作者：蘇盼（上海財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院講師）
來源：《金融法苑》總第96輯
整治非銀行支付機(jī)構(gòu)重點(diǎn)在于客戶備付金風(fēng)險(xiǎn)和跨機(jī)構(gòu)清算業(yè)務(wù)，與其從事支付結(jié)算和清算業(yè)務(wù)相關(guān)。結(jié)算不是商業(yè)銀行特許業(yè)務(wù)，不會(huì)直接產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其監(jiān)管須側(cè)重保障客戶備付金安全：應(yīng)在備付金集合賬戶之下建立二級(jí)賬戶，實(shí)現(xiàn)資金透明監(jiān)控，并借鑒美國(guó)存款延伸保險(xiǎn)制度為客戶提供更有效的保障。支付機(jī)構(gòu)與銀行直連、開設(shè)多個(gè)備付金賬戶，通過調(diào)整備付金賬戶頭寸成為事實(shí)上的清算組織。清算組織是金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，具有系統(tǒng)重要性，應(yīng)予以嚴(yán)格規(guī)范。建立統(tǒng)一的網(wǎng)聯(lián)清算平臺(tái)有助于解決這一問題，但還應(yīng)明確要求一家支付機(jī)構(gòu)只能開立一個(gè)備付金賬戶，不同賬戶開立在不同銀行，從而分散風(fēng)險(xiǎn)；或者由中國(guó)人民銀行對(duì)備付金進(jìn)行集中存管，以保障資金安全、維護(hù)清算秩序。
非銀行支付機(jī)構(gòu) 客戶備付金 結(jié)算 清算
一、引言
“互聯(lián)網(wǎng)金融”在我國(guó)蓬勃發(fā)展的過程中也帶來了市場(chǎng)亂象，互聯(lián)網(wǎng)公司違規(guī)經(jīng)營(yíng)可能帶來風(fēng)險(xiǎn)。2016年4月，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》(國(guó)辦發(fā)[2016]21號(hào))，對(duì)包括互聯(lián)網(wǎng)支付在內(nèi)的多個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)整治。隨后，十四個(gè)部委聯(lián)合發(fā)文指出非銀行支付機(jī)構(gòu)(以下簡(jiǎn)稱支付機(jī)構(gòu))[1]整治重點(diǎn)在于客戶備付金風(fēng)險(xiǎn)和跨機(jī)構(gòu)清算業(yè)務(wù)。[2]一年多來監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取了包括集中存管備付金、設(shè)立網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)等措施來實(shí)施整治方案。之所以重點(diǎn)整治這些風(fēng)險(xiǎn)，與支付機(jī)構(gòu)如何從事支付結(jié)算與清算業(yè)務(wù)相關(guān)，本文對(duì)此進(jìn)行詳細(xì)分析，并評(píng)價(jià)整治措施的合理性，提出改進(jìn)建議以完善監(jiān)管。
為便于論述，首先界定本文討論的支付結(jié)算與清算的含義。支付一般被定義為付款人向收款人轉(zhuǎn)移貨幣債權(quán)的過程。[3]按照通俗理解，我國(guó)的“結(jié)算”是指商業(yè)銀行或其他機(jī)構(gòu)面對(duì)客戶的資金計(jì)算，即按照規(guī)則完成支付指令交換并計(jì)算出待清償債權(quán)債務(wù)結(jié)果，體現(xiàn)為記賬過程；而“清算”是銀行與銀行之間，或其他機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)之間的資金轉(zhuǎn)移，即清算在結(jié)算之后完成資金最終的劃撥。[4]我國(guó)對(duì)“結(jié)算”“清算”的界定與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)正好相反，[5]但因國(guó)內(nèi)對(duì)這兩個(gè)術(shù)語的使用已被公眾熟知，因此本文沿用國(guó)內(nèi)用法，將結(jié)算看作是資金計(jì)算過程，而清算涉及跨機(jī)構(gòu)間的資金最終轉(zhuǎn)移過程。
