2010年之后，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的國(guó)際業(yè)務(wù)一度呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)，這與外匯管理政策改革和跨境人民幣政策的推動(dòng)有著必然的聯(lián)系。人民幣國(guó)際化進(jìn)程中的“人民幣經(jīng)常項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)可兌換，資本和金融項(xiàng)目部分實(shí)現(xiàn)可兌換”使銀行能夠?yàn)槠髽I(yè)提供的國(guó)際業(yè)務(wù)產(chǎn)品日趨多樣化。“一帶一路”等國(guó)家戰(zhàn)略的布局，也為銀行的國(guó)際業(yè)務(wù)發(fā)展帶來大量的企業(yè)需求。

然而，銀行國(guó)際業(yè)務(wù)高速發(fā)展的另一面是風(fēng)險(xiǎn)程度的積聚。隨著國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，國(guó)際業(yè)務(wù)的發(fā)展也遇到了前所未有的挑戰(zhàn)。

一方面是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩、貨幣政策逐漸收緊、 “控流出”等監(jiān)管政策逐步趨嚴(yán)，另一方面是國(guó)際市場(chǎng)上美歐等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體發(fā)展不均衡、貿(mào)易摩擦加劇，這些都使得商業(yè)銀行國(guó)際業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度不斷上升。

一是企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，導(dǎo)致各商業(yè)銀行貿(mào)易融資資產(chǎn)質(zhì)量均有所下滑；

二是人民幣匯率雙向波動(dòng)幅度增加以及大宗商品價(jià)格變動(dòng)導(dǎo)致的企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增加并有向企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)蔓延的趨勢(shì)；

三是監(jiān)管方面在“控流出”等形勢(shì)下對(duì)傳統(tǒng)國(guó)際結(jié)算和貿(mào)易融資產(chǎn)品的合規(guī)要求比以往更高，使商業(yè)銀行國(guó)際業(yè)務(wù)的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)較以往更高。

在以上新形勢(shì)下，商業(yè)銀行為使國(guó)際業(yè)務(wù)得到更加快速和健康的增長(zhǎng)，必須重新從行業(yè)、客戶、制度等多方面重新規(guī)劃，方能有效規(guī)避國(guó)際業(yè)務(wù)高速發(fā)展中面臨的風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)。

除了外部宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響，國(guó)際業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)的積聚也來源于銀行和企業(yè)雙方對(duì)國(guó)際結(jié)算以及貿(mào)易融資產(chǎn)品的一些過于激進(jìn)的運(yùn)用方式。

自跨境貿(mào)易人民幣試點(diǎn)開始，境內(nèi)外即開始形成兩個(gè)人民幣市場(chǎng)，兩個(gè)市場(chǎng)間存在的匯差和利差使一些企業(yè)對(duì)其趨之若鶩。另一方面，對(duì)于商業(yè)銀行而言，跨境套利交易也一度是重要的存款和中間業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)來源。

對(duì)于企業(yè)，特別是貿(mào)易型企業(yè)，在交易中的逐利行為可以說是流動(dòng)在企業(yè)血液中的原始沖動(dòng)。如果一個(gè)企業(yè)在從事跨境貿(mào)易過程中完全沒有考慮到匯率和利率的成本和收益，那么其財(cái)務(wù)管理能力不夠高，資金運(yùn)用效率也比較低下；然而，如果企業(yè)片面追求匯差和利差收益，導(dǎo)致其從事貿(mào)易目的本末倒置，同樣會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)程度快速上升，從而帶動(dòng)信用風(fēng)險(xiǎn)水平的升高。

其中，2012年至2014年人民幣單邊升值時(shí)期的“融資銅”具有非常典型的“匯差+利差”套利的特征。類似的套利交易，除了短期內(nèi)會(huì)因?yàn)橛绊憞?guó)際收支平衡導(dǎo)致可能的監(jiān)管檢查外，更會(huì)由于業(yè)務(wù)融資期限和客戶資金周轉(zhuǎn)周期的不匹配而額外導(dǎo)致貿(mào)易融資自償性失控的風(fēng)險(xiǎn)增加。

