無(wú)論是從全世界還是國(guó)內(nèi)的金融 市場(chǎng)來(lái)看 ,數(shù)字貨幣技術(shù)在過(guò)去的十年里 ,對(duì)傳統(tǒng)市場(chǎng) 以及傳統(tǒng)金融模式都已經(jīng)產(chǎn)生并且在不斷產(chǎn)生著深遠(yuǎn) 的影響 。 有分析人士甚至預(yù)言 ,隨著新的信息技術(shù)的發(fā)展,人類(lèi)正經(jīng)歷著一場(chǎng)前所未有的金融革命 。
那么 ,引起這場(chǎng)金融革命的技術(shù)力量是什么? 又會(huì)對(duì)人們的經(jīng)濟(jì)行為產(chǎn)生什么樣的影響呢?
首先需要提出我們要分析的主題:“ 區(qū)塊鏈”技術(shù)。 區(qū)塊鏈的英文術(shù)語(yǔ) 叫做“ Block —Chain”,是隨著“ 比特幣 ”(BTC)等技術(shù)的產(chǎn)生,而廣泛被實(shí)踐和應(yīng)用的一個(gè)技術(shù)模型。 它有著數(shù)字化 、去中心化 、自治性 、匿名性等若干創(chuàng)新特性。
提到區(qū)塊鏈,就不得不先說(shuō)說(shuō)比特幣的前世今生。 比特幣這個(gè)概念想必大家在新聞和實(shí)際的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用中耳熟能詳,甚至在前幾年,社會(huì)上還掀起 了一股 “ 炒 比特幣”的創(chuàng)富熱潮 ,一度有新聞稱(chēng)在某些國(guó)家比特幣被認(rèn)定為了官方認(rèn)可的貨幣幣種。 那么,比特幣為什么會(huì)有這么大的影響呢? 比特幣出現(xiàn)于2009 年,是一種純數(shù)字化的虛擬貨幣,但是和大家所熟識(shí)的“Q 幣 ”以及各種游戲的虛擬貨幣 同,他并不是一種網(wǎng)絡(luò)游戲道具 ,而是一種真真正正的貨幣形態(tài) ,而且一經(jīng)推出就迅速被全球的各種線上支付平臺(tái)、電商 交易的網(wǎng)站、各種經(jīng)營(yíng)主體所認(rèn)可。 比特幣的影響力,不是因?yàn)樗悄膫€(gè)國(guó)家哪個(gè) 大銀行所發(fā)行的,不是因?yàn)樗腥魏涡姓矫娴膹?qiáng)制性和權(quán)威性。 而是,它通過(guò)技術(shù)手段,保證了它的公信力,讓大家都相信并且認(rèn)可, 比特幣是一種沒(méi)有人可以隨意發(fā)行、干預(yù)的貨幣。通過(guò)技術(shù)手段,比特幣可以保證其在流通環(huán)節(jié)的安全性 ,可以保證沒(méi)有人可以操控貨 幣,從而使得以比特幣為代表的金融貨幣 ,成為了推動(dòng)“世界貨幣”的一個(gè)大膽的嘗試。
從技術(shù)上來(lái)講, 比特幣是通過(guò)基本的密碼學(xué)和數(shù)據(jù)理論 ,通過(guò)計(jì)算機(jī)的運(yùn)算找到一個(gè)復(fù)雜方程式的“ 特解”,比如一個(gè)數(shù)值足夠的大“ 素?cái)?shù) ”,要通過(guò)計(jì)算 來(lái)獲取 ,而且在現(xiàn)有的計(jì)算機(jī)技術(shù)水平下 ,計(jì)算量相 當(dāng)龐大 。 這是基本的數(shù)學(xué)原理 ,不會(huì)被任何人所操縱 。 比特幣正是基于很多這種計(jì)算原理 ,設(shè)計(jì) 出一個(gè)復(fù)雜 的計(jì)算方 程 ,讓人們通過(guò)計(jì)算機(jī)來(lái)計(jì)算這個(gè)數(shù)值 。 這就相當(dāng)于“ 貨幣的發(fā)行 ”,誰(shuí)都有權(quán)利 去進(jìn)行計(jì)算 ,當(dāng)有人計(jì)算出一個(gè)符合約定的數(shù)值時(shí) ,這個(gè)數(shù)值會(huì)被發(fā)送到所有參與這個(gè)貨幣體系的計(jì)算機(jī)中,此人被標(biāo)記為這個(gè)貨幣單元的所有者 ,這件事情就會(huì)被 所有人知曉。 