2020年以來新冠肺炎肆虐全球，至今確診病例已經(jīng)突破100萬例。本次疫情對于全球經(jīng)濟活動和金融市場的沖擊，已超過2008年金融危機和2003年非典，再次需要全球各國齊心協(xié)力應對方可度過難關(guān)。除了中國內(nèi)地之外，近兩個月來全球各國家和地區(qū)的中央銀行和金融監(jiān)管機構(gòu)也陸續(xù)推出各項政策，鼓勵和扶持銀行業(yè)積極支持企業(yè)和個人。
普華永道梳理了截至2020年3月31日全球30個主要國際性、地區(qū)性及國家和地區(qū)層面的相關(guān)機構(gòu)發(fā)布的政策措施，旨在為全球化經(jīng)營環(huán)境下的中資金融機構(gòu)提供參考。由于新冠疫情發(fā)展瞬息萬變，各地的政策措施時不時會有進一步變化，我們將持續(xù)關(guān)注并及時與各界分享。
在對這些措施進行詳細分析后，我們將其大體按照貨幣政策、監(jiān)管措施和實體經(jīng)濟紓困方案三大類。其主要特點呈現(xiàn)為： 寬貨幣：根據(jù)不完全統(tǒng)計，2020年以來，全球共有40多個國家和地區(qū)的央行先后降息近70次。此外，各央行還通過公開市場操作和發(fā)行多種貨幣政策工具等方式，向金融體系提供流動性支持。全球繼2008年之后再次進入全面量化寬松的時代。 松監(jiān)管：為了給予銀行更多騰挪空間，避免引發(fā)金融危機，各金融監(jiān)管機構(gòu)在一些監(jiān)管要求上靈活處置，比如調(diào)降逆周期資本緩沖比率（旨在降低銀行的資本負擔）來釋放銀行的資本，靈活執(zhí)行巴塞爾協(xié)議第二支柱指引（P2G）、流動性覆蓋率（LCR）等監(jiān)管指標的要求。 扶實體：為了幫助受到疫情影響的企業(yè)和個人度過難關(guān)，不少國家和地區(qū)的央行和監(jiān)管機構(gòu)鼓勵銀行允許債務人延期還款，并且認定為不構(gòu)成逾期或是債務重組。監(jiān)管機構(gòu)還推出擔保計劃，幫助受疫情影響的中小企業(yè)和個人獲得銀行的貸款。 世界多個國家和地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)的具體措施一覽： 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（BCBS） 松監(jiān)管：短期內(nèi)所有有關(guān)政策咨詢的計劃和工作均予暫停；推遲巴塞爾IV的實施時間至2023年 美國 寬貨幣：除了連續(xù)降息外，還通過多種工具注入流動性，如定期資產(chǎn)支持證券貸款便利（TALF）、一級市場公司信貸便利（PMCCF）、二級市場公司信貸便利（SMCCF）、公募基金流動性便利（MMLF）和商業(yè)票據(jù)融資便利（CPFF）等 松監(jiān)管：改變總損失吸收能力（TLAC）的執(zhí)行 日本 寬貨幣：發(fā)布現(xiàn)金流和信貸靈活性支持指引 松監(jiān)管：為根據(jù)《金融工具和交易所法案》要求必須提交的監(jiān)管申報提供一定的靈活性 英國 松監(jiān)管：逆周期資本緩沖比率降低至0%，立即生效；將公開征求意見的截止日期延長至2020年10月1日 其它：審慎監(jiān)管局向系統(tǒng)重要性銀行發(fā)出關(guān)于分紅、股份回購和高管現(xiàn)金獎勵的信函，呼吁暫停上述行動 歐洲央行（ECB） 