tái)之一，也是國資委重點(diǎn)支持的“互聯(lián)網(wǎng)+”和央地協(xié)同創(chuàng)新平臺(tái)。

2、強(qiáng)大的股東背景

平臺(tái)大型企業(yè)股東年?duì)I收規(guī)模超3萬億元，資產(chǎn)規(guī)模超過5.5萬億元，行業(yè)領(lǐng)域涉及工業(yè)制造、建筑、軍工、能源、商貿(mào)服務(wù)與金融。

3、資金安全保障

與中信銀行合作開立現(xiàn)金管理結(jié)算賬戶，遵循企業(yè)資金運(yùn)作規(guī)范，保障企業(yè)資金安全。

4、技術(shù)安全保障

中國金融認(rèn)證中心（簡稱CFCA）是中國人民銀行和國家信息安全管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)成立的國家級(jí)權(quán)威安全認(rèn)證機(jī)構(gòu)，為平臺(tái)提供銀行最高等級(jí)安全服務(wù)。

世紀(jì)互聯(lián)為平臺(tái)提供全程運(yùn)營商級(jí)數(shù)據(jù)托管服務(wù)。

構(gòu)建了由核心企業(yè)、中小企業(yè)、銀行、機(jī)構(gòu)投資者與消費(fèi)者構(gòu)成的多級(jí)生態(tài)圈。