來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道 作者：辛繼召
從多個消息源確認(rèn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)近日進(jìn)行窗口指導(dǎo)，要求集合資產(chǎn)管理計劃不得投向委托貸款資產(chǎn)或信貸資產(chǎn)。
具體要求如下：
（1）不得新增參與銀行委托貸款、信托貸款等貸款類業(yè)務(wù)的集合資產(chǎn)管理計劃（一對多）。
（2）已參與上述貸款類業(yè)務(wù)的集合資產(chǎn)管理計劃自然到期結(jié)束，不得展期。
（3）定向資產(chǎn)管理計劃（一對一）參與上述貸款類業(yè)務(wù)的，管理人應(yīng)切實履行管理人職責(zé)，向上應(yīng)穿透識別委托人的資金來源，確保資金來源為委托人自有資金，不存在委托人使用募集資金的情況；向下做好借款人的盡職調(diào)查、信用風(fēng)險防范等工作，其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)有相關(guān)要求的，也應(yīng)從其規(guī)定。
（4）已參與上述貸款類業(yè)務(wù)的定向資產(chǎn)管理計劃發(fā)生兌付風(fēng)險的，管理人應(yīng)及時向監(jiān)管部門及行業(yè)協(xié)會報告。管理人應(yīng)切實履行職責(zé)，做好風(fēng)險處置工作，不得剛性兌付，同時應(yīng)避免發(fā)生群體性事件。
另外，集合類和基金一對多投向信托貸款的停止備案。
近年來，委托貸款資產(chǎn)管理領(lǐng)域被廣泛應(yīng)用，銀行通過委托貸款方式將資產(chǎn)管理資金投向于非標(biāo)資產(chǎn)。
1月5日，銀監(jiān)會下發(fā)《商業(yè)銀行委托貸款管理辦法》，該辦法對委托貸款的資金來源進(jìn)行了限制，對資金使用方向提出了要求，對銀行自營貸款和委托貸款的風(fēng)險隔離明確規(guī)則。
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來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道 作者： 張奇
“今后通道業(yè)務(wù)的出路是要么不做,要么提高收費。其實監(jiān)管本身也不鼓勵通道,如果因為做一單而被罰,根本犯不上,業(yè)務(wù)資質(zhì)、聲譽都會受到很大影響。顯性和隱形成本都在上升,肯定要提高一些費率?！?/span>
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者獨家獲悉,近日華東地區(qū)一家信托公司下發(fā)《關(guān)于暫停通道類業(yè)務(wù)的通知》(下稱“通知”),暫停了通道類業(yè)務(wù)。其中所指通道業(yè)務(wù)是為其它金融機(jī)構(gòu)或其資產(chǎn)管理產(chǎn)品提供規(guī)避投資范圍、杠桿約束等不符合監(jiān)管要求的事務(wù)管理類信托。
這并非第一家暫停通道業(yè)務(wù)的信托公司,此前中信信托承諾,在2018年銀信通道業(yè)務(wù)規(guī)模只減不增。同時將積極與存量銀信通道業(yè)務(wù)合作方溝通,爭取提前終止部分業(yè)務(wù)。
截至目前,業(yè)內(nèi)對2018年信托關(guān)鍵詞基本形成共識,即“壓通道”。1月10日,一位華北地區(qū)信托公司副總經(jīng)理稱,從長期來看,“壓通道”業(yè)務(wù)是好事,可以倒逼信托公司提升主動管理能力,但短期來講,不知道市場承壓能力如何,因此去杠桿的度很關(guān)鍵。
“信托業(yè)務(wù)無非是資金端和項目端,目前項目端比較好找,因為銀行通道業(yè)務(wù)減少了,項目端缺資金的企業(yè)增多,但是來源端沒有資金可能也沒法做。當(dāng)前各家銀行資金都緊,所以信托公司應(yīng)提升主動營銷客戶的能力?！鼻笆龈笨偨?jīng)理稱。
上述暫停通道業(yè)務(wù)的華東地區(qū)信托公司要求,下一步鼓勵業(yè)務(wù)部門在符合監(jiān)管要求和風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)的前提下,積極開展主動管理業(yè)務(wù),以及資產(chǎn)證券化、家族信托、公益信托等創(chuàng)新型事務(wù)類信托業(yè)務(wù)和發(fā)揮信托制度優(yōu)勢的本源業(yè)務(wù)。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者統(tǒng)計,該公司2016年末被動管理類業(yè)務(wù)占比約6成,這一比例在業(yè)內(nèi)并不算高。業(yè)內(nèi)分析人士稱,暫停通道業(yè)務(wù)規(guī)模影響大于收入效應(yīng),體現(xiàn)為信托規(guī)模增速可能會出現(xiàn)下滑,不過基于通道業(yè)務(wù)費率較低,對收入的沖擊不會特別明顯。
通道暫停并非個案。“各家策略不太一樣,覺悟較高、通道沖得太猛、監(jiān)管提示過的公司可能就停了,其他可能會試探性做一些業(yè)務(wù)?！鼻笆龈笨偨?jīng)理稱。
1月8日,中國人民大學(xué)信托與基金研究所執(zhí)行所長邢成認(rèn)為,“去通道,服務(wù)實體”行業(yè)發(fā)展要求將會進(jìn)一步深化,預(yù)計信托業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增速將明顯回落,絕對規(guī)?？赡苁赚F(xiàn)下降,甚至有可能跌破22萬億元大關(guān)。
“通道業(yè)務(wù)的高速增長預(yù)計難以為繼,信托資產(chǎn)規(guī)模拐點隱現(xiàn)?！眹短┛敌磐醒芯堪l(fā)展部和晉予也持相同觀點。
“今后通道業(yè)務(wù)的出路是要么不做,要么提高收費。其實監(jiān)管本身也不鼓勵通道,如果因為做一單而被罰,根本犯不上,業(yè)務(wù)資質(zhì)、聲譽都會受到很大影響。顯性和隱形成本都在上升,肯定要提高一些費率。”1月10日,華北地區(qū)信托公司研究人士稱。
他進(jìn)一步表示,不排除有個別通道規(guī)模較小的信托公司仍沖規(guī)模,但肯定是短暫現(xiàn)象,如果通道增速過快,監(jiān)管肯定會有所反應(yīng)。
一個值得關(guān)注的現(xiàn)象是,目前通道費率已經(jīng)開始抬升?！坝秀y行朋友說,目前有合作信托公司開始提價,咨詢我是不是普遍現(xiàn)象?！比A北地區(qū)一位信托公司高級經(jīng)理稱。
“我們現(xiàn)在做通道業(yè)務(wù)第一是提高費率,第二是挑嚴(yán)格合規(guī)的項目。去年通道費降到千一點幾,今年預(yù)計有千三?！鼻笆龈笨偨?jīng)理稱,“做到千一基本不賺錢,因為還要繳納保障基金,就存粹是沖規(guī)模?！?/p>
