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資產(chǎn)負債表(the Balance Sheet)亦稱財務(wù)狀況表，表示企業(yè)在一定日期(通常為各會計期末)的財務(wù)狀況(即資產(chǎn)、負債和業(yè)主權(quán)益的狀況)的主要會計報表，資產(chǎn)負債表利用會計平衡原則，將合乎會計原則的資產(chǎn)、負債、股東權(quán)益”交易科目分為“資產(chǎn)”和“負債及股東權(quán)益”兩大區(qū)塊，在經(jīng)過分錄、轉(zhuǎn)帳、分類帳、試算、調(diào)整等等會計程序后，以特定日期的靜態(tài)企業(yè)情況為基準(zhǔn)，濃縮成一張報表。其報表功用除了企業(yè)內(nèi)部除錯、經(jīng)營方向、防止弊端外，也可讓所有閱讀者于最短時間了解企業(yè)經(jīng)營狀況。
資產(chǎn)負債表的作用：
1、資產(chǎn)負債表向人們揭示了企業(yè)擁有或控制的能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟資源，即資產(chǎn)的總規(guī)模及具體的分布形態(tài)。由于不同形態(tài)的資產(chǎn)對企業(yè)的經(jīng)營活動有不同的影響，因而對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析可以對企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量作出一定的判斷。
2、把流動資產(chǎn)(一年內(nèi)可以或準(zhǔn)備轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn))、速動資產(chǎn)(流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較強的貨幣資金、債權(quán)、短期投資等)與流動負債(一年內(nèi)應(yīng)清償?shù)膫鶆?wù)責(zé)任)聯(lián)系起來分析，可以評價企業(yè)的短期償債能力。這種能力對企業(yè)的短期債權(quán)人尤為重要。
3、通過對企業(yè)債務(wù)規(guī)模、債務(wù)結(jié)構(gòu)及與所有者權(quán)益的對比，可以對企業(yè)的長期償債能力及舉債能力(潛力)作出評價。一般而言，企業(yè)的所有者權(quán)益占負債與所有者權(quán)益的比重越大，企業(yè)清償長期債務(wù)的能力越強，企業(yè)進一步舉借債務(wù)的潛力也就越大。
4、通過對企業(yè)不同時點資產(chǎn)負債表的比較，可以對企業(yè)財務(wù)狀況的發(fā)展趨勢作出判斷?？梢钥隙ǖ卣f，企業(yè)某一特定日期(時點)的資產(chǎn)負債表對信息使用者的作用極其有限。只有把不同時點的資產(chǎn)負債表結(jié)合起來分析，才能把握企業(yè)財務(wù)狀況的發(fā)展趨勢。同樣，將不同企業(yè)同一時點的資產(chǎn)負債表進行對比，還可對不同企業(yè)的相對財務(wù)狀況作出評價。
5、通過對資產(chǎn)負債表與損益表有關(guān)項目的比較，可以對企業(yè)各種資源的利用情況作出評價。如可以考察資產(chǎn)利潤率，運用資本報酬率、存貨周轉(zhuǎn)率、債權(quán)周轉(zhuǎn)率等。
閱讀資產(chǎn)負債表的幾個要點：
(一)游覽一下資產(chǎn)負債表主要內(nèi)容，由此，你就會對企業(yè)的資產(chǎn)、負債及股東權(quán)益的總額及其內(nèi)部各項目的構(gòu)成和增減變化有一個初步的認(rèn)識。由于企業(yè)總資產(chǎn)在一定程度上反映了企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，而它的增減變化與企業(yè)負債與股東權(quán)益的變化有極大的關(guān)系，當(dāng)企業(yè)股東權(quán)益的增長幅度高于資產(chǎn)總額的增長時，說明企業(yè)的資金實力有了相對的提高;反之則說明企業(yè)規(guī)模擴大的主要原因是來自于負債的大規(guī)模上升，進而說明企業(yè)的資金實力在相對降低、償還債務(wù)的安全性亦在下降。
(二)對資產(chǎn)負債表的一些重要項目，尤其是期初與期末數(shù)據(jù)變化很大，或出現(xiàn)大額紅字的項目進行進一步分析，如流動資產(chǎn)、流動負債、固定資產(chǎn)、有代價或有息的負債(如短期銀行借款、長期銀行借款、應(yīng)付票據(jù)等)、應(yīng)收帳款、貨幣資金以及股東權(quán)益中的具體項目等。
例如，企業(yè)應(yīng)收帳款過多占總資產(chǎn)的比重過高，說明該企業(yè)資金被占用的情況較為嚴(yán)重，而其增長速度過快，說明該企業(yè)可能因產(chǎn)品的市場競爭能力較弱或受經(jīng)濟環(huán)境的影響，企業(yè)結(jié)算工作的質(zhì)量有所降低。此外，還應(yīng)對報表附注說明中的應(yīng)收帳款帳齡進行分析，應(yīng)收帳款的帳齡越長，其收回的可能性就越小。
