近幾年金融科技（FinTech）無疑是熱門關(guān)鍵字，再加上區(qū)塊鏈、加密貨幣的火熱，都使得發(fā)展超過百年歷史的金融行業(yè)有了新面貌，展望 2018 年的發(fā)展，宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金管理合伙人叢郁指出 FinTech 三大趨勢，面向消費(fèi)者的金融科技仍是主體，小微企業(yè)的市場開始起飛，以及區(qū)塊鏈的應(yīng)用將從機(jī)構(gòu)應(yīng)用開始落實。

FinTech 這一個名詞在被眾人知曉前，主要的概念是運(yùn)用技術(shù)幫助金融企業(yè)做科技服務(wù)，像是股市領(lǐng)域的美國證券交易商自動報價系統(tǒng)、彭博終端，都是相當(dāng)早期使用計算機(jī)和軟件而構(gòu)成的服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)普及之后，很多數(shù)據(jù)和資訊、步驟走向了數(shù)字化，金融服務(wù)不論是借貸、保險的流程也變得自動化，科技與金融兩大行業(yè)的碰撞與融合越來越深，基于數(shù)字化和自動化兩個基礎(chǔ)之上，未來金融服務(wù)的走向也很明確，就是通過數(shù)字的智能分析提供客戶更個性化的服務(wù)。

以金融行業(yè)來說，主要有五個細(xì)分行業(yè)，分別是支付、保險、信貸、財富管理以及企業(yè)金融科技，除了多數(shù)人使用的支付、保險外，信貸部分現(xiàn)在只利用 APP 也可以完成申請，財富管理的新話題則有機(jī)器人理財、智能財富管理軟件，企業(yè)金融科技也有供應(yīng)鏈金融的興起，每一個領(lǐng)域的新應(yīng)用都是百花齊放。

圖｜近年來 FinTech 領(lǐng)域初創(chuàng)公司募資狀況。（圖片來源：CB Insights）

中國的支付應(yīng)用在全球已是領(lǐng)先，《安永 2017 年金融科技采納率指數(shù)》報告中指出，在調(diào)查的 20 個市場里，中國的金融科技使用者占數(shù)字活躍人口的百分比達(dá) 69％，位居第一。今年面向消費(fèi)者的 FinTech 應(yīng)用依舊持續(xù)升溫。

幫助金融科技初創(chuàng)公司獲取用戶銀行帳戶信息的公司 Plaid，其聯(lián)合創(chuàng)始人 Zach Perret 在知識問答平臺 Quora 上表示，2018 年 FinTech 第一個趨勢就是自動化將成為消費(fèi)者的生活方式。“在2018 年及未來幾年一個大趨勢就是朝自動化財務(wù)決策邁進(jìn)，從帳單自動付款、自動儲蓄、較好的透支保障工具等許多應(yīng)用，幫助人們進(jìn)入更加自動化的金融生活。”

圖｜中國的金融科技使用者占數(shù)字活躍人口的百分比達(dá)位居第一。（圖片來源：《安永 2017 年金融科技采納率指數(shù)》）

不過除了消費(fèi)端之外，“我們認(rèn)為金融科技現(xiàn)在對于個人消費(fèi)金融服務(wù)已經(jīng)產(chǎn)生很大的影響，接下來就是企業(yè)金融科技，特別是小微企業(yè)的金融服務(wù)是有痛點(diǎn)的，市場非常大，”叢郁強(qiáng)調(diào)。

小微企業(yè)商機(jī)看好，普惠金融、供應(yīng)鏈金融受重視

小微企業(yè)市場商機(jī)其實相當(dāng)龐大，除了數(shù)量眾多之外，小微企業(yè)面臨不斷擴(kuò)張和發(fā)展的機(jī)遇，帶動金融相關(guān)的需求高漲，再加上小微企業(yè)以往不容易在金融機(jī)構(gòu)借貸，因此許多新興的金融服務(wù)業(yè)者紛紛對此展開布局，推出面向小型企業(yè)的普惠金融方案以及供應(yīng)鏈金融。

供應(yīng)鏈金融是以供應(yīng)鏈間產(chǎn)生的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，進(jìn)而提供各項金融服務(wù)，包括借貸、投資、應(yīng)收應(yīng)付帳款的管理，跳脫了傳統(tǒng)金融服務(wù)面對單一企業(yè)為主的模式，轉(zhuǎn)為以供應(yīng)鏈全局的高度來思考，通過綜合性的授信提供更靈活的金融服務(wù)。像是代工企業(yè)富士康集團(tuán)旗下的富金通就專攻供應(yīng)鏈金融，還使用了區(qū)塊鏈技術(shù)。

叢郁表示，供應(yīng)鏈金融有不同的方式，像是通過提供企業(yè)服務(wù)軟件，解決采購管理、電子帳單管理、應(yīng)收應(yīng)付、報銷發(fā)票等問題，軟件解決了人工費(fèi)時的業(yè)務(wù)，還可以通過這些數(shù)據(jù)做金融服務(wù)。另外，可以串連上下游供應(yīng)商的數(shù)據(jù)，像是交易的訂單、發(fā)票、應(yīng)收應(yīng)付款，進(jìn)行融資借貸等，這也是一種價值。

