來源：金融時報(bào)

截至2017年6月末，信托公司管理的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)23.14萬億元，比2012年年末的7.47萬億元增長兩倍多，發(fā)展成為金融子行業(yè)中的重要一員。近年來，我國信托業(yè)監(jiān)管的“一體三翼”逐步成型，形成了以監(jiān)管部門為監(jiān)管主體，行業(yè)自律、市場約束、安全保障為補(bǔ)充的多層次、多維度的信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控體系。十九大勝利召開，為信托業(yè)的發(fā)展指明了方向。信托公司認(rèn)真學(xué)習(xí)十九大精神，以更飽滿的熱情開啟新征程。

日前，中國共產(chǎn)黨第十九次全國代表大會勝利召開，習(xí)近平總書記代表第十八屆中央委員會向大會作了題為《決勝全面建成小康社會奪取新時代中國特色社會主義偉大勝利》的報(bào)告。信托公司積極組織收看大會盛況，學(xué)習(xí)領(lǐng)會十九大精神。日前，記者采訪了平安信托董事長任匯川和中航信托董事長姚江濤，兩位業(yè)內(nèi)人士就對十九大精神的理解以及接下來公司發(fā)展的著力點(diǎn)發(fā)表了各自觀點(diǎn)。

回歸信托本源支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

記者：十九大已經(jīng)勝利閉幕，大會催人奮進(jìn)，令人鼓舞。請問您對本次大會的召開有何感想？

任匯川：在日前召開的中國共產(chǎn)黨第十九次全國代表大會上，習(xí)近平總書記的重要講話進(jìn)一步明確了金融業(yè)的方向與目標(biāo)。作為金融業(yè)第二大支柱的信托行業(yè)，在后“20萬億”時代如何緊跟國家現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系建設(shè)步伐，繼續(xù)發(fā)揮制度優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)健康發(fā)展，站在更高層次履行社會責(zé)任，是各信托公司轉(zhuǎn)型升級需要思考的議題。

姚江濤：黨的十九大勝利閉幕，中國特色社會主義進(jìn)入了新時代、中國共產(chǎn)黨形成了習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想、中華民族開啟了全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的新征程。中航信托黨委及時組織全體黨員干部職工收看大會盛況，學(xué)習(xí)領(lǐng)會十九大精神。十九大會議報(bào)告中，習(xí)近平總書記系統(tǒng)闡述了新時代堅(jiān)持和發(fā)展中國特色社會主義的基本方略，并作出“堅(jiān)持新發(fā)展理念”和“堅(jiān)持人與自然和諧共生”等重大論斷和重要表述。

記者：十九大報(bào)告指出，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。那么，信托應(yīng)發(fā)揮怎樣的作用？

任匯川：信托與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相輔相成，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康成長，是信托業(yè)務(wù)持續(xù)向前發(fā)展的“生命線”。信托公司要把握國家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和“三去一降一補(bǔ)”的政策方向，發(fā)揮信托制度優(yōu)勢，縮短金融中介鏈條，以實(shí)際行動服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

近年來，平安信托積極把握市場變化趨勢，從資金提供者向資本提供者轉(zhuǎn)型，以股權(quán)投資、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資、并購重組、夾層融資等多種方式服務(wù)國內(nèi)眾多優(yōu)秀企業(yè)。過去5年，平安信托累計(jì)投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金規(guī)模近1.3萬億元，在總體投資規(guī)模中的占比超六成；基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模超過千億元，政府合作項(xiàng)目落地超百個。以美年大健康公司為例，2013年，平安戰(zhàn)略投資后，從公司治理、戰(zhàn)略提升、產(chǎn)業(yè)整合等方面提供增值服務(wù)。3年多時間，該企業(yè)估值、營業(yè)收入、利潤等核心指標(biāo)實(shí)現(xiàn)超10倍的增長。2015年，平安信托投資10.9億元參與中集車輛國企混改，助力中集車輛理順生產(chǎn)關(guān)系，提升市場競爭力。