又如，企業(yè)年初及年末的負債較多，說明企業(yè)每股的利息負擔(dān)較重，但如果企業(yè)在這種情況下仍然有較好的盈利水平，說明企業(yè)產(chǎn)品的獲利能力較佳、經(jīng)營能力較強，管理者經(jīng)營的風(fēng)險意識較強，魄力較大。
再如，在企業(yè)股東權(quán)益中，如法定的資本公積金大大超過企業(yè)的股本總額，這預(yù)示著企業(yè)將有良好的股利分配政策。但在此同時，如果企業(yè)沒有充足的貨幣資金作保證，預(yù)計該企業(yè)將會選擇送配股增資的分配方案而非采用發(fā)放現(xiàn)金股利的分配方案。
另外，在對一些項目進行分析評價時，還要結(jié)合行業(yè)的特點進行。就房地產(chǎn)企業(yè)而言，如該企業(yè)擁有較多的存貨，意味著企業(yè)有可能存在著較多的、正在開發(fā)的商品房基地和項目，一旦這些項目完工，將會給企業(yè)帶來很高的經(jīng)濟效益。
(三)對一些基本財務(wù)指標(biāo)進行計算，計算財務(wù)指標(biāo)的數(shù)據(jù)來源主要有以下幾個方面：直接從資產(chǎn)負債表中取得，如凈資產(chǎn)比率;直接從利潤及利潤分配表中取得，如銷售利潤率;同時來源于資產(chǎn)負債表利潤及利潤分配表，如應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率;部分來源于企業(yè)的帳簿記錄，如利息支付能力。
在此主要介紹第一種情況中幾項主要財務(wù)指標(biāo)的計算及其意義。
(1)凈資產(chǎn)比率=股東權(quán)益總額/總資產(chǎn)該
指標(biāo)主要用來反映企業(yè)的資金實力和償債安全性，它的倒數(shù)即為負債比率。凈資產(chǎn)比率的高低與企業(yè)資金實力成正比，但該比率過高，則說明企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。該指標(biāo)一般應(yīng)在50%左右，但對于一些特大型企業(yè)而言，該指標(biāo)的參照標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)有所降低。
(2)固定資產(chǎn)凈值率=固定資產(chǎn)凈值/固定資產(chǎn)原值
該指標(biāo)反映的是企業(yè)固定資產(chǎn)的新舊程度和生產(chǎn)能力，一般該指標(biāo)應(yīng)超過75%為好。該指標(biāo)對于工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)能力的評價有著重要的意義。
(3)資本化比率=長期負債/(長期負債+股東股益)
該指標(biāo)主要用來反映企業(yè)需要償還的及有息長期負債占整個長期營運資金的比重，因而該指標(biāo)不宜過高，一般應(yīng)在20%以下。
流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債
該指標(biāo)主要用來反映企業(yè)償還債務(wù)的能力。一般而言，該指標(biāo)應(yīng)保持在2:1的水平。過高的流動比率是反映企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理的一種信息，它有可能是：
(1)企業(yè)某些環(huán)節(jié)的管理較為薄弱，從而導(dǎo)致企業(yè)在應(yīng)收賬款或存貨等方面有較高的水平;
(2)企業(yè)可能因經(jīng)營意識較為保守而不愿擴大負債經(jīng)營的規(guī)模;
(3)股份制企業(yè)在以發(fā)行股票、增資配股或舉借長期借款、債券等方式籌得的資金后尚未充分投入營運;等等。
但就總體而言，過高的流動比率主要反映了企業(yè)的資金沒有得到充分利用，而該比率過低，則說明企業(yè)償債的安全性較弱。
速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付費用-待攤費用)/流動負債
由于在企業(yè)流動資產(chǎn)中包含了一部分變現(xiàn)能力(流動性)很弱的存貨及待攤或預(yù)付費用，為了進一步反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力，通常，人們都用這個比率來予以測試，因此該比率又稱為"酸性試驗"。
在通常情況下，該比率應(yīng)以1:1為好，但在實際工作中，該比率(包括流動比率)的評價標(biāo)準(zhǔn)還須根據(jù)行業(yè)特點來判定，不能一概而論。
每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益總額/(股本總額×股票面額)
