來(lái)源：金融科技研究

CFT50學(xué)術(shù)顧問(wèn)、中國(guó)社?；鹄硎聲?huì)原副理事長(zhǎng)王忠民提出疫情下數(shù)字貨幣將呈現(xiàn)新業(yè)態(tài)。

首先，從數(shù)字貨幣的應(yīng)用場(chǎng)景看，各地政府正推出數(shù)字形式的財(cái)政補(bǔ)貼，依托已有的支付平臺(tái)刺激經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)GDP和稅收增長(zhǎng)。目前，基于數(shù)字支付的競(jìng)爭(zhēng)逐漸激烈，DC/EP已完成后臺(tái)架構(gòu)搭建，正處于測(cè)試階段。若未來(lái)DC/EP能夠進(jìn)一步優(yōu)化，中國(guó)將實(shí)現(xiàn)主權(quán)數(shù)字貨幣和市場(chǎng)數(shù)字貨幣共存的支付結(jié)構(gòu)，創(chuàng)造健康的競(jìng)爭(zhēng)合作環(huán)境。

其次，疫情推動(dòng)全球數(shù)字貨幣競(jìng)爭(zhēng)加劇。目前，Libra2.0已突破以往的支付框架，探索基于社交的數(shù)字錢包領(lǐng)域。數(shù)字美元也已參與到全球數(shù)字貨幣的競(jìng)爭(zhēng)中。

最后，對(duì)于中國(guó)，疫情將催生數(shù)字貨幣的新場(chǎng)景、新功能，提升數(shù)字貨幣的全球競(jìng)爭(zhēng)力。通過(guò)數(shù)字貨幣的形式進(jìn)行針對(duì)性的補(bǔ)貼，避免了以往復(fù)雜的定準(zhǔn)、校準(zhǔn)流程，提升了政策的實(shí)施效率，并為扶貧、慈善和服務(wù)實(shí)體企業(yè)提供了新思路。數(shù)字貨幣也將從支付端走向錢包端，將應(yīng)用領(lǐng)域擴(kuò)展到社會(huì)基礎(chǔ)服務(wù)。目前，市場(chǎng)已建設(shè)了基于數(shù)字支付結(jié)清的中后臺(tái)基礎(chǔ)設(shè)施，疫情將進(jìn)一步推動(dòng)此類基礎(chǔ)設(shè)施的大發(fā)展。針對(duì)支付新場(chǎng)景，王忠民建議通過(guò)招標(biāo)的方式，利用平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)反推平臺(tái)成長(zhǎng)。

以下為發(fā)言實(shí)錄：

很高興參加今天的活動(dòng)！我跟大家分享的題目是新冠疫情與數(shù)字貨幣的新姿態(tài)。

新冠促成了線上、鏈上的活動(dòng)交易，使得交易額通過(guò)數(shù)字支付的形式產(chǎn)生了巨大的成長(zhǎng)。這一現(xiàn)象已經(jīng)頻頻顯現(xiàn)。最近有幾個(gè)方面的數(shù)據(jù)可以證明這樣的一個(gè)影響。一個(gè)是剛剛過(guò)去的618電商的活動(dòng)，盡管618活動(dòng)期間疫情已經(jīng)再次有所表現(xiàn)，但是618依然使電商的線上交易額度達(dá)到了16.91萬(wàn)億。

從疫情爆發(fā)以來(lái)，數(shù)字貨幣領(lǐng)域中的競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展態(tài)勢(shì)較為明顯。前期的表現(xiàn)是各地的城市政府進(jìn)行補(bǔ)貼，即利用本地已形成的數(shù)字支付平臺(tái)，推動(dòng)當(dāng)?shù)谿DP的成長(zhǎng)。從杭州開始到6月初北京推出的最大規(guī)模的補(bǔ)貼，補(bǔ)貼的效能已經(jīng)充分展現(xiàn)。由于GDP基于以流轉(zhuǎn)稅為基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，所以社會(huì)商品零售總額和消費(fèi)總額就可以在終端的GDP計(jì)算實(shí)現(xiàn)大規(guī)模增長(zhǎng)。在流轉(zhuǎn)稅的基礎(chǔ)之上，零售總額增長(zhǎng)后，當(dāng)?shù)谿DP中稅收的部分也會(huì)增長(zhǎng)，這也是當(dāng)?shù)卣ㄟ^(guò)補(bǔ)貼刺激當(dāng)?shù)鼗顒?dòng)的應(yīng)用場(chǎng)景。哪個(gè)地方推行得快，哪個(gè)地方的數(shù)字支付、哪個(gè)地方的GDP、哪個(gè)地方的社會(huì)商品零售總額、哪個(gè)地方的稅收就會(huì)有迅速的增長(zhǎng)。