松監(jiān)管：增加對疫情相關(guān)貸款進行審慎處理的靈活性；降低銀行資本要求；放松運營上的監(jiān)管，如延長現(xiàn)成檢查后的整改期限 其它：建議所有銀行機構(gòu)在確定準備金的模型中避免使用順周期假設 歐洲銀行監(jiān)管委員會（EBA） 松監(jiān)管：歐盟范圍的壓力測試項目延后至2021年；靈活規(guī)劃現(xiàn)場檢查等監(jiān)管工作，非核心工作延后；落實不良敞口和展期敞口管理指引時應充分保證靈活性；監(jiān)管數(shù)據(jù)的提交時間延遲一個月，部分監(jiān)管指標除外，可與主管機構(gòu)協(xié)商；靈活評估銀行機構(gòu)第三支柱報告的合規(guī)情況 其它：積極運用現(xiàn)有監(jiān)管框架下已經(jīng)具有的靈活機制；敦促所有銀行不要分紅或回購股票；確保資本在銀行集團內(nèi)部有效和審慎地配置，主管機構(gòu)應予以監(jiān)督；主管機構(gòu)應要求銀行評估其薪酬政策，薪酬應設定在保守水平，可變部分盡可能推遲或用股權(quán)工具實現(xiàn) 德國 松監(jiān)管：逆周期資本緩沖比例從0.25%下調(diào)至0%，至少持續(xù)到2020年12月；允許大額風險暴露等監(jiān)管報告延遲 扶實體：延期還款一般不應被視為逾期，除非發(fā)生“不良重組”導致債務減少超過1%的閾值 法國 松監(jiān)管：逆周期資本緩沖比例從0.5%下調(diào)至0.25% 西班牙 松監(jiān)管：暫?，F(xiàn)場檢查，只允許開展遠程工作；執(zhí)行歐洲央行的措施，包括允許銀行的資本低于第二支柱指引等 扶實體：政府通過信用機構(gòu)辦公室（ICO）提供最多1000億歐元擔保，幫助企業(yè)和個體經(jīng)營者獲得貸款；允許住房抵押貸款延遲一個月還款 其它：對于西班牙央行直接監(jiān)管的信用機構(gòu)，建議至少2020年10月之前不分紅；3月16日起暫停在總部與公眾面對面接觸，同時加強虛擬辦公室的遠程服務 意大利 松監(jiān)管：滿足部分監(jiān)管要求的時間推遲；靈活執(zhí)行部分監(jiān)管要求 其它：建議各家銀行將大流行病風險納入緊急計劃中，并評估業(yè)務連續(xù)性計劃 奧地利 松監(jiān)管：延長監(jiān)管審閱和評估流程的問卷調(diào)查回復時間；推遲自有資金與合格債務最低要求（MREL）的實施 其它：更高頻率地披露流動性信息 比利時 松監(jiān)管：逆周期資本緩沖降至0% 扶實體：允許部分企業(yè)和個人延期至9月30日償還貸款，不額外收取費用；為企業(yè)和個人提供總額為500億歐元的擔保 捷克 寬貨幣：降息至1%；加強注入流動性 松監(jiān)管：從2020年4月1日起，將逆周期資本緩沖比率降至1% 其它：建議銀行、保險公司、養(yǎng)老基金管理公司推遲分紅 丹麥 松監(jiān)管：放松逆周期緩沖資本要求；放松不良貸款認定標準；延長年度股東大會和年度報告的截止日期 芬蘭 松監(jiān)管：取消系統(tǒng)性風險緩沖，修改信用機構(gòu)特別要求，所有信用機構(gòu)的結(jié)構(gòu)性緩沖要求降低1個百分點 其它：遠程連接的容量增加，關(guān)鍵任務人員被派往不同地點的小組，調(diào)查服務提供商的準備情況，分析風險集中度及其影響 希臘 寬貨幣：放寬債券購買計劃的抵押品標準，進一步提供流動性 松監(jiān)管：現(xiàn)場檢查工作進一步推遲到2020年底 