來(lái)源：銀通智略

目前，我國(guó)各大銀行紛紛應(yīng)用金融科技進(jìn)行創(chuàng)新，一方面加快在支付、客服等領(lǐng)域的科技布局，另一方面加強(qiáng)與科技公司的合作，雙方在客戶(hù)資源、科技開(kāi)發(fā)與應(yīng)用、風(fēng)險(xiǎn)防控、客服等各個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行共享，共同推進(jìn)金融科技的應(yīng)用與提升。

銀行發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)業(yè)務(wù)，升級(jí)IT體系，打造數(shù)據(jù)平臺(tái)、云服務(wù)平臺(tái)，加快金融科技布局。近年來(lái)，商業(yè)銀行不斷加大互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)業(yè)務(wù)布局，紛紛推出手機(jī)銀行APP，網(wǎng)上銀行用戶(hù)規(guī)模不斷攀升，使用率不斷提高。如工行推出“融e行”“融e購(gòu)”“融e聯(lián)”，建行推出“善融商務(wù)”“悅生活”，招行推出“掌上生活”，借助互聯(lián)網(wǎng)以場(chǎng)景化的方式向客戶(hù)提供金融服務(wù)。建行的“善融貸”以及招行的“積分兌換”使用大數(shù)據(jù)技術(shù)提升客戶(hù)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制能力。工行的“工小智”使用人工智能改造與客戶(hù)的交互方式，提升效率與客戶(hù)體驗(yàn)。華夏銀行和招行使用區(qū)塊鏈技術(shù)推出的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)和跨境直聯(lián)支付系統(tǒng)。

商業(yè)銀行加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)公司和科技公司的合作。根據(jù)普華永道（2018）的調(diào)查結(jié)果，當(dāng)前商業(yè)銀行與科技公司的合作重點(diǎn)在于利用金融科技公司促進(jìn)商業(yè)銀行的科技能力建設(shè)。商業(yè)銀行與金融科技公司在反欺詐、加密、風(fēng)險(xiǎn)控制等領(lǐng)域的合作最多，與金融科技公司共同開(kāi)發(fā)人工智能、區(qū)塊鏈、生物識(shí)別等技術(shù)和應(yīng)用也是銀行業(yè)感興趣的領(lǐng)域。

傳統(tǒng)銀行IT系統(tǒng)遷移分布式云計(jì)算架構(gòu)難度大，私有云和行業(yè)云是首選。由于銀行IT系統(tǒng)歷史包袱較重，其上云需要逐步進(jìn)行。對(duì)于技術(shù)實(shí)力和經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng)的大型銀行，傾向于私有云的部署方式；對(duì)于中小型銀行，通常采用行業(yè)云的方式，以資源共享等方式，在金融行業(yè)內(nèi)形成公共基礎(chǔ)設(shè)施。

大數(shù)據(jù)可以應(yīng)用在銀行業(yè)務(wù)的整個(gè)流程之中，包括產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、銷(xiāo)售、中后臺(tái)數(shù)據(jù)管理和資產(chǎn)管理方面，以提高收入，改善資本使用率，尤其是削減成本。目前，大數(shù)據(jù)在銀行業(yè)務(wù)流程中的應(yīng)用已初見(jiàn)成效。

圖1 大數(shù)據(jù)在銀行業(yè)務(wù)流程中的應(yīng)用

人工智能助力銀行服務(wù)提高服務(wù)效率及客戶(hù)體驗(yàn)。1）指紋識(shí)別、人臉識(shí)別等生物識(shí)別在銀行應(yīng)用廣泛，主要用于遠(yuǎn)程開(kāi)戶(hù)、智能核實(shí)用戶(hù)身份等。我國(guó)商業(yè)銀行積極推進(jìn)人臉識(shí)別技術(shù)，2017年10月，農(nóng)業(yè)銀行在柜臺(tái)應(yīng)用人臉識(shí)別技術(shù)，大大提高了業(yè)務(wù)運(yùn)行效率。未來(lái)，生物識(shí)別將應(yīng)用于銀行業(yè)更多領(lǐng)域，如賬戶(hù)登陸、在線取款、在線轉(zhuǎn)賬等。2）智能客服+智能柜臺(tái)機(jī)有效地提高了銀行的服務(wù)效率，節(jié)約了人員成本，減少了操作風(fēng)險(xiǎn)。智能客服包括智能語(yǔ)音服務(wù)和智能機(jī)器人，其中智能語(yǔ)音服務(wù)主要集中在電話端，為客戶(hù)提供賬單查詢(xún)、理財(cái)咨詢(xún)等服務(wù)；智能機(jī)器人則為客戶(hù)提供標(biāo)準(zhǔn)化便捷服務(wù)，24小時(shí)實(shí)時(shí)在線滿足客戶(hù)需求。近年，智能柜臺(tái)機(jī)加速應(yīng)用，基本上可以自助辦理所有的柜臺(tái)業(yè)務(wù)，包括開(kāi)卡、開(kāi)網(wǎng)銀、流水打印、本外幣匯款、外幣兌換、掛失補(bǔ)卡、投資理財(cái)?shù)取?/span>