當(dāng)此人用此貨幣做一個(gè)支付交易時(shí),這個(gè)交易信息又會(huì)被發(fā)送到所有的計(jì)算機(jī)中,讓所有人知道并記錄這一次貨幣轉(zhuǎn)移的交易動(dòng)作。 由此可見(jiàn) ,這個(gè)貨幣的產(chǎn)生,并沒(méi)有一個(gè)管理者或者發(fā)行者,是在所有貨幣參與者的見(jiàn)證下,通過(guò)一套具有公信力的規(guī)則而產(chǎn)生 出來(lái) 的。 而它的轉(zhuǎn)手和交易 ,也都通知到了所有的貨幣參與者。 這就體現(xiàn)出了比特幣的幾個(gè)特性:
(1) 去中心化 :沒(méi)有 管理機(jī)構(gòu)和發(fā)行 機(jī)構(gòu)。 這是基于算法的貨幣公信力的一個(gè)來(lái)源,在人們的認(rèn)可度不變的情況下,它可以不受?chē)?guó)際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響,而保有自己的一個(gè)邏輯上的穩(wěn)定性 。
(2 ) 國(guó)際化 :由于是虛擬貨幣,所有互聯(lián)網(wǎng)的參與者都可以參與這個(gè)貨幣體系,進(jìn)行交易和使用。
(3 )貨幣總量穩(wěn)定 :比特幣的算法限制了比特幣的發(fā)行上限是2100萬(wàn)個(gè) … ,不可能被增發(fā)。 很多的比特幣參與者都是被這個(gè)特性所吸引的。 比特幣雖說(shuō)會(huì)不斷地被計(jì)算出來(lái) ,還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到上限。但是社會(huì)生產(chǎn)能力和社會(huì)財(cái)富的膨脹 ,抵消 了它 作為 一種 “ 通 貨膨脹 ”貨 幣所具有的膨脹速度 ,使得它實(shí)質(zhì)上變成了一種 “ 通貨 緊縮”貨 幣。那 么 ,以比特幣進(jìn)行貨幣交易的商品價(jià)格就會(huì)具有一種價(jià)格下降的趨勢(shì) ,他實(shí)質(zhì)上被人們看做 了一種升值貨幣。
(4 )缺乏政策監(jiān)管:任何事情都有利弊兩方面,去中心化帶來(lái) 的負(fù)面效應(yīng)就是缺乏政策監(jiān)管 ,這也在比特幣如火如荼的發(fā)展中,帶來(lái)的很多負(fù)面效應(yīng)。 從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來(lái)看 ,貨幣的發(fā)行、監(jiān)管、匯率機(jī)制等,都已經(jīng)形成 了一 套非常完善的經(jīng)濟(jì)體系。 而比特幣這種貨 幣 ,還有很長(zhǎng)的路要走。在這期間 ,不乏產(chǎn)生了逃稅、洗錢(qián)、黑客事件、對(duì)現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)模式 的惡意沖擊等若干問(wèn)題,從而被一些國(guó)家和機(jī)構(gòu)所 限制和抵制。
那么 ,我們?yōu)槭裁催€要花這么大篇幅討論比特幣呢? 就是因?yàn)樗澈蟮募夹g(shù)基礎(chǔ) ,“ 區(qū)塊鏈 ”技術(shù) 。 比特幣不具有絕對(duì)的代表性,同樣類(lèi)似于比特幣的被國(guó)際上一定范圍內(nèi)認(rèn)可的區(qū)塊鏈貨幣還有 :萊 特 幣 (LTC ) 、無(wú) 限 幣 (IFC ) 、可 可 幣(CO L ) 、N am ecoin(N M C ) 等等 ,可 以說(shuō)比特幣只是區(qū)塊鏈技術(shù)一次影響力較大的實(shí)踐應(yīng)用嘗試。但是 ,僅僅是一個(gè)應(yīng) 用實(shí)例 ,就體現(xiàn)出了區(qū)塊鏈技術(shù)的魅力和對(duì)金融體系的沖擊影響。 區(qū)塊鏈只是一個(gè)金融規(guī)則,可它所具有的“ 去中心化”等特性 ,使他對(duì)現(xiàn)有的金融經(jīng)濟(jì)體系產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響,和無(wú)限的想象空間。