基于數(shù)字支付端的競(jìng)爭(zhēng)也很激烈。在國(guó)內(nèi)我們看到DCEP加速了研究和測(cè)試。測(cè)試首先在杭州的交通補(bǔ)貼中。這就表明DCEP的設(shè)計(jì)、架構(gòu)、邏輯、技術(shù)和應(yīng)用都已完成，只需在測(cè)試中進(jìn)行進(jìn)一步的提高和優(yōu)化，形成其有效應(yīng)用。如果央行DCEP成長(zhǎng)夠快，這實(shí)際是在中國(guó)數(shù)字支付領(lǐng)域中，加入了主權(quán)數(shù)字支付和市場(chǎng)性數(shù)字支付。如此既能發(fā)揮兩者互動(dòng)協(xié)同成長(zhǎng)的效應(yīng)，也能通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)業(yè)態(tài)下的成長(zhǎng)環(huán)境的構(gòu)建。

從全球的范圍內(nèi)看，這一階段數(shù)字貨幣的競(jìng)爭(zhēng)并未因新冠疫情而降低，反是因新冠疫情有所增強(qiáng)。除了前期國(guó)外數(shù)字支付進(jìn)入中國(guó)之外，近期基于后臺(tái)的結(jié)算清算SAAS公司已經(jīng)和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)化機(jī)構(gòu)鏈結(jié)起來(lái)，承接已有的數(shù)字支付結(jié)清算中的云端化服務(wù)業(yè)務(wù)。同時(shí)在全球的競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中，我們看到Libra2.0已完成架構(gòu)和設(shè)計(jì)。Libra2.0的功能已經(jīng)超過(guò)1.0，特別是把原來(lái)基于支付聯(lián)盟的一些公司重新組合。Libra 2.0最根本的邏輯在于如何使數(shù)字錢包包容的場(chǎng)景、包容的空間更加多維化、更加有效，特別是將基于社交的數(shù)字錢包的功能表現(xiàn)的更加充分。

疫情期間數(shù)字美元在美國(guó)已經(jīng)開始。過(guò)去美國(guó)曾明確表態(tài)不搞數(shù)字化的美元體系。但隨著疫情進(jìn)展他們發(fā)現(xiàn)這個(gè)領(lǐng)域是必爭(zhēng)之地，所以也提出了數(shù)字美元的方案和構(gòu)想。

在中國(guó)抗疫期間，我們可以提出這樣一個(gè)問(wèn)題，即基于新冠抗疫過(guò)程中產(chǎn)生的新的數(shù)字貨幣的需求，如何能夠催生、拉升中國(guó)數(shù)字貨幣的應(yīng)用和場(chǎng)景，從而在全球數(shù)字貨幣這樣一個(gè)成長(zhǎng)和發(fā)展過(guò)程中，能夠?qū)崿F(xiàn)有效的、快速的進(jìn)步，實(shí)現(xiàn)多功能的提升和發(fā)展。

回到各地城市部門補(bǔ)貼的初始場(chǎng)景，各地政府通過(guò)當(dāng)?shù)氐臄?shù)字支付平臺(tái)購(gòu)買當(dāng)?shù)氐纳唐?，促進(jìn)當(dāng)?shù)氐纳虡I(yè)鏈條背后的生產(chǎn)鏈條的恢復(fù)，從而實(shí)現(xiàn)GDP的微型反轉(zhuǎn)和稅收的微型反轉(zhuǎn)。過(guò)去我們的支付都在2C端，都在居民和居民消費(fèi)之間，騰訊曾經(jīng)在幾個(gè)新的場(chǎng)景應(yīng)用支付后獲得了長(zhǎng)足的發(fā)展。最新推出的紅包一下子打開了數(shù)字支付在親友、朋友之間，基于小額的友情轉(zhuǎn)換的空間。我相信微信支付在過(guò)去幾大新場(chǎng)景的應(yīng)用，大大提升了數(shù)字支付的能力，從而占領(lǐng)了一個(gè)市場(chǎng)空間。在支付領(lǐng)域應(yīng)用進(jìn)步最大的，是在出行領(lǐng)域即滴滴出行和互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域中應(yīng)用數(shù)字支付，微信支付的出現(xiàn)使我們的支付領(lǐng)域產(chǎn)生了極大的改變。

