近年來，我國經濟發(fā)展面臨的內部外部挑戰(zhàn)增多、不確定性加大，供應鏈與供應鏈之間的競爭日趨激烈，一些產業(yè)鏈末端的中小微企業(yè)經營壓力明顯加大。發(fā)展供應鏈金融，可以讓信息“多跑路”，讓企業(yè)“少跑腿”，既有助于防控金融風險，也有利于提高金融資源的配置效率。

由于供應鏈金融潛在市場空間廣闊，銀行保險機構普遍將供應鏈金融作為業(yè)務轉型的重點戰(zhàn)略方向。一些商業(yè)銀行在實踐中積累了良好的經驗，例如，工商銀行十年來累計發(fā)展供應鏈超過3200余條；建設銀行累計向6萬多家民營和小微鏈條企業(yè)發(fā)放了超過8300億元網絡供應鏈貸款，有效緩解了民營和小微企業(yè)融資難題。

一、供應鏈金融業(yè)務有助于提升金融服務實體經濟質效

促進產業(yè)鏈協(xié)同共贏，為中小微企業(yè)提供可持續(xù)金融支持。當前，中小微企業(yè)占我國企業(yè)數量的99％，提供了80％以上的新增就業(yè)崗位。供應鏈金融依托核心企業(yè)，能夠將信貸主體信用轉化為交易資產信用，幫助大量上下游中小微企業(yè)有效獲取信貸支持，使產業(yè)鏈各方實現(xiàn)多贏。另一方面，商業(yè)銀行通過核心企業(yè)對鏈條上下游企業(yè)開展鏈式營銷，能夠大幅節(jié)省企業(yè)的時間和人力成本。如工商銀行使用區(qū)塊鏈技術打造了可流轉、質押的應收賬款融資憑證“工銀e信”，通過信用傳導的方式為上游多級供應商和小微客戶提供融資服務，為民營和小微企業(yè)提供了“觸手可及”的供應鏈金融服務。

促進銀企合作共贏，通過核心企業(yè)為上下游鏈條企業(yè)增信或提供有效信息。信息不對稱問題是銀行信貸業(yè)務面臨的基礎性障礙。傳統(tǒng)信貸業(yè)務中，銀行由于難以掌握上下游中小企業(yè)的真實狀況，往往會產生惜貸懼貸的心理。供應鏈金融業(yè)務開展過程中，銀行能夠依托核心企業(yè)信用，通過鏈條歷史交易記錄、第三方數據、“四流”信息等，智能動態(tài)地進行風險管控。在上游應收賬款類融資業(yè)務中，核心企業(yè)作為第一還款來源，直接付款至還款專戶；在下游應付賬款類融資業(yè)務中，一旦鏈條企業(yè)發(fā)生違約，核心企業(yè)將履行協(xié)議約定的擔保、回購、退款擔保等責任。

二、創(chuàng)新發(fā)展供應鏈金融業(yè)務的四個維度

探索可持續(xù)的供應鏈金融模式。風險可控、商業(yè)可持續(xù)、融資利率市場化，是促進供應鏈金融業(yè)務健康發(fā)展的重要前提。商業(yè)銀行供應鏈金融業(yè)務重點支持符合國家產業(yè)政策、主業(yè)集中于實體經濟、技術先進、有市場競爭力的企業(yè)。開展業(yè)務時，在堅持交易背景真實的條件下，能夠確保獲取的交易信息和數據真實可信、未經篡改，有效防范虛假交易、虛構融資、非法獲利等現(xiàn)象。

規(guī)范創(chuàng)新供應鏈金融產品和服務。合理的金融創(chuàng)新是提升金融服務實體經濟質效的重要手段。銀行保險機構運用區(qū)塊鏈、人工智能等新興科技，與核心企業(yè)等合作搭建供應鏈金融服務平臺，創(chuàng)新發(fā)展在線金融產品和服務，提供覆蓋全產業(yè)鏈的金融服務，能夠有效提升企業(yè)信貸可得性，打通融資服務最后一公里。如微眾銀行通過區(qū)塊鏈、大數據及人工智能等技術，搭建供應鏈金融服務平臺，深耕建筑施工、制造加工、垂直電商、連鎖超市及餐飲等行業(yè)，將金融服務延伸至產業(yè)鏈末端，有效降低企業(yè)運營成本。平安銀行整合多年來的供應鏈金融優(yōu)勢積淀，并通過科技手段賦能“交易銀行”產品體系，形成了智能供應鏈金融體系。

建立健全差別化信貸管理機制。科學的體制機制有利于金融創(chuàng)新業(yè)務模式的落地運行，成立專門的供應鏈金融管理部門有助于加強業(yè)務集中管理。如民生銀行在總行設立了供應鏈金融一級部，建立起扁平化、專業(yè)化、垂直化事業(yè)部制經營管理模式，打造了以“民生E鏈”為品牌的供應鏈金融綜合服務體系。招商銀行設立產業(yè)互聯(lián)網創(chuàng)新小組，圍繞供應鏈與交易鏈搭建生態(tài)體系，建立形成了基于產業(yè)互聯(lián)網的金融服務閉環(huán)。同時，商業(yè)銀行可以根據供應鏈金融業(yè)務特點，制定相應的信貸管理辦法，合理核定供應鏈核心企業(yè)、上下游鏈條企業(yè)的授信額度，提高授信審批效率。通過在線審核交易單據，采取在線信息分析與線下抽查相結合的方式，開展貸款“三查”工作，能夠提高銀行信貸管理的質量和效率，節(jié)省人力和風控成本，更好服務小微企業(yè)需求。

