產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的浪潮正席卷而來，這種趨勢加深了產(chǎn)業(yè)對鏈式金融和數(shù)字金融的需求，無形中為數(shù)字供應鏈金融再造了一片藍海。
作者：嚴鵬健 | 來源：億歐網(wǎng)
2018年9月，騰訊對外宣布了全面To B的轉型戰(zhàn)略：扎根消費互聯(lián)網(wǎng)，擁抱產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。以此為開端，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)浪潮奔涌而來。
風高江闊白浪飛：產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)概念盛行
什么是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)？
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)在業(yè)內(nèi)尚無明確公認的定義，一般而言，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)可被視為是“連接上下游終端和橫向產(chǎn)業(yè)服務，各方相互協(xié)作構建產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡”，其基本模式如下圖所示 。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)目的是推動企業(yè)突破傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)瓶頸，如成本高、資源配置效率低下、產(chǎn)業(yè)鏈信息不對稱和研發(fā)動力不足等。
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能+、互聯(lián)網(wǎng)+等概念相互重疊，但內(nèi)涵存在差異。相較于其它三者，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是對“信息技術+產(chǎn)業(yè)”更為整體化的描述。同時，作為消費互聯(lián)網(wǎng)的延展，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)一詞更易被企業(yè)感知和理解。
為什么是現(xiàn)在？
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是與消費互聯(lián)網(wǎng)相對應的概念?；仡櫹M互聯(lián)網(wǎng)20余年發(fā)展所帶來的產(chǎn)業(yè)變革，核心在于實現(xiàn)了人與人、人與信息、人與商業(yè)、人與服務間的連接。傳統(tǒng)企業(yè)在此期間，不斷推進自身品牌端、銷售端、營銷端和服務端的數(shù)字化能力建設。隨著線上流量紅利漸失，增量競爭向存量競爭轉變，企業(yè)面臨從“互聯(lián)網(wǎng)+”到“+互聯(lián)網(wǎng)”的趨勢轉變。它們需要充分借助云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能等信息技術能力，打通消費終端到供應端的連接鏈條（C2B），以此推動整個供應端的更新迭代，倒逼企業(yè)整體能力升級。
據(jù)E.M.Rogers基于個體和企業(yè)決策者角度的創(chuàng)新擴散理論，技術創(chuàng)新擴散可分為四個階段，即認知、勸服、決策、證實。近些年來，從企業(yè)主動擁抱互聯(lián)網(wǎng)，到我國各級政府積極推進企業(yè)上云、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能+等概念的傳播和落地，以金融、制造和教育為代表的行業(yè)對信息技術的涵義和作用認知不斷加深。但不同行業(yè)之間仍存在巨大的認知鴻溝，信息科技在產(chǎn)業(yè)中創(chuàng)新擴散的要點仍然是：增強企業(yè)決策者的認知和對決策者的勸服。
為增強認知并實現(xiàn)對決策者的勸服，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)賽道廠商從宣發(fā)、應用開發(fā)和試點切入，不斷推進多行業(yè)布局，例如，在傳統(tǒng)行業(yè)數(shù)字化轉型方面，騰訊聯(lián)合行業(yè)頂級ISV，將自身云產(chǎn)品能力與合作伙伴在傳統(tǒng)行業(yè)的經(jīng)驗積累結合起來，聯(lián)手打造了金融、教育、零售、政務、旅游、醫(yī)療等垂直行業(yè)多個標桿案例。與之協(xié)同，2018年，騰訊云建立了四大片區(qū)的銷售團隊，并通過代理合作伙伴助力其在三四線城市的渠道下沉，增強本地化服務能力。另外，騰訊云還為合作伙伴提供了人才培訓、市場推廣與交流、激勵金、云市場及服務等資源支持。
好風憑借力：供應鏈金融揚帆正當時
中國擁有相當完整的產(chǎn)業(yè)鏈條，然而，大多數(shù)產(chǎn)業(yè)鏈中信息化、數(shù)據(jù)化和數(shù)據(jù)智能化程度很低。在供應鏈金融業(yè)務中，商業(yè)銀行風控高度依賴產(chǎn)業(yè)鏈中核心企業(yè)信用，金融服務的滲透率和覆蓋范圍有限。對于產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)廠商而言，這既是挑戰(zhàn)，又是機會。