我們還有其他的應(yīng)用場(chǎng)景。例如能否用數(shù)字貨幣的方式實(shí)現(xiàn)基于城市的補(bǔ)貼、疫情補(bǔ)貼以及量化寬松的補(bǔ)貼。暢想一下在疫情之后所謂的坐著直升機(jī)散錢。美國(guó)散錢基于個(gè)人賬戶和基于企業(yè)賬戶，從疫情之初到現(xiàn)在，美聯(lián)儲(chǔ)宣布可以無(wú)限期進(jìn)行量化寬松，目前已從4萬(wàn)多億美元上升到7萬(wàn)多億美元，上升的幅度相當(dāng)大，世界其他經(jīng)濟(jì)體也在散錢。

中國(guó)在這個(gè)過(guò)程中也做了大量的工作。比如說(shuō)在個(gè)人賬戶和企業(yè)賬戶中，提升五險(xiǎn)一金可以緩交、可以免交的時(shí)間的長(zhǎng)度，比如如果是租的辦公用房和商業(yè)用房在國(guó)有的物業(yè)體系當(dāng)中可以緩交多少。我們還通過(guò)不同的渠道給個(gè)人一些補(bǔ)貼。現(xiàn)在考慮把這些方法，用數(shù)字貨幣的邏輯，特別是基于區(qū)塊鏈的數(shù)字貨幣的形式加以實(shí)現(xiàn)。過(guò)去支付都是鏈接到銀行的賬戶當(dāng)中，還是采用原有的貨幣形式。現(xiàn)在我們把這些補(bǔ)貼，在中央財(cái)政、地方財(cái)政、中央貨幣層面，在貨幣政策、財(cái)政政策基于疫情反轉(zhuǎn)出現(xiàn)大幅變動(dòng)的時(shí)候，全部用數(shù)字貨幣的形式加以實(shí)現(xiàn)。這將會(huì)產(chǎn)生與過(guò)去運(yùn)行方式的一個(gè)巨大的不同，即以前如果要撒錢，一定需要明確需要多少給多少。用貨幣補(bǔ)貼害怕用貨幣進(jìn)行理財(cái)，補(bǔ)貼實(shí)物害怕對(duì)象不準(zhǔn)。現(xiàn)在把補(bǔ)貼放到前臺(tái)，組織、管理、定量、定性、定人、定物的工作都不存在。

一旦疫情爆發(fā)，采用數(shù)字貨幣的形式，基于手機(jī)和數(shù)字支付端口的普及性就可以將數(shù)字貨幣全部注入到個(gè)人手機(jī)和數(shù)字支付的平臺(tái)賬戶當(dāng)中。這過(guò)程可不考慮注入的數(shù)量。這一補(bǔ)貼只能進(jìn)行一般性的生活商品的購(gòu)買。如果處于失業(yè)狀態(tài)，個(gè)人賬戶的8%可以用補(bǔ)貼繳納保險(xiǎn)，保障五險(xiǎn)一金和養(yǎng)老賬戶的延續(xù)性。如果是小型企業(yè)，有租辦公用房，就可以用補(bǔ)貼付租金。我們把這些內(nèi)嵌到數(shù)字支付的功能和場(chǎng)景當(dāng)中，前面的校準(zhǔn)、統(tǒng)計(jì)、定位都不再需要。扶貧、社會(huì)救濟(jì)和慈善都可以用這個(gè)方法。用數(shù)字貨幣的方法重新組織疫情補(bǔ)貼，不僅能夠放大補(bǔ)貼的層級(jí)，而且能夠擴(kuò)大補(bǔ)貼的類別、種類，完善社會(huì)功能。