銀行業(yè)對(duì)區(qū)塊鏈的應(yīng)用主要在跨境支付和供應(yīng)鏈金融方面，仍處于探索階段?？缇持Ц斗矫?，由于跨境支付存在中間環(huán)節(jié)太多、時(shí)效性差、費(fèi)用較高等問(wèn)題（在跨境支付過(guò)程中，每一個(gè)機(jī)構(gòu)都擁有自身賬務(wù)系統(tǒng)，每筆交易都需要在本銀行記錄，還要與交易對(duì)手進(jìn)行清算和對(duì)賬等），區(qū)塊鏈去中介化、交易公開(kāi)透明、不可篡改的特性可以縮短跨境支付周期、降低費(fèi)用。在供應(yīng)鏈金融方面，通過(guò)區(qū)塊鏈打造多級(jí)供應(yīng)商融資體系，能夠依托核心企業(yè)的信用，降低中小企業(yè)的融資成本，提高資金流轉(zhuǎn)的效率。目前，國(guó)內(nèi)已有商業(yè)銀行運(yùn)用區(qū)塊鏈進(jìn)行初步探索。如招商銀行打造基于區(qū)塊鏈技術(shù)的跨境直聯(lián)支付系統(tǒng)，支付時(shí)間縮短至秒級(jí)，而且具有較高的安全性。平安集團(tuán)、招商銀行、民生銀行等先后加入R3（由R3CEV公司發(fā)起的區(qū)塊鏈聯(lián)盟）等國(guó)際區(qū)塊鏈組織。華夏銀行與騰訊合作，以騰訊區(qū)塊鏈技術(shù)為底層技術(shù)打造供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融全流程線上化、智能化。

二、保險(xiǎn)+科技：從渠道創(chuàng)新到產(chǎn)品創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)是金融科技在保險(xiǎn)領(lǐng)域應(yīng)用的初始階段，保險(xiǎn)與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合，主要體現(xiàn)在保險(xiǎn)銷(xiāo)售渠道的改變。保險(xiǎn)是20世紀(jì)末最早接觸互聯(lián)網(wǎng)的行業(yè)，如保險(xiǎn)公司網(wǎng)絡(luò)直銷(xiāo)和第三方比價(jià)平臺(tái)等。傳統(tǒng)的保險(xiǎn)公司通過(guò)層次架構(gòu)復(fù)雜的銷(xiāo)售體系銷(xiāo)售自身的保險(xiǎn)產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)則在銷(xiāo)售渠道上由“有中介”的銷(xiāo)售過(guò)渡到“去中介”的銷(xiāo)售。第三方比價(jià)平臺(tái)將各個(gè)保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品放到一起展示，進(jìn)行價(jià)格對(duì)比銷(xiāo)售，大保險(xiǎn)公司受到很大的挑戰(zhàn)，小保險(xiǎn)公司獲得更多的曝光機(jī)會(huì)；除此之外，還有其他銷(xiāo)售創(chuàng)新，如團(tuán)購(gòu)式保險(xiǎn)（第三方機(jī)構(gòu)代為起草保險(xiǎn)協(xié)議）、保險(xiǎn)管理系統(tǒng)（為用戶(hù)提供智能化建議）等。

圖2 保險(xiǎn)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合催生新的營(yíng)銷(xiāo)模式