此外，信托公司可以充分發(fā)揮資產(chǎn)管理的優(yōu)勢，通過為險(xiǎn)資等機(jī)構(gòu)資金尋找和管理優(yōu)質(zhì)的投資組合，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供對接穩(wěn)定且低成本的資金。目前，平安信托面向機(jī)構(gòu)客戶的主動資產(chǎn)管理規(guī)模已超過千億元。公司曾以63億元保險(xiǎn)資金投資京滬高鐵，成為第二大股東，這是社會資本參與高鐵投資的破冰之舉。

姚江濤：實(shí)體產(chǎn)業(yè)提質(zhì)增效的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)有賴于匹配適當(dāng)?shù)慕鹑谥С?，信托行業(yè)作為金融板塊的重要組成部分，以行業(yè)轉(zhuǎn)型升級助推金融體制和投融資體制的深化改革，發(fā)揮投資對優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵性作用，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。在歷經(jīng)8年的成長發(fā)展歷程中，中航信托不忘“航空報(bào)國”的初心，堅(jiān)守產(chǎn)融結(jié)合、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，致力于成為一流金融整合服務(wù)商。根植于航空工業(yè)的深厚股東背景，中航信托廣泛與集團(tuán)內(nèi)各有關(guān)企業(yè)溝通聯(lián)絡(luò)，主動搭建“根植航空、面向軍工、服務(wù)央企”的核心客戶體系，不斷探索多渠道、多模式、全方位推進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合，發(fā)揮信托功能價值。公司與集團(tuán)內(nèi)企業(yè)合作先后設(shè)立了愛飛客產(chǎn)業(yè)基金、通航產(chǎn)業(yè)基金，創(chuàng)新發(fā)展供應(yīng)鏈金融，深化軍民融合，累計(jì)為中航國際、中航通飛、中航地產(chǎn)、北京瑞賽等集團(tuán)企業(yè)提供服務(wù)超過100億元。

中航信托以行業(yè)專業(yè)化、運(yùn)營基金化的方法和路徑培育自身投資管理能力，發(fā)揮信托機(jī)構(gòu)靈活運(yùn)用多元金融工具的制度優(yōu)勢，積極落實(shí)“三去一降一補(bǔ)”，服務(wù)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級；布局國家重點(diǎn)扶持新興產(chǎn)業(yè)，如數(shù)字經(jīng)濟(jì)、新能源環(huán)保、TMT、大健康等戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)；主動走出國門，服務(wù)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，如參與收購英國優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)公司、芬蘭手游公司、歐洲固體廢棄物處理公司等項(xiàng)目；響應(yīng)國家“一帶一路”倡議、“工業(yè)4.0”計(jì)劃，相繼成立工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)基金、大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)投資基金、智慧城市產(chǎn)業(yè)基金，通過股債結(jié)合、投貸聯(lián)動等資本運(yùn)作方式與產(chǎn)業(yè)發(fā)展邏輯深度結(jié)合，伴隨產(chǎn)業(yè)共同成長，用金融的力量與責(zé)任落實(shí)中國制造與智能制造的國家戰(zhàn)略。

秉持綠色基因構(gòu)建可持續(xù)發(fā)展生態(tài)

記者：綠色發(fā)展是當(dāng)前的主題，中航信托在綠色信托方面屢有突破，請問您對這種發(fā)展生態(tài)的理解？

姚江濤：綠色發(fā)展是我國“十三五”規(guī)劃確立的五大新發(fā)展理念之一，增強(qiáng)貫徹綠色發(fā)展理念的自覺性和主動性，形成綠色發(fā)展方式和生活方式，堅(jiān)定走生產(chǎn)發(fā)展、生活富裕、生態(tài)良好的文明發(fā)展道路，建設(shè)美麗中國，成為國家推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、推動經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要舉措。引導(dǎo)社會資本參與綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，構(gòu)建市場導(dǎo)向的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系，發(fā)展綠色金融，發(fā)揮金融整合服務(wù)優(yōu)勢，已經(jīng)成為推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)的重要驅(qū)動。

一直以來，中航信托將綠色發(fā)展觀念內(nèi)化至企業(yè)基因與成長血脈之中，將支持發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)作為自身堅(jiān)定不移的前行使命，堅(jiān)定認(rèn)為“綠色”代表了未來產(chǎn)融結(jié)合的趨勢與新方向，開展綠色信托對于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、推動區(qū)域經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展、加快推進(jìn)社會進(jìn)步都具有重要的意義。

