不同交易模式中的信用關(guān)系
現(xiàn)代商業(yè)社會本質(zhì)上是由無數(shù)的交易為基礎(chǔ)構(gòu)成的復(fù)雜系統(tǒng)。交易是根本，交易使每個人的狀況更好，滿足交易雙方的需求和價值。同時，現(xiàn)代社會的運作基于精細的、專業(yè)化分工，每個人從事自己擅長的工作來成為財富創(chuàng)造系統(tǒng)的一員；個人的需求在商業(yè)化社會中是以交易的形式來獲得滿足，而且個人能以低于自行生產(chǎn)的成本獲得產(chǎn)品和服務(wù)。所以，現(xiàn)代商業(yè)社會的分工機制也決定了所有個體或機構(gòu)必須進行交易。
信用是對交易的保證。市場經(jīng)濟的本質(zhì)是以信用為中心、有秩序的交易。信用的價值在于：市場經(jīng)濟中，交易的無論是商品、服務(wù)、還是資產(chǎn)與貨幣，其核心價值和邏輯在于“不問對象是誰”的普遍可交換性，即普遍不存在特殊的交換關(guān)系，在不區(qū)分交易對手的情況下，實現(xiàn)無差別的價值互換。商品的價值計算標準是統(tǒng)一的，從而可以實現(xiàn)更大范圍的交易，進而形成更大的市場和規(guī)模經(jīng)濟，這就是現(xiàn)代市場經(jīng)濟。
有信用，才有最大化、最有效率的市場
與西方國家比較，我國市場經(jīng)濟的發(fā)育程度仍然差距較大。我國商業(yè)信用環(huán)境卻在幾十年內(nèi)發(fā)生了極大的變化。全球化、城市化、網(wǎng)絡(luò)化，全方位地將我國從鄉(xiāng)土文化的熟人社會，直接帶入到陌生人社會，商業(yè)活動打破了血緣、地緣社會、計劃經(jīng)濟規(guī)模的界限。
從家庭關(guān)系、熟人關(guān)系、市場經(jīng)濟、再到虛擬世界，這四種典型的交易模式，需要不同的信用機制。
家庭關(guān)系是血緣關(guān)系，也是最為信任的關(guān)系，交易（如借貸）不需要第三方信用來保證。
鄉(xiāng)土社會、熟人社會中，社會關(guān)系（如血緣關(guān)系）的存在以對誠信交易和穩(wěn)定交易秩序起到積極作用的因素。
市場經(jīng)濟是陌生人社會的商業(yè)交易，發(fā)生在彼此互不相識、不見面的陌生人之間，打開快遞包裝就食用遙遠地方陌生人生產(chǎn)的食品，在商店購買不知道加工者名字的衣服，住進陌生人建造的房子。第三方信用中介來達成交易，這是市場經(jīng)濟的主要形式。缺少信用中介，陌生人之間的交易難以達成，因為信息缺失的一方可能承擔(dān)風(fēng)險損失，但接受信用中介的服務(wù)是有成本的，而且信用成本不低。財富管理領(lǐng)域有一大塊的成本發(fā)生于中介的信用角色扮演，例如銀行、證券、信托、保險公司、房地產(chǎn)代理人和法律服務(wù)等。
虛擬經(jīng)濟，則是在現(xiàn)實與網(wǎng)絡(luò)之間、真實與虛擬之間的高頻互動和交融中存在，是互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字技術(shù)和在線計算等構(gòu)建這個“人造的系統(tǒng)”?；ヂ?lián)網(wǎng)通過改變交易場所、拓展交易時間、縮短交易鏈、去中介化等特質(zhì)，產(chǎn)生了令人眼花瞭亂、顛覆傳統(tǒng)的商業(yè)模式創(chuàng)新，眾多傳統(tǒng)行業(yè)因此發(fā)生了巨大的變化。
在“互聯(lián)網(wǎng)+”模式下，信息化終于走到了成熟階段，無處不在的智能終端是人類生存在虛擬世界是真實的寫照。但虛擬世界中的交易具有不見面、快速、頻繁的特點，第三方信用模式難以解決虛擬環(huán)境下商品交易中的諸多問題，法律在虛擬環(huán)境中的約束力也大為減弱。
在“人—網(wǎng)絡(luò)—人”的交易中，信息的真實性、安全性，以及惡意篡改等基本問題，一直是虛擬世界的最大問題。
區(qū)塊鏈架構(gòu)下，由計算產(chǎn)生的信用機制
在互聯(lián)網(wǎng)模式下，陌生人之間的交易需要第三方信用的介入（如Uber、P2P、支付寶等），由中介平臺來完成“信用托管”，這是互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式得以確立的核心，是產(chǎn)業(yè)成長的基礎(chǔ)。
區(qū)塊鏈技術(shù)讓人們首次發(fā)現(xiàn)在虛擬世界中也可以產(chǎn)生不可篡改的真實性，虛擬世界具有與現(xiàn)實世界相對應(yīng)的客觀存在，使得第三方信用中介的重要性開始下降，這將改革現(xiàn)有社會與經(jīng)濟中因信用問題而形成的種種固有頑疾。
區(qū)塊鏈技術(shù)所包含的數(shù)據(jù)加密、共享賬本、共識等機制，分開來看都不屬于原創(chuàng)性技術(shù)，但發(fā)明者（中本聰）將三個機制融合、創(chuàng)造“比特幣”實驗，其初衷也許不在于解決互聯(lián)網(wǎng)的痛點問題，但在無意間點亮了虛擬世界信用建制的燈塔，人們迅速從數(shù)據(jù)的不可篡改聯(lián)想到信用機制，以分布式來彌補中心化的不足。有趣的是，發(fā)明者中本聰多年來一直不愿意承認其發(fā)明“比特幣”一事，今天人們對區(qū)塊鏈技術(shù)如此熱衷，不知道“中本聰”作何感想。
