江財(cái)九銀票據(jù)研究院 肖小和

江財(cái)九銀票據(jù)研究院  金睿

來(lái)源：中國(guó)金融信息中心、江西財(cái)經(jīng)大學(xué)九銀票據(jù)研究院

1、綠色金融及其發(fā)展情況

2016年8月，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，中國(guó)人民銀行、財(cái)政部等七部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱“指導(dǎo)意見”），指導(dǎo)意見對(duì)綠色金融進(jìn)行了定義并初步構(gòu)建了綠色金融體系，指出了構(gòu)建綠色金融政策體系的重要意義。根據(jù)資金來(lái)源的性質(zhì)不同，綠色金融體系的打造既要通過設(shè)立綠色發(fā)展基金，讓PE、VC參與解決權(quán)益資本金的獲得問題，又要同時(shí)打通股票市場(chǎng)解決風(fēng)險(xiǎn)投資的退出問題，還要積極鼓勵(lì)綠色債券的發(fā)行、綠色信貸的投放和綠色信貸資產(chǎn)的證券化，為綠色經(jīng)濟(jì)提供一定的財(cái)務(wù)杠桿以加快綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度。最后，還要發(fā)展綠色保險(xiǎn)、完善諸如“碳排放權(quán)”、“排污權(quán)”、“用能權(quán)”等環(huán)境類權(quán)益交易市場(chǎng)、支持地方發(fā)展綠色金融、推動(dòng)開展綠色金融國(guó)際合作等方面建立多層次的綠色金融市場(chǎng)體系。

綠色金融的定義及特點(diǎn)

綠色金融是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對(duì)氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，即對(duì)環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項(xiàng)目投融資、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理等所提供的金融服務(wù)。

綠色金融有以下特點(diǎn)：一是綠色項(xiàng)目對(duì)于環(huán)境的正外部性難以內(nèi)生化。比如節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目的投產(chǎn)通常可以改善空氣、土壤質(zhì)量和水質(zhì)，但是周邊受益的人口并沒有因?yàn)榄h(huán)境變好而付費(fèi)，因此私營(yíng)部門不太愿意參與這種偏向公益化的綠色項(xiàng)目。二是信息不對(duì)稱，綠色數(shù)據(jù)很難被采集利用，有些投資者想找到有明顯環(huán)境效益的綠色企業(yè)進(jìn)行投資，但問題在于缺少對(duì)相關(guān)企業(yè)和項(xiàng)目綠色程度的判斷依據(jù)，因?yàn)榇蠖鄶?shù)企業(yè)往往不披露如二氧化碳、二氧化硫、污水等排放和能耗信息。只有企業(yè)披露了這些數(shù)據(jù)，資本市場(chǎng)才能用各種方法對(duì)這些企業(yè)的環(huán)境效益或綠色表現(xiàn)進(jìn)行評(píng)估、排序；還有一類重要的信息不對(duì)稱是投資者不完全掌握綠色科技是否在商業(yè)上可行的信息。三是期限錯(cuò)配。綠色產(chǎn)業(yè)很多是中長(zhǎng)期項(xiàng)目，但我國(guó)銀行系統(tǒng)平均負(fù)債期限只有六個(gè)月，所以其能夠提供中長(zhǎng)期貸款的能力非常有限，這就制約了中長(zhǎng)期綠色項(xiàng)目的融資能力。四是金融機(jī)構(gòu)缺乏對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的分析評(píng)估能力。一些金融機(jī)構(gòu)過低地估計(jì)對(duì)污染性行業(yè)的投資給自身可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，從而為污染行業(yè)過度地提供貸款；而另一些金融機(jī)構(gòu)則沒有充分預(yù)測(cè)到投資綠色產(chǎn)業(yè)可能帶來(lái)的長(zhǎng)遠(yuǎn)好處，反而高估了這些綠色項(xiàng)目面臨的風(fēng)險(xiǎn)，因此對(duì)綠色項(xiàng)目有過度的風(fēng)險(xiǎn)厭惡，不愿意投資。五是綠色金融自身的一些問題，綠色金融的概念還沒有被大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)真正了解和認(rèn)可，綠色金融產(chǎn)品還處在不斷開發(fā)與完善的過程中，現(xiàn)階段為綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供的金融支持還比較有限。（馬駿，2018）

