目前，網(wǎng)絡(luò)金融活動(dòng)空前活躍，不少地方存在法律真空狀態(tài)。原有金融法規(guī)范也不能涵蓋各種突飛猛進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)金融活動(dòng)。互聯(lián)網(wǎng)金融立法在側(cè)重補(bǔ)充法律空白的同時(shí)，還需注重法律之間的銜接。
互聯(lián)網(wǎng)深入發(fā)展，其觸角深入到社會(huì)生活的方方面面，金融領(lǐng)域也在所難免，受到了嚴(yán)重的沖擊和挑戰(zhàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融新模式如雨后春筍，蓬勃涌現(xiàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融，是在互聯(lián)網(wǎng)背景下應(yīng)運(yùn)而生的第三種金融融資模式。
圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的影響，學(xué)者們爭(zhēng)論紛紜，抑或是“顛覆性”的沖擊，或僅是一種傳統(tǒng)金融框架下的模式創(chuàng)新，這種爭(zhēng)議尚可擱淺。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融的風(fēng)潮已裹挾著諸多風(fēng)險(xiǎn)，直面撲來(lái)。
2015年12月國(guó)務(wù)院下發(fā)了《關(guān)于積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》，提出規(guī)范發(fā)展各類金融機(jī)構(gòu)，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)促進(jìn)普惠金融發(fā)展的有益作用。因此，有必要進(jìn)一步完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范、健康發(fā)展。
互聯(lián)網(wǎng)類金融新模式迅猛發(fā)展，究其根源：一是云技術(shù)、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)通訊等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的支撐下，“互聯(lián)網(wǎng)+”模式大行其道；
二是國(guó)內(nèi)外新型網(wǎng)絡(luò)金融的興起，其直接動(dòng)因都是源于傳統(tǒng)金融方式無(wú)法滿足社會(huì)公眾的投融資需求所引發(fā)。金融業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化為小微初創(chuàng)者和普通金融消費(fèi)者提供了平臺(tái)，同時(shí)，也促進(jìn)了銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)方式的信息化升級(jí)和金融業(yè)務(wù)的探索和創(chuàng)新。
目前，我們所普遍接觸的主要新模式有第三方支付、P2P與股權(quán)眾籌等。第三方支付平臺(tái)是通過(guò)連接網(wǎng)上商戶、消費(fèi)者與銀行，提供結(jié)算業(yè)務(wù)的平臺(tái)，包括阿里巴巴的支付寶、騰訊的微信支付、中國(guó)移動(dòng)的和包等；P2P與股權(quán)眾籌是一種基于商業(yè)信用，達(dá)到在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)資金需求者和投資者的資金融通模式。
P2P平臺(tái)，可以說(shuō)是民間借貸的網(wǎng)絡(luò)化。嚴(yán)格來(lái)講，網(wǎng)絡(luò)P2P只是提供中介服務(wù)的平臺(tái)，平臺(tái)以及融資雙方之間本身應(yīng)當(dāng)符合債權(quán)轉(zhuǎn)讓和居間合同的規(guī)定。而股權(quán)眾籌，實(shí)質(zhì)是一種小額的股權(quán)融資，屬于一種私募資金的方式，不同的是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)“公開(kāi)”募集。
金融本身重在風(fēng)險(xiǎn)防控?；ヂ?lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)的新特點(diǎn)一定程度上加劇了傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的脫媒化，使得金融融資行為不斷削弱銀行的中介作用，趨向“金融非中介化”。
互聯(lián)網(wǎng)金融的跨界性促使不同資本與金融資本跨界融合，新的商業(yè)模式和機(jī)會(huì)正在發(fā)酵孕育出新的金融供應(yīng)鏈，對(duì)整個(gè)大的經(jīng)濟(jì)發(fā)展生態(tài)格局形成了巨大吸引力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的涉眾性，使得互聯(lián)網(wǎng)金融在維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)秩序和社會(huì)穩(wěn)定方面的作用也凸顯重要。
在依法治國(guó)的大背景下，法律既作為規(guī)范，是除行政手段、經(jīng)濟(jì)手段等外的社會(huì)治理方式，也是不可跨越的紅線，法律風(fēng)險(xiǎn)亦無(wú)處不在?？梢哉f(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融面臨著集網(wǎng)絡(luò)、金融、法律等各方面的風(fēng)險(xiǎn)。
互聯(lián)網(wǎng)本身的風(fēng)險(xiǎn)，主要是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)本身就是高技術(shù)的領(lǐng)域，需要依靠程序和軟件保障安全運(yùn)行。網(wǎng)絡(luò)安全更是國(guó)家安全的重要組成部門(mén)。網(wǎng)絡(luò)病毒、黑客攻擊、網(wǎng)絡(luò)詐騙等已成為危害網(wǎng)絡(luò)安全的重大威脅，網(wǎng)絡(luò)犯罪也是時(shí)有發(fā)生?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為一種線上交易方式，信息交換和資金處置都是在網(wǎng)上來(lái)完成，其本身置于網(wǎng)絡(luò)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)中，無(wú)時(shí)無(wú)刻不依賴網(wǎng)絡(luò)安全。