在貨幣政策收緊，或者是國(guó)內(nèi)信貸政策針對(duì)某些行業(yè)調(diào)控時(shí)，會(huì)額外將一些企業(yè)的流動(dòng)資金貸款需求擠壓到貿(mào)易融資產(chǎn)品上來。

由于貿(mào)易融資依托于貿(mào)易背景，具有期限短和具備自償性的特點(diǎn)，各商業(yè)銀行對(duì)貿(mào)易融資產(chǎn)品的準(zhǔn)入要求要低于流動(dòng)資金貸款。流動(dòng)貸款難度的增加，使得企業(yè)越來越趨向接受期限相對(duì)較短，甚至融資綜合成本相對(duì)較高但獲得授信難度較低的貿(mào)易融資方案。這樣的流動(dòng)資金貸款需求的貿(mào)易融資化，即通常被提及的“融資貿(mào)易”。

比較典型的融資貿(mào)易，一類是2014年國(guó)內(nèi)鐵礦石庫(kù)存激增，銀監(jiān)會(huì)開展鐵礦石快速調(diào)研并提示商業(yè)銀行關(guān)注鐵礦石融資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)期，大量的國(guó)內(nèi)鋼鐵廠商利用鐵礦石進(jìn)口和轉(zhuǎn)口貿(mào)易背景重復(fù)融資，意在解決自身的現(xiàn)金流需要；另一類是當(dāng)房地產(chǎn)等特定行業(yè)受到政策調(diào)控的影響，部分地產(chǎn)企業(yè)為了融資也進(jìn)入電解銅的進(jìn)口和轉(zhuǎn)口領(lǐng)域，并利用電解銅貿(mào)易背景進(jìn)行融資。

貿(mào)易融資脫離了貿(mào)易的本源，其信用風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)往往會(huì)上升。一方面是因?yàn)樵擃愋推髽I(yè)獲得信貸支持可能已經(jīng)無法滿足其正常經(jīng)營(yíng)所需的現(xiàn)金流，其對(duì)貿(mào)易融資的需求增長(zhǎng)恰恰是信用風(fēng)險(xiǎn)即將暴露的表象；另一方面是企業(yè)為取得貿(mào)易融資從事陌生的商品和陌生的交易，將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)因經(jīng)營(yíng)不善而出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)的可能性的增加。

在“控流出”的監(jiān)管形勢(shì)下，個(gè)別企業(yè)和個(gè)人為了抽逃資金，對(duì)國(guó)際業(yè)務(wù)部分產(chǎn)品的需求被嚴(yán)重的扭曲。所有能幫助其實(shí)現(xiàn)跨境流出的產(chǎn)品，均受到熱捧。

比較典型的是先支后收轉(zhuǎn)口貿(mào)易的“一去不回頭”現(xiàn)象和內(nèi)保外貸的履約率的快速上升。上述業(yè)務(wù)很快就被監(jiān)管注意到并被有針對(duì)性的進(jìn)行窗口指導(dǎo)，除此之外，有針對(duì)性的現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查的力度也有所增加，進(jìn)而導(dǎo)致商業(yè)銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的增加。

為了應(yīng)對(duì)目前的經(jīng)濟(jì)和政策形勢(shì)對(duì)商業(yè)銀行國(guó)際業(yè)務(wù)帶來的沖擊，銀行可通過以下措施加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，提升國(guó)際業(yè)務(wù)管理水平，促進(jìn)國(guó)際業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量的回升，確保國(guó)際業(yè)務(wù)收益水平的穩(wěn)定增長(zhǎng)。

（一）全面和重新審視企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理

考慮到傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品和貿(mào)易融資產(chǎn)品之間的相互遷移和相互影響，出于企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)管理的考慮，應(yīng)將企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)控制在合理水平。

