答：遠(yuǎn)期結(jié)售匯按到期結(jié)算方式可分為全額交割和差額交割。全額交割下，交易雙方按照事前約定的匯率實(shí)際收付人民幣和外匯本金；差額交割下，交易雙方按照事前約定的匯率與到期時(shí)即期匯率軋差結(jié)算損益，不實(shí)際收付人民幣和外匯本金。除結(jié)算方式差異外，遠(yuǎn)期結(jié)售匯差額交割與全額交割均可作為對(duì)沖外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口的套期保值工具。

答：在實(shí)需交易原則下，客戶使用遠(yuǎn)期結(jié)售匯進(jìn)行套期保值的前提是存在真實(shí)、合規(guī)的基礎(chǔ)交易并具有外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口，若基礎(chǔ)交易涉及外匯收支，可選擇遠(yuǎn)期全額交割；若不涉及外匯收支，可選擇遠(yuǎn)期差額交割。例如，進(jìn)口企業(yè)根據(jù)外幣合同金額以人民幣支付關(guān)稅，若折算匯率不確定，將存在外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口，但因不實(shí)際支付外匯，可選擇遠(yuǎn)期購(gòu)匯差額交割進(jìn)行套保；又如，企業(yè)進(jìn)口簽訂以外幣計(jì)價(jià)、人民幣結(jié)算的合同，若折算匯率不確定，同樣存在外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口，但也不實(shí)際支付外匯，可選擇遠(yuǎn)期購(gòu)匯差額交割進(jìn)行套保。

答：實(shí)需交易原則強(qiáng)調(diào)外匯衍生品交易背景的真實(shí)性和合規(guī)性，并不限制交易背景的經(jīng)常項(xiàng)目或資本項(xiàng)目性質(zhì)。對(duì)于客戶真實(shí)、合規(guī)的金融交易產(chǎn)生的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口，銀行可以提供遠(yuǎn)期結(jié)售匯等外匯衍生品交易進(jìn)行套期保值。例如，境內(nèi)企業(yè)借用外匯貸款、境外機(jī)構(gòu)投資境內(nèi)人民幣債券等金融交易，可通過(guò)遠(yuǎn)期購(gòu)匯全額或差額交割對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)。

答：可以。境內(nèi)機(jī)構(gòu)依照現(xiàn)行會(huì)計(jì)管理規(guī)定編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，因合并境外子公司財(cái)務(wù)報(bào)表而產(chǎn)生的匯率折算風(fēng)險(xiǎn)，可通過(guò)遠(yuǎn)期結(jié)售匯差額交割進(jìn)行套保。

答：按照實(shí)需交易原則，銀行為客戶辦理遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)應(yīng)確認(rèn)客戶是對(duì)沖外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口。與即期結(jié)售匯業(yè)務(wù)有所不同，作為遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)交易基礎(chǔ)的真實(shí)需求背景可能存在預(yù)估性和不確定性，不能簡(jiǎn)單比照即期業(yè)務(wù)的做法，將是否有交易單證作為實(shí)需交易原則審核的唯一或主要標(biāo)尺。

銀行應(yīng)按照“了解客戶”、“了解業(yè)務(wù)”和“盡職審查”原則展業(yè)。與客戶達(dá)成合約前，銀行應(yīng)根據(jù)客戶擬敘做遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)交易實(shí)際情況，有針對(duì)性地綜合運(yùn)用客戶身份識(shí)別、客戶適合度評(píng)估、交易背景調(diào)查、業(yè)務(wù)單證審核、客戶聲明或確認(rèn)函等方法確認(rèn)所辦業(yè)務(wù)是否符合實(shí)需原則。

銀行應(yīng)引導(dǎo)客戶樹(shù)立“風(fēng)險(xiǎn)中性”意識(shí)和健全匯率風(fēng)險(xiǎn)管理，綜合運(yùn)用衍生產(chǎn)品交易、調(diào)整收付款時(shí)間和計(jì)價(jià)結(jié)算幣種等方式管理匯率風(fēng)險(xiǎn)。

答：遠(yuǎn)期結(jié)售匯和人民幣對(duì)外匯期權(quán)業(yè)務(wù)，在實(shí)需交易審核方面應(yīng)保持一致。

國(guó)家外匯管理局關(guān)于完善遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)有關(guān)外匯管理問(wèn)題的通知

國(guó)家外匯管理局各省、自治區(qū)、直轄市分局、外匯管理部，深圳、大連、青島、廈門(mén)、寧波市分局；各全國(guó)性中資銀行：

為進(jìn)一步深化外匯市場(chǎng)發(fā)展，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，現(xiàn)就完善遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)有關(guān)外匯管理問(wèn)題通知如下：

一、銀行為客戶辦理遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)，在符合實(shí)需原則前提下，到期交割方式可以根據(jù)套期保值需求選擇全額或差額結(jié)算。差額結(jié)算的貨幣為人民幣，用于確定軋差金額使用的參考價(jià)應(yīng)是境內(nèi)真實(shí)、有效的市場(chǎng)匯率。

二、銀行為客戶辦理差額交割遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)，納入結(jié)售匯綜合頭寸管理，并按照《國(guó)家外匯管理局綜合司關(guān)于調(diào)整銀行結(jié)售匯統(tǒng)計(jì)報(bào)表有關(guān)問(wèn)題的通知》（匯綜發(fā)〔2017〕4號(hào)）規(guī)定報(bào)送相關(guān)報(bào)表。

三、銀行應(yīng)提高業(yè)務(wù)創(chuàng)新和管理水平，積極支持客戶做好外匯風(fēng)險(xiǎn)管理，同時(shí)完善客戶風(fēng)險(xiǎn)教育，引導(dǎo)樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)中性理念，合理、審慎開(kāi)展外匯衍生品業(yè)務(wù)。

四、本通知自發(fā)布之日起實(shí)施。此前規(guī)定與本通知不一致的，以本通知為準(zhǔn)。

國(guó)家外匯管理局各分局、外匯管理部接到本通知后，請(qǐng)及時(shí)轉(zhuǎn)發(fā)轄內(nèi)有關(guān)金融機(jī)構(gòu)。

特此通知。

國(guó)家外匯管理局

2018年2月12日