金融方面的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。金融本身存在信用風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融模式脫媒性，信息的不對(duì)稱性，使得信用風(fēng)險(xiǎn)更加加劇。而且，當(dāng)貨幣資金通過(guò)眾籌、信托、基金等進(jìn)入交易平臺(tái)，這些資金又可能被配置到其他高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域進(jìn)行融資，一旦資金流斷裂，可能導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至引發(fā)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
法律方面的風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)對(duì)于金融行業(yè)實(shí)行嚴(yán)格限制和管控，任何主體未經(jīng)國(guó)家有關(guān)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，資金結(jié)算、證券、期貨、保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)都難免涉嫌非法經(jīng)營(yíng)犯罪。目前，網(wǎng)絡(luò)金融活動(dòng)空前活躍，不少地方存在法律真空狀態(tài)。
原有金融法規(guī)范也不能涵蓋各種突飛猛進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)金融活動(dòng)。雖然，第三方支付平臺(tái)已融入大眾的生活，成為一種高效、便捷的消費(fèi)方式。但是，如果用戶將資金放在平臺(tái)賬戶，從交易到結(jié)算之間時(shí)間范圍內(nèi)就會(huì)形成沉淀資金的問(wèn)題，甚至包括微信紅包在內(nèi)形成大量資金滯留在第三方支付平臺(tái)，一旦上述資金被挪用、侵占，就可能觸及法律的紅線。P2P運(yùn)行方式的異化也存在著潛在風(fēng)險(xiǎn)。
一些P2P平臺(tái)從中介服務(wù)平臺(tái)，演變成融資擔(dān)保平臺(tái)，最后異化成存貸款業(yè)務(wù)平臺(tái)，出現(xiàn)倒閉、“跑路”等現(xiàn)象。股權(quán)眾籌超過(guò)公司法規(guī)定向200人以上公眾募集資金，就必須脫離眾籌平臺(tái)，轉(zhuǎn)向其他渠道融資。否則，就會(huì)違反行政法規(guī)以及涉嫌擅自發(fā)行股票、非法集資類犯罪。
我國(guó)依法治國(guó)基本方略，要求依照法律治理國(guó)家。目前，我國(guó)關(guān)于網(wǎng)絡(luò)安全立法遠(yuǎn)落后于網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展速度，《網(wǎng)絡(luò)安全法(草案)》已公布，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行安全、網(wǎng)絡(luò)信息安全及網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)法律責(zé)任等都做了相關(guān)規(guī)定。
有關(guān)網(wǎng)絡(luò)金融方面的法規(guī)，除了之前出臺(tái)的《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》《網(wǎng)絡(luò)交易管理辦法》等辦法，對(duì)新型金融模式相關(guān)的立法可從以下進(jìn)路，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的法律規(guī)制：
一是建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出機(jī)制。主體的合法或非法化問(wèn)題，是行業(yè)監(jiān)管的前提，立法應(yīng)當(dāng)予以明確；
二是完善和細(xì)化各新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式的從業(yè)規(guī)范。針對(duì)各新互聯(lián)網(wǎng)金融主體活動(dòng)制定相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；
三是加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)征信和信用評(píng)價(jià)體系建設(shè)。完善大數(shù)據(jù)、信用風(fēng)險(xiǎn)、公開(kāi)信息披露等制度；
四是理順互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體制。明確各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架和協(xié)調(diào)機(jī)制；
五是建立多元化金融消費(fèi)糾紛解決機(jī)制，保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。
此外，互聯(lián)網(wǎng)金融立法在側(cè)重補(bǔ)充法律空白的同時(shí)，還需注重法律之間的銜接。
一方面，除完善主體準(zhǔn)入方面的立法外，加強(qiáng)對(duì)新型金融模式交易行為的監(jiān)管立法；
另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)開(kāi)展必須在合規(guī)合法的框架內(nèi)展開(kāi)，要符合合同法、擔(dān)保法等民商事法律的規(guī)定，互聯(lián)網(wǎng)金融立法也要注意與商業(yè)銀行法、公司法、證券法、信托法等相銜接；還要重視刑法的最后保障作用。
刑法作為保護(hù)社會(huì)秩序的最后一道防線，也是最嚴(yán)厲的法律制裁。互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)的創(chuàng)新和發(fā)展不能觸碰法律紅線，同時(shí)，適用刑法應(yīng)審慎地保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康蓬勃發(fā)展。
作者：賈寶元
摘自：人民法院報(bào)