該指標(biāo)說明股東所持的每一份股票在企業(yè)中所具有的價值，即所代表的凈資產(chǎn)價值。該指標(biāo)可以用來判斷股票市價的合理與否。一般來說，該指標(biāo)越高，每一股股票所代表的價值就越高，但是這應(yīng)該與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績相區(qū)分，因為，每股凈資產(chǎn)比重較高可能是由于企業(yè)在股票發(fā)行時取得較高的溢價所致。
在以上這些工作的基礎(chǔ)上，對企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力等方面進行綜合評價。值得注意的是，由于上述這些指標(biāo)是單一的、片面的，因此，就需要你能夠以綜合、聯(lián)系的眼光進行分析和評價，因為反映企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)指標(biāo)的高低往往與企業(yè)的償債能力相矛盾。如企業(yè)凈資產(chǎn)比率很高，說明其償還期債務(wù)的安全性較好，但同時就反映出其財務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。你的目的不同，對這些信息的評價亦會有所不同，如作為一個長期投資者，所關(guān)心的就是企業(yè)的財力結(jié)構(gòu)是否健全合理;相反，如你以債權(quán)人的身份出現(xiàn)，他就會非常關(guān)心該企業(yè)的債務(wù)償還能力。最后還須說明的是，由于資產(chǎn)負債表僅僅反映的是企業(yè)某一方面的財務(wù)信息，因此你要對企業(yè)有一個全面的認(rèn)識，還必須結(jié)合財務(wù)報告中的其它內(nèi)容進行分析，以得出正確的結(jié)論。
資產(chǎn)負債表作為中小企業(yè)的重要報表，如何做好資產(chǎn)負債表的各項指標(biāo)分析，對決策者作好參考，稅務(wù)管理者也可從分析中得出納稅申報的質(zhì)量，摘錄本人上課筆記以供稅友們學(xué)習(xí)交流。
(一)單項分析
(二)配比分析
1.通過資產(chǎn)負債表中的“應(yīng)收賬款”與存貨中的“庫存商品”兩個科目比較：如果兩者余額較大，且與當(dāng)期銷售收入不相匹配，則可能有滯留銷售收入的情況。
理由：這種情況一般規(guī)模較大的企業(yè)(包括民用家電，日用品)都會出現(xiàn)，因為應(yīng)收賬款余額增加，表明銷售已經(jīng)成立，但現(xiàn)款回收困難，為了維持經(jīng)營，企業(yè)往往會出現(xiàn)產(chǎn)品照發(fā)，但銷售滯留或發(fā)票滯開，久而久之庫存商品余額也就會增加。
2.通過資產(chǎn)負債表中的“預(yù)收賬款”與存貨中“庫存商品”兩個科目比較：如果企業(yè)的“預(yù)收賬款”出現(xiàn)余額，且?guī)齑嫔唐酚囝~較大，則可能有滯留銷售收入或偷稅的情況。理由：采取預(yù)收貨款結(jié)算方式的企業(yè)，一般其主導(dǎo)產(chǎn)品多為市場緊俏產(chǎn)品或特種產(chǎn)品，而且?guī)齑嫔唐肪低旯ぎa(chǎn)品。
(一)主要涉稅指標(biāo)及其功能
1、流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債×100%
這項比率是評價企業(yè)用流動資產(chǎn)償還流動負債能力的指標(biāo),說明企業(yè)每一元流動負債有
2、資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額×100%
分析納稅人經(jīng)營活力，判斷其償債能力。如果資產(chǎn)負債率與預(yù)警值相差較大，則企業(yè)償債能力有問題，要考慮由此對稅收收入產(chǎn)生的影響。
3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=(利潤總額+利息支出)÷平均總資產(chǎn)×100%
(見國稅發(fā)[2005]43號)
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額÷平均總資產(chǎn)×100%
(會計上表示)表示企業(yè)的總資產(chǎn)在一定時期內(nèi)(通常一年)周轉(zhuǎn)的次數(shù)，它是反映企業(yè)的總資產(chǎn)在一定時期內(nèi)創(chuàng)造了多少銷售收入或周轉(zhuǎn)額的指標(biāo)。
4、存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本÷〔(期初存貨成本+期末存貨成本)÷2〕× 100%
一般情況下，存貨的周轉(zhuǎn)率越高越好，存貨周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)次數(shù)就越多，表明企業(yè)存貨變現(xiàn)速度越快，企業(yè)的經(jīng)營管理的效率越高，資產(chǎn)流動性越強。
