在技術(shù)變革的時(shí)代，微信顛覆了短信；喬布斯用iPad為開端，最終顛覆了老牌手機(jī)巨頭。后來(lái)者的技術(shù)創(chuàng)新層出不窮，給整個(gè)商業(yè)社會(huì)帶來(lái)蓬勃生機(jī)。培育科技的想象力不局限于技術(shù)本身，而恰恰是技術(shù)帶給人類現(xiàn)實(shí)的意義所在。就如在金融業(yè)，技術(shù)的力量不斷綻放且深刻改變著這一領(lǐng)域，助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。近幾年，科技巨頭紛紛沖刺IPO的案例屢見(jiàn)不鮮。今年4月9日，聯(lián)易融科技集團(tuán)（「聯(lián)易融」或「公司」；股份代號(hào)：9959.HK）于香港聯(lián)合交易所有限公司（「聯(lián)交所」）主板正式掛牌并開始交易，成為首家上市的中國(guó)供應(yīng)鏈金融科技SaaS企業(yè)。聯(lián)易融本次全球發(fā)售最終發(fā)售價(jià)為17.58港元，IPO總發(fā)行規(guī)模超91億港元。高盛、中金公司為其聯(lián)席保薦人。這意味著，在供應(yīng)鏈金融這一藍(lán)海賽道里，“供應(yīng)鏈金融科技SaaS第一股”亮相資本市場(chǎng)。灼識(shí)咨詢數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)供應(yīng)鏈金融的融資余額到2024年底預(yù)計(jì)將達(dá)人民幣40.3萬(wàn)億元，但需要全面的數(shù)字化轉(zhuǎn)型來(lái)實(shí)現(xiàn)這一領(lǐng)域的增長(zhǎng)潛力。可以說(shuō)，在“水大魚大”的市場(chǎng)環(huán)境中，供應(yīng)鏈金融科技領(lǐng)域迎來(lái)廣闊的發(fā)展市場(chǎng)。前戰(zhàn)：形成自覺(jué)力量的“小島”今年全國(guó)兩會(huì)期間，政府工作報(bào)告中提到，要把實(shí)體經(jīng)濟(jì)放到更加突出的位置，更首次單獨(dú)提及“創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式”。這說(shuō)明了供應(yīng)鏈金融已上升為國(guó)家戰(zhàn)略，成為助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有力推手。在全球化產(chǎn)業(yè)變革的大環(huán)境中，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整深入，實(shí)體企業(yè)融資需求不斷增長(zhǎng)，我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。如果把供應(yīng)鏈作為一個(gè)行業(yè)整體來(lái)看，在近20多年的發(fā)展過(guò)程中，呈現(xiàn)螺旋上升的走勢(shì)。每一個(gè)核心痛點(diǎn)被解決，供應(yīng)鏈金融行業(yè)就會(huì)向前發(fā)展一大步。中國(guó)金融學(xué)會(huì)副秘書長(zhǎng)、中國(guó)—東盟金融合作學(xué)院院長(zhǎng)楊再平分析指出，如果說(shuō)供應(yīng)鏈金融是解決當(dāng)下企業(yè)痛點(diǎn)的方案，那么供應(yīng)鏈金融本身存在的若干個(gè)痛點(diǎn)問(wèn)題的解決方案就在于現(xiàn)在已經(jīng)成熟的一系列新興科技。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式由于交易流程的透明度低，以及嚴(yán)重依賴人工流程而不能有效地驗(yàn)證相關(guān)交易真實(shí)性和管理風(fēng)險(xiǎn)。AI、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等新科技的出現(xiàn)，使供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程更加透明、高效、智能，改變了傳統(tǒng)的運(yùn)作方式。加之疫情的影響，供應(yīng)鏈金融助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用進(jìn)一步空前提高，同時(shí)技術(shù)的發(fā)展催化了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的數(shù)字化、線上化發(fā)展，“數(shù)字供應(yīng)鏈金融”也由此成為行業(yè)發(fā)展的新風(fēng)向標(biāo)。2020年9月，中國(guó)人民銀行等八部委聯(lián)合制定的《關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融 支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級(jí)的意見(jiàn)》明確要求，“探索提升供應(yīng)鏈融資結(jié)算線上化和數(shù)字化水平”。