我國(guó)綠色金融發(fā)展情況

綠色信貸

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)披露的綠色數(shù)據(jù)，截至2017年6月底，21家主要金融機(jī)構(gòu)綠色信貸余額為8.29萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)2018年末主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色信貸余額會(huì)超過9萬(wàn)億元，其比重和增長(zhǎng)速度正快速提高，目前占全部信貸比重約為7%。主要國(guó)有銀行都逐步建立了參考綠色信貸理念的信貸業(yè)務(wù)體系和風(fēng)險(xiǎn)管理框架，突出“綠色優(yōu)先、一票否決”。同時(shí)制定了綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估口徑，進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)估與分類，相關(guān)結(jié)果作為其評(píng)級(jí)、信貸準(zhǔn)入、貸款定價(jià)的重要依據(jù)。

綠色債券

中央國(guó)債結(jié)算公司和氣候債券倡議組織（CBI）聯(lián)合發(fā)布的《中國(guó)綠色債券市場(chǎng)現(xiàn)狀報(bào)告（2017）》顯示，中國(guó)境內(nèi)外發(fā)行綠色債券共發(fā)行綠色債券118只，其中在岸發(fā)行113只共計(jì)2045億元，離岸發(fā)行5只共計(jì)441億元，合計(jì)2486億元（371億美元），符合國(guó)際綠色定義的債券發(fā)行量達(dá)1543億元（229億美元），占全球發(fā)行量的15%。

綠色基金

截至2016年底，全國(guó)已設(shè)立并在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的節(jié)能環(huán)保、綠色基金共265只。其中59只由地方政府及地方融資平臺(tái)公司參與發(fā)起設(shè)立，占比達(dá)到22%；成立于2012年及以前的共21只；2013年共成立22只；2014年共成立21只；2015年共成立80只；2016年共成立121只，呈明顯上升趨勢(shì)。其中，股權(quán)投資基金159只，占比達(dá)到60%；創(chuàng)業(yè)投資基金33只；證券投資基金28只；其他類型基金45只。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，現(xiàn)在至少有十幾個(gè)省市建立了至少有50個(gè)地方政府支持的綠色基金。還有很多民間資本、國(guó)際組織等也紛紛參與設(shè)立綠色發(fā)展基金。（安國(guó)俊、王文，2018-《綠色金融發(fā)展的回顧與展望》）

綠色統(tǒng)計(jì)監(jiān)管

目前銀保監(jiān)會(huì)已建立定期普查綠色信貸的統(tǒng)計(jì)機(jī)制，正在逐步探索綠色信貸報(bào)告制度及考核和問責(zé)機(jī)制，未來(lái)不排除會(huì)把綠色信貸納入宏觀審慎評(píng)估框架，并將綠色信貸實(shí)施情況、關(guān)鍵指標(biāo)評(píng)價(jià)結(jié)果、銀行綠色評(píng)價(jià)結(jié)果作為重要參考，納入相關(guān)指標(biāo)體系，一方面可以完善支持綠色信貸等綠色業(yè)務(wù)的激勵(lì)機(jī)制，另一方面可以建立抑制高污染、高能耗和產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款的約束機(jī)制。探索通過再貸款和建立專業(yè)化擔(dān)保機(jī)制等措施支持綠色信貸發(fā)展，建立以綠色信貸理念為主導(dǎo)的信貸業(yè)務(wù)體系和風(fēng)險(xiǎn)管理框架。

2、綠色票據(jù)概念及特點(diǎn)、作用

綠色票據(jù)概念

綠色票據(jù)是指為氣候、環(huán)保、資源優(yōu)化配置等綠色項(xiàng)目開發(fā)、綠色企業(yè)項(xiàng)目發(fā)展、綠色項(xiàng)目產(chǎn)品創(chuàng)新、營(yíng)運(yùn)及風(fēng)險(xiǎn)管理提供的各類票據(jù)業(yè)務(wù)產(chǎn)品與服務(wù)的總稱。綠色票據(jù)是由符合規(guī)定條件的綠色企業(yè)簽發(fā)或者申請(qǐng)貼現(xiàn)的票據(jù)，包括綠色銀行承兌匯票和綠色商業(yè)承兌匯票。