區(qū)塊鏈的金融體系中,把交易效率和金融行為的信任問(wèn)題作為了首要重點(diǎn)。 就像前面解析比特幣原理中所闡述的一樣,它采用了“ 分布式賬本”,并沒(méi)有一個(gè)中央的記賬機(jī)構(gòu) ,所有人都會(huì)保存一份賬本的實(shí)例 ,他們都可以監(jiān)督賬本和賬本條目的合法性 。 而通過(guò)具體的計(jì)算方法 ,又可以解決交易記賬中出現(xiàn)的異議問(wèn)題 ,所有的爭(zhēng)議或錯(cuò)誤都會(huì) 由所有的記賬參與者通過(guò)一個(gè)算法共同裁決。 而這種模式,使得所有人都相信賬本是不可篡改和操控的,從而避免的假賬問(wèn)題。 而在分布式節(jié)點(diǎn)上保存的賬目信息 ,是不怕單點(diǎn)破壞 、丟失或篡改的。除非所有的節(jié)點(diǎn)都被破壞,賬目才可能丟失。并且,除非有 50%以上的記賬節(jié)點(diǎn)的賬目信息被有序篡改,才可能產(chǎn)生假賬或偽造交易、錯(cuò)誤記賬的情形。 而在具有數(shù)以億計(jì)的參與節(jié)點(diǎn)的區(qū)塊鏈金融體系中,超過(guò)50%的節(jié)點(diǎn)被操控或損失,是不可能發(fā)生的事情。
此外,從實(shí)施層面,區(qū)塊鏈?zhǔn)褂玫膶?duì)稱(chēng)加密技術(shù)、共識(shí)機(jī)制 、智能合約機(jī)制等 ,共同保證了使用區(qū)塊鏈技術(shù)的金融行為的可用性 ,把理論 上的區(qū)塊鏈金融變成了基于技術(shù)層面上可“實(shí)操”的應(yīng)用體系。保證了使用這種技術(shù)的金融活動(dòng)是所有參與者按照規(guī)則共 同操控 、共同監(jiān)督、共同認(rèn)定的一種經(jīng)濟(jì)行為。這種新的經(jīng)濟(jì)行為,正從各個(gè)方面影響著我們的整個(gè)金融活動(dòng) 。
所有互聯(lián)網(wǎng)的事物 ,都被認(rèn)為是國(guó)際化的事物。 所以我們首先看一個(gè)國(guó)際貿(mào)易的例子 。 最具有代表性的案例是 :在2015 年,一家英國(guó)的食品公司在巴克萊銀行的幫助下,通過(guò)以色列的一家區(qū)塊鏈技術(shù)公司, 只通過(guò)幾個(gè)小時(shí) ,就從愛(ài)爾蘭的Ornua 公司進(jìn)貨 ,完成一次大宗的跨國(guó)食品交易。 這把原來(lái)最短十余天的跨國(guó)貿(mào)易流程 ,縮短到了以小時(shí)計(jì)算。而區(qū)塊鏈的可追溯特性 ,使得類(lèi)似形式的跨國(guó)貿(mào)易,面對(duì)復(fù)雜的交易流程,能夠省去繁瑣的外匯支付、清算、文書(shū)、擔(dān)保 等環(huán)節(jié),極大提高跨國(guó)貿(mào)易效率。
當(dāng)然,如果只局限于商品和貨幣交易 ,就折煞了新技術(shù)的魅力。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中很多交易行為是通 過(guò)股權(quán)、股 份交易來(lái)進(jìn)行的。除了國(guó)際貿(mào)易匯款和快速結(jié)算之外 ,分布式賬本技術(shù)也可以改變發(fā)行股票或債務(wù)的融資機(jī)制 。