扶實體：受疫情影響的公司延期還款至2020年9月30日；因國家應對疫情的措施而停業(yè)的個人，可延期三個月償還貸款，也可申請國家補貼 匈牙利 松監(jiān)管：2020年9月30日以前不進行監(jiān)管評估；自有資金與合格債務最低要求（MREL） 執(zhí)行時間推遲六個月；豁免系統(tǒng)性風險緩沖要求直至年底 扶實體：所有貸款（包括零售和公司）均可暫停還款直至2020年12月31日 其它：設定消費信貸利息上限 愛爾蘭 松監(jiān)管：逆周期資本緩沖比率從1%下調(diào)至0%并至少在2021年一季度之前不再提升 扶實體：對受疫情影響的企業(yè)和個人，延期還款三個月，不影響信用記錄；各家銀行同意簡化貸款申請流程；銀行將把法院處置推遲三個月 波蘭 松監(jiān)管：放松不良貸款認定標準；降低系統(tǒng)性緩沖；最大程度降低報告和檢查監(jiān)管要求 其它：針對每家銀行進行流動性緩沖評估 葡萄牙 松監(jiān)管：臨時性放松第二支柱指引、資本緩沖(包括核心資本和一級資本)、流動性覆蓋率要求；暫停全國性壓力測試；暫停或延遲現(xiàn)場檢查；修改監(jiān)管評估流程的時間；延遲一些監(jiān)管報告的截止時間；開放銀行賬戶的要求彈性化 瑞士 寬貨幣：提高負利率豁免門檻，降低銀行負擔；擴大與其它央行貨幣互換協(xié)議 松監(jiān)管：逆周期資本緩沖比率降至0%，立即生效；臨時性允許銀行在計算杠桿率時不包括央行準備金 扶實體：提供最高50萬瑞郎的無息貸款 其它：建議董事會慎重考慮分紅 荷蘭 松監(jiān)管：降低部分銀行的系統(tǒng)性風險資本緩沖比率；放松第二支柱指引、資本留存緩沖和流動性覆蓋率等要求；延遲部分監(jiān)管要求的實施時間 加拿大 寬貨幣：累計降息150個基點至0.25%；擴大債券回購項目范圍，向市場提供流動性；向需要臨時流動性的金融機構(gòu)提供貸款 松監(jiān)管：將國內(nèi)穩(wěn)定緩沖（額外的監(jiān)管資本要求）比率調(diào)降1.25%，不可用于股票回購和增加分紅；暫停抵押貸款基準利率改革的意見征詢和其它行動 扶實體：向之前沒有保險的抵押貸款提供政府擔保；大型銀行提供還款寬限 韓國 扶實體：向小商戶提供緊急金融援助，為中小企業(yè)和小商戶提供特別擔保，為小公司提供全額擔保，韓國資產(chǎn)管理公司（KAMCO）買入債務、債務調(diào)整等；韓國開發(fā)銀行將購買80%的企業(yè)債發(fā)行量 其它：建立10.7萬億韓元的股票市場穩(wěn)定基金 澳大利亞 寬貨幣：降息至記錄低位0.25%；央行將購買國債，開啟史上首次量化寬松；通過一個月和三個月回購操作提供流動性；向銀行提供固定利率0.25%的低成本融資 松監(jiān)管：暫時性調(diào)整對銀行資本比例的期望；將巴塞爾III的執(zhí)行時間推遲一年至2023年 扶實體：多家銀行允許借款人延期六個月還款，并且不視為逾期或重組貸款；銀行機構(gòu)需公開披露延期還款的性質(zhì)、條款和規(guī)模，并按規(guī)定計提準備金；認可政府的新冠疫情中小企業(yè)擔保計劃 中國香港 松監(jiān)管：逆周期資本緩沖比例從2%下調(diào)至1%，即時生效；在計算資本要求時，香港按證保險有限公司（HKMCI）的擔保通常可視為信用風險緩釋，在計算大額敞口限制時可以扣減；貸款償還條款的改變并不一定要認定為“逾期”或“違約”，只要新的條款存在商業(yè)合理性 扶實體：成立銀行業(yè)中小企業(yè)貸款協(xié)調(diào)機制；為中小企業(yè)提供貸款擔保，用于覆蓋工資和房租 