目前宜信在供應(yīng)鏈金融策略有兩個方向，一是通過宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金投資初創(chuàng)企業(yè)，在內(nèi)部也挖掘一些與他們合作的機(jī)會，比如通過平臺上的數(shù)據(jù)資料提供供應(yīng)鏈借貸、在大型電商上做生意的小微商家的貸款等。

宜信也開發(fā)面向小微企業(yè)的金融云——翼啟云服，除有各種各樣的財務(wù)管理服務(wù)外，底層也運(yùn)了用區(qū)塊鏈的技術(shù)，通過區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)開放性、準(zhǔn)確性、不可竄改性，取得比傳統(tǒng)架構(gòu)更好的效益，目前已經(jīng)有幾十家客戶采用。

此外，像是汽車領(lǐng)域的供應(yīng)鏈金融同樣有良好的機(jī)會，中國有八成以上二手車通過分散經(jīng)營的獨(dú)立經(jīng)銷商進(jìn)行交易，但獨(dú)立經(jīng)銷商作為小微企業(yè)，很難獲得大型金融機(jī)構(gòu)服務(wù)，因此宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金也投資汽車供應(yīng)鏈金融平臺第 1 車貸，看好后續(xù)的成長空間。

區(qū)塊鏈應(yīng)用將機(jī)構(gòu)先行

去年在科技金融領(lǐng)域，區(qū)塊鏈以及加密貨幣絕對是最亮眼的新星，摩根大通（JP Morgan Chase）首席執(zhí)行官 Jamie Dimon 在 2015 年時曾說：“比特幣可能無法生存”，誰能料到加密貨幣不僅活下來還蓬勃發(fā)展，除了有人推出“汗幣”（Sweatcoin），連老公司柯達(dá)都說要推柯達(dá)幣（Kodakcoin），同時五花八門的區(qū)塊鏈應(yīng)用也紛紛降臨，音樂數(shù)字版權(quán)、證物保護(hù)、以區(qū)塊鏈為基礎(chǔ)的病例紀(jì)錄等。

叢郁指出，區(qū)塊鏈及加密貨幣應(yīng)分開探討，加密貨幣的價值角度在于中立性，未來加密貨幣能否普及到常人生活端視各個國家政策，需要長時間溝通及醞釀，目前加密貨幣如此吸睛原因在于加密貨幣的特殊資產(chǎn)性，是一種避險的資產(chǎn)。

在區(qū)塊鏈部分，今年肯定還是一大趨勢，區(qū)塊鏈的應(yīng)用會開始被落實，但時間得走比較長，區(qū)塊鏈先從機(jī)構(gòu)的應(yīng)用開始，像是機(jī)構(gòu)之間的交易如跨境結(jié)匯，可以減少時間成本、交易成本，全球都朝這個方向發(fā)展，不過跨國之間的交易還是需要許多事前的討論及合作，所以需要時間鋪成是必經(jīng)的過程。

看了500家，投了20家

由于科技金融領(lǐng)域有許多的創(chuàng)新應(yīng)用都來自于初創(chuàng)公司，因此在過去幾年 FinTech 經(jīng)常是排名前三高融資金額的一個領(lǐng)域，宜信在 2016 年成立了規(guī)模達(dá) 60 億元的宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金，規(guī)模含 30 億元人民幣和 5 億美元，采用雙幣種募集與管理。在過去一年半，宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金的美元基金接觸了500多個項目，推薦到?jīng)Q策委員會上的只有8%,也就是40個左右，最終出手投資的只有20個項目。

成立滿兩年投資了 20 多家公司，叢郁表示，投資基金選擇投資初創(chuàng)公司有兩個指標(biāo)，一是通過技術(shù)來解決現(xiàn)有行業(yè)的痛點(diǎn)，二是面向強(qiáng)大市場需求，像是做汽車租賃平臺的大搜車、企業(yè)金融信息服務(wù)公司 Nav、電子債券交易平臺 Trumid、創(chuàng)新保險服務(wù)企業(yè) WorldCover、硅谷金融服務(wù)科技企業(yè) Addepar 等，都發(fā)展得相當(dāng)良好。

宜信創(chuàng)始人、 CEO 唐寧談到企業(yè)每五年重塑一次，如今，宜信的業(yè)務(wù)范疇已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越了P2P，而是以普惠金融和財富管理作為兩大發(fā)展戰(zhàn)略。不論是互聯(lián)網(wǎng)金融、金融科技或是區(qū)塊鏈，都強(qiáng)調(diào)了幾個特色：去中介化、透明化、以數(shù)據(jù)為核心的個人化服務(wù)，金融服務(wù)機(jī)構(gòu)將使用不同方式、應(yīng)用滿足不同人群的不同需求，將持續(xù)推動宜信的不斷革新。