來源 |私募風(fēng)云基金
《私募投資基金募集行為管理辦法》規(guī)定了募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與監(jiān)督機(jī)構(gòu)簽署賬戶監(jiān)督協(xié)議。
而在實(shí)操過程中，募集監(jiān)督往往與托管掛鉤，統(tǒng)一稱為外包服務(wù)，很多人會(huì)將兩個(gè)概念混淆。
那么，監(jiān)督機(jī)構(gòu)與托管機(jī)構(gòu)是同一機(jī)構(gòu)嗎？他們可以是同一機(jī)構(gòu)嗎？本文對(duì)此進(jìn)行了簡單的梳理和對(duì)比，讓你三分鐘輕松搞定各中玄機(jī)。
私募基金托管
釋義
托管機(jī)構(gòu)：基金托管人由依法設(shè)立的商業(yè)銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任。
商業(yè)銀行擔(dān)任基金托管人的，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會(huì)同國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)；
其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金托管人的，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。
基金托管人的責(zé)任有哪些？
（一）安全保管基金財(cái)產(chǎn)；
（二）按照規(guī)定開設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶；
（三）對(duì)所托管的不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確?；鹭?cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立；
（四）保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料；
（五）按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；
（六）辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)；
（七）對(duì)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、中期和年度基金報(bào)告出具意見；
（八）復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價(jià)格；
（九）按照規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì)；
（十）按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作；
（十一）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他職責(zé)。
募集監(jiān)督機(jī)構(gòu)
根據(jù)《私募投資基金募集行為管理辦法》規(guī)定，梳理關(guān)于募集監(jiān)督機(jī)構(gòu)的相關(guān)內(nèi)容：
1募集機(jī)構(gòu)：包括私募基金管理人，以及在中國證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并已成為中基協(xié)會(huì)員的機(jī)構(gòu)。
2監(jiān)督機(jī)構(gòu)：指中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行、證券公司以及中國基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他機(jī)構(gòu)。監(jiān)督機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)成為中基協(xié)會(huì)員。
我們?cè)谌粘９ぷ髦薪?jīng)常講到的募集監(jiān)督機(jī)構(gòu)，其實(shí)就是指的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，他們按照法律法規(guī)和賬戶監(jiān)督協(xié)議的約定，對(duì)募集結(jié)算資金專用賬戶實(shí)施有效監(jiān)督，承擔(dān)保障私募基金募集結(jié)算資金劃轉(zhuǎn)安全的連帶責(zé)任。
3募集監(jiān)督賬戶：私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶，用于統(tǒng)一歸集私募基金募集結(jié)算資金、向投資者分配收益、給付贖回款項(xiàng)以及分配基金清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)等，確保資金原路返還。
4募集監(jiān)督協(xié)議：指募集機(jī)構(gòu)與監(jiān)督機(jī)構(gòu)簽署的賬戶監(jiān)督協(xié)議，明確對(duì)私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶的控制權(quán)、責(zé)任劃分及保障資金劃轉(zhuǎn)安全的條款。
兩者關(guān)聯(lián)幾何
私募基金必須要有募集監(jiān)督機(jī)構(gòu)與托管機(jī)構(gòu)嗎？
根據(jù)《私募投資基金募集行為管理辦法》第十三條規(guī)定，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)向中國基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶及其監(jiān)督機(jī)構(gòu)信息。這就是說，每只私募基金都必須要有募集監(jiān)督機(jī)構(gòu)。
在實(shí)操過程中，募集監(jiān)督往往與托管掛鉤，統(tǒng)一稱為外包服務(wù)，很多人會(huì)將兩個(gè)概念混淆，在此需要特別提示的是：私募基金募集監(jiān)督機(jī)構(gòu)不等同于托管機(jī)構(gòu)，私募基金可以無托管機(jī)構(gòu)，但必須要有募集監(jiān)督機(jī)構(gòu)。
目前法規(guī)并沒有對(duì)私募有強(qiáng)制托管的要求，也就是說：基金合同約定要托管的，需要由基金托管人托管；未選擇托管的，需要在合同里約定建立保障私募基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制。
注意，盡管當(dāng)前并未有法規(guī)要求私募基金一定要進(jìn)行托管，但就數(shù)據(jù)來看，有相當(dāng)一部分私募基金選擇了托管。有數(shù)據(jù)顯示，至少有超過70%的已登記私募基金選擇了進(jìn)行托管。
私募行業(yè)取得了快速的發(fā)展，已經(jīng)逐漸成為高凈值人群投資理財(cái)?shù)闹饕緩街弧?/span>
在私募基金投資中，是怎樣保障資金安全的呢？這就離不開金融機(jī)構(gòu)的資金托管機(jī)制了。
什么是基金托管？
《證券投資基金托管業(yè)務(wù)管理辦法》第二條明確了基金托管的定義。
證券投資基金托管，是指由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任托管人，按照法律法規(guī)的規(guī)定及基金合同的約定，對(duì)基金履行安全保管基金財(cái)產(chǎn)、辦理清算交割、復(fù)核審查資產(chǎn)凈值、開展投資監(jiān)督、召集基金份額持有人大會(huì)等職責(zé)的行為。
簡單點(diǎn)說：基金托管不僅是保管基金財(cái)產(chǎn)，還要負(fù)責(zé)復(fù)核凈值、監(jiān)督基金管理人的投資行為。
誰來托管？
截止到2018年5月，具備基金托管人資質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)有43家，詳情可在中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)查詢。
這些金融機(jī)構(gòu)主要是商業(yè)銀行和券商，但是需要提醒你的是，是只有取得了基金托管資格的銀行和券商才可進(jìn)行此業(yè)務(wù)的操作。
如何確?；鹳Y產(chǎn)不會(huì)被非法挪用或非法侵占？
《證券投資基金托管業(yè)務(wù)管理辦法》第二十一條規(guī)定：基金托管人應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金合同及托管協(xié)議約定，制定基金投資監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)與監(jiān)督流程，對(duì)基金合同生效之后所托管基金的投資范圍、投資比例、投資風(fēng)格、投資限制、關(guān)聯(lián)方交易等進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督，及時(shí)提示基金管理人違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)發(fā)現(xiàn)基金管理人發(fā)出但未執(zhí)行的投資指令或者已經(jīng)生效的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定，或者基金合同約定，應(yīng)當(dāng)依法履行通知基金管理人等程序，并及時(shí)報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)，持續(xù)跟進(jìn)基金管理人的后續(xù)處理，督促基金管理人依法履行披露義務(wù)?；鸸芾砣说纳鲜鲞`規(guī)失信行為給基金財(cái)產(chǎn)或者基金份額持有人造成損害的，基金托管人應(yīng)當(dāng)督促基金管理人及時(shí)予以賠償。
基金管理人如果需要?jiǎng)佑觅Y金，需要先給基金托管人發(fā)送投資指令，由基金托管人來劃撥資金，如果投資指令不符合合同約定、違反法律等，基金托管人可以不執(zhí)行投資指令，并及時(shí)報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)。
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