一是繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的研究，進(jìn)一步細(xì)化國(guó)際業(yè)務(wù)投放和調(diào)控政策。繼續(xù)加強(qiáng)產(chǎn)能過剩和虧損行業(yè)貸款管理，有效控制化工（含煤化工）、電解鋁、造船、鋼鐵等“兩高一?！毙袠I(yè)的貿(mào)易融資授信總量，逐步壓降余額或擇機(jī)退出；按照行業(yè)分類嚴(yán)格做好客戶分類名單制管理工作，將分類結(jié)果與國(guó)際業(yè)務(wù)產(chǎn)品的授信政策、產(chǎn)品政策、定價(jià)政策有效對(duì)接；通過行業(yè)分類，實(shí)施國(guó)際業(yè)務(wù)差異化定價(jià)，實(shí)現(xiàn)國(guó)際業(yè)務(wù)利潤(rùn)最大化。

二是要繼續(xù)發(fā)揮貿(mào)易融資產(chǎn)品“小、快、靈”的特點(diǎn)。應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，并依托監(jiān)測(cè)結(jié)果實(shí)時(shí)向后續(xù)國(guó)際業(yè)務(wù)投放進(jìn)行預(yù)警，存在的疑問要在貸后管理環(huán)節(jié)加強(qiáng)核實(shí)，跨條線聯(lián)動(dòng)與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)防范進(jìn)行協(xié)同，深化客戶全面信用風(fēng)險(xiǎn)防控。

三是要加強(qiáng)對(duì)外部數(shù)據(jù)和信息的跟蹤，做好舉一反三，聯(lián)動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防控。國(guó)際業(yè)務(wù)的貸后管理不應(yīng)繼續(xù)停留在對(duì)征信系統(tǒng)的依賴上。一方面要通過互聯(lián)網(wǎng)等信息渠道加強(qiáng)對(duì)行業(yè)企業(yè)動(dòng)態(tài)的跟蹤和預(yù)警；另一方面要加深與行業(yè)企業(yè)的交流，通過上游了解下游，通過同行了解授信客戶，舉一反三的做好動(dòng)態(tài)預(yù)警。

（二）加強(qiáng)貿(mào)易背景審查，提升對(duì)貿(mào)易融資自償性的重視程度

一是要避免對(duì)客戶貿(mào)易背景審查流于表面。銀行在傳統(tǒng)國(guó)際業(yè)務(wù)貿(mào)易背景審查中的動(dòng)力有限，并且在傳統(tǒng)的政策管理體系內(nèi)，銀行的國(guó)際業(yè)務(wù)貿(mào)易背景審查過于依賴外匯管理政策規(guī)定的審核措施，致使銀行對(duì)國(guó)際業(yè)務(wù)貿(mào)易背景審查更多的停留在對(duì)單據(jù)表面的真實(shí)性審查上，忽略了更深層次的調(diào)查工作。使“融資貿(mào)易”盛行，并因融資款項(xiàng)被挪用而增加了國(guó)際業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)。

為了加強(qiáng)貿(mào)易背景調(diào)查，應(yīng)將貸后管理的現(xiàn)場(chǎng)檢查措施落到實(shí)處。在貸后管理中非現(xiàn)場(chǎng)檢查環(huán)節(jié)，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，上下游銷售情況等進(jìn)行全面的了解，并且通過現(xiàn)場(chǎng)檢查手段充分印證。確保企業(yè)的貿(mào)易融資金額與期限與其實(shí)際需求相匹配，從而避免資金挪用。

二是加強(qiáng)對(duì)貿(mào)易融資產(chǎn)品的管控，避免貿(mào)易融資的“自償性”設(shè)計(jì)形同虛設(shè)。目前，進(jìn)口貿(mào)易融資的回款往往在產(chǎn)品運(yùn)用過程中被忽視，客戶的銷售回款缺乏跟蹤，導(dǎo)致貿(mào)易融資的自償性的缺失?？蛻粼谵k理貿(mào)易融資時(shí)，其銷售回款本應(yīng)作為第一還款來源被銀行掌控，缺失的自償性管理使貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)暴露程度與流動(dòng)資金貸款趨于一致。

