作者｜白福東律師

出品|十點法務(wù)

隨著市場經(jīng)濟的繁榮與發(fā)展，競爭也越來越激烈。終端市場的某單一產(chǎn)品可能有無數(shù)個原料供應(yīng)商，在這個供應(yīng)鏈條上的各個企業(yè)往往體現(xiàn)出很強的依存感，甚至呈現(xiàn)“一榮俱榮、一損俱損”的狀況。為了核心企業(yè)的發(fā)展，這個鏈條上的各個企業(yè)交易密切相關(guān)，信用銷售（賒銷）成為了慣常的交易模式。

在前述供應(yīng)鏈體系中上游的供應(yīng)商，往往會出現(xiàn)很多民營中小企業(yè)，他們很難直接獲得銀行的資金支持，用于維持或擴大自己的經(jīng)營，資金"斷鏈"或捉襟見肘成為經(jīng)常面對的困局，繼而產(chǎn)生經(jīng)營障礙，乃至影響整個鏈條。維護(hù)供應(yīng)鏈條中所有企業(yè)的共榮與發(fā)展，保持核心競爭力，提高該供應(yīng)鏈資金運作的能力與效率，降低管理成本，已成為走在金融業(yè)前端人員的研究方向，“供應(yīng)鏈金融"也許由此而生。

事實可能遠(yuǎn)比前面的描述要復(fù)雜，各個供應(yīng)鏈交織的程度也不是用語言或表格能輕易拆分清晰的，所以供應(yīng)鏈金融也不是那么簡單。王雷先生的《供應(yīng)鏈金融》一書如此說：“供應(yīng)鏈金融是一種技術(shù)手段，具體來講就是金融風(fēng)險控制手段，就像抵押、擔(dān)保、貸前評估一樣，供應(yīng)鏈金融是通過對預(yù)付款、存貨、應(yīng)收賬款的評估和控制進(jìn)行風(fēng)險補償?shù)慕鹑诩夹g(shù)。其目的是為了提高供應(yīng)鏈金融內(nèi)部資金效率，最終達(dá)到多方共贏的效果?！?/span>

作為律師，雖然有學(xué)習(xí)金融類的法律，亦有從事金融類的法律業(yè)務(wù)，但自覺離金融學(xué)或供應(yīng)鏈技術(shù)都非常遠(yuǎn)，不能觸及更深，因此尚不能詮釋或完全理解供應(yīng)鏈金融到底是個啥？但是，因為應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓是商業(yè)保理的主要業(yè)務(wù)模式之一，而供應(yīng)鏈金融用于解決應(yīng)收賬款背后信用或金融資本的流動性，這使得商業(yè)保理與供應(yīng)鏈金融的結(jié)合應(yīng)運而生；促進(jìn)金融用于實體，保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需，故供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用必然有益于商業(yè)保理。

前些日子，有客戶提出，想建設(shè)一個平臺，平臺內(nèi)有多個保理商，多家核心企業(yè)，多家供應(yīng)商，共同在一個融資平臺內(nèi)交易，我想這大概就是供應(yīng)鏈金融在商業(yè)實踐中的應(yīng)用。

該平臺致力于將上述商業(yè)機構(gòu)的信息流、物流、資金流的確定化，并據(jù)之確定交易的真實性，各個企業(yè)的誠信度，以方便平臺內(nèi)的具有融資功能的商業(yè)保理公司給予相應(yīng)的授信和資金供給，以提高生產(chǎn)或貿(mào)易企業(yè)的資金融通能力，保障該企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展不受資金不足的困惑。

作為以應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓為主要業(yè)務(wù)模式的商業(yè)保理公司，充分利用這一平臺，能在一定程度上提高工作效率，減少交易成本，并獲取更多的業(yè)務(wù)，贏得更多的發(fā)展空間，創(chuàng)造更多的利潤。從平臺產(chǎn)生和設(shè)立來看，商業(yè)保理公司通過供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用，不但能開展正向保理業(yè)務(wù)、還可以開展反向保理和再保理業(yè)務(wù)，可謂給商業(yè)保理公司插上了一對翅膀，以助力其飛的更高更遠(yuǎn)。

一、正向保理（standard factoring）：又稱賣方保理、普通保理、標(biāo)準(zhǔn)保理。