經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 胡群 多種跡象表明，中國金融監(jiān)管機構(gòu)即將開啟針對金融科技機構(gòu)的監(jiān)管。

“互聯(lián)網(wǎng)金融或金融科技應(yīng)該接受更為嚴(yán)格的監(jiān)管?！?2月8日，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組組長潘功勝在2018第二屆中國互聯(lián)網(wǎng)金融論壇上表示，如果說金融科技的本質(zhì)也是金融，那么就意味著不能套上科技的外衣就變得不是金融，是金融就得按金融的規(guī)矩辦，是科技自然定位為為金融提供支持和服務(wù)。無論是金融機構(gòu)還是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，無論自稱是數(shù)字金融、金融科技、Fintech還是Techfin，概念的游動不應(yīng)影響對金融活動本質(zhì)的判定。

而在同一場活動現(xiàn)場，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長李東榮也表述類似的觀點?！敖鹑跈C構(gòu)與科技公司的關(guān)系已經(jīng)從相對單純的外包合作關(guān)系發(fā)展為業(yè)務(wù)、賬戶、數(shù)據(jù)、技術(shù)、基礎(chǔ)設(shè)施等多方面多類型的關(guān)聯(lián)交互關(guān)系。在這種情況下，各類機構(gòu)金融屬性和科技屬性的邊界變得模糊，機構(gòu)之間的法律關(guān)系和責(zé)任認(rèn)定更加復(fù)雜?！彼J(rèn)為，金融機構(gòu)與科技公司機構(gòu)在建立開放合作關(guān)系的同時，在業(yè)務(wù)邊界、法律關(guān)系、責(zé)任劃分等方面不能游移不定、含糊不清，應(yīng)按照監(jiān)管和自律要求，切實加強相應(yīng)管理規(guī)范、市場約束和應(yīng)急安排。

金融科技監(jiān)管漸近

近年，監(jiān)管機構(gòu)越來越關(guān)注對金融科技的監(jiān)管，而今年下半年來尤為密集。

2017年8月，原銀監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，用科技的手段去監(jiān)管金融科技，撥開現(xiàn)象的迷霧，抓住關(guān)鍵制訂針對性的策略。

“我國初步構(gòu)建了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)監(jiān)管的總體框架，但具體監(jiān)管規(guī)則仍有待建立和完善。”11月2日，銀保監(jiān)會政策研究局金融科技研究課題組發(fā)表在在《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會工作論文》中的《我國金融科技發(fā)展與監(jiān)管思考》一文中指出，一方面，金融科技在助推創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展、拓寬金融可獲得性、提高金融體系效率等方面發(fā)揮了重要作用；另一方面，它在加大傳統(tǒng)的信息科技風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險的同時還易引發(fā)其他潛在風(fēng)險。金融科技監(jiān)管面臨如何在提高金融效率與防控金融風(fēng)險之間實現(xiàn)平衡。

11月17日，多位來自中國人民銀行的管理人員在中國金融四十人論壇和金融城聯(lián)合主辦的“2018全球金融科技(北京)峰會”上表達對監(jiān)管金融科技機構(gòu)的關(guān)切。

“金融科技的發(fā)展可能在長遠(yuǎn)看，如果不能得到適當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)，反而會降低效率，加劇不平問題。”中國人民銀行國際司司長朱雋認(rèn)為，傳統(tǒng)銀行業(yè)受到金融安全網(wǎng)的保護，在滿足一定前提條件最低準(zhǔn)入要求時，可以納入保險機制，必要時還可以獲得央行流動性支持。目前為止，大型科技公司未被安全網(wǎng)覆蓋，出現(xiàn)市場動蕩時，難以獲得支持。大型科技公司在風(fēng)險管理方面，一般經(jīng)驗不足，面臨市場沖擊時可能會出現(xiàn)羊群效應(yīng)，放大金融體系的周期性。另外，Big Tech公司一般實行混業(yè)經(jīng)營，個別公司已經(jīng)具備控股集團特征，增加了跨風(fēng)險、跨市場、跨領(lǐng)域傳播的可能性。如果這些企業(yè)長期游離在監(jiān)管之外，也不受金融安全網(wǎng)保護，一旦出現(xiàn)問題，將會產(chǎn)生巨大的影響。

“金融科技可以通過拓展產(chǎn)品范圍降低成本，提高對客戶的便利性。借貸、支付、保險、交易以及其他的金融服務(wù)領(lǐng)域更多的多元性和競爭，可以使得金融系統(tǒng)更加有效力和韌性，從而提高經(jīng)濟效益。盡管有這些潛在的收益，同時競爭也可能對現(xiàn)有的金融機構(gòu)運行造成壓力，并侵蝕其資本的實力，尤其會使一些中小金融機構(gòu)面臨更大的風(fēng)險,這可能增加金融穩(wěn)定的風(fēng)險?！盋F40成員、中國人民銀行研究局局長徐忠在上述論壇上表示，因為有很大的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，金融科技公司的進入可能造成更高程度的市場集中，而且經(jīng)營模式、算法的趨同，也會形成市場的大起大落風(fēng)險。