組織推動行業(yè)交流和合作。銀行業(yè)和保險業(yè)自律組織通過總結推廣銀行保險機構在供應鏈金融領域的良好實踐和經驗，及時宣傳供應鏈金融服務民營和小微企業(yè)進展情況，能有效提升全行業(yè)服務能力和效率。如中國銀行業(yè)協(xié)會正積極推動供應鏈金融各方溝通與交流；深圳市率先成立了供應鏈金融協(xié)會，積極推動業(yè)務交流和宣傳。

三、防控供應鏈金融風險的兩個重點

有效防控風險，是實現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)的重要條件。銀行保險機構在創(chuàng)新發(fā)展供應鏈金融業(yè)務的同時，必須守好合規(guī)紅線、風險底線，不得借金融創(chuàng)新之名違法違規(guī)展業(yè)或變相開辦未經許可的業(yè)務。在依托核心企業(yè)開展業(yè)務過程中，也不應盲目迷信核心企業(yè)的品牌和實力，要全面深入分析核心企業(yè)和行業(yè)的各種風險隱患。

加強總體風險管控。銀行保險機構通過建立健全面向供應鏈金融全鏈條的風險控制體系，提高事前、事中、事后各個環(huán)節(jié)的風險管理針對性和有效性，能夠有效確保資金流向實體經濟。通過開發(fā)供應鏈金融專項信息科技系統(tǒng)，將區(qū)塊鏈、物聯(lián)網、人工智能等技術嵌入交易環(huán)節(jié)，能夠借助科技手段提升風控效率。如浙商銀行與趣鏈科技合作開發(fā)了基于區(qū)塊鏈技術的應收款鏈平臺，將企業(yè)應收賬款轉化為電子金融工具，高效、安全地為企業(yè)在線辦理結算、融資等業(yè)務，盤活沉淀的應收賬款，降低融資成本。此外，通過與供應鏈核心企業(yè)、全國和地方信用信息平臺等的信息共享，依托工商、稅務、司法、征信等數據，銀行保險機構可以進行多維度客戶風險畫像，強化風險管理能力。

加強核心企業(yè)風險管理。由于大量供應鏈金融業(yè)務都依托于核心企業(yè)信用，管控核心企業(yè)風險對于供應鏈金融業(yè)務至關重要。重點是加強對核心企業(yè)經營狀況、核心企業(yè)與上下游鏈條企業(yè)交易情況的監(jiān)控，分析供應鏈歷史交易記錄，加強對“四流”和第三方數據等信息的跟蹤管理。通過構建供應鏈內資金流閉環(huán)，對資金賬戶、用途與流向實現(xiàn)全流程管控，能夠有效確保資金流向實體經濟。如網商銀行運用物聯(lián)網倉儲監(jiān)管技術，結合電商平臺的交易和物流數據，開發(fā)了基于菜鳥倉實時庫存的存貨融資、動態(tài)質押系統(tǒng)，幫助企業(yè)盤活庫存，實現(xiàn)資金流閉環(huán)管理；引入衛(wèi)星遙感攝像、光譜識別等科技手段，確定土地上作物種類、生長狀況，對農業(yè)大戶進行更精準的大數據風控和預授信。

四、供應鏈金融發(fā)展亟待突破的制約因素

部分銀行缺乏專項激勵及容錯機制。部分銀行的供應鏈金融業(yè)務管理機構層級較低，難以運用全行資源推進業(yè)務發(fā)展；在風險管理上專業(yè)性表現(xiàn)不足，缺乏明確的盡職免責與激勵措施，推進業(yè)務發(fā)展的動力不足。

部分核心企業(yè)的積極性有待提高。核心企業(yè)是供應鏈金融中最重要的參與方。若核心企業(yè)出現(xiàn)問題，風險易傳染擴散至上下游企業(yè)，并使得供應鏈合作伙伴之間出現(xiàn)整體兌付危機。目前，不少核心企業(yè)缺乏全產業(yè)鏈協(xié)同共贏意識，對金融機構的信息開放持警惕和戒備心理。少數核心企業(yè)還依仗優(yōu)勢市場地位，過度從供應鏈上下游企業(yè)攫取利益。

五、努力營造供應鏈金融發(fā)展的良好內外部環(huán)境

加強銀政企信息共享，營造良好社會信用環(huán)境。下一步，相關部門將加強與金融機構之間的信息共享，進一步開放公共部門數據信息。通過建立健全覆蓋全社會的信用管理制度，完善對失信主體的約束和懲戒機制，提高各主體的失信成本。積極引導核心企業(yè)合理共享數據，鼓勵銀行保險機構運用大數據、區(qū)塊鏈等技術，構建高效的信息交互平臺。

促進核心企業(yè)及時支付民營和小微企業(yè)款項。相關部門將加強統(tǒng)籌協(xié)調，共同推進清理拖欠民營和小微企業(yè)賬款相關工作，避免通過不正當方式擠占民營和小微企業(yè)資金，著力增強企業(yè)的發(fā)展信心。隨著大型國有企業(yè)等核心企業(yè)加入應收賬款融資授信體系,及時支付民營和小微企業(yè)款項，將有利于共同推動供應鏈持續(xù)健康發(fā)展。