對(duì)進(jìn)口貿(mào)易融資，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)客戶下游銷售合同的審核和回款控制，原則上貿(mào)易融資款項(xiàng)的還款應(yīng)來源于下游銷售款。對(duì)于未能通過銷售回款歸還融資款項(xiàng)的業(yè)務(wù)，要加強(qiáng)對(duì)其貿(mào)易背景真實(shí)性的調(diào)查，做到防患于未然。

三是加強(qiáng)對(duì)套利交易的甄別，審慎介入高風(fēng)險(xiǎn)套利交易?！?.11匯改”后的人民幣三天一千點(diǎn)的貶值幅度讓不少匯差套利企業(yè)蒙受了大幅度損失。由于套利交易還存在的合規(guī)管理壓力較大的隱患，在受到監(jiān)管管控的時(shí)候容易導(dǎo)致原有資金鏈斷裂，增加該類業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)程度。因而，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)該類交易的識(shí)別，對(duì)利用高風(fēng)險(xiǎn)授信項(xiàng)下的貿(mào)易融資進(jìn)行套利的客戶，應(yīng)審慎介入甚至逐步退出，避免因企業(yè)從事套利交易而虛增的交易量造成額外的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露。

（三）從“展業(yè)三原則”入手，加強(qiáng)對(duì)客戶需求的全方位調(diào)查

“展業(yè)三原則”的相關(guān)要求，不應(yīng)只是停留在合規(guī)需要的層面，要從信用風(fēng)險(xiǎn)防控的角度入手，加強(qiáng)對(duì)客戶以及業(yè)務(wù)背景的了解，對(duì)客戶融資需求的深入把握?！傲私饽愕目蛻簟焙汀傲私饽愕臉I(yè)務(wù)”使商業(yè)銀行能夠更加有效的甄別貿(mào)易融資和融資貿(mào)易，防范客戶道德風(fēng)險(xiǎn)向信用風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化。

現(xiàn)階段，商業(yè)銀行或多或少都存在一些重效益而輕合規(guī)的情況，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防控未能在整體工作權(quán)重中占主要位置，因而也導(dǎo)致了一些商業(yè)銀行違規(guī)問題頻發(fā)。

具體到國(guó)際業(yè)務(wù)方面，自監(jiān)管“控流出”以來，客戶的套利和跨境資本流出需求前所未有的強(qiáng)烈。其中，NRA賬戶“內(nèi)購(gòu)?fù)饨Y(jié)”、轉(zhuǎn)口貿(mào)易錯(cuò)幣種收付匯、虛假轉(zhuǎn)口貿(mào)易抽逃資金、虛假境內(nèi)企業(yè)境外借款抽逃資金、虛假ODI投資抽逃資金等違規(guī)業(yè)務(wù)或“擦邊球”業(yè)務(wù)模式先后涌現(xiàn)。其中，部分商業(yè)銀行對(duì)客戶該類業(yè)務(wù)需求存在的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)熟視無睹，致使監(jiān)管政策和窗口調(diào)控措施疲于奔命，后續(xù)的現(xiàn)場(chǎng)檢查以及處罰措施也格外嚴(yán)厲。

此外，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的合規(guī)審核方式也難以適應(yīng)目前的監(jiān)管形勢(shì)。如2016年國(guó)家外匯管理局上海分局對(duì)某商業(yè)銀行的現(xiàn)場(chǎng)檢查，發(fā)現(xiàn)該商業(yè)銀行為某客戶辦理的轉(zhuǎn)口業(yè)務(wù)過程中，雖然已經(jīng)留存了合同、發(fā)票、運(yùn)輸單據(jù)并對(duì)運(yùn)輸單據(jù)進(jìn)行了查詢，但依舊因客戶貿(mào)易背景不真實(shí)，銀行“展業(yè)三原則”執(zhí)行不到位。該銀行被處罰，其原因也是把合規(guī)要求僅僅停留在紙面的結(jié)果。