二、支付機(jī)構(gòu)的結(jié)算業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)
(一)支付機(jī)構(gòu)的結(jié)算業(yè)務(wù)
1.結(jié)算業(yè)務(wù)體現(xiàn)為記賬過程。支付機(jī)構(gòu)可以為客戶開立支付賬戶提供資金轉(zhuǎn)移服務(wù)。支付賬戶是用于記錄預(yù)付交易資金余額、客戶憑以發(fā)起支付指令、反映交易明細(xì)信息的電子簿記。在電子化交易過程中，資金轉(zhuǎn)移的結(jié)果通過賬戶數(shù)值變化來體現(xiàn)。例如，支付機(jī)構(gòu)的客戶A向客戶B支付100元，付款人A和收款人B都使用支付機(jī)構(gòu)賬戶內(nèi)的余額(已提前充值/預(yù)付)進(jìn)行付款和收款，那么最終雙方的支付賬戶內(nèi)都會(huì)顯示以借貸簿記方式體現(xiàn)的支付指令信息，即付款方有一筆“-100元”的記賬，收款方有一筆“+100元”的記賬。這種記賬過程(賬戶數(shù)值變化過程)就是支付機(jī)構(gòu)提供的結(jié)算業(yè)務(wù)。在上述這個(gè)交易中，支付機(jī)構(gòu)對(duì)付款方和收款方的賬戶分別進(jìn)行了借記和貸記100元的處理，完成了結(jié)算。
不同意見可能認(rèn)為，假設(shè)A向B支付100元，B向A支付50元，那么最終計(jì)算只需要A向B支付50元，才是結(jié)算的意義所在，即提高支付效率、減少交易成本。但前述兩例都涉及結(jié)算，只是存在全額結(jié)算、凈額結(jié)算的差別而已。對(duì)于同一家支付機(jī)構(gòu)而言，所有客戶的資金都集中存放，前例中客戶A、 B賬戶數(shù)值變化對(duì)于集中賬戶而言，不涉及余額變動(dòng)，也不需要進(jìn)行跨機(jī)構(gòu)的資金劃撥，支付機(jī)構(gòu)通過逐筆記賬完成實(shí)時(shí)的全額結(jié)算。
支付結(jié)算一直被認(rèn)為屬于商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。但結(jié)算是否是商業(yè)銀行獨(dú)有的特許業(yè)務(wù)？如果構(gòu)成特許業(yè)務(wù)，結(jié)算就只能由銀行來提供，從事結(jié)算業(yè)務(wù)的非銀行支付機(jī)構(gòu)也需要獲得銀行牌照，接受類銀行監(jiān)管。下文進(jìn)行分析。
2.結(jié)算不是商業(yè)銀行特許業(yè)務(wù)。我國(guó)法律確實(shí)規(guī)定了支付結(jié)算是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)之一，例如《商業(yè)銀行法》第二條規(guī)定：商業(yè)銀行是指依法設(shè)立的吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。有學(xué)者也認(rèn)為支付機(jī)構(gòu)的結(jié)算業(yè)務(wù)專屬于商業(yè)銀行，是特許經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)接受更高標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管。[6]其理由在于：我國(guó)《支付結(jié)算辦法》(1997年實(shí)施)第六條和《支付結(jié)算業(yè)務(wù)代理辦法》(2000年實(shí)施)第五條規(guī)定，支付結(jié)算及其代理業(yè)務(wù)未經(jīng)批準(zhǔn)，非銀行金融機(jī)構(gòu)和單位不得辦理。我國(guó)《刑法》第二百二十五條也規(guī)定，未經(jīng)批準(zhǔn)，非法從事資金支付結(jié)算業(yè)務(wù)構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)罪。因此，看起來支付結(jié)算及其代理業(yè)務(wù)都屬于銀行特許業(yè)務(wù)。