分析總資產(chǎn)和存貨周轉(zhuǎn)情況，推測銷售能力。如總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率或存貨周轉(zhuǎn)率加快，而應(yīng)納稅稅額減少，可能存在隱瞞收入、虛增成本的問題。
5、存貨變動率=(期末存貨-期初存貨)÷期初存貨×100%
6、資產(chǎn)利潤率=利潤÷平均資產(chǎn)總額×100%
該指標(biāo)用于反映平均資產(chǎn)的獲利能力，表明了企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。另有資產(chǎn)凈利潤率(資金報酬率)。
7、銷售利潤率=利潤總額 / 營業(yè)收入×100%
該指標(biāo)表示每百元銷售收入帶來的利潤的多少，用以衡量企業(yè)銷售收入的收益水平。另有銷售凈利潤率。
8、應(yīng)收(付)賬款變動率=(期末應(yīng)收(付)賬款-期初應(yīng)收(付)賬款)÷期初應(yīng)收(付)賬款×100%
分析納稅人應(yīng)收(付)賬款增減變動情況，判斷其銷售實現(xiàn)和可能發(fā)生壞賬情況。如應(yīng)收(付)賬款增長率增高，而銷售收入減少，可能存在隱瞞收入、虛增成本的問題。
(二)配比分析
1、資產(chǎn)利潤率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率配比分析
(1)如本期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-—上年同期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率>0，本期銷售利潤率-—上年同期銷售利潤率≤0，而本期資產(chǎn)利潤率-—上年同期資產(chǎn)利潤率≤0時，說明本期的資產(chǎn)使用效率提高，但收益不足以抵補銷售利潤率下降造成的損失，可能存在隱匿銷售收入、多列成本費用等問題。
(2)如本期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-—上年同期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率≤0，本期銷售利潤率-—上年同期銷售利潤率>0，而本期資產(chǎn)利潤率—上年同期資產(chǎn)利潤率≤0時，說明資產(chǎn)使用效率降低，導(dǎo)致資產(chǎn)利潤率降低，可能存在隱匿銷售收入問題。
2、存貨變動率、資產(chǎn)利潤率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率配比分析比較分析本期資產(chǎn)利潤率與上年同期資產(chǎn)利潤率，本期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與上年同期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。若本期存貨增加不大，即存貨變動率≤0，本期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率—上年同期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率≤0，可能存在隱匿銷售收入問題。
資產(chǎn)負債表的分析：
營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債=(總資產(chǎn)-非流動資產(chǎn))-[總資產(chǎn)-股東權(quán)益-非流動負債]=(股東權(quán)益+非流動負債)-非流動資產(chǎn)=長期資本-長期資產(chǎn)
包括流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。
流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債
流動比率=1÷(1-營運資本/流動資產(chǎn))
速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債
現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))÷流動負債
現(xiàn)金資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)等。
現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量÷流動負債
衡量長期償債能力的財務(wù)比率，也分為存量比率和流量比率兩類。
(一)總債務(wù)存量比率
1.資產(chǎn)負債率=(負債÷資產(chǎn))×100%
2.產(chǎn)權(quán)比率=負債總額÷股東權(quán)益
權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額 即=1/(1-資產(chǎn)負債率).