中航信托以體系化、生態(tài)化、整合化思維推動綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在理論端，于行業(yè)內(nèi)率先推出綠色信托戰(zhàn)略理念、構(gòu)建綠色信托項(xiàng)目篩選指標(biāo)，在實(shí)踐端，探索綠色信托的特色業(yè)務(wù)模式，并積極與優(yōu)秀合作伙伴達(dá)成綠色發(fā)展共識。公司先后與通用電氣、中節(jié)能環(huán)保集團(tuán)、中國天楹、安通控股等國內(nèi)外多家實(shí)力雄厚的環(huán)保節(jié)能企業(yè)建立長期戰(zhàn)略合作。通過發(fā)揮信托在資金配置等方面的優(yōu)勢，為綠色節(jié)能企業(yè)發(fā)展綠色節(jié)能項(xiàng)目提供融資支持；針對支持綠色節(jié)能項(xiàng)目研發(fā)、設(shè)計(jì)等中長期資金需求，提供包括資產(chǎn)證券化在內(nèi)的多元金融工具及金融服務(wù)支持，創(chuàng)新發(fā)展綠色供應(yīng)鏈金融，引導(dǎo)社會資金向低能耗、低排放、低污染、高效率領(lǐng)域流動和集聚。此外，中航信托還設(shè)立了國內(nèi)首單以綠色生態(tài)為主題的慈善信托，積極履行綠色生態(tài)保護(hù)與慈善事業(yè)創(chuàng)新融合的社會責(zé)任，形成了良好的示范效應(yīng)。中航信托通過持續(xù)性的綠色投融資活動，用實(shí)際行動為綠色產(chǎn)業(yè)提供專業(yè)化的整合金融服務(wù)；通過努力找尋與綠色環(huán)保領(lǐng)域的行業(yè)引領(lǐng)者合作，打造“綠色產(chǎn)業(yè)+金融生態(tài)圈”。截至2017年9月末，中航信托管理的信托資產(chǎn)投向綠色產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)域涉及天然氣、光伏等新能源以及鋰電池、煤改電等清潔能源的眾多細(xì)分類別，資產(chǎn)規(guī)模突破130億元。

做有使命的資本拓展金融服務(wù)維度

記者：落實(shí)十九大精神，您認(rèn)為接下來信托公司發(fā)展的著力點(diǎn)何在？

任匯川：近年來，我國泛資管行業(yè)的管理資產(chǎn)規(guī)模呈爆發(fā)式增長，從2014年60萬億元增加到了2016年的114萬億元，在這些巨額數(shù)字的背后，直接融資規(guī)模占比卻無顯著提高。平安信托近年來聚焦“個人財(cái)富管理、機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理、精品私募投行”三大核心業(yè)務(wù)，通過加強(qiáng)主動管理能力，打造有使命的資本，助力經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，力促社會資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)共生共榮。

在以“回歸信托本源”“支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)”作為轉(zhuǎn)型指引的基礎(chǔ)上，信托公司可以發(fā)揮信托制度優(yōu)勢，推進(jìn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。近幾年來，以租賃租金、應(yīng)收賬款、信托受益權(quán)等為基礎(chǔ)資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)成為信托公司開拓的新市場。信托公司在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中，承擔(dān)產(chǎn)品設(shè)計(jì)人和受托人的多重角色，能夠充分發(fā)揮信托制度優(yōu)勢，促進(jìn)企業(yè)盤活存量資產(chǎn)，成為企業(yè)融資的新渠道。除傳統(tǒng)的信托資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)外，信托公司還可以積極介入不良資產(chǎn)證券化、企業(yè)資產(chǎn)證券化、類REITs業(yè)務(wù)等。2016年，由平安信托發(fā)行的國內(nèi)首單信托型資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN）項(xiàng)目，同時也是首單出表型的ABN產(chǎn)品，有效降低了企業(yè)融資成本、豐富了企業(yè)融資渠道；對投資人而言，通過交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)可以有效實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離。