綠色票據(jù)特點(diǎn)

綠色票據(jù)具有普通票據(jù)的所有特點(diǎn)：一是支付作用，在綠色企業(yè)跟上下游貿(mào)易往來(lái)中，綠色票據(jù)跟現(xiàn)金一樣可以用來(lái)付款；二是結(jié)算作用，綠色企業(yè)跟上下游之間的債權(quán)債務(wù)，可以通過票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓來(lái)結(jié)算；三是信用功能，綠色票據(jù)的開立和實(shí)際兌付之間有時(shí)間差，擴(kuò)張了綠色企業(yè)的信用；四是融資作用，持有綠色票據(jù)的企業(yè)可以找銀行貼現(xiàn)快速回籠資金，持有綠色票據(jù)的銀行也可以通過轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、回購(gòu)和再貼現(xiàn)融入資金；五是交易功能，綠色票據(jù)作為一種高流動(dòng)性的金融資產(chǎn)，可以隨時(shí)在票據(jù)市場(chǎng)交易變?yōu)楝F(xiàn)金；六是投資功能，票據(jù)市場(chǎng)是貨幣市場(chǎng)的一個(gè)重要組成部分，投資者可以向企業(yè)、商業(yè)銀行或其他機(jī)構(gòu)買入綠色票據(jù)或票據(jù)衍生品作為短期投資品；七是調(diào)控功能，綠色票據(jù)是商業(yè)銀行調(diào)節(jié)綠色信貸規(guī)模和資金最靈活、最有力的工具。

同時(shí)綠色票據(jù)區(qū)別于普通票據(jù)在于其綠色屬性，綠色票據(jù)直接或間接服務(wù)于綠色項(xiàng)目，屬于綠色金融的一部分，其依據(jù)央行、商業(yè)銀行對(duì)綠色金融的相關(guān)政策辦理，接受監(jiān)管部門對(duì)綠色金融服務(wù)的各項(xiàng)監(jiān)管要求。另外綠色票據(jù)具有較為鮮明的階段性特點(diǎn)，在票據(jù)的全生命周期中，票據(jù)只有服務(wù)于綠色項(xiàng)目時(shí)，方可依照綠色票據(jù)業(yè)務(wù)政策辦理，票據(jù)未服務(wù)于綠色項(xiàng)目時(shí)，仍按普通票據(jù)業(yè)務(wù)政策辦理。例如，票據(jù)在承兌階段用于綠色項(xiàng)目，其承兌業(yè)務(wù)按綠色票據(jù)政策辦理，如其在貼現(xiàn)階段仍用于綠色項(xiàng)目，仍按綠色票據(jù)政策辦理，并辦理再貼現(xiàn)；但如其在貼現(xiàn)階段未用于綠色項(xiàng)目，則視同一般票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)辦理。

綠色票據(jù)作用

一是可以積極實(shí)施國(guó)家發(fā)展規(guī)劃，支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。黨的十九大報(bào)告提出“建設(shè)生態(tài)文明功在當(dāng)今、利在千秋，是中華民族永續(xù)發(fā)展的千年大計(jì)”。抓住“一帶一路”、“京津冀”、“雄安新區(qū)”建設(shè)、“長(zhǎng)三角”、“珠三角”產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)的契機(jī)，加大綠色金融創(chuàng)新、發(fā)展綠色票據(jù)、推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)合理配置金融資源，加大對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)、綠色項(xiàng)目的資金支持，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)與環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展，加快推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)，落實(shí)國(guó)家戰(zhàn)略方針。

二是推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)、綠色金融高質(zhì)量發(fā)展。綠色產(chǎn)業(yè)及項(xiàng)目一般具有前期投入大、技術(shù)相對(duì)不成熟、投資回收期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)較高等特點(diǎn)。當(dāng)前我國(guó)在綠色金融領(lǐng)域主要融資產(chǎn)品為綠色貸款、綠色債券等，產(chǎn)品較為單一，尚未形成可持續(xù)發(fā)展的綠色融資體系。綠色債券、綠色信貸偏向于解決綠色產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期資金需求問題，發(fā)展綠色票據(jù)可以較好地滿足綠色企業(yè)的資金支付與短期融資需求，降低綠色企業(yè)的短期融資成本，有助于完善綠色產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的多層次融資體系。發(fā)展綠色票據(jù)還可以推動(dòng)綠色再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展，再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)可以有效傳導(dǎo)央行貨幣及信貸政策，提高商業(yè)銀行辦理綠色票據(jù)業(yè)務(wù)的積極性，引導(dǎo)商業(yè)銀行信貸投放從傳統(tǒng)的高耗能行業(yè)轉(zhuǎn)而支持綠色企業(yè)和綠色項(xiàng)目，調(diào)節(jié)商業(yè)銀行內(nèi)部信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)銀行信貸資金對(duì)綠色經(jīng)濟(jì)的支持。

