郵儲銀行本次A股IPO綠鞋前規(guī)模達(dá)284.5億元，綠鞋后規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)327.1億元，為2010年以來規(guī)模最大的A股IPO發(fā)行，總體發(fā)行規(guī)模近浙商銀行的三倍
浙商銀行（601916.SH;02016.HK）回歸A股凈募資124億元后，郵儲銀行（01658.HK）也將回歸A股，凈募資預(yù)計(jì)將達(dá)280億元。
11月29日，中國郵政儲蓄銀行（簡稱“郵儲銀行”，A股股票代碼：601658.SH）發(fā)布《網(wǎng)上發(fā)行申購情況及中簽率公告》，投資者參與郵儲銀行A股IPO認(rèn)購十分踴躍，網(wǎng)上有效申購戶數(shù)888.2萬戶，整體認(rèn)購規(guī)模約1.3萬億元，大幅超過目前年內(nèi)全球最大IPO—阿里巴巴港股IPO申購金額1013.5億港元。
此前浙商銀行、中科海訊有效申購戶數(shù)分別為1097萬戶、1179萬戶?；?fù)軝C(jī)制啟動后，郵儲銀行網(wǎng)上中簽率為1.2591%，為2016年信用申購制度實(shí)施以來新高。此前網(wǎng)上發(fā)行中簽率最高為浙商銀行的0.688%。其中，戰(zhàn)略配售及網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者合計(jì)獲配量高達(dá)發(fā)行總規(guī)模的56.5%，創(chuàng)近年來最高。
郵儲銀行A股IPO，融資規(guī)模將是年內(nèi)最大。郵儲銀行本次A股IPO綠鞋前規(guī)模達(dá)284.5億元，綠鞋后規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)327.1億元，為2010年以來規(guī)模最大的A股IPO發(fā)行，總體發(fā)行規(guī)模近浙商銀行的三倍，郵儲銀行網(wǎng)上申購倍數(shù)為120倍，是浙商銀行的一半，回?fù)芎缶W(wǎng)上投資者中簽率約為1.26%，符合市場預(yù)期。如不考慮綠鞋，郵儲銀行網(wǎng)上初始申購倍數(shù)為220倍。根據(jù)歷史案例，網(wǎng)上中簽率水平和整體的發(fā)行規(guī)模高度相關(guān)。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2016年以來發(fā)行規(guī)模在50億及以上的股票平均中簽率為0.34%，是50億以下規(guī)模發(fā)行的8倍，今年以來超過百億規(guī)模的A股IPO項(xiàng)目平均中簽率則超過了0.64%。
值得注意的是，郵儲銀行在此次A股發(fā)行方案中，通過引入“綠鞋”機(jī)制、安排戰(zhàn)略配售機(jī)制、設(shè)置不同鎖定期、做出穩(wěn)定股價(jià)承諾等四大措施。對于郵儲銀行此次A股IPO設(shè)置的“綠鞋”機(jī)制，國泰君安稱，該機(jī)制的保障意味在于，新股發(fā)行后30天之內(nèi)，如果股價(jià)低于發(fā)行價(jià)，則主承銷商需要以發(fā)行價(jià)購買約定超額發(fā)行的股份，產(chǎn)生股價(jià)托底效果。
這也是A股近十年首單、歷史上第四次引入“綠鞋”機(jī)制的IPO發(fā)行。中泰證券表示，郵儲銀行引入“綠鞋”機(jī)制，新股發(fā)行后30天之內(nèi)，如果股價(jià)出現(xiàn)低于發(fā)行價(jià)的情況，將有43億的“綠鞋”資金入場。A股歷史上僅有3單IPO設(shè)置了“綠鞋”：工商銀行（2006年）、農(nóng)業(yè)銀行（2010年）和光大銀行（2010年），均在上市30天內(nèi)全額執(zhí)行，在“綠鞋”行使期內(nèi)股價(jià)均表現(xiàn)良好，平均股價(jià)漲幅超過10%。
同時，郵儲銀行此次戰(zhàn)略配售獲配股票鎖定期不低于12個月。網(wǎng)下發(fā)行也安排了鎖定期，70%的網(wǎng)下配售股份的鎖定期為6個月。從鎖定期安排來看，郵儲銀行“綠鞋”行使后，此次發(fā)行規(guī)模近45%有鎖定要求，可有效減小流通盤帶來的拋壓。此外，郵儲銀行還作出了穩(wěn)定股價(jià)承諾。發(fā)行文件披露，在上市后三年內(nèi)，若郵儲銀行A股收盤價(jià)格連續(xù)20個交易日低于最近一期財(cái)報(bào)每股凈資產(chǎn)，則觸發(fā)控股股東增持計(jì)劃。郵儲銀行股價(jià)穩(wěn)定承諾，可以為機(jī)構(gòu)投資者、中小投資者提供充足的安全墊。
根據(jù)郵儲銀行發(fā)布的A股招股說明書對全年業(yè)績預(yù)計(jì)的披露，預(yù)計(jì)2019年?duì)I業(yè)收入為2766.55億元至2792.65億元，同比增幅約為6.00%至7.00%；歸屬于公司普通股股東的凈利潤為581.80億元至592.26億元，同比增幅約為16.55%至18.64%。