金融活動必須接受嚴(yán)格監(jiān)管

隨著中國金融監(jiān)管體系的完善，監(jiān)管套利的空間越來越小，但仍存在一定空間，從過去幾年的金融風(fēng)險，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融引發(fā)的風(fēng)險來看，金融監(jiān)管刻不容緩。

“任何金融活動都不能脫離監(jiān)管體系，要嚴(yán)格遵守法律法規(guī)，不能以技術(shù)之名掩蓋金融活動的本質(zhì)。設(shè)立金融機構(gòu)，從事金融活動，必須依法接受準(zhǔn)入管理，準(zhǔn)入管理的主體、日常監(jiān)管的主體和從業(yè)機構(gòu)展業(yè)空間范圍應(yīng)該保持一致。”潘功勝指出，（監(jiān)管）要有責(zé)任明確的監(jiān)管主體和清晰的日常監(jiān)管規(guī)則，并堅持監(jiān)管規(guī)則的公平性，防止監(jiān)管套利，不論對金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)還是金融科技企業(yè)，應(yīng)按照實質(zhì)重于形式的原則，落實穿透式監(jiān)管，只要做相同的業(yè)務(wù)，監(jiān)管的政策取向、業(yè)務(wù)規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該大體一致，不應(yīng)對不同市場主體的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)寬嚴(yán)不一，引起監(jiān)管套利。

在當(dāng)前的金融監(jiān)管體系中，傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)，如銀行、保險、信托、證券等已被嚴(yán)格監(jiān)管，但在數(shù)字化、信息化趨勢下，互聯(lián)網(wǎng)金融、金融科技等新的業(yè)態(tài)、新的模式仍會層出不窮。在過去的幾年中，央行、銀監(jiān)會等監(jiān)管機構(gòu)對第三方支付、現(xiàn)金貸、虛擬貨幣交易場所和ICO清理整治的實踐來看，快速識別、及時應(yīng)對和嚴(yán)格監(jiān)管的業(yè)態(tài)和領(lǐng)域都避免了相關(guān)風(fēng)險的集聚和蔓延。

“這個思路也應(yīng)該成為未來進行風(fēng)險防范和化解的主基調(diào)?！迸斯俜Q，互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技并未改變金融的風(fēng)險屬性，其與網(wǎng)絡(luò)、科技相伴生的技術(shù)、數(shù)據(jù)、信息安全等風(fēng)險反而更為突出。一方面由于其跨界、混業(yè)、跨區(qū)域經(jīng)營特征，相關(guān)風(fēng)險擴散速度更快、波及面更廣、溢出效應(yīng)更強。另一方面，接受其服務(wù)的多為長尾客戶，風(fēng)險識別能力不高，損失承受能力有限，更重要的是一旦出現(xiàn)風(fēng)險，其空間范圍和受眾數(shù)量相比傳統(tǒng)金融要翻好幾個量級，潛在的社會危害比以前更嚴(yán)重，風(fēng)險的防范和化解難度也更大。

技術(shù)創(chuàng)新和制度創(chuàng)新

“應(yīng)推動技術(shù)創(chuàng)新和制度建設(shè)兩個輪子一起轉(zhuǎn)，以金融安全、風(fēng)險防控、消費者保護為重點，與時俱進地調(diào)整完善法律規(guī)范、監(jiān)管規(guī)則、自律標(biāo)準(zhǔn)等制度安排，對技術(shù)應(yīng)用以及應(yīng)用技術(shù)的人加以合理約束，使金融科技創(chuàng)新有方向、有底線、有規(guī)矩?！崩顤|榮稱。

一直以來，中國人民銀行、銀保監(jiān)會等金融監(jiān)管機構(gòu)在積極推進健全金融與科技融合下的互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技的長效監(jiān)管機制建設(shè)，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會作為全國性的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律組織，按照國家關(guān)于社會組織改革發(fā)展的要求和互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治的部署，切實發(fā)揮統(tǒng)計監(jiān)測、登記披露、信息共享、舉報受理等基礎(chǔ)設(shè)施作用，深入推進行業(yè)自律管理和標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則的建設(shè)，扎實開展從業(yè)機構(gòu)和金融消費者的風(fēng)險教育，已取得積極的成效。

中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會編著完成的《中國互聯(lián)網(wǎng)金融年報2018》顯示，國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作有序推進、成效顯著，增強風(fēng)險有效管控、存量風(fēng)險業(yè)務(wù)有序化解、風(fēng)險案件高發(fā)頻發(fā)勢頭得到遏制、行業(yè)規(guī)范發(fā)展態(tài)勢逐步形成，監(jiān)管、自律、市場協(xié)調(diào)配合的行業(yè)治理機制不斷完善。同時，也看到互聯(lián)網(wǎng)金融涉眾性強、風(fēng)險因素復(fù)雜交叉，建立監(jiān)管和風(fēng)險防范長效機制依然任重道遠(yuǎn)。

“隨著互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作繼續(xù)深入開展，條塊結(jié)合、緊密配合的監(jiān)管協(xié)調(diào)機制將逐步建立健全?！敝袊ヂ?lián)網(wǎng)金融協(xié)會秘書長陸書春稱，從業(yè)機構(gòu)優(yōu)勝劣汰、去偽存真進展有望加速進行，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的市場環(huán)境將得到進一步凈化。

來源：經(jīng)濟觀察報