使用區(qū)塊鏈技術(shù)融資融券的行為將會(huì)更快捷和更低成本。 股權(quán)的所有權(quán)認(rèn)定使用區(qū)塊鏈將 擁有更大的透明度 ,關(guān)于公司股份的所有權(quán),可以基于純技術(shù)化的公鑰機(jī)制來(lái)認(rèn)定 ,而當(dāng)一個(gè)公司的管理者或其股東進(jìn)行股份交易時(shí),由于采用了分布式記賬,可以在一個(gè)授信的監(jiān)督下快速完成 ,少了經(jīng)紀(jì)人和交易所環(huán)節(jié) ,其成本也會(huì)大大降低。
從金融屬性來(lái)分析,保險(xiǎn)也是一個(gè)具有非常明顯的眾籌特征的金融行為 ,按照老話來(lái)說(shuō)就是 “ 一 家有難大家?guī)汀薄?那么 ,如果采用區(qū)塊鏈技術(shù),能夠探索出一種可行的辦法去進(jìn)行投保、理賠、保費(fèi)計(jì)算、信用評(píng)定等,勢(shì)必會(huì)是一個(gè)多方受益的模式。 由于采用分布式賬本,保費(fèi)的收取 、保險(xiǎn)費(fèi)用的運(yùn)營(yíng)、理賠費(fèi)用的支出,所有保險(xiǎn)精算中產(chǎn)生的數(shù)據(jù) ,都可以做到公正透明,不會(huì)存在保險(xiǎn)公司單方報(bào)價(jià)的行為,被保險(xiǎn)人可以以一個(gè)更加合理的價(jià)格去購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn),而理論上理賠的行為也將受到更多的監(jiān)督并且具有更高效率。
當(dāng)然 ,區(qū)塊鏈技術(shù)在各金融行為中的應(yīng)用,還有很長(zhǎng)的一段路要走。去中心化不代表無(wú)監(jiān)管 ,而監(jiān)管的形式必然包含運(yùn)營(yíng)者監(jiān)管和行政監(jiān)管 。 除了前文提到的行政監(jiān)管對(duì)于穩(wěn)定和規(guī)范市場(chǎng)金融行為的重大意義之外,就以保險(xiǎn)為例,保險(xiǎn)公司作為一個(gè)保險(xiǎn)服務(wù)的主體 ,在保險(xiǎn)行為中是不會(huì)消失的,那這其中保險(xiǎn)公司在區(qū)塊鏈節(jié)點(diǎn)中的位置、權(quán)限 、扮演的角色等問(wèn)題,還需要隨著行業(yè)的發(fā)展慢慢探索。
同時(shí),仍以保險(xiǎn)為例,保險(xiǎn)的理賠行為中 ,面臨的惡意騙保等常見(jiàn)問(wèn)題需要保險(xiǎn)險(xiǎn)種所對(duì)應(yīng)行業(yè)的技術(shù)演進(jìn)。比如醫(yī)保就需要隨著社會(huì)醫(yī)療資源和醫(yī)療數(shù)據(jù)、病案數(shù)據(jù)互聯(lián)網(wǎng)化,保證被保險(xiǎn)人的健康數(shù)據(jù)和醫(yī)療行為做到可認(rèn)定 、可驗(yàn)證 、可追溯,才能使得區(qū)塊鏈技術(shù)真正暢通無(wú)阻地應(yīng)用到醫(yī)療保險(xiǎn)的領(lǐng)域,而這也依賴于整個(gè)產(chǎn)業(yè)整體的數(shù)據(jù)化發(fā)展進(jìn)程。
區(qū)塊鏈技術(shù)帶來(lái)了一種新的思維模式,從而可能會(huì)解決現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的很多問(wèn)題,同時(shí)也會(huì)不可避免地帶來(lái)很多新的問(wèn)題。但技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新一直是人類(lèi)文明發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力,在法治的約束和科學(xué)的監(jiān)管之下 ,合理有序地推動(dòng)金融行業(yè)和金融活動(dòng)的創(chuàng)新,將會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程 ,改善人們的經(jīng)濟(jì)生活 。
來(lái)源:搜狐新聞