解 讀

由于欺詐風(fēng)險(xiǎn)，大銀行的應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)正在收縮，但市場(chǎng)的需求還在，保守預(yù)計(jì)，未來供應(yīng)鏈金融的市場(chǎng)規(guī)?？梢赃_(dá)到20萬億，當(dāng)前的應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)規(guī)模僅為1萬億。而且有了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，商業(yè)保理機(jī)構(gòu)、互金機(jī)構(gòu)反而有了切入這塊市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。

①

供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控四條軍規(guī)

風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)是信息不對(duì)稱造成的，風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵對(duì)信息的控制能力。對(duì)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)把控，銀行對(duì)大客戶方面有優(yōu)勢(shì)，而像京東、蘇寧等對(duì)中小客戶的優(yōu)勢(shì)明顯，但他們的問題是信息不公開。

某金控供應(yīng)鏈金融負(fù)責(zé)人列舉了供應(yīng)鏈金融風(fēng)控“四條軍規(guī)”

第一：在行業(yè)選擇上要把握大趨勢(shì)，“忌諱”整個(gè)鏈條上都是貿(mào)易型公司而無一家實(shí)體企業(yè)；

第二：在公司的選擇上，借款人經(jīng)營(yíng)三年以上，與核心企業(yè)的合作年限兩年以上，考核核心是“穩(wěn)定性”，用投行的眼光看借款項(xiàng)目；

第三：在資金端對(duì)接首選銀行，尤其選擇在每一個(gè)資金劃轉(zhuǎn)過程都會(huì)出具劃轉(zhuǎn)憑證的銀行；

第四：做供應(yīng)鏈金融也需要背書，可引入保險(xiǎn)或者擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

無論是銀行、電商、還是核心企業(yè)，平臺(tái)化是一個(gè)趨勢(shì)。相比傳統(tǒng)模式，在線供應(yīng)鏈金融有三個(gè)特征：

1、平臺(tái)化

2、客戶體驗(yàn)高效化

3、風(fēng)險(xiǎn)可視化

平臺(tái)化特征的在線供應(yīng)鏈金融將逐漸成為主流業(yè)務(wù)模式。原線下無法獲得金融服務(wù)的小金額批量化的小微客戶，將在線上和數(shù)據(jù)技術(shù)的支持下實(shí)現(xiàn)一些突破。

此外，供應(yīng)鏈金融的平臺(tái)化帶來了新的盈利空間，某大型制造企業(yè)在運(yùn)轉(zhuǎn)一年后，銷售額同比增長(zhǎng)16%，庫(kù)存銷售比下降20%，現(xiàn)金投資綜合收益同比上升1.2%。

這或?qū)⒏淖兒诵钠髽I(yè)做供應(yīng)鏈金融的“不積極態(tài)度”，中國(guó)的核心企業(yè)總是想盡辦法壓榨上下游；而國(guó)際上，比如沃爾沃、米其林，是通過供應(yīng)鏈金融增強(qiáng)整個(gè)生態(tài)鏈條的競(jìng)爭(zhēng)力，所以供應(yīng)鏈金融不僅僅是單純的給中小企業(yè)融資。

②

核心企業(yè)端和加強(qiáng)風(fēng)控

隨著用戶運(yùn)營(yíng)產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)擴(kuò)張，資產(chǎn)端大量放量，風(fēng)控端和業(yè)務(wù)端的矛盾就突出來了，如何解決這個(gè)矛盾？

核心企業(yè)的違約將會(huì)導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈金融的崩塌。

核心企業(yè)需要全面整合信息流、物流、商流、資金流，建立一個(gè)完善高效的供應(yīng)鏈生態(tài)體系。

核心企業(yè)需要搭建線上供應(yīng)鏈平臺(tái)，吸引更多的上下游企業(yè)入駐；其次建立完善的數(shù)據(jù)系統(tǒng)并積累上下游交易相關(guān)數(shù)據(jù)，解決上下游信息不對(duì)稱、不共享的問題；最后需要接入線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)，借助三方金融服務(wù)商為供應(yīng)鏈注入資金流，從而提升供應(yīng)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)效率，實(shí)現(xiàn)全平臺(tái)共生共贏的目標(biāo)。

開展新型供應(yīng)鏈金融時(shí)，要根據(jù)平臺(tái)的具體業(yè)務(wù)進(jìn)行研究，根據(jù)其業(yè)務(wù)特點(diǎn)及中小企業(yè)需求定制金融產(chǎn)品。通過業(yè)務(wù)流程，采集相關(guān)數(shù)據(jù)包括主體信息、交易數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)等，提高平臺(tái)數(shù)據(jù)可信度。

基于新型數(shù)據(jù)分析，發(fā)掘潛在的經(jīng)濟(jì)學(xué)價(jià)值；通過低頻數(shù)據(jù)驗(yàn)證交易模型；通過數(shù)據(jù)來表達(dá)企業(yè)的信用提高風(fēng)控的可控度。

③

供應(yīng)鏈核心企業(yè)的選擇問題

（一）考慮核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力。

如股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營(yíng)業(yè)務(wù)、投資收益、稅收政策、已有授信、或有負(fù)債、信用記錄、行業(yè)地位、市場(chǎng)份額、發(fā)展前景等因素，按照往年采購(gòu)成本或銷售收入的一定比例，對(duì)核心企業(yè)設(shè)定供應(yīng)鏈金融授信限額。

（二）考察核心企業(yè)對(duì)上下游客戶的管理能力。

1、核心企業(yè)對(duì)供應(yīng)商經(jīng)銷商是否有準(zhǔn)入和退出管理；

2、對(duì)供應(yīng)商，經(jīng)銷商是否提供排他性優(yōu)惠政策，比如排產(chǎn)優(yōu)先、訂單保障、銷售返點(diǎn)、價(jià)差補(bǔ)償、營(yíng)銷支持等等；

3、對(duì)供應(yīng)商，經(jīng)銷商是否有激勵(lì)和約束機(jī)制。

（三）考察核心企業(yè)對(duì)銀行的協(xié)助能力。

核心企業(yè)能否借助其客戶關(guān)系管理能力協(xié)助銀行加大供應(yīng)鏈金融的違約成本。

（四）在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)把控中是非常必要的。

選擇好供應(yīng)鏈金融的核心企業(yè)，共同促進(jìn)經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展。供應(yīng)鏈金融如同一把“雙刃劍”。在增加供應(yīng)鏈企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率的同時(shí)也要注意其經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)因素。

未來核心企業(yè)開發(fā)供應(yīng)鏈的意愿提高，產(chǎn)融結(jié)合將會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化，其中，制造業(yè)和電商平臺(tái)核心企業(yè)是主流。銀行在供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)中仍會(huì)扮演主要角色，其在專業(yè)性上的優(yōu)勢(shì)還是無法替代的。

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下的供應(yīng)鏈金融已然拉開中小微企業(yè)融資的新航線，在引導(dǎo)合規(guī)、處罰違規(guī)的同時(shí)從監(jiān)管透明、準(zhǔn)入門檻明確、技術(shù)進(jìn)步等多方面共同推進(jìn)對(duì)供應(yīng)鏈金融的進(jìn)一步完善，讓它成為困境中的黑馬，在迷途中披荊斬棘。

來源：中小企業(yè)