供應鏈金融發(fā)展痛點
現(xiàn)階段，供應鏈金融服務提供商進一步發(fā)展受限，主要包括信息不對稱和行業(yè)差異。在信息不對稱上，早期的供應鏈金融由銀行主導，一方面，銀行向核心企業(yè)提供結算、融資及理財服務，另一方面，銀行立足于信用審核、風險定價、抵質(zhì)押物監(jiān)管與處置等風控手段，向上下游的供應商和經(jīng)銷商提供貸款。
由于產(chǎn)業(yè)鏈之間信息透明度低，且信用體系不健全，銀行風控能力較弱?，F(xiàn)階段的供應鏈金融主導方逐漸增多，核心企業(yè)、電商平臺、金融科技企業(yè)、物流企業(yè)、支付機構乃至P2P平臺紛紛涌入。
其中，話語權較強的主導方如銀行、核心企業(yè)等，均謀求構建單邊的供應鏈金融生態(tài)圈，數(shù)據(jù)封閉情況普遍存在。對應的，其它主導方所獲得的數(shù)據(jù)真實性、全面性、及時性、標準化和結構化程度難以保證，信息不對稱問題嚴重。
在行業(yè)差異上，由于參與主體、行業(yè)特性、供應鏈構成、產(chǎn)品類型、信息化程度、公司治理水平和風控基礎多樣，供應鏈金融服務提供商和金融機構難以逐一深入各個領域，對行業(yè)的認知理解不足，業(yè)務開展受到影響。
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)如何緩釋/解決痛點
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)將連接從廣度上擴展到不同產(chǎn)業(yè)企業(yè)間，從深度上縱深到企業(yè)內(nèi)部，使得企業(yè)可以圍繞終端客戶需求，重新組織要素和生產(chǎn)運營模式。
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)體系構建的路徑一般可分為兩類，一是由外向內(nèi)的整合，從用戶端、交易端和基礎技術服務入局，向企業(yè)內(nèi)部信息化系統(tǒng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺滲透。通常，外部服務企業(yè)選擇此路徑參與產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)體系構建。
二是由內(nèi)向外的擴張，從企業(yè)內(nèi)部信息化入手，逐漸延伸出企業(yè)與外部的連接能力。通常，傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)選擇此路徑參與產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)體系構建。
兩大路徑均引向了同一方向，即建立由內(nèi)到外的全方面的信息化連接。作用在供應鏈金融上，核心企業(yè)對內(nèi)連接主要包括從設計、采購、生產(chǎn)、入庫到銷售全流程的數(shù)據(jù)生成、數(shù)據(jù)抓手與分析工具，基于此，銀行能夠獲取更為真實可信的核心企業(yè)主體信用情況和交易信息。同時，流程數(shù)據(jù)和交易信息的不斷累積使得銀行識別融資性貿(mào)易的能力增強，供應鏈金融結構自償性得到強化。
核心企業(yè)對外連接的建立主要依靠互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)和云計算等技術，通過技術手段將上游多級供應商、物流倉儲等各類服務商、下游經(jīng)銷商、終端客戶更為緊密的連接起來。進而使得交易、物流、倉儲和支付等環(huán)節(jié)數(shù)字化，外部資金方得以實現(xiàn)對往來各方資金流、物流、商流、信息流的實時監(jiān)查。同時，數(shù)字化還為資金方和相關主體進行抵質(zhì)押物管理和處置提供了易行的方式。
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)通過吸引各類參與者涌入，在有效緩解數(shù)據(jù)封閉問題的同時，實現(xiàn)了對行業(yè)數(shù)據(jù)更為全面的監(jiān)測和檢查。
綜合來看，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與供應鏈金融相輔相成。供應鏈金融帶來的融資價值是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)價值創(chuàng)造的直接體現(xiàn)，也是吸引參與者的關鍵要素。
另一方面， 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)推動供應鏈中的資金流、信息流、商流、物流數(shù)字化，促生出效率更高、成本更低、覆蓋更廣以及可靠性和安全性更強的供應鏈金融服務。
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+供應鏈金融實踐
現(xiàn)階段，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)擴張的主要路徑是：以B2B電商平臺、消費互聯(lián)網(wǎng)巨頭、物流企業(yè)和供應鏈管理企業(yè)為代表的外部企業(yè)，從交易、信息、物流倉儲和金融等產(chǎn)業(yè)橫向增值服務入局，倒逼企業(yè)內(nèi)部信息化。
