一、螞蟻金服供應鏈模式分析（農(nóng)村供應鏈為例）

螞蟻金服農(nóng)村供應鏈金融

據(jù)報道，農(nóng)聯(lián)中鑫是中華保險與螞蟻金服在共同的農(nóng)村金融發(fā)展戰(zhàn)略基礎上強強聯(lián)合的產(chǎn)物，經(jīng)歷了三個發(fā)展階段，初步確立了“互聯(lián)網(wǎng)+融資+保險+農(nóng)業(yè)供應鏈一體化”的服務模式?！稗r(nóng)聯(lián)中鑫”是tech和fin聯(lián)姻結(jié)“果”， 作為第一家專門以信貸+保險模式服務三農(nóng)群體的公司，致力于為廣大新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體、職業(yè)農(nóng)民提供“互聯(lián)網(wǎng)+融資+保險+農(nóng)業(yè)供應鏈”一體化創(chuàng)新服務，助力農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革。

當前農(nóng)村金融發(fā)展滯后特別是農(nóng)業(yè)信貸短缺的一個重要原因，就是農(nóng)戶抵押物缺乏、且農(nóng)戶缺乏官方的信用記錄，而螞蟻金服的優(yōu)勢就在于海量數(shù)據(jù)的積累，既有淘寶交易數(shù)據(jù)、支付寶支付數(shù)據(jù)、螞蟻信用積分，甚至還有一些與生活場景關聯(lián)起來的便利。

其只需要做的就是，結(jié)合自身優(yōu)勢稟賦，與產(chǎn)業(yè)鏈各方合作尋求金融解決方案。為此，螞蟻金服農(nóng)村金融方面開始了一些嘗試。

具體模式整理如下：

例如，在內(nèi)蒙古，螞蟻金服與中華保險聯(lián)手，為蒙羊集團、科爾沁牛業(yè)等大型養(yǎng)殖集團提供從貸款到銷售的供應鏈金融服務。（具體內(nèi)容見下圖）

在農(nóng)村要建立農(nóng)村信用體系，真正實現(xiàn)將信用轉(zhuǎn)化為財富，既需要數(shù)據(jù)采集和積累，更需要風控機制的支持。螞蟻金服有海量數(shù)據(jù)、有強大后臺信息技術支持，而中華保險有大量農(nóng)村保險客戶，且有風險分散和管控手段。

二、京東金融供應鏈金融模式分析（京保貝為例）

京東是國內(nèi)大型的電商平臺之一，其依托京東商城積累的交易大數(shù)據(jù)，以及自建的物流體系，在供應鏈金融領域已經(jīng)得到了飛速發(fā)展。

蘇寧供應鏈金融設計開發(fā)了賬速融、信速融、貨速融、票速融、樂業(yè)貸等多種融資產(chǎn)品，涵蓋了應收賬款融資、訂單融資、存貨融資、票據(jù)融資、信用融資、采購貸款等各種融資類型。

“京保貝”

“京保貝”是京東首個互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融產(chǎn)品，也是業(yè)內(nèi)首個通過線上完成風控的產(chǎn)品。京東擁有供應商在其平臺上采購、銷售等大量的財務數(shù)據(jù)，以及之前與銀行合作開展應收賬款融資的數(shù)據(jù)，通過大數(shù)據(jù)、云計算等技術，對數(shù)據(jù)池內(nèi)數(shù)據(jù)進行整合分析，這樣就建成了平臺最初的授信和風控系統(tǒng)。

具體模式流程整理如下：

1.京東與供應商之間簽訂采購協(xié)議，確定穩(wěn)定的合作關系，從而獲得長期的真實交易數(shù)據(jù)；

2.由供應商向京東金融提交申請材料，并簽署融資協(xié)議；

3.以過往的交易數(shù)據(jù)和物流數(shù)據(jù)為基礎，系統(tǒng)可以自動計算出對申請供應商的融資額度，之后京東金融將批準額度告知京東；

4.供應商在線申請融資，系統(tǒng)自動化處理審批并在核定額度范圍內(nèi)放款；

5.京東完成銷售后，向其金融部門傳遞結(jié)算單，自動還款，完成全部交易過程。

京東金融的融資流程：

1、核定額度：當供應商確認辦理供應鏈金融業(yè)務后，供應鏈金融業(yè)務專員將發(fā)送郵件給供應商，告知最高融資額度，融資總金額須小于或等于最高融資額度。