三是推動(dòng)企業(yè)信用發(fā)展，完善商業(yè)信用體系建設(shè)。票據(jù)尤其是商業(yè)承兌匯票，在構(gòu)建商業(yè)信用體系方面具有明顯的優(yōu)勢(shì)，其既是企業(yè)的結(jié)算及融資的工具，也是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債調(diào)節(jié)的主要手段。綠色票據(jù)，尤其是綠色電子商業(yè)承兌匯票的發(fā)展，可以進(jìn)一步擴(kuò)大商業(yè)承兌匯票的簽發(fā)主體，豐富商業(yè)承兌匯票應(yīng)用場(chǎng)景，推動(dòng)商業(yè)匯票信用評(píng)級(jí)體系建設(shè)，為進(jìn)一步優(yōu)化國(guó)內(nèi)的商業(yè)信用環(huán)境創(chuàng)造條件。

四是推動(dòng)貨幣政策傳導(dǎo)效率的提高。綠色票據(jù)一方面直接作用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，提供貿(mào)易結(jié)算、投融資功能，另一方面央行可以通過控制再貼現(xiàn)總量、價(jià)格、行業(yè)、種類以及對(duì)象等要素定向、定量投放貨幣、引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期，大大提升了貨幣政策的有效性和靈活性。

發(fā)展綠色票據(jù)面臨的問題

1、綠色票據(jù)缺乏系統(tǒng)研究和設(shè)計(jì)

綠色票據(jù)目前還停留在概念階段，業(yè)界還沒有形成綠色票據(jù)的制度框架，監(jiān)管部門也沒有制定有關(guān)綠色票據(jù)的統(tǒng)計(jì)制度和對(duì)商業(yè)銀行綠色票據(jù)業(yè)務(wù)的考核評(píng)價(jià)。票據(jù)作為連接貨幣市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有力工具，有必要加大對(duì)綠色票據(jù)的系統(tǒng)研究和頂層設(shè)計(jì)，早日出臺(tái)相關(guān)制度、完善數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)和監(jiān)管考核辦法，引導(dǎo)綠色票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展，助力經(jīng)濟(jì)可高質(zhì)量發(fā)展。

2、缺乏產(chǎn)品推出

目前行業(yè)內(nèi)還沒有專門針對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、生態(tài)經(jīng)濟(jì)等環(huán)保領(lǐng)域的票據(jù)產(chǎn)品，如何區(qū)分綠色票據(jù)和普通非綠色票據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)也很模糊，亟需開發(fā)監(jiān)管、商業(yè)銀行、企業(yè)三方都認(rèn)可的綠色票據(jù)品種，使得綠色票據(jù)的簽發(fā)、流通和融資都比普通非綠色票據(jù)有優(yōu)勢(shì)，這樣才能以綠色票據(jù)產(chǎn)品作為切入點(diǎn)支持綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

3、綠色票據(jù)標(biāo)準(zhǔn)