近年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)市場(chǎng)增長(zhǎng)強(qiáng)勁。2011年，經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司僅28家，2017年末達(dá)到117家，增長(zhǎng)4倍之多，其中具有互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)牌照的保險(xiǎn)公司共有4家，分別為眾安在線、泰康在線、安心財(cái)險(xiǎn)和易安財(cái)險(xiǎn)。2018年1月，保監(jiān)會(huì)發(fā)布同意太平科技保險(xiǎn)開(kāi)業(yè)的批復(fù)公告，太平科技成為國(guó)內(nèi)首家專(zhuān)業(yè)保險(xiǎn)科技公司。

在保費(fèi)規(guī)模上，2011-2016年互聯(lián)網(wǎng)保費(fèi)高速增長(zhǎng)，由2011年32億元上升到2017年的2299億元。滲透率從2011年的0.2%上升到2015年的9.2%，但由于監(jiān)管趨嚴(yán)，2015年后保費(fèi)規(guī)模增長(zhǎng)緩慢，滲透率有所回落。隨著行業(yè)的進(jìn)一步規(guī)范，嚴(yán)格的監(jiān)管會(huì)激勵(lì)行業(yè)革除弊病、優(yōu)化升級(jí)，預(yù)計(jì)未來(lái)滲透率將進(jìn)一步提升。

隨著互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的快速發(fā)展，保險(xiǎn)公司不僅滿足于傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品銷(xiāo)售渠道的改變，而是通過(guò)新技術(shù)開(kāi)發(fā)潛在的保險(xiǎn)需求，覆蓋之前未處理的風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)新出各類(lèi)新的保險(xiǎn)產(chǎn)品和商業(yè)模式。將科技手段（互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈等）滲透到保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)，從投保人的投保支付、保險(xiǎn)人承保、理賠到保險(xiǎn)資金的投資、費(fèi)率厘定、保單管理，開(kāi)發(fā)新的保險(xiǎn)產(chǎn)品，提升用戶(hù)體驗(yàn)、提高業(yè)務(wù)效率、優(yōu)化后臺(tái)管理或催生新的商業(yè)模式。如易安產(chǎn)險(xiǎn)通過(guò)對(duì)天氣情況、交通運(yùn)行情況的持續(xù)監(jiān)控推出天氣保險(xiǎn)、公交車(chē)延誤險(xiǎn)；泰康在線以“保險(xiǎn)+科技”、“保險(xiǎn)+服務(wù)”為主要商業(yè)模式，運(yùn)用人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、GPS定位技術(shù)，專(zhuān)注于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的開(kāi)拓創(chuàng)新。

大數(shù)據(jù)在保險(xiǎn)業(yè)的應(yīng)用環(huán)節(jié)眾多，包括產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、營(yíng)銷(xiāo)、保單管理、理賠管理、資產(chǎn)管理等諸多環(huán)節(jié)。移動(dòng)醫(yī)療、智能家居、車(chē)聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展帶來(lái)了大量的數(shù)據(jù)，為保險(xiǎn)業(yè)利用大數(shù)據(jù)創(chuàng)新提供了機(jī)會(huì)。目前，國(guó)內(nèi)很多保險(xiǎn)公司已經(jīng)在欺詐檢測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和定價(jià)等方面采用了大數(shù)據(jù)技術(shù)。如眾安在線通過(guò)與小米公司合作，將可穿戴健身設(shè)備收集的數(shù)據(jù)納入健康保險(xiǎn)定價(jià)流程，與汽車(chē)制造商共同成立研究中心，開(kāi)發(fā)物聯(lián)網(wǎng)及車(chē)載通訊解決方案，完善自動(dòng)理賠處理技術(shù)。