2、銀行開戶：供應商在獲得最高融資額度后，到京東指定業(yè)務受理銀行開立銀行的融資專戶。

3、提交融資申請：供應商完成開戶后，即可辦理融資業(yè)務，每次融資時，應向采銷同事申請，確認進行融資的采購訂單等事項。

4、核對結(jié)算金額：供應商選定采購訂單后，應與采銷同時核對結(jié)算金額。

5、提交結(jié)算申請單：采銷負責人在京東系統(tǒng)中提交結(jié)算申請單，先勾選供應鏈金融結(jié)算，再選擇付款結(jié)算申請。

6、結(jié)算單審批：融資資料提交以結(jié)算單在系統(tǒng)完成審批為前提，審批進度影響和放款進度，需供應商和采銷負責人溝通。

7、融資資料準備：在結(jié)算單提交后，供應鏈金融專員準備融資資料，融資內(nèi)容以結(jié)算單信息為主。

8、審核通過、提交資料：結(jié)算單審核通過后，供應鏈金融專員向銀行提交準備好的融資資料，跟進放款進度。

9、銀行放款、京東還款：銀行審核融資資料無誤后，放款給供應商。到期日，京東為供應商還款給銀行。授信是指銀行向客戶直接提供資金支持，或?qū)蛻粼谟嘘P經(jīng)濟活動中的信用向第三方作出保證的行為。

對于供應鏈金融中的核心資產(chǎn)——應收賬款，蘇寧金融賬速融產(chǎn)品提供單筆應收賬款融資和保理池融資兩種服務，蘇寧金融采用動態(tài)授信的形式，為企業(yè)提供供應鏈全流程的資金支持。

三、平安銀行供應鏈金融模式分析（平安橙e網(wǎng)為例）

橙e 網(wǎng)于2014 年7 月在深圳發(fā)布，其功能主要包括“生意管家”、“網(wǎng)絡融資”、“移動收款”和“行情資訊”，試圖通過電商 金融 服務的模式，實現(xiàn)融平臺服務、交易風險管理以及流動性管理為一體的供應鏈金融形態(tài)。

1、平安銀行創(chuàng)新推出了“電商 金融”的模式，即由銀行搭建免費的生意管理平臺，幫助產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化過程中未被有效覆蓋的客戶群體高效、便捷地、零成本地管理從訂單到倉儲運輸?shù)绞崭犊畹纳馊鞒獭?/span>

在此基礎上，銀行基于供應商或經(jīng)銷商在該行生意管家上留下的交易（訂單）、物流（運單）、付款（收單）等信息，給予他們相應的授信額度。這一功能的宗旨在于，既解決部分客戶群體由于信息化水平低而出現(xiàn)的交易管理混亂，效率低的問題，又解決他們由于輕資產(chǎn)、規(guī)模小而造成的融資難、融資貴的難題。

2、借助橙e網(wǎng)，企業(yè)與上下游之間圍繞交易而生成的訂單（商流），運單（物流），收單（資金流）等信息都沉淀在平臺上，這些數(shù)據(jù)對平安銀行判斷一家企業(yè)，尤其是中小企業(yè)的經(jīng)營狀況提供了依據(jù)，從而改變了過往傳統(tǒng)模式下銀企之間的信息不對稱，銀行信息獲取的成本和承受的風險過高的局面。與此同時，平安銀行在開展供應鏈金融業(yè)務時，可由過往抓核心企業(yè)為風控核心，逐漸變?yōu)橐罁?jù)數(shù)據(jù)判斷企業(yè)是否正常經(jīng)營為風控核心。

例如，平安銀行與第三方支付公司合作，了解商戶的銷售和結(jié)算流水數(shù)據(jù)；與從事稅務相關服務的公司合作，了解企業(yè)的納稅和開票信息；與海關或外貿(mào)服務商合作，掌握企業(yè)出口貨物的運輸和通關情況；與第三方信息平臺對接，獲取核心企業(yè)與上下游之間的采購，

平安銀行供應鏈金融組織生態(tài)解析

通過以上平安銀行橙e網(wǎng)和業(yè)務應用的介紹，可以看出，目前其所提供的供應鏈金融業(yè)務正從傳統(tǒng)的銀行借貸業(yè)務轉(zhuǎn)向了基于組織生態(tài)的供應鏈金融（見圖1.9）。從組織生態(tài)的結(jié)構上看，平安銀行通過橙e網(wǎng)的建設和運營，實現(xiàn)供應鏈全流程的交易信息和數(shù)據(jù)的沉淀和管理，并且為了保證這些信息數(shù)據(jù)的完整和真實性，同時與外部合作者（包括第三方支付、電商、物流、海關等）的平臺對接，從而發(fā)揮了交易平臺提供者的角色。

