隨著供應鏈金融成為金融業(yè)務布局的熱點，各類企業(yè)利用自身資源充分開展競爭與合作，目前主要形成了商業(yè)銀行主導、電商主導、核心企業(yè)主導、物流公司主導和互聯(lián)網(wǎng)科技公司主導等類型。來源 | 《貿(mào)易金融》雜志2019年12月刊
1.供應鏈金融是推動供給側(cè)結構性改革的重要抓手當前，我國經(jīng)濟已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，經(jīng)濟增長方式更加注重平衡發(fā)展和結構優(yōu)化，更加注重在更高水平上實現(xiàn)供需結構的動態(tài)均衡。供應鏈金融通過跨界融合和協(xié)同發(fā)展，重塑市場經(jīng)濟的血脈和神經(jīng)，打通從采購到生產(chǎn)、流通、消費的各個環(huán)節(jié)，實現(xiàn)供需匹配，促進降本增效，對于促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義，成為推進供給側(cè)結構性改革的重要抓手。近年來，相關政策積極鼓勵金融機構和核心企業(yè)建立供應鏈金融服務平臺，推進供應鏈金融發(fā)展。實體經(jīng)濟的發(fā)展要求有與之相匹配的金融供給體系。伴隨著國民經(jīng)濟的發(fā)展，我國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應收賬款凈額已由2011年的近7萬億增加到了2018年的14.3萬億，同時，商業(yè)匯票簽發(fā)量逐年穩(wěn)步增加，對供應鏈金融業(yè)務需求日益迫切。2.供應鏈金融是解決中小企業(yè)融資問題的重要突破口據(jù)中國中小企業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，截至2018年7月，我國的中小企業(yè)數(shù)量接近三千萬家，貢獻了50%以上的稅收，60%以上的GDP，70%以上的技術創(chuàng)新，80%以上的城鎮(zhèn)勞動就業(yè)，90%以上的企業(yè)數(shù)量，是國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的生力軍。與此同時，融資難、融資貴問題制約著我國中小企業(yè)的發(fā)展。供應鏈金融以核心企業(yè)為中心，對供應鏈各成員進行整體資信評估，降低了中小企業(yè)的融資門檻，是解決中小企業(yè)融資難題、降低融資成本、減少供應鏈風險的有效手段。3.金融科技為供應鏈金融創(chuàng)新發(fā)展提供有力支撐隨著信息技術的快速發(fā)展，大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈以及物聯(lián)網(wǎng)等技術逐步滲透到供應鏈金融中，通過提高效率、提升風控水平、提升服務體驗等方面，助力供應鏈金融發(fā)展。一是金融科技大幅提升經(jīng)營效率。金融科技高效連接供需雙方并快速傳遞信息，提高合作效率。同時，通過供應鏈金融線上化管理，避開線下繁冗蓋章審批流程，提升審批效率；二是金融科技提升風控水平。金融科技使風控流程標準化、線上化、模塊化，降低信息不對稱性，并通過整合客戶征信、工商、稅務等數(shù)據(jù)進行多維度客戶風險畫像，強化金融機構風險管理能力；三是金融科技提升服務體驗。金融科技促使征信方式由對融資主體的信用征信向?qū)嶋H交易轉(zhuǎn)變，實現(xiàn)快速授信。同時，大數(shù)據(jù)技術深度挖掘客戶需求，實現(xiàn)為客戶提供定制化服務。當前，供應鏈金融參與主體類型呈現(xiàn)多元化特征，從角色定位來看，主要可分為四類：一是資金的需求主體，包括核心企業(yè)和上下游相關企業(yè)；二是供應鏈金融實施主體，在供應鏈金融發(fā)展初期，實施主體主要為商業(yè)銀行。隨著供應鏈金融市場規(guī)?？