數(shù)字貨幣的這一應(yīng)用可以回答最近的一個(gè)問(wèn)題。最新的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，金融機(jī)構(gòu)要給實(shí)體企業(yè)再讓利15000億。要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)是需要金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的時(shí)候，降低服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)收益中的價(jià)格進(jìn)行讓利，還是把凈盈利撥出15000億？通過(guò)數(shù)字貨幣可直接解決企業(yè)的現(xiàn)金流的問(wèn)題、資產(chǎn)負(fù)債表的平衡問(wèn)題。

擴(kuò)大范圍后我們可以發(fā)現(xiàn)，疫情需要及時(shí)充分有效的補(bǔ)貼，這將成為數(shù)字貨幣的新場(chǎng)景。數(shù)字貨幣在支付端口發(fā)揮作用過(guò)渡到在錢包端發(fā)揮作用。錢包端的邏輯是在補(bǔ)貼的時(shí)候采用基于區(qū)塊鏈的數(shù)字貨幣發(fā)送到手機(jī)端。貨幣基于手機(jī)錢包的時(shí)候已經(jīng)是一種數(shù)字化的貨幣，而不是原來(lái)支付當(dāng)中采用的紙幣和主權(quán)貨幣。我們可以將錢包擴(kuò)展到所有的補(bǔ)貼、救濟(jì)、五險(xiǎn)一金，深入思考現(xiàn)在提出銀行的讓利。實(shí)際上在中國(guó)的市場(chǎng)當(dāng)中，今天的支付平臺(tái)已經(jīng)完成了后臺(tái)的結(jié)清算基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。在前端進(jìn)行基于疫情的補(bǔ)貼和發(fā)揮其他的社會(huì)功能將催生社會(huì)公共財(cái)務(wù)管理中的數(shù)字化延展，數(shù)字化延展過(guò)后將產(chǎn)生垂直發(fā)展。過(guò)去金融在數(shù)字貨幣層只能基于支付，現(xiàn)在不僅在前端可以設(shè)計(jì)出真正的數(shù)字錢包、數(shù)字貨幣，用現(xiàn)有的數(shù)字支付平臺(tái)也可以實(shí)現(xiàn)提供數(shù)字結(jié)清算中后臺(tái)的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)。

放大到基礎(chǔ)設(shè)施。疫情之后整個(gè)社會(huì)需要基礎(chǔ)設(shè)施的大為改善。前面專家提到了基礎(chǔ)設(shè)施、新基礎(chǔ)設(shè)施和傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施，云計(jì)算和數(shù)字中心基礎(chǔ)設(shè)施的差別。我現(xiàn)在強(qiáng)調(diào)的是目前數(shù)字支付后臺(tái)的結(jié)清算的基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)具備，但它是通過(guò)私營(yíng)企業(yè)、社會(huì)企業(yè)進(jìn)行供給。當(dāng)需要應(yīng)用時(shí)，由于這種基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)產(chǎn)生且邊際成本趨于零，我們只需將新增加場(chǎng)景的數(shù)字貨幣的功能在已有基礎(chǔ)設(shè)施上加以應(yīng)用，不僅不會(huì)產(chǎn)生重復(fù)投資，而且能夠促進(jìn)原有基礎(chǔ)設(shè)施的進(jìn)一步完善、成長(zhǎng)和豐富，從而通過(guò)最小的投資完成了貨幣結(jié)清算的大發(fā)展。

國(guó)外結(jié)清算已經(jīng)進(jìn)入中國(guó)，騰訊也參與到其中。這實(shí)際上是借用原有的基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)用新場(chǎng)景。這一過(guò)程中社會(huì)無(wú)需增加新的投資。這才能在數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施的規(guī)模效應(yīng)和新應(yīng)用的基礎(chǔ)上，不會(huì)產(chǎn)生新基礎(chǔ)設(shè)施的替代和全面的重復(fù)投資，帶來(lái)新的數(shù)字效能。深入觀察，如果在數(shù)字美元尚未產(chǎn)生前，將數(shù)字支付轉(zhuǎn)變成基于補(bǔ)貼、基于疫情之后的數(shù)字錢包的功能，就能夠回答這次陸家嘴論壇中提出的一個(gè)問(wèn)題。