圖3 大數(shù)據(jù)在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中的應(yīng)用

智能化客服是人工智能被采用最廣泛的一項(xiàng)應(yīng)用，極大的降低了人工成本，保險(xiǎn)行業(yè)也不例外。2012年新華保險(xiǎn)在其短信-電話動(dòng)服務(wù)平臺(tái)方面引用人工智能技術(shù)系統(tǒng)，解答常見(jiàn)的咨詢(xún)問(wèn)題；之后各家保險(xiǎn)公司也都逐漸采用并進(jìn)行智能化升級(jí)。平安在2016年對(duì)服務(wù)熱線進(jìn)行改造，上線全新的語(yǔ)音導(dǎo)航系統(tǒng)。2017年9月，保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)首個(gè)人工智能語(yǔ)音客服機(jī)器人“小慧”（1.0版）在太平共享金融服務(wù)中心（中國(guó)太平保險(xiǎn)集團(tuán)旗下）開(kāi)始試運(yùn)行，在車(chē)險(xiǎn)結(jié)案回訪場(chǎng)景中能與客戶(hù)進(jìn)行語(yǔ)音互動(dòng)，能夠自主思考，快速應(yīng)答，語(yǔ)氣和內(nèi)容高度擬人，當(dāng)日完成電話服務(wù)120人次。除此之外，人工智能在保險(xiǎn)領(lǐng)域的應(yīng)用目前還涉及代理、核保、理賠等重要方向，但尚處于開(kāi)發(fā)階段。

區(qū)塊鏈能夠改善保險(xiǎn)行業(yè)的服務(wù)、強(qiáng)化欺詐檢測(cè)和有效定價(jià)、降低成本與費(fèi)用支出。

第一，在服務(wù)改善方面，由于很多保險(xiǎn)險(xiǎn)種需要客戶(hù)的相關(guān)個(gè)人信息和數(shù)據(jù)，運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)客戶(hù)進(jìn)行身份驗(yàn)證、獲取醫(yī)療健康等信息，可以減輕客戶(hù)對(duì)隱私和信息安全的顧慮。

第二，在強(qiáng)化欺詐檢測(cè)和有效定價(jià)方面，可以通過(guò)授權(quán)的醫(yī)院或醫(yī)療機(jī)構(gòu)，將病人的相關(guān)醫(yī)療和疾病信息寫(xiě)入?yún)^(qū)塊鏈，供保險(xiǎn)公司查詢(xún)，這樣能夠有效地解決道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的問(wèn)題，同時(shí)也有利于更加合理有效的定價(jià)。

第三，投保人身份和合同有效性的驗(yàn)證、理賠和付款等一系列保險(xiǎn)流程都以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)，將會(huì)顯著降低交易成本，帶來(lái)保費(fèi)的下降、用戶(hù)體驗(yàn)的革新以及客戶(hù)群體的擴(kuò)大。

表1 國(guó)內(nèi)部分險(xiǎn)企對(duì)區(qū)塊鏈的探索與應(yīng)用

目前，證券行業(yè)對(duì)金融科技的應(yīng)用主要體現(xiàn)在移動(dòng)終端建設(shè)、大數(shù)據(jù)、人工智能等方面。移動(dòng)終端建設(shè)方面，發(fā)展微信公眾號(hào)、微博、網(wǎng)站等多種展業(yè)平臺(tái)模式，并不斷進(jìn)行系統(tǒng)的完善和升級(jí)，持續(xù)引流客戶(hù)，提高客戶(hù)活躍度。在大數(shù)據(jù)方面，建設(shè)數(shù)據(jù)平臺(tái)，進(jìn)行大數(shù)據(jù)挖掘、分析和應(yīng)用，主要應(yīng)用于股價(jià)預(yù)測(cè)（預(yù)測(cè)股價(jià)走勢(shì)概率）、資產(chǎn)管理（有效了解市場(chǎng)和用戶(hù)）、客戶(hù)關(guān)系管理（提供定制化服務(wù)）和企業(yè)數(shù)字化運(yùn)營(yíng)（提升運(yùn)營(yíng)效能或客戶(hù)體驗(yàn)）。在人工智能方面，開(kāi)發(fā)智能投顧、智能客服、智能選股、智能移動(dòng)應(yīng)用。