企業(yè)愿意簽發(fā)綠色票據(jù)的前提之一是貼上綠色標(biāo)簽的票據(jù)可以享受政策優(yōu)惠或扶持，綠色認(rèn)證是綠色票據(jù)簽發(fā)過程中的最重要環(huán)節(jié)，所以對(duì)于綠色票據(jù)標(biāo)準(zhǔn)的制定尤為重要。由于我國(guó)缺少權(quán)威綠色認(rèn)證機(jī)構(gòu)，獨(dú)立第三方綠色認(rèn)證機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入、評(píng)判參考依據(jù)、認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)都沒有統(tǒng)一規(guī)范，因此很難客觀的判斷一個(gè)項(xiàng)目是否是綠色項(xiàng)目，項(xiàng)目過程中簽發(fā)的票據(jù)是否是綠色票據(jù)。沒有值得信任的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)、沒有客觀公證的綠色評(píng)估機(jī)構(gòu)也導(dǎo)致了信息不對(duì)稱和不公平交易的發(fā)生，政府支持環(huán)保的某些政策優(yōu)惠也在不透明的環(huán)境中沒有發(fā)揮支持綠色經(jīng)濟(jì)的最大效用。4，缺少對(duì)地方中小金融機(jī)構(gòu)的綠色信貸統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)?，F(xiàn)在自有21家銀行綠色信貸統(tǒng)計(jì)，需要對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)綠色信貸的基礎(chǔ)統(tǒng)計(jì)。為綠色票據(jù)統(tǒng)計(jì)奠定基礎(chǔ)。

3、發(fā)展綠色票據(jù)，服務(wù)綠色經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量的探討

1、全行業(yè)要加強(qiáng)對(duì)綠色票據(jù)的認(rèn)識(shí)、宣傳、研究和實(shí)踐推動(dòng)

綠色票據(jù)可以連接貨幣市場(chǎng)和綠色實(shí)體經(jīng)濟(jì)，為綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供支付便利和低成本融資，是綠色金融體系不可或缺的一部分。全行業(yè)要加強(qiáng)對(duì)綠色票據(jù)的認(rèn)識(shí)、宣傳、研究和實(shí)踐，監(jiān)管部門要及時(shí)制定細(xì)化的考核方案，鼓勵(lì)引導(dǎo)商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)公司等金融機(jī)構(gòu)在綠色票據(jù)的簽發(fā)和貼現(xiàn)環(huán)節(jié)給予綠色企業(yè)相關(guān)優(yōu)惠。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該在網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、物理網(wǎng)點(diǎn)等渠道加大對(duì)綠色票據(jù)的宣傳力度，做好對(duì)公司條線客戶經(jīng)理的培訓(xùn)。企業(yè)應(yīng)掌握各金融機(jī)構(gòu)在綠色票據(jù)方面的優(yōu)惠措施，充分利用好政府對(duì)于綠色產(chǎn)業(yè)的扶持政策，積極為國(guó)打造可持續(xù)發(fā)展的綠色經(jīng)濟(jì)。

2、架構(gòu)綠色票據(jù)的頂層設(shè)計(jì)

建議票據(jù)業(yè)務(wù)主管部門及業(yè)務(wù)監(jiān)管部門依據(jù)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于建立統(tǒng)一的綠色產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)、認(rèn)證、標(biāo)識(shí)體系的意見》、《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，參考《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》等制度文件，制定針對(duì)綠色票據(jù)的相關(guān)創(chuàng)新發(fā)展規(guī)劃，建立針對(duì)綠色票據(jù)的綠色項(xiàng)目、產(chǎn)業(yè)的準(zhǔn)入要求及相關(guān)評(píng)估、審核機(jī)制，明確金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)責(zé)任，引導(dǎo)票據(jù)市場(chǎng)向綠色經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域傾斜，確保綠色票據(jù)真正服務(wù)于綠色經(jīng)濟(jì)。綠色票據(jù)應(yīng)該以綠色信貸為基礎(chǔ)，以綠色債券為參考，開發(fā)針對(duì)綠色票據(jù)的相應(yīng)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。同時(shí)，要從綠色票據(jù)全生命周期出發(fā)，從簽發(fā)承兌開始進(jìn)行跟蹤，再由商業(yè)銀行進(jìn)行直貼，只有把牢簽發(fā)承兌環(huán)節(jié)和直貼環(huán)節(jié)的綠色企業(yè)質(zhì)量，人民銀行才能在再貼現(xiàn)額度方面、利率方面給予優(yōu)惠，進(jìn)而支持綠色票據(jù)和綠色企業(yè)的發(fā)展。

3、建設(shè)綠色票據(jù)標(biāo)準(zhǔn)和綠色經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)