區(qū)塊鏈技術(shù)的進步，使得主體在價值創(chuàng)造的過程中，擁有分享更多利益的博弈手段，主體交易的真實性與表征信用的數(shù)據(jù)，由主體自己來存證、分發(fā)與共享，這種信用自證的模式強化主體在社會和經(jīng)濟層面中的談判地位，未來將出現(xiàn)更多以平等、協(xié)作的方式構(gòu)建新型的商業(yè)模式。
應(yīng)用展望
行業(yè)痛點就是產(chǎn)業(yè)革命的起點。在今天的商業(yè)與社會架構(gòu)中，第三方信用產(chǎn)生巨額的使用成本，對這個成本的逐步消解是技術(shù)造福于人類的價值體現(xiàn)。下一代互聯(lián)網(wǎng)的構(gòu)建目標，至少包括價值的傳遞能像信息傳遞一樣，以低成本、高效率的方式進行，將有助于把互聯(lián)網(wǎng)改造成為近乎完美的市場。
區(qū)塊鏈技術(shù)展示了沒有第三方參與，機器之間確實可以安全地達成交易，而依靠的就是機器本身的能力——計算。這在以前是不可思議的事情。機器的優(yōu)點可以彌補人類社會的弱點，對人類數(shù)千年來的信用機制產(chǎn)生顛覆式、瓦解式的影響。已經(jīng)面世的區(qū)塊鏈應(yīng)用案例，開始從根本上改變?nèi)藗儗灰?、信用、資源配置的理解，改變政府監(jiān)管、信用中介和商業(yè)主體參與經(jīng)濟的方式。在區(qū)塊鏈架構(gòu)下，讓參與主體在公開、透明的機制中，各自對行為負責(zé)、對自己的信用負責(zé)——基于參與者共享一部不可更改、只能持續(xù)增加的交易總賬。
區(qū)塊鏈技術(shù)正在推動人類社會構(gòu)建一套更適合在“數(shù)字化生存”狀態(tài)下的誠信體系、價值體系和交易秩序。區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展的經(jīng)濟價值與社會意義，已經(jīng)遠超當(dāng)初“比特幣”實驗所帶來的創(chuàng)新效應(yīng)。盡管區(qū)塊鏈技術(shù)的多數(shù)實際應(yīng)用案例還處于實驗階段，但“區(qū)塊鏈+”已在很多應(yīng)用領(lǐng)域引發(fā)令人激動的創(chuàng)新設(shè)想，國內(nèi)資本對于區(qū)塊鏈技術(shù)的投資力度不斷加大，國內(nèi)區(qū)塊鏈公司也在密集發(fā)布應(yīng)用方案和產(chǎn)品概念。
業(yè)內(nèi)將 2017 年稱之為“區(qū)塊鏈應(yīng)用元年”。進入 2017 年以來，在跨境金融、資產(chǎn)證券化、票據(jù)、供應(yīng)鏈金融等領(lǐng)域已經(jīng)有一些平臺開始落地，如招商銀行區(qū)塊鏈跨境清算、布比區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融、浙商銀行數(shù)字匯票應(yīng)用、京東和百度的區(qū)塊鏈資產(chǎn)證券化平臺，均引發(fā)業(yè)內(nèi)的高度關(guān)注?？缇持Ц犊梢愿淖儌鹘y(tǒng)到賬周期長、費用高、交易透明度低的問題，在不需要第三方支付機構(gòu)的參與下，可實現(xiàn)國際轉(zhuǎn)賬的快速到賬。供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域可以解決交易真實性證明和單證操作高成本問題。數(shù)字票據(jù)應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)可以解決中心系統(tǒng)脆弱性和假票等問題。資產(chǎn)證券化可以解決基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用問題，簡化交易流程并降低操作成本。
虛擬世界的真實可信和弱化中心的交易架構(gòu)形成的信用鏈，基于這兩類底層規(guī)則而構(gòu)建的交易關(guān)系是一種新型的制度安排，人類新的社會與商業(yè)文化可能就此翻開新的一頁。區(qū)塊鏈是這個解決方案的主導(dǎo)者，它將改變交易的底層規(guī)則，重構(gòu)社會在線上和線下的價值信用體系，進而帶動交易成本的大幅下降，以計算信用引發(fā)人類社會的巨大變化。
但值得思考的是，市場對交易秩序的選擇，根本上是由交易成本的高低決定的，這是制度經(jīng)濟學(xué)的核心命題。區(qū)塊鏈技術(shù)是否能以更低的成本替代制度約束，將決定區(qū)塊鏈技術(shù)最終能否成為產(chǎn)業(yè)革命的主導(dǎo)者。
本文內(nèi)容選自《區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融》
作者簡介：段偉常，廣州大學(xué)工商管理學(xué)院副教授，廣州大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究所所長。博士畢業(yè)于北京交通大學(xué)交通運輸學(xué)院，系統(tǒng)控制科學(xué)與工程博士后，具有計算機、物流、金融、系統(tǒng)科學(xué)等專業(yè)背景，研究興趣包括供應(yīng)鏈金融、互聯(lián)網(wǎng)金融、人工智能等，發(fā)表論文近40篇。