平安銀行供應鏈金融組織生態(tài)結(jié)構

與此同時，根據(jù)橙e網(wǎng)的信息數(shù)據(jù)，結(jié)合銀行原有的征信體系，針對供應鏈上的主體提供定制化的融資解決方案，同時，資金的來源也是來自于平安銀行自身的運營資金，因此，它又同時起到了綜合風險管理者和流動性提供者的作用。

四、蘇寧金融供應鏈金融模式分析（應收賬款供應鏈金融模式為例）

蘇寧的供應鏈金融操作流程

1、會員資質(zhì)申請：供應商登陸SCF平臺成為蘇寧融資俱樂部的資質(zhì)會員

2、表達融資意向：供應商向營銷、結(jié)算表達融資意向，選擇個性化的融資產(chǎn)品及合作銀行。

3、蘇寧審核推薦：營銷、結(jié)算推薦供應商至資金管理部洽談融資產(chǎn)品、合作銀行等相關事宜

4、銀行發(fā)融資款：銀行根據(jù)供應商資質(zhì)決定放款金額并發(fā)放貸款

5、蘇寧到期付款：蘇寧到期按結(jié)算清單金額付款給供應商融資專戶，銀行扣除供應商融資金額，與供應商進行尾款結(jié)算。

蘇寧應收賬款供應鏈金融模式特點

1、參與主體方面。蘇寧作為商業(yè)交易平臺，又基于多年零售實體經(jīng)營積累的資金實力，建立了自有金融服務公同，依托平臺建立合適的風險控制標準，針對性地為供應商提供融資服務。在此過程中，蘇寧自建的金融服務公司對銀行依賴度降低，并逐漸取代了商業(yè)銀行的地位，目前蘇寧白營的供應鏈金融業(yè)務也正在嘗試通過籌建蘇寧銀行、或接入P2P平臺來豐高其資金來源。因此，蘇寧自營型的電商供應鏈金融，可直接向鏈，上中小供應商提供貸款，無需其它主題參與。

2、貸款技術方面。蘇寧電商平臺在大數(shù)據(jù)技術和可視化工具的幫助下，能夠?qū)⑵脚_數(shù)據(jù)庫中海量不同類型的數(shù)據(jù)按要求進行檢索，并按照需要的編排格式輸出，全面掌握供應鏈企業(yè)商品、交易、財務的真實數(shù)據(jù)，這大大降低了投信信息甄別成本，從而提高融資企業(yè)獲得貸款的機率。

3、融資服務方面。從融資對象看，蘇寧是零售型電子商務，平臺本身是供應鏈上的一環(huán)，主要融資對象是，上游的品牌供應商。從融資額度及頻率.上看，蘇寧的供應商融融資額度與交易金額相關，因此單次融資額度高，融資頻率低。蘇寧供應鏈金融的所有流程都是電子化操作，融資高效。融資費用，蘇寧利用自身的數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)做貸前審查，大大減少了信貸員的工作，壓縮了貸前費用;利用供應商銷售端的賬款抵付貸款，壓縮了貸后監(jiān)管費用。

五、國美金融供應鏈金融模式分析（賬云貸為例）

國美根據(jù)自身優(yōu)勢，在內(nèi)部供應鏈金融產(chǎn)品開發(fā)上貼合上下游企業(yè)的需要，共開發(fā)出賬云貸、信云貸、貨云貸、票云貸四款產(chǎn)品。

  國美金融主要產(chǎn)品

賬云貸模式分析

賬云貸是國美金控旗下的保理產(chǎn)品，也是國美金控投的第一個落地產(chǎn)品，供應商將對國美電器的應收賬款轉(zhuǎn)讓給國美金控，并從國美金控旗下商業(yè)保理公司進行融資，與銀行相比，商業(yè)保理公司的主要優(yōu)勢在于市場細分、數(shù)據(jù)處理和客戶服務，以此為基礎，在目標客戶選擇方面更具有針對性，且授信方式相對靈活。