此外，信托公司應(yīng)提高主動管理能力，創(chuàng)新財(cái)富管理服務(wù)。隨著信托業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式受到挑戰(zhàn)，信托公司的財(cái)富管理業(yè)務(wù)也經(jīng)歷著轉(zhuǎn)型。信托公司在為高凈值客戶做好投資的同時，應(yīng)進(jìn)一步提高主動管理能力，深化財(cái)富管理的“管理內(nèi)涵”，從簡單的賣產(chǎn)品向全面的資產(chǎn)配置、財(cái)富傳承轉(zhuǎn)型。在居民財(cái)富不斷積累的時代背景下，家族信托業(yè)務(wù)將是信托公司財(cái)富管理發(fā)展的藍(lán)海。作為國內(nèi)最早開創(chuàng)家族信托業(yè)務(wù)的信托公司，平安信托于2012年正式推出了“鴻承世家”家族信托品牌，經(jīng)過多年的發(fā)展，家族信托業(yè)務(wù)已逐步實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品品牌化、定位精細(xì)化、運(yùn)作專業(yè)化，成立了國內(nèi)首單純公益性質(zhì)的家族信托以及首單以委托人家族辦公室為核心的家族信托，并創(chuàng)新發(fā)展出保險(xiǎn)金信托、“家族信托+慈善信托”、公益信托產(chǎn)品平臺等創(chuàng)新模式，滿足客戶通過信托完成資產(chǎn)配置、財(cái)富傳承，財(cái)產(chǎn)隔離、公益慈善等多方面的需求，全面提升高凈值客戶的服務(wù)體驗(yàn)。目前，平安信托家族信托業(yè)務(wù)整體規(guī)模達(dá)35億元，保險(xiǎn)金信托近1000單，5年通過公益信托產(chǎn)品平臺累計(jì)為公益事業(yè)提供資金超5000萬元。

姚江濤：我們堅(jiān)守產(chǎn)融結(jié)合擔(dān)當(dāng)，不忘服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初心本源。另外，在拓展金融服務(wù)的維度和場景方面，中航信托積極貫徹國家大力發(fā)展普惠金融的核心戰(zhàn)略，以提升金融服務(wù)的可得性與可持續(xù)性為宗旨，將普惠金融作為公司的業(yè)務(wù)方向，并在行業(yè)內(nèi)較早設(shè)立普惠金融事業(yè)部，以金融科技為依托，以場景切入為關(guān)鍵，在消費(fèi)金融細(xì)分領(lǐng)域與業(yè)界優(yōu)秀合作伙伴聯(lián)合發(fā)力，推出多樣化的普惠信托產(chǎn)品。目前，普惠金融項(xiàng)目的資產(chǎn)管理規(guī)模近247億元。

以戰(zhàn)略驅(qū)動為引領(lǐng)，以創(chuàng)新協(xié)同為支撐，以“忠信相托，融和超越”的企業(yè)文化為積淀，經(jīng)過8年的砥礪前行和厚積薄發(fā)，中航信托的發(fā)展速度明顯超越了行業(yè)總體發(fā)展水平，營業(yè)收入、業(yè)務(wù)規(guī)模等重要指標(biāo)排名每年都保持了穩(wěn)健的上升趨勢。截至2017年6月末，公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模達(dá)6293億元。根據(jù)2017年上半年63家信托機(jī)構(gòu)公開披露的相關(guān)數(shù)據(jù)信息，中航信托營業(yè)總收入、信托收入、凈利潤三項(xiàng)核心指標(biāo)均躍居行業(yè)前10位，表現(xiàn)出年輕公司強(qiáng)勁的發(fā)展活力與增長潛力。

記者：請談一下未來愿景？

任匯川：未來，平安信托將在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的前提下，在資產(chǎn)端和資金端雙雙打造行業(yè)翹楚，用專業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，讓資本順暢低損耗地投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)中，實(shí)現(xiàn)共生共榮，成為有使命的資本；同時，為個人和機(jī)構(gòu)客戶提供全方位資產(chǎn)配置和綜合增值服務(wù)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值增值，成為中國代客理財(cái)?shù)氖袌龅浞丁?/span>

姚江濤：長風(fēng)破浪會有時。伴隨著我國進(jìn)入決勝全面建成小康社會的新時代以及全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化強(qiáng)國的時代，金融服務(wù)助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和提高人民生活福祉必將有更大作為，中航信托也將進(jìn)入品牌期建設(shè)的新階段我們將堅(jiān)守信托本源，面向復(fù)興未來，共赴時代新程。