3.長期資本負債率=[非流動負債÷(非流動負債+股東權(quán)益)]
(二)總債務(wù)流量比率
1.利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費用=(凈利潤+利息費用+所得稅費用)÷利息費用
2.現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金流量÷利息費用
3.經(jīng)營現(xiàn)金流量與債務(wù)比=(經(jīng)營現(xiàn)金流量÷債務(wù)總額)×100%
資產(chǎn)管理比率是衡量公司資產(chǎn)管理效率的財務(wù)比率。
常用的有：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和營運資本周轉(zhuǎn)率等。
(一)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷應(yīng)收賬款
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入/應(yīng)收賬款)
應(yīng)收賬款與收入比=應(yīng)收賬款÷銷售收入
(二)存貨周轉(zhuǎn)率
存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷存貨
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷存貨)
存貨與收入比=存貨÷銷售收入
(三)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷流動資產(chǎn)
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷流動資產(chǎn))=365÷流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)
流動資產(chǎn)與收入比=流動資產(chǎn)÷銷售收入
(四)非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷非流動資產(chǎn)
非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入÷非流動資產(chǎn))=365÷非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)
非流動資產(chǎn)與收入比=非流動資產(chǎn)÷銷售收入
(五)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與總資產(chǎn)之間的比率。它有三種表示方式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)、總資產(chǎn)與收入比。
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及其計算
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷總資產(chǎn)
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(銷售收入/總資產(chǎn))=365÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)
總資產(chǎn)與收入比=總資產(chǎn)÷銷售收入=1/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)
現(xiàn)金流量表的分析與運用
財務(wù)報表亦稱對外會計報表，是會計主體對外提供的反映會計主體財務(wù)狀況和經(jīng)營的會計報表，包括資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表或財務(wù)狀況變動表、附表和附注，財務(wù)報表是財務(wù)報告的主要部分，不包括董事報告、管理分析及財務(wù)情況說明書等列入財務(wù)報告或年度報告的資料。對外報表即指財務(wù)報表。對內(nèi)報表的對稱，是以會計準(zhǔn)則為規(guī)范編制的，向所有者、債權(quán)人、政府及其他有關(guān)各方及社會公眾等外部使用者披露的會計報表。
在日益崇尚“現(xiàn)金至尊”的現(xiàn)代理財環(huán)境中，現(xiàn)金流量表分析對信息使用者來說顯得更為重要。這是因為現(xiàn)金流量表可清楚反映出企業(yè)創(chuàng)造凈現(xiàn)金流量的能力，更為清晰地揭示企業(yè)資產(chǎn)的流動性和財務(wù)狀況。
一、現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析
