作者 | 橙子同學(xué)
來(lái)源 | 消費(fèi)金融（ConsumerFinance）
消費(fèi)金融記者獲悉，4月14日，馬上消費(fèi)金融股份有限公司（下稱“馬上金融”）成功發(fā)行“安逸花2020年第一期個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券”，規(guī)模約為17.05億元。
其中，優(yōu)先A級(jí)和優(yōu)先B級(jí)發(fā)行規(guī)模分別為12.68億元和1.28億元，合計(jì)占比82%；在最嚴(yán)苛的壓力情境下，優(yōu)先A檔均分別通過(guò)了中債資信和新世紀(jì)評(píng)級(jí)AAA測(cè)試，優(yōu)先B檔分別通過(guò)了中債資信和新世紀(jì)評(píng)級(jí)AA+和AAA測(cè)試。
最終本期ABS產(chǎn)品優(yōu)先A檔、B檔雙雙獲超額認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)分別達(dá)到2.9倍及2.4倍，優(yōu)先A檔發(fā)行利率為3.50%，再創(chuàng)新低。
實(shí)際上，這也是馬上金融去年獲批資產(chǎn)證券化資格后，發(fā)行的第二期ABS產(chǎn)品。
記者了解到，此前馬上金融首單ABS產(chǎn)品優(yōu)先A檔獲得3倍超額認(rèn)購(gòu)，優(yōu)先B檔獲得4.5倍超額認(rèn)購(gòu)；有接近30家機(jī)構(gòu)參與了真實(shí)投標(biāo)，涵蓋銀行系和非銀行系，以銀行機(jī)構(gòu)為主，20余家銀行參與了最后的投標(biāo)；最后只有1/3左右的機(jī)構(gòu)真正獲得認(rèn)購(gòu)，競(jìng)爭(zhēng)十分激烈。首單ABS產(chǎn)品入池資產(chǎn)筆數(shù)超過(guò)79萬(wàn)筆，單筆金額2900元。而本期也就是第二期ABS入池資產(chǎn)總筆數(shù)超過(guò)172萬(wàn)筆，筆均金額1080元，借款人遍布全國(guó)31個(gè)省市自治區(qū)，比第一期更加小額分散。底層資產(chǎn)全部為有明確真實(shí)消費(fèi)場(chǎng)景的商品分期，數(shù)碼商品分期占比63%。值得一提的是，本期ABS采用智能決策算法進(jìn)行入池資產(chǎn)篩選。在資產(chǎn)打包過(guò)程中，通過(guò)數(shù)學(xué)建模和智能算法，綜合考慮眾多資產(chǎn)的各項(xiàng)指標(biāo)，通過(guò)合理配置各項(xiàng)資產(chǎn)，為入池資產(chǎn)設(shè)定嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)池在約束條件下的動(dòng)態(tài)調(diào)整，以此優(yōu)化資產(chǎn)池中底層資產(chǎn)質(zhì)量，同時(shí)提高ABS證券化產(chǎn)品的預(yù)期收益。可以說(shuō)，這對(duì)于提高產(chǎn)品的質(zhì)量和合規(guī)性都具有重要的應(yīng)用價(jià)值，也對(duì)馬上金融的風(fēng)險(xiǎn)控制水平和資產(chǎn)管理能力提出更高要求。馬上金融2019年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收89.99億元，同比增長(zhǎng)9.22%，凈利潤(rùn)8.53億元，同比增長(zhǎng)6.49%。馬上金融2019年納稅9.89億元，累計(jì)納稅25.03億；累計(jì)注冊(cè)用戶超過(guò)9000萬(wàn)，累計(jì)交易額3200億，累計(jì)為近600萬(wàn)用戶建立征信，直接提供就業(yè)崗位2000多個(gè)。實(shí)際上，馬上金融的營(yíng)收增長(zhǎng)與其通過(guò)人工智能和云計(jì)算，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化、自動(dòng)化、智能化以及服務(wù)連續(xù)可得性密不可分。馬上金融創(chuàng)始人兼CEO趙國(guó)慶此前也指出：“通過(guò)科技驅(qū)動(dòng)提升運(yùn)營(yíng)效率，降低成本，提升風(fēng)控水平，強(qiáng)化自主獲客能力是解決痛點(diǎn)之道。”疫情對(duì)消費(fèi)金融的影響畢竟是短期的，但此時(shí)此刻，恰恰是最考驗(yàn)風(fēng)控能力的時(shí)候。風(fēng)控能力的好壞，決定了誰(shuí)能搶占下一波消費(fèi)金融的高點(diǎn)，疫后消費(fèi)金融公司在資產(chǎn)和資金獲取方面的優(yōu)勢(shì)會(huì)逐步加大，最終脫穎而出。目前，各行各業(yè)都在加快復(fù)蘇，消費(fèi)需求正在釋放。中央近期多次強(qiáng)調(diào)，要著力穩(wěn)定居民消費(fèi)，加快釋放新興消費(fèi)潛力。3月15日，銀保監(jiān)會(huì)再度強(qiáng)調(diào)，將根據(jù)實(shí)際情況，更好地通過(guò)消費(fèi)信貸支持新型消費(fèi)和消費(fèi)復(fù)蘇。4月3日，商務(wù)部發(fā)文稱將統(tǒng)籌運(yùn)用信貸等方式加大支持力度，促進(jìn)個(gè)人消費(fèi)。而對(duì)于持牌消金公司來(lái)說(shuō)，做好資金儲(chǔ)備以應(yīng)對(duì)隨之而來(lái)的申請(qǐng)量增長(zhǎng)極為重要。根據(jù)經(jīng)濟(jì)參考報(bào)報(bào)道，截至4月7日，今年已有四家消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)發(fā)行資產(chǎn)支持證券、金融債等方式融資近200億元，獲批數(shù)量及額度遠(yuǎn)超去年同期。馬上金融作為行業(yè)黑馬，深度合作場(chǎng)景超過(guò)200個(gè)，打造全方位、全場(chǎng)景、全人群精準(zhǔn)的差異化風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力；筆均貸款1700元，覆蓋線上消費(fèi)場(chǎng)景、電子商務(wù)平臺(tái)，與20多個(gè)線上消費(fèi)場(chǎng)景及180多個(gè)線上流量平臺(tái)合作，如騰訊、支付寶、中國(guó)電信翼支付、OPPO、VIVO、京東金融、唯品會(huì)、愛(ài)奇藝、上銀閃付等。可以看出，馬上金融獲客場(chǎng)景全面覆蓋互聯(lián)網(wǎng)巨頭、零售商、電信服務(wù)、垂直互聯(lián)網(wǎng)等，已構(gòu)建了開放式的合作生態(tài)。馬上金融創(chuàng)始人兼CEO趙國(guó)慶表示，發(fā)行ABS是馬上金融多元化資金戰(zhàn)略中的一個(gè)重要里程碑，可以加快公司的資金流轉(zhuǎn)，提高資本使用效率。同時(shí)通過(guò)這種公募市場(chǎng)的發(fā)行，讓更多機(jī)構(gòu)了解消費(fèi)金融公司，讓資產(chǎn)更加透明化。未來(lái)，公司會(huì)將更重視ABS這一發(fā)行渠道在優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)、降低融資成本方面的作用，推動(dòng)ABS發(fā)行常態(tài)化。