目前，行業(yè)還缺乏足夠有吸引力的殺手級應用，未來5G的發(fā)展或?qū)楫a(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)連接企業(yè)內(nèi)部提供契機。
為描述產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+供應鏈金融實踐發(fā)展現(xiàn)狀。著眼當下，本文擬選擇鋼銀電商為案例，作為上市企業(yè)，其供應鏈金融業(yè)務發(fā)展路徑與發(fā)展情況較為清晰。
鋼銀電商是國內(nèi)第三方鋼鐵電子商務平臺，平臺從企業(yè)外部連接入手，主營鋼材現(xiàn)貨撮合交易（免費服務，不形成收入）和寄售交易（代理交易服務，交易額直接計入營業(yè)收入）服務。
在此基礎上，平臺通過與戰(zhàn)略合作伙伴的合作，陸續(xù)推出支付結算、倉儲、物流、信息和指數(shù)等增值服務，初步構建起了連接上下游和橫向服務的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)絡。2018年，平臺累計成交量達6147萬噸，平臺結算量達2760萬噸。
基于此，平臺實現(xiàn)了對企業(yè)一部分商流、資金流、物流及信息流的跟蹤，推出了“隨你押”、“幫你采”、“任你花”、“訂單融”四類融資產(chǎn)品。
為刻畫產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)影響供應鏈金融的路徑，本文參照《判定供應鏈金融優(yōu)劣的五維模型》，文中提及影響供應鏈金融開展的五維要素，包括大產(chǎn)業(yè)、弱上下游、強控制力、低成本、標準化。
在產(chǎn)業(yè)方面，鋼鐵貿(mào)易行業(yè)零售分銷市場中，存在三類供應路徑，一是鋼材生產(chǎn)商直接面向終端供應；二是大型貿(mào)易商直接面向終端供應；三是生產(chǎn)商和大型貿(mào)易商通過零售分銷網(wǎng)絡間接向終端供應，大量中小貿(mào)易商依賴該分銷網(wǎng)絡存活。鋼銀電商意在替代該線下分銷網(wǎng)絡，首先通過免費的撮合交易吸引新用戶并提高用戶留存，此后通過收費的寄售交易，為生產(chǎn)商、貿(mào)易商和終端客戶（包括終端客戶和以中小貿(mào)易商為代表的次終端客戶）提供全流程的交易、支付、提貨、二次結算和開票等服務，通過此方式將產(chǎn)業(yè)流轉的一部分納入自身平臺之中。該部分市場規(guī)模龐大，吸引了鋼銀電商、找鋼網(wǎng)、歐冶云商、卓鋼鏈等眾多平臺和企業(yè)參與。
在上下游方面，以中小貿(mào)易商為代表的次終端客戶和中小型終端客戶，缺乏低成本融資能力。
綜合來看，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)對供應鏈金融的影響路徑是：產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)主導方連接產(chǎn)業(yè)上下游主體并提供增值服務，對產(chǎn)業(yè)的影響力增強，風險控制能力隨之增強，進而低成本資金接入，最終推動供應鏈金融業(yè)務發(fā)展。
供應鏈金融對產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的影響直接反映在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)服務提供商收入上（包括以鋼銀電商為代表的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)主導方，和以資金方、核心企業(yè)為代表的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)調(diào)方），根據(jù)上海鋼聯(lián)（鋼銀電商上市名稱）財報，其供應商服務收入（包括四類供應鏈金融產(chǎn)品）占比由2016年的13.5%，增長至2018年的30.4%。
未來展望
未來，在各方共同推動下，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)逐步向企業(yè)內(nèi)部深入，向上下游終端擴散。根據(jù)埃森哲行業(yè)數(shù)字轉型指數(shù)，當前各行業(yè)存在數(shù)字能力鴻溝。數(shù)字化轉型較好的行業(yè)如汽車及零部件已吸引了大量產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)服務提供商涌入，產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)對各類外部服務的粘性不斷增強，行業(yè)進入壁壘陸續(xù)形成。在存量競爭的背景下，“供應鏈金融業(yè)務布局”將成為現(xiàn)有競爭者和新進入者吸引企業(yè)加盟的關鍵要素，各方供應鏈金融布局競爭應圍繞覆蓋的產(chǎn)業(yè)規(guī)模、控制力、放款可用資金成本和產(chǎn)品標準化展開。與此同時，數(shù)字化轉型較差的行業(yè)則存在著巨大的增量空間，等待產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)服務提供商挖掘。