銀行保理囿于多方面原因，難以有效開展小微業(yè)務。國美金控賬云貸以國美上游供應商應收賬款為依托，采取三個月內(nèi)隨結(jié)隨還的模式，按賬期由國美電器付款給保理公司進行還款，剩余差額尾款由國美信達商業(yè)保理公司支付給供應商。該產(chǎn)品通過應收賬款轉(zhuǎn)讓融資讓未來的現(xiàn)金流提前變現(xiàn)，加速流動資金周轉(zhuǎn)，改善經(jīng)營狀況，緩解客戶由于應收賬款積壓而造成的流動資金不足的狀況。

圖2  賬云貸流程圖

某小家電供應商--A商貿(mào)公司合作案例：A商貿(mào)有限公司是九陽系列小家電的指定代理商，與國美合作已有十余年之久。和所有家電的經(jīng)銷商一樣，A商貿(mào)有限公司每月補貨、備貨常常需要大量的資金。而應收賬款無法第一時間回籠，給其造成了資金周轉(zhuǎn)上的困難。

國美供應鏈金融平臺構建

國美金融在開發(fā)供應鏈金融業(yè)務產(chǎn)品的同時，將互聯(lián)網(wǎng)與區(qū)塊鏈技術構建到系統(tǒng)中，將風控模型，資金結(jié)算平臺等一并整合，避免了多個系統(tǒng)的復雜操作，構建一個能夠管理供應鏈成員、貿(mào)易過程、企業(yè)融資服務、支付結(jié)算服務、企業(yè)賬款、資金管理的綜合業(yè)務系統(tǒng)。

 美易融平臺架構圖

六、怡亞通供應鏈金融模式分析

怡亞通獨特的商業(yè)模式

研究發(fā)現(xiàn)，怡亞通以一站式供應鏈管理服務為產(chǎn)業(yè)基礎，開展存貨融資業(yè)務及相關的外匯衍生交易等業(yè)務，將物流主業(yè)與金融業(yè)務有機融合，大大提高了企業(yè)的盈利能力?！　?　

（1）產(chǎn)業(yè)基礎：一站式供應鏈管理服務　　

相比本土傳統(tǒng)的供應鏈管理服務商，怡亞通最大的特征在于其一站式供應鏈管理服務。傳統(tǒng)的供應鏈服務商，大多只是在供應鏈單個或多個環(huán)節(jié)上提供專業(yè)服務，如物流服務商、增值經(jīng)銷商和采購服務商等。

物流服務商主要提供物流運輸服務，增值經(jīng)銷商主要提供代理銷售，采購服務商主要提供代理采購等。

怡亞通通過整合供應鏈的各個環(huán)節(jié)，形成囊括物流、采購、分銷于一體的一站式供應鏈管理服務，在提供物流配送服務的同時還提供采購、收款及相關結(jié)算服務；與傳統(tǒng)的增值經(jīng)銷商和采購商相比，怡亞通一般不保有大量存貨，避免了存貨風險，降低了存貨成本，同時傳統(tǒng)的增值經(jīng)銷商和采購商只在有限范圍內(nèi)為企業(yè)提供結(jié)算支持服務，采購商一般也不參與客戶的營銷支持活動?！　?/span>

一站式供應鏈管理服務代表了行業(yè)發(fā)展方向，在社會接受程度不斷提高和分工不斷細化背景下，怡亞通近年來實現(xiàn)了快速增長。　　 　　

（2）產(chǎn)融模式：開展存貨融資及外匯衍生交易 　

如果僅僅是一站式供應鏈管理服務模式，那怡亞通與傳統(tǒng)供應鏈服務商的區(qū)別只是服務鏈的延伸，并沒有實質(zhì)性的突破。而研究發(fā)現(xiàn)，在一站式供應鏈管理服務的產(chǎn)業(yè)基礎上開展金融業(yè)務的模式，才是公司的核心價值所在。怡亞通的產(chǎn)融運作模式，使其儼然像一家小型銀行，將銀行借貸資金通過供應鏈管理服務方式投放給客戶，并從中賺取“息差”，同時，針對外匯結(jié)算業(yè)務開展金融衍生交易對沖外匯風險。