以色列 寬貨幣：確保政府債券市場平穩(wěn)運行；開展回購操作，抵押品為國債；通過貨幣掉期提供美元流動性 松監(jiān)管：資本監(jiān)管要求降低1個百分點 扶實體：允許延期還款三個月，適用于住房抵押貸款；增加針對住房和企業(yè)/中小企業(yè)/承包商的信用便利 其它：要求各家銀行的董事會重新評估其分紅和股票回購政策 卡塔爾 寬貨幣：提供流動性 扶實體：鼓勵銀行允許延期還款六個月；為私營行業(yè)提供總額750億里亞爾的金融和經(jīng)濟激勵支持 新加坡 寬貨幣：向新加坡元和美元融資市場提供充足流動性；通過日常公開市場操作，向銀行體系提供充足的新加坡元流動性；過去兩周，將外匯掉期交易量提升約25%，增加銀行體系的美元流動性準備；建立新的金管局美元項目，提供高達600億美元的融資，保證美元流動性穩(wěn)定 扶實體：為個人提供貸款和保險支持（住房抵押貸款延期還款、壽險和健康險保費延期繳納、一般保險靈活分期計劃）；支持中小企業(yè)獲得銀行貸款和保險保障（對有擔保的中小企業(yè)貸款，延遲本金償還；通過新的金管局新加坡元項目低成本融資，降低中小企業(yè)貸款利率；一般保險分期計劃）； 其它：金管局向所有金融機構(gòu)發(fā)布運營建議，包括安全距離措施、減少人流、取消或推遲活動等 南非 寬貨幣：降息1% 扶實體：允許特定小企業(yè)和學生貸款延期還款三個月 從以上比較分析可見，全球各國家和地區(qū)的貨幣與監(jiān)管當局出臺的措施，與中國內(nèi)地在1月下旬至2月集中發(fā)布的一系列措施相比，政策思路與出發(fā)點基本一致。新冠疫情爆發(fā)之后，中國人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局等機構(gòu)采取了果斷行動，實施全面降準和定向降準、降低公開市場操作利率、提供流動性支持、設立專項再貸款、降低中期信貸便利（MLF）利率等確保金融供給；鼓勵銀行為受疫情影響較大的地區(qū)、行業(yè)和企業(yè)提供差異化優(yōu)惠的金融服務，在信貸政策上予以適當傾；同時，多個地方銀保監(jiān)局還放寬允許銀行放寬部分企業(yè)不良貸款的認定。以上措施均體現(xiàn)了我國相關(guān)政策制定者的大局觀與前瞻性。 面對大流行病，沒有人是一座孤島，更沒有一個經(jīng)濟體能獨善其身。隨著疫情的發(fā)展，以二十國集團（G20）為主的全球政策協(xié)調(diào)機制，以及國際貨幣基金組織和世界銀行等國際多邊組織已逐漸開始發(fā)揮作用。我們相信，各國家和地區(qū)在未來不僅將在本土范圍內(nèi)加大紓困扶持力度，也需要在全球?qū)用婕哟笳吆献髋c協(xié)調(diào)力度。 以上梳理為截至2020年3月末的情況。 ? 2020 普華永道版權(quán)所有。普華永道系指普華永道在中國的成員機構(gòu)、普華永道網(wǎng)絡和/或其一家或多家成員機構(gòu)。每家成員機構(gòu)均為獨立的法律實體。詳情請見 www.pwc.com/structure。 免責聲明：本微信文章中的信息僅供一般參考之用，不可視為詳盡說明，亦不構(gòu)成普華永道的法律、稅務或其他專業(yè)建議或服務。普華永道各成員機構(gòu)不對任何主體因使用本文內(nèi)容而導致的任何損失承擔責任。 您可以全文轉(zhuǎn)載，但不得修改，且須附注以上全部聲明。如轉(zhuǎn)載本文時修改任何內(nèi)容，您須在發(fā)布前取得普華永道中國的書面同意。
來源：普華永道