即如果基于國(guó)內(nèi)的需求和產(chǎn)業(yè)內(nèi)循環(huán)，是否能產(chǎn)生國(guó)內(nèi)的數(shù)字化需求、數(shù)字化金融需求、數(shù)字化貨幣的需求和數(shù)字化錢包的需求。用好數(shù)字錢包會(huì)催生國(guó)內(nèi)的數(shù)字化競(jìng)爭(zhēng)、數(shù)字化產(chǎn)業(yè)和數(shù)字化貨幣的競(jìng)爭(zhēng)力。這恰好是先把這一功能和場(chǎng)景應(yīng)用國(guó)內(nèi)，將支付優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)變成錢包優(yōu)勢(shì)。

這其中還會(huì)產(chǎn)生一個(gè)新的邏輯，正如前文的政府補(bǔ)貼，采用收費(fèi)為零但增加補(bǔ)貼的方式要求平臺(tái)公司做具有社會(huì)公共價(jià)值的事情。通過(guò)上鏈商品廠家的讓利、銀行服務(wù)的讓利，全社會(huì)將因此產(chǎn)生更多的交易、更多的支付、更多的清算，實(shí)現(xiàn)利益在全社會(huì)的普及。如此我國(guó)的數(shù)字錢包可以走在全球最前面。就如過(guò)去數(shù)字支付的技術(shù)邏輯和商業(yè)化場(chǎng)景都是在國(guó)外，國(guó)內(nèi)應(yīng)用后催生了數(shù)字支付平臺(tái)的快速發(fā)展，具備了競(jìng)爭(zhēng)力。如果我們把基于疫情的一個(gè)場(chǎng)景用在國(guó)內(nèi)的數(shù)字貨幣領(lǐng)域當(dāng)中，相信我們會(huì)走在全球的前面。把這件事情做好后，我國(guó)數(shù)字貨幣在新應(yīng)用場(chǎng)景中將出現(xiàn)大爆發(fā)、大成長(zhǎng)和大進(jìn)步。

今天演講的題目，不僅針對(duì)疫情之后中國(guó)的數(shù)字化成長(zhǎng)和發(fā)展，這個(gè)發(fā)展當(dāng)中還引申出兩個(gè)內(nèi)涵。一個(gè)是對(duì)騰訊來(lái)說(shuō)。通過(guò)微信支付和支付中的結(jié)清算，不僅使騰訊積累了很多，深圳市和市場(chǎng)性的企業(yè)，包括華為和其他的機(jī)構(gòu)，在與騰訊形成的聯(lián)盟當(dāng)中，也積累了也很多。從這個(gè)意義上我們會(huì)積極鏈接新的社會(huì)功能。

另一點(diǎn)功能，國(guó)內(nèi)已經(jīng)存在包括央行數(shù)字貨幣的支付平臺(tái)。在引入新場(chǎng)景時(shí)，國(guó)內(nèi)可以通過(guò)招標(biāo)的形式。這幾大平臺(tái)之間可以用自己基礎(chǔ)設(shè)施趨于零的成本競(jìng)標(biāo)，誰(shuí)能設(shè)計(jì)出滿足要求的功能，誰(shuí)競(jìng)標(biāo)快就支撐誰(shuí)的發(fā)展，從而支撐中國(guó)數(shù)字錢包大的飛躍和發(fā)展。

如果這一步能夠?qū)崿F(xiàn)，就能夠?qū)?yīng)對(duì)疫情過(guò)程中獲得的新的應(yīng)用場(chǎng)景在所有的補(bǔ)貼、救災(zāi)、成長(zhǎng)、發(fā)展當(dāng)中進(jìn)行擴(kuò)展。如果能基于政府、稅收、五險(xiǎn)一金等發(fā)展應(yīng)用，那就能完成未來(lái)2B端的數(shù)字支付和數(shù)字錢包的基礎(chǔ)性的轉(zhuǎn)變。如果2B端未來(lái)再爆發(fā)，那中國(guó)的數(shù)字貨幣不僅可以在今天曙光再現(xiàn)，未來(lái)一定會(huì)產(chǎn)生出真正領(lǐng)先的生態(tài)級(jí)的公司。這將對(duì)我們應(yīng)對(duì)疫情，對(duì)支付和錢包產(chǎn)生影響，而且會(huì)在全球走在以應(yīng)用催生為進(jìn)步牽引力的軌道當(dāng)中，成長(zhǎng)出全球級(jí)的生態(tài)級(jí)的公司。

謝謝各位！