文/陳德霖 香港金融管理局總裁

載于《中國(guó)銀行業(yè)》雜志2017年第8期

科技公司開(kāi)發(fā)各類平臺(tái)和應(yīng)用程序?yàn)榭蛻籼峁┓奖愫投嘣姆?wù)，但一旦科技公司進(jìn)入金融領(lǐng)域，就不能、亦不應(yīng)脫離社會(huì)和市民對(duì)存款和投資者保障的要求，因?yàn)榭萍紵o(wú)論多新，都不會(huì)改變金融交易的本質(zhì)。然而，這并不代表科技金融公司一旦接受監(jiān)管就沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力。相反他們有巨大的發(fā)展空間和潛力。

最近我去深圳拜訪了深圳市人民政府金融發(fā)展服務(wù)辦公室和中國(guó)人民銀行深圳市中心支行，并參觀了兩家在發(fā)展和應(yīng)用金融科技（FinTech）方面均處于領(lǐng)先地位的公司：平安科技和微眾銀行。這次訪問(wèn)令我獲益良多，對(duì)金融科技在內(nèi)地的高速發(fā)展有了更深入的了解。我想在此與大家分享我此行的感受和啟發(fā)。

金融科技能否顛覆傳統(tǒng)金融業(yè)？

近年金融科技發(fā)展突飛猛進(jìn)，尤其是在支付領(lǐng)域，涌現(xiàn)出大批提供新穎而便利服務(wù)的平臺(tái)，極受市民歡迎，并搶占了傳統(tǒng)銀行在這方面盤(pán)峙多年的雄霸地位。金融科技來(lái)勢(shì)洶洶，以致有些人認(rèn)為如果這種趨勢(shì)持續(xù)下去，傳統(tǒng)銀行和金融業(yè)都會(huì)被徹底顛覆，甚至被淘汰。我對(duì)此不斷深思后得出的結(jié)論是，傳統(tǒng)金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式正承受前所未有的挑戰(zhàn)，但不致于被金融科技顛覆或淘汰。這個(gè)判斷基于以下兩個(gè)主要原因：

首先，傳統(tǒng)銀行很多財(cái)力雄厚，資源豐富，過(guò)去可能不太注重發(fā)展金融科技，但隨著時(shí)移世易，客戶不再滿足于傳統(tǒng)的服務(wù)模式和效率，加上外來(lái)競(jìng)爭(zhēng)加劇，傳統(tǒng)銀行也在加大、加快金融科技的投入和開(kāi)發(fā)，最明顯的例子是最新的生物識(shí)別技術(shù)和分布式分類賬技術(shù)（DistributedLedger Technology）的研究和應(yīng)用都有銀行的積極參與?？梢灶A(yù)見(jiàn)，將來(lái)銀行會(huì)大規(guī)模地應(yīng)用新的金融科技，不論是自身開(kāi)發(fā)或由第三方提供，去維持競(jìng)爭(zhēng)力和滿足客戶的需求。當(dāng)然，也不能排除有小部分銀行基于各種原因跟不上科技潮流的發(fā)展，相對(duì)滯后，因而面對(duì)很大的客戶流失風(fēng)險(xiǎn)。

再者，銀行業(yè)不論使用什么科技去服務(wù)客戶，都離不開(kāi)一個(gè)重要的基本元素，就是為客戶的存款安全和理財(cái)交易的權(quán)益提供一定的保障。不論是使用算盤(pán)、計(jì)算器、電腦或手機(jī)去進(jìn)行金融交易，都只是一種手段，其本質(zhì)并沒(méi)有改變，社會(huì)要求保障，政府就有責(zé)任去監(jiān)管。金融科技確實(shí)可以為客戶提供更快捷、更方便的服務(wù)，例如以手機(jī)去做支付和理財(cái)?shù)冉灰讖V受歡迎。但無(wú)論是當(dāng)面或經(jīng)手機(jī)銷售投資產(chǎn)品，同樣需要讓投資者深思熟慮，看清條款，明白風(fēng)險(xiǎn)。以新的金融科技銷售產(chǎn)品，如何避免用戶只求便捷而倉(cāng)卒做出決定，導(dǎo)致重大的損失呢？對(duì)于網(wǎng)上銷售的一些結(jié)構(gòu)復(fù)雜或很高風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品，又如何能讓投資者明白其中的細(xì)節(jié)和涉及的風(fēng)險(xiǎn)呢？這些問(wèn)題都反映出在便捷與投資者保障方面要保持一個(gè)合適的平衡。

FinTech vs TechFin

最近聽(tīng)到一種說(shuō)法，科技金融（TechFin，意指以科技起家的公司涉足金融領(lǐng)域）會(huì)蠶食甚至取代傳統(tǒng)金融業(yè)。讓我們看看內(nèi)地幾家具有代表性的企業(yè)。一家從電商起家，雄踞網(wǎng)購(gòu)市場(chǎng)，進(jìn)而創(chuàng)立支付平臺(tái)，幾年間在電子支付領(lǐng)域異軍突起，然后大舉進(jìn)軍金融領(lǐng)域。另一家以社交通訊起步，繼而借助巨大的網(wǎng)絡(luò)資源開(kāi)拓支付平臺(tái)，然后創(chuàng)立主攻微小貸款的銀行。還有本業(yè)是保險(xiǎn)而業(yè)務(wù)范圍已不斷擴(kuò)展至各個(gè)金融領(lǐng)域的企業(yè)，借極強(qiáng)大的科技支撐，成為了一個(gè)金融和科技公司的合體。