現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析包括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和流入流出比例分析，下面以深圳市某股份有限公司(以下簡稱M公司)1998年年報(報表數(shù)據(jù)從略)為例加以說明。
現(xiàn)金流量表分析的首要任務(wù)是分析各項活動誰占主導(dǎo)，如M公司現(xiàn)金總流入中經(jīng)營性流入占40.76%，投資流入占19.9%，籌資流入占39.34%，說明經(jīng)營活動占有重要地位，籌資活動也是該企業(yè)現(xiàn)金流入來源的重要方面。
1.流入結(jié)構(gòu)分析
由于經(jīng)營、投資和籌資活動均能帶來現(xiàn)金流入，因此，就應(yīng)著重分析流入結(jié)構(gòu)。
在公司經(jīng)營活動流入中，主要業(yè)務(wù)銷售收入帶來的流入占86.6%，增值稅占12.39%，由此反映出該公司經(jīng)營屬于正常;
投資活動的流入中，股利流入為0，投資收回和處置固定資產(chǎn)帶來的現(xiàn)金流入占到100%，說明公司投資帶來的現(xiàn)金流入全部是回收投資而非獲利;
籌資活動中借款流入占籌資流入的52.18%，為主要來源;吸收權(quán)益資金流入占47.74%，為次要來源。
2.流出結(jié)構(gòu)分析
該公司的總流出中經(jīng)營活動流出占24.18%，投資活動占28.64%，籌資活動占47.18%。由于公司1998年未對股東進行現(xiàn)金分配，故公司現(xiàn)金流出中償還債務(wù)占很大比重，使負債大量減少。
經(jīng)營活動流出中，購買商品和勞務(wù)占54.38%;支付給職工的以及為職工支付的現(xiàn)金占10.81%，稅費占3.6%，負擔(dān)較輕，支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金為29.80%，比重較大。投資活動流出中權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金占60.74%，而購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金占39.26%?；I資流出中償還本金占47.51%,其他為籌資費和利息支出。從以上分析可以看出，該企業(yè)的投資活動的現(xiàn)金流出較大，在投資活動的現(xiàn)金流出中，權(quán)益性投資又占最大比例，說明該企業(yè)的股權(quán)擴張較快。
3.流入流出比例分析
從M公司的現(xiàn)金流量表可以看出：
經(jīng)營活動中：現(xiàn)金流入量4269.89萬元
現(xiàn)金流出量3234.90萬元
該公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流入流出比為1.32，表明1元的現(xiàn)金流出可換回1.32元現(xiàn)金流入。此值當(dāng)然越大越好。
投資活動中：現(xiàn)金流入量2085.00萬元
現(xiàn)金流出量3833.19萬元
該公司投資活動的現(xiàn)金流入流出比為0.74，公司投資活動引起的現(xiàn)金流出較大，表明公司正處于擴張時期。一般而言，處于發(fā)展時期的公司此值比較小，而衰退或缺少投資機會時此值較大。
籌資活動中：現(xiàn)金流入量4120.50萬元
現(xiàn)金流出量6314.49萬元
籌資活動流入流出比為0.65，表明還款明顯大于借款。如果籌資活動中現(xiàn)金流入系舉債獲得，同時也說明該公司較大程度上存在借新債還舊債的現(xiàn)象。
作為信息使用者，在深入掌握企業(yè)的現(xiàn)金流情況下，還應(yīng)將流入和流出結(jié)構(gòu)進行歷史比較或同業(yè)比較，這樣可以得到更有意義的結(jié)論。
一般而言，對于一個健康的正在成長的公司來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應(yīng)為正數(shù)，投資活動的現(xiàn)金流量應(yīng)為負數(shù)，籌資活動的現(xiàn)金流量應(yīng)是正負相間的，上述公司的現(xiàn)金流量基本體現(xiàn)了這種成長性公司的狀況，
二、償債能力分析
雖然流動比率、速動比率也能反映資產(chǎn)的流動性或償債能力，但這種反映有一定的局限性，這是因為真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金，現(xiàn)金流量和債務(wù)比較可以更好地反映償還債務(wù)的能力。
1.現(xiàn)金到期債務(wù)比
現(xiàn)金到期債務(wù)比=現(xiàn)金余額÷本期到期的債務(wù)
這里，本期的到期債務(wù)是指本期即將到期的長期債務(wù)和應(yīng)付票據(jù)。若對同業(yè)現(xiàn)金到期債務(wù)比進行考察，則可以根據(jù)該指標(biāo)的大小判斷公司的即期償債能力。
2.現(xiàn)金流動負債比
現(xiàn)金流動負債比=現(xiàn)金余額÷流動負債總額
這一指標(biāo)偏低說明依靠現(xiàn)金償還短期負債的壓力較大。