因此，供應(yīng)鏈金融核心痛點(diǎn)的解決離不開科技的嵌入與加持，供應(yīng)鏈金融科技解決方案已成為當(dāng)前眾多企業(yè)發(fā)展的剛需。灼識(shí)咨詢預(yù)計(jì)，供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的核心企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)用于科技解決方案的總支出將從2019年的434億元增長(zhǎng)到2024年的1,642億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為30.5%。作為中國(guó)領(lǐng)先的供應(yīng)鏈金融科技解決方案提供商，聯(lián)易融不斷在統(tǒng)籌協(xié)調(diào)中形成了自覺(jué)力量的“小島”，而任何羅馬之城的建立都不是一蹴而就的。如賈特·斯密特所說(shuō)，”我不認(rèn)為在完全一樣的條件下，一個(gè)同樣成功的公司會(huì)在今天出現(xiàn)，事實(shí)上任何公司的成功都不可復(fù)制。”2016年聯(lián)易融成立，To B業(yè)務(wù)正成為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的新增長(zhǎng)點(diǎn)，聯(lián)易融清晰地認(rèn)識(shí)到，To B業(yè)務(wù)對(duì)于各類企業(yè)實(shí)現(xiàn)服務(wù)升級(jí)與價(jià)值再造非常重要。創(chuàng)始人宋群始終堅(jiān)持通過(guò)AI、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等硬核科技賦能產(chǎn)業(yè)升級(jí)。早在2017年，聯(lián)易融就在國(guó)內(nèi)率先為供應(yīng)鏈資產(chǎn)證券化設(shè)計(jì)了全面的數(shù)字化科技解決方案；而在大型的中國(guó)供應(yīng)鏈金融科技解決方案提供商中，率先應(yīng)用區(qū)塊鏈科技，提升供應(yīng)鏈金融及支付的可追溯性和真實(shí)性。2019年，聯(lián)易融在中國(guó)市場(chǎng)率先推出基于區(qū)塊鏈的跨境供應(yīng)鏈金融科技解決方案。2020年，聯(lián)易融的解決方案幫助客戶處理的供應(yīng)鏈金融交易金額達(dá)人民幣1,638億元，市場(chǎng)份額達(dá)20.6%。自成立以來(lái)，聯(lián)易融已服務(wù)390多家核心企業(yè)，其中包括25%以上的中國(guó)百?gòu)?qiáng)企業(yè)，并與超過(guò)220家金融機(jī)構(gòu)合作，103,000余家中小企業(yè)及近100家專業(yè)機(jī)構(gòu)和數(shù)據(jù)提供商。截至2020年12月31日，聯(lián)易融已累積幫助客戶和合作伙伴處理超過(guò)人民幣2,800億元的供應(yīng)鏈金融交易。數(shù)據(jù)顯示，聯(lián)易融的總收入及收益從2018年的人民幣383百萬(wàn)元增長(zhǎng)到2019年的人民幣700百萬(wàn)元，增速達(dá)83%，并在2020年實(shí)現(xiàn)同比47%的增長(zhǎng)，達(dá)到人民幣1,029百萬(wàn)元。盈利能力在業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)不斷提升，聯(lián)易融的經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)于2020年達(dá)約人民幣1.93億元，較2019年的人民幣0.37億元同比提升近427%。目前，整個(gè)行業(yè)都在致力于以科技構(gòu)建供應(yīng)鏈新生態(tài)圈，圍繞不同的核心企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)客戶，服務(wù)于不同行業(yè)的小微企業(yè)，科技正在推動(dòng)整個(gè)生態(tài)圈打造新循環(huán)，健康成長(zhǎng)。稍微了解聯(lián)易融發(fā)展歷程便不難發(fā)現(xiàn)，其實(shí)現(xiàn)“跨越”和“質(zhì)變”的背后，都源自于對(duì)供應(yīng)鏈金融生態(tài)痛點(diǎn)的深刻洞察。聯(lián)易融從需求點(diǎn)出發(fā)，運(yùn)用云原生科技解決方案可優(yōu)化供應(yīng)鏈交易的支付周期，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融全工作流程的數(shù)字化，助力整個(gè)供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)提升透明度和連通性，為核心企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)客戶提供高效可靠的供應(yīng)鏈金融科技解決方案，幫助中小企業(yè)精準(zhǔn)把握資金流動(dòng)性等根本性問(wèn)題。