作者：張藝研
來源：交易銀行研究
2019年以來，供應鏈金融快速發(fā)展，但是與此同時貿(mào)易背景不實引發(fā)風險事件頻發(fā)。供應鏈金融貿(mào)易背景不實較為常見，這也是長期以來的痛點，因為供應鏈金融的一些環(huán)節(jié)上交易信息不太透明，銀行不好把控。
例如，承興國際控股相關第三方公司34億人民幣供應鏈融資涉嫌詐騙。閩興醫(yī)藥以其對福建醫(yī)科大學協(xié)和醫(yī)院的應收賬款約22.68億債權從多家金融機構融資，但福建協(xié)和方面否認該應收賬款的真實性，閩興醫(yī)藥實控人當時被福州市公安局刑事拘留。
銀行需要確保貿(mào)易真實性
在供應鏈金融業(yè)務的開展中，風險防范一直是非常重要的一個課題。其中，一個首要的管理措施就是要保證供應鏈中各個企業(yè)之間進行的商業(yè)交易是真實存在的，而不是為了騙貸所偽造的。 只有在這樣一個封閉的供應鏈運轉(zhuǎn)體系中，商業(yè)銀行貸出去的資金才有現(xiàn)實的還款保證來源。商業(yè)銀行對中小企業(yè)的財務、信用要求在原本的基礎上降低門檻，為其提供貸款，就是因為其放出的貸款收回來源是該貿(mào)易中的真實收入。但是如果此貿(mào)易背景是虛假的，那么商業(yè)銀行貸出去的款項就是無源之水、無本之木。 在當代的供應鏈金融業(yè)務中涉及到了多方主體，有商業(yè)銀行、尋求貸款的企業(yè)、供應鏈中的核心企業(yè)以及獨立的第三方物流企業(yè)。由于運作主體増加導致的信用風險的來源復雜化，其中最容易產(chǎn)生的風險就是委托代理風險。在供應鏈金融中，物流和資金流是非常關鍵的兩部分，都需要對其進行嚴格監(jiān)管，避免出現(xiàn)問題。 金融科技有效解決票據(jù)真實性驗證 隨著大智疑云等技術的發(fā)展，金融科技正在起到愈發(fā)重要的作用，如供應鏈系統(tǒng)對票據(jù)真實性驗證，區(qū)塊鏈技術對供應鏈金融的確權等。 目前，金融科技技術的應用可以有效解決供應鏈金融的“痛點”，以下從“票據(jù)真實性”“交易真實性”“貨物真實性”“事件可溯源防篡改”的解決方案入手，分析大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈技術在供應鏈金融風險控制中的應用。 第一，票據(jù)真實性問題 供應鏈金融中，對于倉單、訂單等票據(jù)真實性問題的核實一直難以解決，隨著票據(jù)、倉單、訂單等票據(jù)電子化，以及綜合運用人工智能技術的機器視覺、文字識別、自然語言處理技術，可以有效解決這個問題，其中，不同的證件和票據(jù)可以通過機器視覺技術進行自動識別，智能化分檔歸類則可以通過自然語言處理實現(xiàn)；文字識別技術可以提取票據(jù)和證件中的結構化信息，由于減少了人工操作則降低了道德風險且提高了效率。 第二，交易真實性問題 交易真實是供應鏈金融的基礎，傳統(tǒng)供應鏈金融時代，客戶惡意虛構貿(mào)易，騙取貸款的事件不在少數(shù)，以往金融機構往往通過銀行對賬單、財務報表來核實，但這不足以證明其交易的真實存在。金融科技中的人工智能（爬蟲、自然語言處理、機器視覺、語音識別）、大數(shù)據(jù)風控模型、流媒體等技術的綜合運用可以多方式驗證交易真實性。 金融機構通過爬蟲技術可以拓寬交易信息獲取渠道，再綜合運用自然語言處理和規(guī)則引擎進行判斷，可以有效降低供應鏈金融業(yè)務中的欺詐風險；在貸前放款審核環(huán)節(jié)，運用機器視覺和語音識別接入層技術可以通過對雙錄文件分析，結合算法從融資人的表情、聲音變化等特征判斷融資人真實貸款意愿；此外通過大數(shù)據(jù)風控模型可以進行更加全面的監(jiān)控。