焖僭鲩L，行業(yè)龍頭企業(yè)、電子商務平臺、科技企業(yè)、物流企業(yè)紛紛參與到供應鏈金融服務領域；三是風險承擔主體，也是資金提供的主體，包括商業(yè)銀行、信托公司、保理公司、擔保公司、P2P公司等；四是是平臺服務提供商，主要包括配套的基礎設施服務提供方，如區(qū)塊鏈技術服務提供商、電子倉單服務提供商、供應鏈金融信息化服務商、行業(yè)組織等。商業(yè)銀行具備資金成本低、風險管控能力強等優(yōu)勢，各類主導機構需要通過商業(yè)銀行獲得資金支持，而商業(yè)銀行開拓供應鏈金融業(yè)務，也需要與各類機構積極合作。因此，商業(yè)銀行集金融實施主體、風險承擔主體、平臺服務提供商的角色于一身，一方面自建服務平臺，并根據(jù)資金需求企業(yè)的情況，提供直接融資解決方案；另一方面，也為行業(yè)核心企業(yè)、電子商務公司、科技公司、物流公司等金融實施主體提供流動性資金支持。隨著供應鏈金融成為金融業(yè)務布局的熱點，各類企業(yè)利用自身資源充分開展競爭與合作，目前主要形成了商業(yè)銀行主導、電商主導、核心企業(yè)主導、物流公司主導、互聯(lián)網(wǎng)科技公司主導等類型。目前，商業(yè)銀行主導、電商主導、核心企業(yè)主導三種類型占據(jù)主體。我國在90年代末開始供應鏈金融的探索和嘗試，經(jīng)過20年的持續(xù)發(fā)展，供應鏈金融逐步從1.0階段步入到4.0階段：供應鏈金融1.0階段是傳統(tǒng)的中心化模式，為供應鏈上的其他企業(yè)提供金融支持；伴隨著信息化技術的快速發(fā)展，供應鏈金融逐步邁入2.0線上化階段，供應鏈中的資金流、商流、物流、信息流逐步從線下流通轉(zhuǎn)向線上流通；隨著互聯(lián)網(wǎng)技術快速發(fā)展，供應鏈金融開始加速融合，進入以平臺化為特征的供應鏈金融3.0階段；產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的浪潮促進供應鏈金融業(yè)務模式進一步升級，供應鏈金融開始逐步邁入數(shù)字化的4.0階段。2.供應鏈金融呈現(xiàn)向智慧化、專業(yè)化、全程化發(fā)展趨勢一是與信息技術高度融合，推動智慧化轉(zhuǎn)型。伴隨著供應鏈的智慧化，供應鏈金融呈現(xiàn)出與信息通訊技術高度融合的趨勢，大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈以及物聯(lián)網(wǎng)等技術，正推動供應鏈運營的變革。信息技術和供應鏈金融的高度融合，將有效降低產(chǎn)業(yè)活動以及金融活動中的信息不對稱和道德風險問題，實現(xiàn)決策智能化、管理可視化、流程標準化以及運營高效化。二是專注重點細分行業(yè)，進行精準化管理。由于各行業(yè)盈利模式、資金需求狀況、周期性以及供應鏈金融管理模式均不同，供應鏈金融參與主體只有持續(xù)深耕重點細分行業(yè)，在對行業(yè)屬性和特征進行專業(yè)分析和研判后，才能充分了解客戶經(jīng)營狀況，掌握客戶經(jīng)營管理中的痛點和需求，有效把握各環(huán)節(jié)風險，并為企業(yè)提供量身定制的供應鏈金融產(chǎn)品服務。未來，供應鏈金融各參與主體都將專注于重點細分行業(yè)，進行專業(yè)化管理。三是建立深度信息聯(lián)盟，開展全程化服務。各類供應鏈金融服務主體將通過互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈技術整合電商、支付、物流、銀行、稅務、海關等數(shù)據(jù)節(jié)點，搭建跨產(chǎn)業(yè)、跨部門、跨區(qū)域平臺，并與政府、行業(yè)協(xié)會等建立深度聯(lián)盟，打破“信息孤島”。同時，通過逐漸明確供應鏈金融各主體交易邊界，進行交易接口標準化、交易合約標準化、交易流程標準化等標準化管理，保證數(shù)據(jù)高效互通，真正實現(xiàn)供應鏈金融全程化服務。