商業(yè)銀行必須認(rèn)識(shí)到監(jiān)管措施逐漸趨于嚴(yán)厲的現(xiàn)狀，并將進(jìn)一步提升對(duì)合規(guī)經(jīng)營(yíng)的重視程度。一是持續(xù)加強(qiáng)對(duì)外匯從業(yè)人員的培訓(xùn)和考核，確?；A(chǔ)業(yè)務(wù)審核和數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)質(zhì)量；二是加強(qiáng)對(duì)一線營(yíng)銷人員合規(guī)培訓(xùn)和監(jiān)管考核后評(píng)價(jià)，對(duì)因營(yíng)銷人員履行“展業(yè)三原則”不到位等原因造成的監(jiān)管處罰進(jìn)行后續(xù)處理，杜絕營(yíng)銷一線人員重業(yè)績(jī)輕合規(guī)的現(xiàn)象發(fā)生；三是形成依法經(jīng)營(yíng)合規(guī)經(jīng)營(yíng)的體系，多部門多層級(jí)聯(lián)動(dòng)配合提升合規(guī)管理水平。

由于商業(yè)銀行及客戶對(duì)國(guó)際業(yè)務(wù)的偏好已經(jīng)有所轉(zhuǎn)變，前期貿(mào)易融資金額小的特點(diǎn)已經(jīng)漸漸的不再明顯，取而代之的是大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)規(guī)模逐年擴(kuò)大；另一方面，“8.11匯改”后，人民幣匯率的雙向波動(dòng)幅度較以往有顯著的增加，匯率風(fēng)險(xiǎn)突顯。

大宗商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)以及客戶匯率風(fēng)險(xiǎn)這些均應(yīng)被納入銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控范疇。一方面，銀行應(yīng)利用向客戶進(jìn)行營(yíng)銷的機(jī)會(huì)對(duì)客戶加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范的培訓(xùn)和宣傳，從源頭上降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能，推薦客戶通過合理合規(guī)的衍生品規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于從事大宗商品貿(mào)易融資的客戶，建議客戶適當(dāng)采取套期保值措施對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，銀行應(yīng)通過風(fēng)險(xiǎn)條線的建設(shè)，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)外幣資產(chǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)于因人民幣貶值造成的風(fēng)險(xiǎn)敞口增加，應(yīng)適時(shí)調(diào)整系統(tǒng)數(shù)據(jù)并對(duì)企業(yè)后續(xù)業(yè)務(wù)加強(qiáng)管理，及時(shí)分散和化解可能的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

目前，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)國(guó)際業(yè)務(wù)的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)管理水平參差不齊，僅有部分大中型國(guó)有商業(yè)銀行制定了較為完善的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)防控措施，包括國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)限額等控制手段。而大部分中小型商業(yè)銀行對(duì)國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)缺乏控制手段，除在出口貿(mào)易融資上可部分采取信保融資緩釋國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)，其他從傳統(tǒng)貨物貿(mào)易融資到境外工程項(xiàng)下保函、境外工程承包項(xiàng)下保理等服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)下國(guó)際業(yè)務(wù)均缺乏有效的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)防控手段。

近期，同業(yè)中比較大的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)暴露是“中建—巴哈馬”項(xiàng)目的爛尾，表面上是業(yè)主和承包方對(duì)工程造價(jià)控制、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)收益達(dá)不成一致以及銀行在買方信貸貸前調(diào)查不足等問題，但更深層次的還有銀行對(duì)項(xiàng)目所在國(guó)的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)管理有所不足。

因而，當(dāng)國(guó)內(nèi)企業(yè)以越來越多樣化的方式“走出去”的時(shí)候，商業(yè)銀行適時(shí)建立國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)防控體系，針對(duì)不同的融資方式對(duì)交易對(duì)手或者項(xiàng)目所在國(guó)的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行限額管控，方可將總體業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的范圍內(nèi)。

綜上所述，商業(yè)銀行國(guó)際業(yè)務(wù)在新形勢(shì)下有“危”也有“機(jī)”。只有繼續(xù)加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，堅(jiān)持審慎合規(guī)經(jīng)營(yíng)，才能繼續(xù)使銀行國(guó)際業(yè)務(wù)的實(shí)現(xiàn)快速健康的發(fā)展，并在激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。