綠色票據(jù)標(biāo)準(zhǔn)的制定離不開對(duì)綠色經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)的制定。綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展仍處于探索階段，必須建立健全問責(zé)制度，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)開展環(huán)境壓力測(cè)試、強(qiáng)制性環(huán)境信息披露制度，制定投融資風(fēng)險(xiǎn)考核機(jī)制，引進(jìn)第三方綠色評(píng)估機(jī)構(gòu)，建立健全與綠色金融相關(guān)監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)綠色金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的綜合監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)宏觀審慎評(píng)估和微觀運(yùn)營(yíng)監(jiān)管的協(xié)調(diào)，統(tǒng)一和完善有關(guān)監(jiān)管規(guī)則與標(biāo)準(zhǔn)，特別是形成監(jiān)管層和金融機(jī)構(gòu)關(guān)于“綠色”定義共識(shí)，建立公共環(huán)境數(shù)據(jù)平臺(tái)完善綠色金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，完善綠色評(píng)級(jí)和認(rèn)證，建立環(huán)境壓力測(cè)試體系，打破信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的綠色投融資瓶頸，有效防范“洗綠”和“漂綠”的行為。

構(gòu)建專門的綠色融資審查體系，從綠色項(xiàng)目的備案到綠色投融資資金的使用都要建立考核體系，嚴(yán)格監(jiān)督資金的使用方向和影響結(jié)果，培育專業(yè)的第三方綠色評(píng)估機(jī)構(gòu)，確保綠色融資資金投向真正的綠色項(xiàng)目。將綠色金融業(yè)務(wù)開展成效、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理情況納入金融機(jī)構(gòu)績(jī)效考核體系，依法建立綠色項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度，通過擔(dān)保和保險(xiǎn)體系分散金融風(fēng)險(xiǎn)。建立綠色金融信息交流交易平臺(tái)，解決綠色金融市場(chǎng)中的信息不對(duì)稱問題，有效防范信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)綠色金融體系本身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，加快綠色金融助力低碳綠色發(fā)展的進(jìn)程。

4、建設(shè)綠色票據(jù)信息平臺(tái)

建設(shè)綠色票據(jù)信息平臺(tái)是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，可包括以下三個(gè)層面，一是建立綠色項(xiàng)目基礎(chǔ)信息共享平臺(tái)，目前綠色金融普遍存在諸如環(huán)境數(shù)據(jù)不統(tǒng)一、難以共享、信息更新滯后等問題，影響了金融機(jī)構(gòu)對(duì)于企業(yè)或項(xiàng)目的環(huán)境評(píng)估、貸后環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)跟蹤的準(zhǔn)確性與時(shí)效性，綠色票據(jù)信息平臺(tái)需依據(jù)監(jiān)管部門要求對(duì)接權(quán)威綠色項(xiàng)目基礎(chǔ)信息系統(tǒng)，及時(shí)獲取并分享相關(guān)數(shù)據(jù)，以便金融機(jī)構(gòu)、第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)及時(shí)了解項(xiàng)目基本信息及進(jìn)展情況，并做出準(zhǔn)確判斷；二是建立綠色票據(jù)管理平臺(tái)，對(duì)接金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部信貸系統(tǒng)（或票據(jù)融資系統(tǒng)），以及第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)，及時(shí)更新綠色項(xiàng)目評(píng)級(jí)及綠色票據(jù)承兌、貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)辦理數(shù)據(jù)，以便綠色票據(jù)主管部門、監(jiān)管部門全面掌握業(yè)務(wù)開展、項(xiàng)目評(píng)級(jí)情況，為綠色金融決策及監(jiān)管提供數(shù)據(jù)支持；三是建立綠色票據(jù)交易平臺(tái)，金融機(jī)構(gòu)可將已貼現(xiàn)的綠色票據(jù)在此平臺(tái)轉(zhuǎn)讓流通，央行可通過此平臺(tái)辦理綠色票據(jù)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，通過綠色票據(jù)交易平臺(tái)可進(jìn)一步提升綠色票據(jù)流動(dòng)性，更好服務(wù)綠色經(jīng)濟(jì)。

5、研究開發(fā)綠色票據(jù)科技系統(tǒng)