如果這些公司可以稱為科技金融公司，他們會(huì)不會(huì)淘汰傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)呢？反復(fù)思考后我認(rèn)為科技金融肯定會(huì)為傳統(tǒng)金融業(yè)帶來(lái)極大競(jìng)爭(zhēng)壓力，亦會(huì)改造提供金融服務(wù)的模式和生態(tài)，但它難以取代傳統(tǒng)金融業(yè)。

理由很簡(jiǎn)單，科技公司開(kāi)發(fā)各類平臺(tái)和應(yīng)用程序?yàn)榭蛻籼峁┓奖愫投嘣姆?wù)，包括商貿(mào)、購(gòu)物、一般支付等，可以說(shuō)是海闊天空，創(chuàng)意無(wú)限。但一旦科技公司進(jìn)入金融領(lǐng)域，就不能、亦不應(yīng)脫離社會(huì)和市民對(duì)存款和投資者保障的要求，因?yàn)榭萍紵o(wú)論多新，都不會(huì)改變金融交易的本質(zhì)。然而，這并不代表科技金融公司一旦接受監(jiān)管就沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力。相反，我相信他們有巨大的發(fā)展空間和潛力，因?yàn)樗麄兊姆?wù)模式和科技平臺(tái)的設(shè)計(jì)首先是圍繞著客戶的消費(fèi)、購(gòu)物、社交和生活而形成，只需要將客戶的投資理財(cái)和保險(xiǎn)需求元素加入目前的平臺(tái)，就可以輕而易舉地為客戶提供更全面的一站式服務(wù)。一個(gè)成功的標(biāo)準(zhǔn)就是公司能否提供一個(gè)涵蓋客戶每天衣、食、住、行、保健、支付、交費(fèi)、理財(cái)?shù)刃枨蟮囊徽臼椒?wù)平臺(tái)，試想只要打開(kāi)一個(gè)軟件，基本上每天生活所需的都能照顧到，那是多么方便和愜意呢。傳統(tǒng)銀行或金融機(jī)構(gòu)目前達(dá)不到這要求，有些銀行正開(kāi)始起步，但遲起步總比不起步好。很多銀行因?yàn)榉N種原因，不易自主開(kāi)發(fā)一站式服務(wù)程式，但他們大可和其他科技金融或金融科技公司合作，以降低成本和縮短時(shí)間，與科技金融公司一較長(zhǎng)短。學(xué)無(wú)前后，達(dá)者為先，競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)效益和進(jìn)步，獲益的將是消費(fèi)者和投資者。

最后我想提出一點(diǎn)，香港與深圳在金融科技發(fā)展方面可以優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。香港是亞洲首屈一指的國(guó)際金融中心，銀行和金融機(jī)構(gòu)林立，有良好穩(wěn)健的金融監(jiān)管制度，是將國(guó)際企業(yè)“引進(jìn)來(lái)”內(nèi)地，讓內(nèi)地企業(yè)“走出去”海外的跳板和樞紐。深圳金融業(yè)發(fā)展迅速，又有強(qiáng)大的金融科技產(chǎn)業(yè)支撐，是內(nèi)地金融科技專才的集中地。我和深圳市人民政府金融發(fā)展服務(wù)辦公室何曉軍主任都同意，兩地要加強(qiáng)合作，共同推動(dòng)金融科技的互聯(lián)互通，達(dá)至雙贏。另外，我和人民銀行深圳市中心支行邢毓靜行長(zhǎng)都認(rèn)為，應(yīng)該加強(qiáng)深港兩地金融互聯(lián)互通，盡量考慮在適當(dāng)?shù)那闆r下，先行先試，為促進(jìn)國(guó)家改革開(kāi)放的進(jìn)程作出貢獻(xiàn)。

金管局的監(jiān)管原則是“風(fēng)險(xiǎn)為本”和“科技中立”，萬(wàn)變不離其宗，不論新科技如何應(yīng)用于金融活動(dòng)或交易，只要牽涉到需要保障儲(chǔ)戶和投資者這一本質(zhì)，我們便需要、也會(huì)作出合適的監(jiān)管。話雖如此，我們進(jìn)行監(jiān)管的手段和工具亦可能要有別于以往沿用的一套。但我想強(qiáng)調(diào)，在“風(fēng)險(xiǎn)為本”的大前提下，金管局是支持和擁抱科技創(chuàng)新，因?yàn)樗梢詾槭忻駧?lái)更大的方便、效率和安全。這也是為什么金管局近年采取一系列措施的原因，例如儲(chǔ)值支付工具發(fā)牌制度、成立金融科技促進(jìn)辦公室（FFO）、伙拍香港科學(xué)園和數(shù)碼港促進(jìn)金融科技、推出銀行界的“監(jiān)管沙盒”等。往后，我會(huì)繼續(xù)與大家匯報(bào)和討論香港金管局在金融科技領(lǐng)域的工作進(jìn)展。（注：本文根據(jù)2017年6月14日香港金融管理局《匯思》專欄署名文章改編）。

本文原載于《中國(guó)銀行業(yè)》雜志2017年第8期。