（3）不斷提高應收款周轉(zhuǎn)次數(shù)以獲取更高的息差收益

金融業(yè)務的開展，依托的載體是一站式供應鏈管理服務中的兩項核心業(yè)務，即分銷和采購。 　　 　　

公告資料顯示，怡亞通獲得采購商的委托合同后，即在其客戶資源信息系統(tǒng)內(nèi)選擇合適的供應商，并通過電匯、信用證或保函方式代客戶墊付貨款，其后將貨物運送至客戶時收取貨款(圖2)。

而對分銷商(生產(chǎn)商)而言，當怡亞通為其承運貨物時，怡亞通代采購商預付貨款，使得分銷商(生產(chǎn)商)能夠及時收回資金，投入下一輪再生產(chǎn)。據(jù)招股書披露，怡亞通的代付額度通常占總業(yè)務量的20-30%。而通過代付業(yè)務，采購商不僅及時有效地獲得生產(chǎn)所需要物資，而且避免了預付大量資金的風險(圖3)。

這一模式使怡亞通與采購商、供貨商從傳統(tǒng)的客戶關系發(fā)展成利益共同體，即其通過整合企業(yè)供應鏈環(huán)節(jié)，提高企業(yè)供應鏈效率和市場競爭力，從而提高企業(yè)業(yè)務量(交易額/量)，同時提高本公司的服務費收入。

因此，怡亞通與客戶“不是一個此消彼長的關系(你的賣價高了，我的成本就高，利潤就低)，而是一個相互促進的關系”。

另外，怡亞通的收費模式與固定收費法相比更具發(fā)展?jié)摿?不受固定費率的限制)，而與以企業(yè)效益為基準的浮動收費法相比，公司的收費模式風險更小，不承擔企業(yè)的經(jīng)營風險。

研究表明，怡亞通通常與客戶簽訂一定期限的供應鏈管理綜合服務合同，根據(jù)合同提供量身打造的個性化服務，基于業(yè)務發(fā)生金額、提供服務類型，按一定比例收取服務費。

由于業(yè)務的多樣化及非標準化，怡亞通沒有一個標準化的費率水平，但是一個基本的原則是，服務層次越多、涉及供應鏈鏈條越長，提取的服務費率就越高。

七、中信銀行供應鏈金融模式分析

中信銀行應收賬款類模式分析

中信銀行供應鏈融資主要包括應收賬款融資模式，預付賬款融資模式，物流服務的融資方式和融資方式的電子服務。其中，應收賬款融資模式包括:應收賬款融資，國內(nèi)保理業(yè)務(出口)，買方付息票據(jù)貼現(xiàn)的商業(yè)票據(jù)融資產(chǎn)品的折扣;應收賬款融資模式包括:委托代理記帳，保兌倉，信貸產(chǎn)品，經(jīng)過第一票貨庫存融資產(chǎn)品;物流服務類融資模式主要包含:存貨(倉單)質(zhì)押、提貨擔保等融資產(chǎn)品;電子產(chǎn)品類融資方式主要包含:電子商業(yè)匯票、網(wǎng)上付稅等授信融資產(chǎn)品。

1、應收賬款類模式分析

應收賬款類融資模式主要包括，應收賬款質(zhì)押融資，國內(nèi)(外)保理業(yè)務，明(暗)保理業(yè)務，買方付息票據(jù)貼現(xiàn)，商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)，代理商業(yè)承兌賬單折扣，主要是以信用卡應收賬款的預期收益作為信用擔保，與此同時，只要在中國人民銀行“應收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)”中申請辦理質(zhì)押登記公示業(yè)務之后，便可獲得中信銀行授信的交易。以應收賬款質(zhì)押融資為例，中信銀行可提供的應收賬款質(zhì)押融資有以下兩種方式:

 (1)應收賬款的信用保證:中信銀行根據(jù)貸款申請人生產(chǎn)單應收賬款確定的貸款額度，對貸款申請人的信用，這種模式適用于應收賬款在較低的頻率，單筆金額較大的情況;

(2)應收賬款質(zhì)押循環(huán)授信:中信銀行根據(jù)授信申請人在之前一-段時間內(nèi)連續(xù)穩(wěn)定的應收賬款余額數(shù)目，核查批準申請人應收賬款質(zhì)押的最高授信額度。這種模式主要適用于應收賬款的頻率較高，短期內(nèi)，資本周轉(zhuǎn)率比較快，與小的應收賬款連續(xù)發(fā)生，庫存量保持相對穩(wěn)定的情況下。本種為應收賬款債權融資方式，應收賬款融資對未來現(xiàn)金流的資產(chǎn)流動性的承諾，加速周轉(zhuǎn)，企業(yè)的經(jīng)營狀況的改善，極大程度上緩解了中小企業(yè)因為應收賬款持續(xù)的積壓而造成的流動資金不足的窘境。滿足了企業(yè)尤共是中小企業(yè)傳統(tǒng)抵押擔保授信不足狀況下的融資難題。由于中信銀行對于企業(yè)以質(zhì)押的應收賬款有較嚴格的要求，因此在潛移默化當中促使企業(yè)加強應收賬款的管理，提升了整體企業(yè)的管理水平。

