目前，供應(yīng)鏈金融已經(jīng)取得顯著成就，但為保證其發(fā)展的完善性與可持續(xù)性，必須發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題，并予以解決或完善。

○商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)基本模式○

（一）保兌倉(cāng)融資模式（采購(gòu)階段的供應(yīng)鏈金融）

所謂保兌倉(cāng)融資模式，是指在供應(yīng)鏈中作為供應(yīng)商的核心企業(yè)（即賣方企業(yè)）承諾回購(gòu)的前提下，融資企業(yè)（即買方企業(yè)）以賣方企業(yè)在商業(yè)銀行指定倉(cāng)庫(kù)的既定倉(cāng)單為質(zhì)押，并由商業(yè)銀行控制其提貨權(quán)為條件，向商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款額度的融資業(yè)務(wù)。

（二）融通倉(cāng)融資模式（運(yùn)營(yíng)階段的供應(yīng)鏈金融）

所謂融通倉(cāng)融資模式，是指融資企業(yè)以其采購(gòu)的原材料或產(chǎn)成品作為質(zhì)押物存入第三方物流開設(shè)的融通倉(cāng)并據(jù)此獲得商業(yè)銀行貸款融資模式。

（三）應(yīng)收賬款融資模式（銷售階段的供應(yīng)鏈金融）

所謂應(yīng)收賬款融資模式，是供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的上游中小企業(yè)以賒銷項(xiàng)下未到期的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押物向商業(yè)銀行辦理融資的融資模式。

○風(fēng)險(xiǎn)及措施○

保兌倉(cāng)融資模式：

◇風(fēng)險(xiǎn)

在預(yù)付賬款類貿(mào)易融資業(yè)務(wù)過(guò)程中，由于弱化了對(duì)融資企業(yè)主體資質(zhì)的考察、加強(qiáng)了對(duì)上游廠商和第三方物流企業(yè)的依賴性，且操作環(huán)節(jié)相對(duì)復(fù)雜，其潛在風(fēng)險(xiǎn)也不能忽視。該模式的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于：

（1）核心企業(yè)資信風(fēng)險(xiǎn)。

（2）商品監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

（3）質(zhì)押商品價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

◇措施

（1）確保核心企業(yè)的信用程度。

（2）確保貨物信息的流通。

（3）針對(duì)質(zhì)押商品價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，資金提供方可以根據(jù)生產(chǎn)階段變化、授信風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)調(diào)整利率與貸款成數(shù)。

融通倉(cāng)融資模式：

◇風(fēng)險(xiǎn)

資金提供方以企業(yè)擁有的存貨作為質(zhì)押向企業(yè)提供融資，這種融資模式的風(fēng)險(xiǎn)成因主要是圍繞在存貨，也就是說(shuō)存貨的質(zhì)量、數(shù)量和價(jià)格是決定存貨融資模式風(fēng)險(xiǎn)的主要因素。該模式的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)還在于：

（1）倉(cāng)單風(fēng)險(xiǎn)。

（2）物流企業(yè)的資信風(fēng)險(xiǎn)。

（3）質(zhì)押物價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)。

◇措施

（1）確保倉(cāng)單的真實(shí)性和有效性。

（2）資金提供方應(yīng)當(dāng)慎重選擇第三方物流企業(yè)，盡量選擇資信狀況良好的物流企業(yè)。

（3）正確選擇質(zhì)押物并建立商品價(jià)格波動(dòng)預(yù)測(cè)系統(tǒng)。

應(yīng)收賬款融資模式：

◇風(fēng)險(xiǎn)

相對(duì)于傳統(tǒng)貸款而言，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征有些不同。實(shí)質(zhì)上由于應(yīng)收賬款是將企業(yè)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的時(shí)間跨度拉長(zhǎng)、資金周轉(zhuǎn)放慢及經(jīng)營(yíng)成本加大，隨著時(shí)間跨度的拉長(zhǎng)，應(yīng)收賬款不能按期收回的風(fēng)險(xiǎn)也在加大。該模式的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于：

（1）應(yīng)收賬款的真實(shí)性。

（2）核心企業(yè)的支付能力。

（3）轉(zhuǎn)移賬款風(fēng)險(xiǎn)。

◇措施

（1）對(duì)于融資客戶提供的已經(jīng)發(fā)生的應(yīng)收賬款資料，應(yīng)要求核心企業(yè)向資金提供方行出具應(yīng)收賬款單據(jù)證明，同時(shí)結(jié)合買賣雙方的購(gòu)銷合同、增值稅發(fā)票、貨物運(yùn)輸單據(jù)、買方收貨憑據(jù)等資料審查應(yīng)收賬款的真實(shí)性。

（2）分析核心企業(yè)的支付能力。

（3）針對(duì)轉(zhuǎn)移賬款的風(fēng)險(xiǎn)，在實(shí)踐中，可以要求融資企業(yè)出具《應(yīng)收賬款質(zhì)押賬戶收款承諾書》。同時(shí)應(yīng)確保核心企業(yè)將應(yīng)付賬款金額支付到融資企業(yè)在商業(yè)銀行指定的賬號(hào)。

以上提到的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要是是供應(yīng)鏈融資中的信用風(fēng)險(xiǎn)，資金提供方如何針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，是持續(xù)開展供應(yīng)鏈融資的保證。除了采取以上針對(duì)性措施之外，資金提供方還應(yīng)當(dāng)運(yùn)用系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，完善內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制體系，做好風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

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