3.現(xiàn)金債務(wù)總額比
現(xiàn)金債務(wù)總額比=現(xiàn)金余額÷債務(wù)總額
這一指標(biāo)比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強。
獲取現(xiàn)金的能力是指經(jīng)營現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值，投入資源可以是銷售收入、總資產(chǎn)，凈營運資金、凈資產(chǎn)或流通股股權(quán)等
5.銷售現(xiàn)金比率
銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入÷銷售額
比如，M公司的銷售額為4000萬元，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入為1000萬元，則：
銷售現(xiàn)金比率=1000÷4000=0.25。說明每銷售一元，可得到現(xiàn)金0.25元。
6.每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入÷普通股股本
假如M公司普通股股本為6000萬股，經(jīng)營現(xiàn)金凈流入為1000萬元，則，每股營業(yè)現(xiàn)金流量=1000÷6000=0.17元/股
這個比率越大，說明企業(yè)進行資本支出和支付股利的能力越強。
全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率，是經(jīng)營活動和投資活動現(xiàn)金的流入與全部資產(chǎn)的比值，說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。
利潤表的分析方法與應(yīng)用
損益表，也叫利潤表，相對比較簡單，他解釋一個公司在一定的時期內(nèi)(通常指一個會計區(qū)間，如季度，半年度，年度)收入有多少，開支有多少，收入減去開支，就是利潤：利潤=收入-開支 (開支，按照類型通常又分為成本和費用)
如果收入大于開支，那么利潤為正，公司就是盈利的，反之，開支大于收入，利潤為負，公司就是虧損的。
收入通常是公司銷售產(chǎn)品或者服務(wù)而獲得，但開支項目根據(jù)不同公司業(yè)務(wù)類型而不同。利潤表就是對所有這些收入和支出按照不同類型匯總后的一個報告。
由于上市公司是由全體股東所有，所以，把總利潤分配到每一股份后得到每股收益(或者每股利潤)，這個概念是利潤表中一個重要概念。
利潤表的構(gòu)成要素
利潤表的核心公式：利潤=收入-成本費用
收入：
主營業(yè)務(wù)收入：主營業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)經(jīng)常性的、主要業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的基本收入，如制造業(yè)的銷售產(chǎn)品;商品流通企業(yè)的銷售商品收入;旅游服務(wù)業(yè)的門票收入、客戶收入、餐飲收入等。
其他業(yè)務(wù)收入：其他業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入以外的所有通過銷售商品、提供勞務(wù)收入及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常活動中所形成的經(jīng)濟利益的流入。如材料物資及包裝物銷售、無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、固定資產(chǎn)出租、包裝物出租、運輸、廢舊物資出售收入等。 其他業(yè)務(wù)收入具有不經(jīng)常發(fā)生，每筆業(yè)務(wù)金額一般較小，占收入的比重較低等特點。
投資收益：是指對外投資所取得的利潤、股利和債券利息等收人減去投資損失后的凈收益。包括對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益。
營業(yè)外收入：營業(yè)外收入是指與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動沒有直接關(guān)系的各種收入。它不是由企業(yè)經(jīng)營資金耗費所產(chǎn)生的，不需要企業(yè)付出代價，實際上是一種純收入，不可能也不需要與有關(guān)費用進行配比。營業(yè)外收入主要包括：非流動資產(chǎn)處置利得、非貨幣性資產(chǎn)交換利得、債務(wù)重組利得、政府補助、盤盈利得等。
成本費用：
產(chǎn)品成本：是指企業(yè)為了生產(chǎn)產(chǎn)品而發(fā)生的各種耗費。產(chǎn)品成本有狹義和廣義之分，狹義的產(chǎn)品成本是企業(yè)在生產(chǎn)單位(車間、分廠)內(nèi)為生產(chǎn)和管理而支出的各種耗費，主要有原材料、燃料和動力，生產(chǎn)工人資和各項制造費用。廣義的產(chǎn)品成本除了生產(chǎn)發(fā)生的各項管理和銷售費用等。