該種融資模式對于應收賬款的債務人來說，由于債權人通過將應收賬款質(zhì)押給中信銀行，從而獲得授信審批，其結(jié)果會降低對應收賬款賬期的敏感性，長期提供更具競爭力的買方支付，提高資金使用效率。在上游的供應渠道，同時穩(wěn)定性，而不必支付額外的費用。

八、摩貝供應鏈金融模式分析（銀企通為例）

1、銀企通模式分析

摩貝已與平安銀行、招商銀行、廣發(fā)銀行等專業(yè)金融機構展開供應鏈金融戰(zhàn)略合作，推出“銀企通”金融合作項目。在該模式下，銀行、企業(yè)、摩貝平臺三方緊密合作，銀行等金融機構基于企業(yè)客戶在摩貝平臺的在線交易數(shù)據(jù)，以摩貝金融前置風控和資信評估為基礎，為目標企業(yè)提供資金融通，實現(xiàn)三方共贏。

具體操作方式為，企業(yè)通過摩貝申請銀行授信。企業(yè)資質(zhì)通過銀行審核后，企業(yè)獲得銀行授信額度，與銀行簽訂貸款協(xié)議；此授信額度定向使用于在摩貝平臺采購產(chǎn)品時支付所用(即企業(yè)使用授信額度支付采購款給摩貝)；支付時，確定資金使用期限和還款日期；到期日，企業(yè)還款給銀行，并支付相應的貸款利息?？蛻糇罡呖上硎?00%采購融資款，最高1000萬授信，最長12個月授信期限，最長6個月單筆用款期限。授信額度可循環(huán)使用，隨借隨還。

2、銀企通商業(yè)模式

3、銀企通產(chǎn)品創(chuàng)新點

一是拓寬企業(yè)融資渠道，助力解決融資難的問題；二是資金使用靈活，降低實際融資成本；三是摩貝平臺為采購商提供具有競爭力的原料采購渠道，降低成本；四是摩貝平臺系統(tǒng)與銀行對接，企業(yè)實時獲得融資支持；五是項目早期合作階段，客戶可享受摩貝金融保證金及費率優(yōu)惠；六是可享受摩貝平臺的交易管理、銷售推廣、衍生金融等增值服務。

4、銀企通基本流程

九、聯(lián)易融金融供應鏈金融模式分析（供應鏈金融ABS模式）

聯(lián)易融的供應鏈金融ABS模式

采用區(qū)塊鏈底部技術框架，為融資企業(yè)起到增信的作用。

易聯(lián)融區(qū)塊鏈模式要點：以應收賬款為底層資產(chǎn)、以債權憑證為交易記賬主體（落地產(chǎn)品）

簡而言之：

1個介質(zhì) 債權電子憑證

2大屬性 可部分拆分、可無限流轉(zhuǎn)

3大功能 登記、轉(zhuǎn)讓、兌現(xiàn)

在確定應收賬款資產(chǎn)可靠性之后，供應鏈金融ABS便更易發(fā)債，環(huán)環(huán)相扣。 

1、以往的傳統(tǒng)模式不一樣，區(qū)塊鏈技術的底部邏輯構建，能幫助平臺和融資機構自證清白，以前，在整個供應鏈條中，中小微企業(yè)的融資渠道主要是不動產(chǎn)質(zhì)押，區(qū)塊鏈技術的踐行能讓打破這種融資渠道的局限，讓流動性資產(chǎn)變得客觀性和可交易性。此外，以前融資一個項目，金融機構還需要派人到實地去進調(diào)，耗時耗力融資的成本也高了許多，而引入?yún)^(qū)塊鏈技術，把每個節(jié)點的信息都串聯(lián)到一塊，就能實現(xiàn)信息共享，多方確認，確保標的的真實性！降低了投資的風險，從而解決了中小微企業(yè)融資門檻高、融資難、融資成本高的問題。