利用大數(shù)據(jù)技術，可以對多種不同維度的信息進行分析判別交易是否異常。 第三，貨物真實性及動態(tài)監(jiān)管問題 供應鏈金融往往采取貨押的方式，將存貨作為抵押物增信，但是存貨抵押正是供應鏈金融中暴露問題最多的環(huán)節(jié)，金融機構往往外包存貨監(jiān)管，即使金融機構自行監(jiān)管也無法解決存貨的動態(tài)變化的實時監(jiān)管。利用人工智能（機器視覺）、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈及流媒體技術可以有效解決抵押物（貨物）真實性問題。 物聯(lián)網(wǎng)技術利用傳感器可以從感知層面監(jiān)控貨物的物理狀態(tài)，結合機器視覺對貨物的變動進行監(jiān)控，替代傳統(tǒng)供應鏈中人工監(jiān)管，不僅實現(xiàn)全天候動態(tài)監(jiān)管，且能夠針對異常第一時間主動推送告警，在該業(yè)務中，需要流媒體服務以實現(xiàn)遠程視頻監(jiān)管。 第四，交易過程可溯源且防篡改問題 由于供應鏈金融參與主體多，交易頻繁，交易過程的可追溯顯得尤為重要，也是金融機構在出現(xiàn)問題通過法律手段解決的基礎，區(qū)塊鏈可以記錄交易流程、監(jiān)控告警等作用，并保證供應鏈金融復雜的交易過程可追溯防止惡意篡改記錄。隨著區(qū)塊鏈技術廣泛應用，司法機關對區(qū)塊鏈賬本作為證據(jù)的采納將降低金融機構的維權取證的難度及成本。 商業(yè)銀行應該建立嚴格的風險防控體系 一條完整的供應鏈就像一副多米諾骨牌，處于供應鏈條中的每一個企業(yè)都應該做好自己的職責，否則就會產(chǎn)生多米諾骨牌效應。因為只要有一方存在漏洞，那么資金的安全就會受到威脅，供應鏈金融業(yè)務就不能順利完成。 有效控制供應鏈金融風險，必須合理設計業(yè)務結構，采用各種手段或組合化解可能存在的風險和不確定性，包括業(yè)務閉合性、業(yè)務的成長性（程度）、盈利結構、資產(chǎn)結構。供應鏈流程是供應鏈運營過程中行為發(fā)生的先后順序以及產(chǎn)生的結果。 實現(xiàn)有效的流程管理，一方面要保證整體交易流程的收入自償導向，即形成完整的自償邏輯， 將供應鏈金融活動根植于每一條流程之中，包括交易的歷史盈利率、品類覆蓋程度、利息保障倍數(shù)、進項出項的狀況等財務數(shù)據(jù)；另一方面供應鏈以及鏈上企業(yè)尤其是核心企業(yè)的管理流程是對供應鏈金融進行風險控制的有效手段，即保證管理的垂直化，使責任明確和流程可控，包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)、庫存周轉(zhuǎn)、風險控制手段、公司治理狀態(tài)等。 商業(yè)銀行在做供應鏈金融業(yè)務時要非常謹慎，加大對各個環(huán)節(jié)的審核和監(jiān)管，其中包括在貸款的前、中、后進行監(jiān)管。在供應鏈金融業(yè)務貸前時，商業(yè)銀行要加大對行業(yè)企業(yè)的審核，嚴控主體信用風險，按照相關規(guī)定，全面展開授信前的調(diào)查工作。 主要參考資料： 1、作者：宿玉海，劉夢珣《供應鏈金融風險來源及管控》 2、作者：宋華《中國供應鏈金融的發(fā)展趨勢》等