期間費用：是指企業(yè)本期發(fā)生的、不能直接或間接歸入營業(yè)成本，而是直接計入當(dāng)期損益的各項費用。包括銷售費用、管理費用和財務(wù)費用等。
其他業(yè)務(wù)支出：本科目核算企業(yè)除主營業(yè)務(wù)成本以外的其他銷售或其他業(yè)務(wù)所發(fā)生的支出，包括銷售材料、提供勞務(wù)等而發(fā)生的相關(guān)成本費用，以及相關(guān)稅金及附加等。
營業(yè)外支出：營業(yè)外支出是指不屬于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營費用，與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動沒有直接的關(guān)系，但應(yīng)從企業(yè)實現(xiàn)的利潤總額中扣除的支出，包括固定資產(chǎn)盤虧、報廢、毀損、和出售的凈損失、非季節(jié)性和非修理性期間的停工損失、職工子弟學(xué)校經(jīng)費和技工學(xué)校經(jīng)費、非常損失、公益救濟性的捐贈、賠償金、違約金等。
產(chǎn)品銷售稅金及附加： 產(chǎn)品銷售稅金及附加是指應(yīng)由銷售產(chǎn)品、提供工業(yè)性勞務(wù)等負擔(dān)的銷售稅金和教育費附加,包括營業(yè)稅、消費稅、城市維護建設(shè)稅、資源稅和教育費附加等。
利潤表基本格式
實例: 大秦鐵路利潤表
實例: 大秦鐵路利潤表--直觀視圖
利潤表的閱讀
關(guān)注收入的來源和支出的目的
利潤=收入-支出 這是一個最核心的公式。但是，由于公司不同，業(yè)務(wù)不同，組成收入的來源的也不同;根據(jù)不同的目的而產(chǎn)生的支出也不同。同時，有些收入或者支出是經(jīng)常性的或者持續(xù)性的，而有些收入和支出則是一次性的或者偶爾產(chǎn)生的，因此，我們在考察公司的利潤時，就必須考慮應(yīng)該重點關(guān)注哪些收入或者支出，哪些收入或者支出可以忽略或者不必重點關(guān)注。
收入：包括經(jīng)營收入(如產(chǎn)品和服務(wù)的銷售)，投資收入，和營業(yè)外收入，通常使用的收入概念是銷售收入或者經(jīng)營收入。支出：分為成本和費用。成本是與所銷售的每件商品相聯(lián)系的，反映了為了生產(chǎn)或者銷售產(chǎn)品/服務(wù)而支付的款項，比如購買原材料等。而費用則是指為了維持公司日常經(jīng)營而花費的支出，如薪金，辦公場地租金，公用事業(yè)費，法律費用，銷售費用，財務(wù)會計費用，通訊費用等等。
不同的利潤概念
由于上述的原因，分析師們在考察公司的不同側(cè)面時，考慮到不同的收入項目和支出項目，從而得出不同的利潤結(jié)果。對于這些結(jié)果，分析師們定義了不同的名稱。如針對利息，稅金，折舊攤銷等支出的不同，分析師們分別定義了毛利潤，折舊攤銷息稅前利潤，稅前利潤和凈利潤等概念。
幾個重要的利潤與利潤率概念
每股收益與稀釋每股收益
每股收益或每股盈利( Earnings Per Share,簡稱 EPS)，又稱每股稅后利潤、每股盈余，指稅后利潤與股本總數(shù)的比率。是普通股股東每持有一股所能享有的企業(yè)凈利潤或需承擔(dān)的企業(yè)凈虧損。每股收益通常被用來反映企業(yè)的經(jīng)營成果，衡量普通股的獲利水平及投資風(fēng)險，是投資者等信息使用者據(jù)以評價企業(yè)盈利能力、預(yù)測企業(yè)成長潛力、進而做出相關(guān)經(jīng)濟決策的重要的財務(wù)指標(biāo)之一。
稀釋每股收益( Diluted Earnings Per Share)是以基本每股收益基礎(chǔ)，假設(shè)企業(yè)所有發(fā)行在外的稀釋性潛在普通股均已轉(zhuǎn)換為普通股，從而分別調(diào)整歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤以及發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計算而得的每股收益。 稀釋性潛在普通股是指賦予其持有者在報告期或以后期間享有取得普通股權(quán)利的一種金融工具或其他合同，主要有可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)等。
上市公司在發(fā)布財報時，通常會在利潤表中同時發(fā)布每股收益和稀釋每股收益的金額。作為普通股投資者，在看利潤表時，除了要關(guān)注基本每股收益，還要特別關(guān)注稀釋每股收益，這樣，你就會知道，當(dāng)這些稀釋性潛在普通股一旦真的轉(zhuǎn)化為普通股時，你手中的普通股的收益會被稀釋掉多少。
例如，我們前面看到的大秦鐵路的每股收益和稀釋每股收益是一樣的，這就說明，公司目前對外沒有發(fā)行稀釋性潛在普通股(雖然我們看到公司對外發(fā)行了大量的債券，但是這些債券應(yīng)該都是不可以轉(zhuǎn)換為普通股的。