可由上海票據(jù)交易所牽頭，各大商業(yè)銀行和財(cái)務(wù)公司配合開發(fā)綠色票據(jù)科技系統(tǒng)。從業(yè)務(wù)角度分為事前判斷、事中審核和事后分析系統(tǒng)；從應(yīng)用管理方角度分為票交所系統(tǒng)、各商業(yè)銀行系統(tǒng)、企業(yè)系統(tǒng)、ECDS系統(tǒng)；從技術(shù)架構(gòu)角度分為桌面系統(tǒng)、Web系統(tǒng)、移動(dòng)終端系統(tǒng)等；從系統(tǒng)功能角度分為信息類系統(tǒng)、業(yè)務(wù)類系統(tǒng)、管理類系統(tǒng)等。綠色票據(jù)科技系統(tǒng)的開發(fā)始終要把票據(jù)是否在為綠色經(jīng)濟(jì)服務(wù)作為標(biāo)尺，嚴(yán)格落實(shí)對(duì)綠色票據(jù)全周期監(jiān)控，確保綠色票據(jù)科技系統(tǒng)業(yè)務(wù)品種齊全、統(tǒng)計(jì)制度完善、風(fēng)險(xiǎn)可控。

6、加強(qiáng)與綠色經(jīng)濟(jì)實(shí)體合作

綠色票據(jù)是綠色金融體系內(nèi)金融工具的一種，綠色票據(jù)的發(fā)展離不開綠色實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展繁榮。綠色實(shí)體經(jīng)濟(jì)既可以向綠色基金融到權(quán)益性資本，也可以發(fā)行綠色債券融得長(zhǎng)期債務(wù)性資金，還可以向商業(yè)銀行申請(qǐng)綠色信貸資金。綠色票據(jù)的定位不應(yīng)與綠色基金、綠色債券、綠色信貸沖突，可以設(shè)法建立并完善多層次的綠色金融體系。綠色票據(jù)需發(fā)揮票據(jù)固有的支付屬性和短期限的低價(jià)融資屬性，幫助綠色企業(yè)解決臨時(shí)性的流動(dòng)資金需求和支付需求，切實(shí)解決綠色實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資難和融資貴的問題。商業(yè)銀行要積極發(fā)展綠色票據(jù)承兌和貼現(xiàn)，央行要發(fā)展綠色票據(jù)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，更好服務(wù)綠色經(jīng)濟(jì)。

7、建立綠色票據(jù)評(píng)級(jí)評(píng)估機(jī)制

綠色經(jīng)濟(jì)通常在技術(shù)層面上較為復(fù)雜，金融機(jī)構(gòu)難以全面了解所需專業(yè)知識(shí)，難以對(duì)綠色項(xiàng)目進(jìn)行合理、準(zhǔn)確的評(píng)估，需要專業(yè)的技術(shù)評(píng)估支持。建議加快推進(jìn)規(guī)范高效的第三方評(píng)估及評(píng)級(jí)機(jī)制建設(shè)，借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，培育一批專業(yè)獨(dú)立的綠色經(jīng)濟(jì)第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)，對(duì)綠色項(xiàng)目、綠色企業(yè)做出綠色評(píng)估與認(rèn)證，探索建立有效的綠色評(píng)級(jí)評(píng)估體系，為商業(yè)銀行的投資與決策提供專業(yè)意見，促進(jìn)綠色票據(jù)業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

8、加強(qiáng)對(duì)綠色票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的研究

綠色票據(jù)與傳統(tǒng)票據(jù)業(yè)務(wù)相比，在風(fēng)險(xiǎn)防控領(lǐng)域存在一些差異。一是需要防范票據(jù)業(yè)務(wù)自身信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)及合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化對(duì)綠色項(xiàng)目擔(dān)保及評(píng)估的管理；二，是要強(qiáng)化綠色票據(jù)對(duì)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展支持，尤其是要注意以綠色票據(jù)為名但未行綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展之實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)包括道德風(fēng)險(xiǎn)等；三是需要加強(qiáng)對(duì)綠色票據(jù)貼現(xiàn)資金用途監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)貼現(xiàn)資金跟蹤與檢查力度，確保?？顚Ｓ?；四是需要加強(qiáng)第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，確保相關(guān)機(jī)構(gòu)評(píng)估準(zhǔn)確、評(píng)級(jí)可靠。五是要逐步建立綠色票據(jù)整體風(fēng)險(xiǎn)防控體系。