本文認(rèn)為結(jié)算并非商業(yè)銀行特許業(yè)務(wù)。首先，從實(shí)踐上看，我國(guó)的非銀行支付市場(chǎng)的發(fā)展及其規(guī)范經(jīng)歷了一個(gè)特殊的歷程——市場(chǎng)實(shí)踐先行、法律監(jiān)管在后?；ヂ?lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)在2005年已粗具規(guī)模，但是中國(guó)人民銀行在2010年才頒布《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》要求已經(jīng)從事互聯(lián)網(wǎng)支付等業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)補(bǔ)辦許可證。2015年發(fā)布的《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》也明確資金結(jié)算方式是支付機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)則之一，必須在支付機(jī)構(gòu)與客戶簽訂協(xié)議時(shí)明確說明。事后立法平息了支付機(jī)構(gòu)“非法”地位之爭(zhēng)。
其次，從法理上看，支付結(jié)算不是銀行的本質(zhì)性業(yè)務(wù)，吸收活期存款從而用于發(fā)放貸款，才是銀行的特殊性所在。[7]銀行是信用中介，它利用杠桿負(fù)債經(jīng)營(yíng)，其高度失調(diào)的資產(chǎn)負(fù)債比例導(dǎo)致它吸收損失的能力非常有限，難以應(yīng)付擠兌(bank run)危機(jī)。由于信息不對(duì)稱，市場(chǎng)恐慌也可能波及其他銀行，加劇系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。銀行業(yè)的失敗具有明顯“負(fù)外部性”——導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)衰退、就業(yè)率下降等社會(huì)問題，而銀行自身沒有動(dòng)力將此成本內(nèi)部化。因此，針對(duì)銀行的特殊監(jiān)管都建立在其吸收存款以發(fā)放貸款的基礎(chǔ)之上。支付結(jié)算業(yè)務(wù)本來是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的自然延伸，但它并非核心業(yè)務(wù)，不會(huì)為銀行業(yè)帶來系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。支付機(jī)構(gòu)也可以從事支付結(jié)算，其接收客戶資金的目的在于進(jìn)一步的轉(zhuǎn)移，而非發(fā)放貸款。
(二)支付機(jī)構(gòu)支付結(jié)算業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施
支付機(jī)構(gòu)開展支付結(jié)算業(yè)務(wù)不需要接受類銀行監(jiān)管，但仍然需要獲得支付許可并接受其他監(jiān)管，這與支付機(jī)構(gòu)自身風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)。
1.預(yù)付機(jī)制易導(dǎo)致客戶資金風(fēng)險(xiǎn)。在支付過程中，客戶交付的資金(客戶備付金)與獲得產(chǎn)品/服務(wù)之間可能存在時(shí)間差，在資金預(yù)付時(shí)，客戶風(fēng)險(xiǎn)最大。非銀行支付業(yè)務(wù)的本質(zhì)特征即為預(yù)付，即客戶事先將資金交付/存放于支付機(jī)構(gòu)，再在日后用于支付。預(yù)付機(jī)制是導(dǎo)致資金風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)所在，原因在于：一方面，客戶預(yù)存資金之后，對(duì)資金的支配能否實(shí)現(xiàn)完全依賴于支付機(jī)構(gòu)。由于存在信息不對(duì)稱，客戶難以了解企業(yè)服務(wù)質(zhì)量、誠信水平和支付安全，無法獲得保障。另一方面，支付機(jī)構(gòu)的客戶多為個(gè)人消費(fèi)者或中小商戶，這類人群“金融知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和承受能力相對(duì)薄弱”，[8]無法達(dá)到與支付機(jī)構(gòu)同等談判地位，因此無法通過合同防范風(fēng)險(xiǎn)。