就好比法國(guó)著名作家埃克蘇佩里所說(shuō)：“如果想建艘船，不要鼓勵(lì)人們?nèi)ニ鸭静?，不要給他們指派任務(wù)和工作，你要做的，只是教他們向往廣闊的大海?！?/span>未來(lái)：考驗(yàn)“能量”的一場(chǎng)馬拉松對(duì)科技的不懈追隨，是聯(lián)易融成為供應(yīng)鏈金融行業(yè)科技巨頭的核心關(guān)鍵之一。其背后經(jīng)驗(yàn)資深的管理團(tuán)隊(duì)、陣容強(qiáng)大的股東和投資者、對(duì)行業(yè)深刻及精準(zhǔn)的洞察，才是其走向成功的多方關(guān)鍵要素。公開信息顯示，聯(lián)易融的創(chuàng)始人及董事長(zhǎng)、首席執(zhí)行官宋群曾先后擔(dān)任匯豐銀行全球信托業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、華潤(rùn)銀行總行首任行長(zhǎng)、騰訊的高級(jí)金融科技戰(zhàn)略顧問(wèn)等，此外，他曾就職于摩根大通銀行、澳大利亞新西蘭銀行等知名公司。其帶領(lǐng)的管理團(tuán)隊(duì)具有平均20年以上深厚的科技和金融行業(yè)的復(fù)合經(jīng)驗(yàn)。實(shí)際上，聯(lián)易融是騰訊To B戰(zhàn)略生態(tài)圈的核心成員之一，而在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，聯(lián)易融上市前的A輪、B輪、C輪等多輪融資也均有騰訊參與，并相繼獲得中信資本、正心谷、招商局創(chuàng)投、GIC、渣打銀行等多家戰(zhàn)略投資方的投資。一家能夠獲得眾多資方青睞的企業(yè)，巨大的動(dòng)力依賴于不斷的改進(jìn)和成果的取得。只有成長(zhǎng)的模式可以使他人感覺(jué)到動(dòng)能在不斷累積，才會(huì)有更多的資本懷著極大的興趣站其身邊。值得一提的是，本次IPO聯(lián)易融亦引入了6家明星機(jī)構(gòu)投資者作為基石投資者，包括貝萊德(BlackRock)、富達(dá)國(guó)際(Fidelity)、Janus Henderson基金、安大略省教師退休金計(jì)劃(OTPP)、紅杉(Sequoia)和新加坡經(jīng)濟(jì)發(fā)展局(EDB Investment)，合計(jì)認(rèn)購(gòu)約3.65億美元股份。除了強(qiáng)大的股東背景外，更大的一股力量來(lái)源于聯(lián)易融與自身客戶的超強(qiáng)粘性。供應(yīng)鏈金融絕不僅僅是解決某一個(gè)企業(yè)的融資及金融服務(wù)需求問(wèn)題，而是解決圍繞核心企業(yè)生產(chǎn)供應(yīng)鏈上的N個(gè)企業(yè)的金融需求問(wèn)題。正因其模式滿足市場(chǎng)上大多數(shù)企業(yè)的需求，越來(lái)越多的企業(yè)投入到供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)中。而聯(lián)易融的SaaS模式為客戶提供了較低的使用成本，使企業(yè)不必從頭建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)架構(gòu)，從而節(jié)省了高昂的前期成本和投入。灼識(shí)咨詢的資料顯示，自主研發(fā)具有AI和大數(shù)據(jù)技術(shù)能力的供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)通常需要3000萬(wàn)元至4000萬(wàn)元的前期成本，以及每年500萬(wàn)元至1500萬(wàn)元的維護(hù)升級(jí)費(fèi)用，而聯(lián)易融通常不收取或僅收取有限的前置費(fèi)用，一般在500萬(wàn)元以內(nèi)。基于多元化的客戶基礎(chǔ)以及網(wǎng)狀的客戶聯(lián)動(dòng)，加之聯(lián)易融較低成本的助力企業(yè)發(fā)展，循環(huán)產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈，由此使聯(lián)易融的客戶留存率亦表現(xiàn)強(qiáng)勁。在2020年，聯(lián)易融的供應(yīng)鏈金融科技解決方案客戶留存率達(dá)到99%。聯(lián)易融的成功IPO將對(duì)供應(yīng)鏈金融科技領(lǐng)域而言是一大利好，也為更多行業(yè)內(nèi)的企業(yè)樹立標(biāo)桿。巨頭的體量越來(lái)越大，在短時(shí)間內(nèi)是自然而有力的。成功IPO實(shí)際上是一個(gè)“逗號(hào)”，這也意味著將迎來(lái)一場(chǎng)更長(zhǎng)的“馬拉松”賽跑。