智能投顧可以降低邊際成本、覆蓋長(zhǎng)尾客戶(hù)，發(fā)展?jié)摿薮?。投資顧問(wèn)領(lǐng)域供小于求，長(zhǎng)尾客戶(hù)的投顧需求較難滿足。在金融牌照和投顧資質(zhì)的影響下，券商成為開(kāi)展投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的主力軍。目前券商主要針對(duì)高凈值客戶(hù)提供一對(duì)一的投顧服務(wù)，服務(wù)費(fèi)用較高。對(duì)于可投資資產(chǎn)低于50萬(wàn)元的客戶(hù)，由于人力成本、客戶(hù)難以接受高服務(wù)費(fèi)等因素，人工投顧難以覆蓋，因此，長(zhǎng)尾客戶(hù)的投顧需求難以滿足。截止到2017年底，我國(guó)投資者數(shù)量達(dá)到1.34億人，調(diào)查顯示，有近一半的投資者表示需要投資顧問(wèn)的建議（《基金個(gè)人投資者投資情況調(diào)查問(wèn)卷分析報(bào)告》），而投資顧問(wèn)從業(yè)人員的數(shù)量?jī)H有4.24萬(wàn)人，供需結(jié)構(gòu)極不平衡。智能投顧的出現(xiàn)可以有效改善這一現(xiàn)狀，通過(guò)智能投顧“一對(duì)多”的特性，極大地降低邊際服務(wù)成本，降低服務(wù)費(fèi)用，以覆蓋長(zhǎng)尾用戶(hù)。

我國(guó)智能投顧目前仍處于研發(fā)和試用階段，但存在萬(wàn)億空間，發(fā)展前景廣闊。受技術(shù)基礎(chǔ)、投資者結(jié)構(gòu)等因素的影響，我國(guó)智能投顧的應(yīng)用仍處于研發(fā)和試用階段。1）智能投顧對(duì)算法的要求較高，需要針對(duì)不同的投顧項(xiàng)目設(shè)計(jì)相應(yīng)的算法，不成熟的算法設(shè)計(jì)將會(huì)給投資者帶來(lái)不利影響。我國(guó)投顧的算法模型以及量化投資經(jīng)驗(yàn)比較薄弱。從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，已經(jīng)有多家券商開(kāi)展智能投顧業(yè)務(wù)，但從本質(zhì)上看，大多智能投顧主要靠人工代工，并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)真正的智能。隨著金融科技的推進(jìn)以及目前券商對(duì)科技的重視及大力投入，算法技術(shù)壁壘有望快速突破。2）國(guó)內(nèi)投資者散戶(hù)居多，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)尚未成熟，投機(jī)性強(qiáng)，習(xí)慣短線操作，而智能投顧更傾向于長(zhǎng)周期、收益穩(wěn)定的資產(chǎn)管理。隨著投資者風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的提高，智能投顧的也將快速發(fā)展。

智能投顧業(yè)務(wù)市場(chǎng)空間巨大，截止到2018年底，我國(guó)資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)50.36萬(wàn)億，若智能投顧滲透率達(dá)到10%，僅智能投顧的市場(chǎng)容量就達(dá)5萬(wàn)億規(guī)模，按0.2%的費(fèi)用率計(jì)算，收入規(guī)模超百億。目前，各家券商也在加快布局，發(fā)展前景廣闊。

區(qū)塊鏈在證券行業(yè)的應(yīng)用空間廣闊。區(qū)塊鏈在證券發(fā)行、證券管記與存管、清算與交收和資產(chǎn)證券化各個(gè)方面都有應(yīng)用空間。區(qū)塊鏈的去中介化、不可篡改性、時(shí)序性對(duì)證券行業(yè)來(lái)說(shuō)具有多種優(yōu)勢(shì)，如區(qū)塊鏈可使交易流程更簡(jiǎn)潔、快速，縮短交割時(shí)間，提高交易效率；信息記錄及時(shí)準(zhǔn)確，利于市場(chǎng)各方面參與者提高決策效率；降低內(nèi)部交易的可能性。

圖4 區(qū)塊鏈在證券行業(yè)的應(yīng)用方向

區(qū)塊鏈目前在我國(guó)證券市場(chǎng)還處于探索階段，監(jiān)管機(jī)構(gòu)（如央行、深交所、上交所等）正在對(duì)區(qū)塊鏈進(jìn)行研究；行業(yè)自律組織和金融機(jī)構(gòu)也在積極推動(dòng)區(qū)塊鏈的開(kāi)展，如開(kāi)展專(zhuān)題研究、成立研究院、成立區(qū)塊鏈聯(lián)盟等。

綜合來(lái)看，目前我國(guó)金融科技在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的應(yīng)用仍處于快速發(fā)展階段，未來(lái)金融科技將成為傳統(tǒng)金融行業(yè)的核心驅(qū)動(dòng)力，金融科技布局早的公司將受益。