2、金融的本質(zhì)在于風險的把控，如果認真思考一些公司或者平臺被爆的原因，大多是構建虛假標、自融將Ａ款Ｂ用，其次在于對于風險的把控不夠，大量的違約率，在相對 “剛性兌付”的情況，自然無法繼續(xù)經(jīng)營，且供應鏈本身就多節(jié)點、交易線長，區(qū)塊鏈多方上鏈確認，以及不可篡改的特點，能確保核心企業(yè)和融資企業(yè)合約的真實有效性以及貸后管理。 

十、普匯云通供應鏈金融模式分析（“互聯(lián)網(wǎng)金融+產(chǎn)業(yè)園區(qū)+汽車供應鏈”模式為例）

據(jù)悉，成立于2015年的普匯云通，是一家專注于汽車供應鏈的互金服務平臺。依托對金睿集團多個高新產(chǎn)業(yè)園區(qū)核心企業(yè)與相關數(shù)據(jù)及信息的掌握，通過互聯(lián)網(wǎng)金融中介推動、產(chǎn)業(yè)園區(qū)核心企業(yè)項目推薦與擔保機制、熟悉的汽車專業(yè)領域資產(chǎn)項目引進系統(tǒng)等，形成完整且獨特的“普匯云通”投融資供應鏈。

平臺打造“互聯(lián)網(wǎng)金融+產(chǎn)業(yè)園區(qū)+汽車供應鏈”創(chuàng)新模式的同時，開創(chuàng)了以互金為媒介，園區(qū)經(jīng)濟為基石，汽車供應鏈為項目來源的創(chuàng)新組合“鏈”，對促進互金行業(yè)與中小微企業(yè)發(fā)展方面都具有重要意義。這也是普匯云通整個供應鏈模式創(chuàng)新方面的關鍵所在。

該平臺推行的“互聯(lián)網(wǎng)金融+產(chǎn)業(yè)園區(qū)+汽車供應鏈”模式，就是在此背景下，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、汽車供應鏈三大領域特點，通過相互優(yōu)勢強化與弱勢補充的雙管齊下，強化平臺風控機制，從而進行的專業(yè)性業(yè)務整合。

這種模式融合了各行各業(yè)資源，一方面能最大程度解決企業(yè)的真實融資需求問題，有利于促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，創(chuàng)造出新模式、新產(chǎn)品、新機遇、新發(fā)展，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)生態(tài)結(jié)構重組的創(chuàng)新發(fā)展，成為促進中小微企業(yè)發(fā)展的新引擎，另一方面能為投資人提供更安全、更具風險可控性的投資項目，有利于維護金融行業(yè)秩序，打造更為健康的投融資環(huán)境。最重要的是，其能在整合資源的過程中，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟與金融資本的良性循環(huán)，從而實現(xiàn)共享經(jīng)濟的最大價值。

“互聯(lián)網(wǎng)金融+產(chǎn)業(yè)園區(qū)+汽車供應鏈”模式流程

平臺憑借對集團產(chǎn)業(yè)園區(qū)核心企業(yè)與相關數(shù)據(jù)及信息的掌握，通過互聯(lián)網(wǎng)金融中介推動、產(chǎn)業(yè)園區(qū)項目推薦與擔保機制、熟悉的汽車專業(yè)領域資產(chǎn)項目引進系統(tǒng)等形成完整且獨特的“普匯云通”投融資供應鏈。

其在與高新汽車產(chǎn)業(yè)園的合作背景下，通過汽車供應鏈中的核心企業(yè)擔保為上下游企業(yè)提供融資服務。其中，供應鏈上游為以原材料和零部件為主的生產(chǎn)商，通過核心企業(yè)的應收賬款作為還款保證；供應鏈下游則由核心企業(yè)提供真實相關的商務合同，供應鏈關系結(jié)轉(zhuǎn)銀票、結(jié)算清單及相關票據(jù)等作為擔保。

整個借貸過程中，園區(qū)管委會、核心企業(yè)、第三方擔保機構等平臺第三方，將起到提供相關信用評估資料、生產(chǎn)與運營情況監(jiān)督、資質(zhì)審查以及擔保等作用，輔助平臺準確評估借款企業(yè)還款能力與信用風險，形成多重風控閉環(huán)，繼而以中介身份將更為安全的項目推薦給投資人。其具體業(yè)務模式流程如下圖。