支付機(jī)構(gòu)客戶備付金遭受損失的主要風(fēng)險(xiǎn)來源包括：(1)技術(shù)/操作風(fēng)險(xiǎn)，支付機(jī)構(gòu)因技術(shù)設(shè)備或內(nèi)部人員操作等方面的原因(例如黑客入侵系統(tǒng))，導(dǎo)致客戶資金丟失；(2)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，支付機(jī)構(gòu)利用沉淀的客戶備付金進(jìn)行投資，如果不受限制可能出現(xiàn)虧損從而無法兌付；(3)信用風(fēng)險(xiǎn)，支付機(jī)構(gòu)挪用客戶資金而無法滿足客戶支付需求，此時(shí)支付機(jī)構(gòu)已超出業(yè)務(wù)范圍，違規(guī)從事了銀行業(yè)務(wù)。銀行進(jìn)行吸儲(chǔ)和放貸是一種合法的“利用客戶資金”，但是支付機(jī)構(gòu)不得挪用。
2.監(jiān)管措施以保障客戶備付金安全為核心。為防止支付機(jī)構(gòu)成為事實(shí)上的銀行，并應(yīng)對(duì)客戶備付金無法兌付的風(fēng)險(xiǎn)，主要監(jiān)管措施在于：(1)建立支付業(yè)務(wù)許可制度，在資金、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、組織管理等方面設(shè)立準(zhǔn)入門檻，將不合格機(jī)構(gòu)篩選出市場(chǎng)，最大限度地保障客戶權(quán)益；(2)明確備付金所有權(quán)在于客戶，要求支付機(jī)構(gòu)對(duì)支付賬戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，禁止支付機(jī)構(gòu)以任何形式挪用客戶備付金；(3)限制支付機(jī)構(gòu)對(duì)客戶資金的投資，構(gòu)建商業(yè)銀行對(duì)備付金的存管制度，要求支付機(jī)構(gòu)接收的客戶備付金全額繳存至專用存款賬戶。[9]2016年，十四個(gè)部委聯(lián)合發(fā)布的《非銀行支付機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》主要從執(zhí)法檢查層面強(qiáng)化上述基本監(jiān)管措施，但作出了兩項(xiàng)推進(jìn)：一是建立支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管制度；二是逐步取消對(duì)支付機(jī)構(gòu)客戶備付金的利息支出。[10]
對(duì)于客戶備付金集中存管制度，初衷在于加強(qiáng)統(tǒng)一監(jiān)測(cè)，防范支付機(jī)構(gòu)挪用客戶資金。按照《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》第八條的規(guī)定，“支付機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)并且只能選擇一家備付金存管銀行，可以根據(jù)業(yè)務(wù)需要選擇備付金合作銀行”，實(shí)踐中支付機(jī)構(gòu)通常開立多個(gè)備付金賬戶，[11]這加大了統(tǒng)一監(jiān)控的難度。整治措施提出備付金須按步驟統(tǒng)一交存至人民銀行或商業(yè)銀行專用賬戶，[12]然而由于我國(guó)支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管制度沒有像證券交易結(jié)算資金管理那樣要求存管銀行建立二級(jí)賬戶，無法完全實(shí)現(xiàn)資金運(yùn)行的透明化。
對(duì)于客戶備付金利息問題，存在的爭(zhēng)議在于：銀行是否應(yīng)向備付金集合賬戶支付利息；利息應(yīng)歸屬于支付機(jī)構(gòu)還是支付機(jī)構(gòu)的客戶。按照2013年的《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》第二十九條的規(guī)定，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金(用于彌補(bǔ)客戶資金損失)按照所有備付金銀行賬戶利息總額的一定比例計(jì)提，也就說明銀行需要為備付金集合賬戶支付利息。但在如何確定利息歸屬問題上出現(xiàn)了巨大爭(zhēng)議：代表消費(fèi)者利益的觀點(diǎn)認(rèn)為，客戶備付金所有權(quán)已明確由客戶享有，相應(yīng)利息也應(yīng)歸屬于客戶。代表支付機(jī)構(gòu)利益的觀點(diǎn)則認(rèn)為，如果利息歸屬于客戶，支付機(jī)構(gòu)存在吸收存款嫌疑，并且也具有操作難度，還將削弱支付機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)空間。[13]最終現(xiàn)行法回避了利息歸屬問題，實(shí)踐中利息一般被約定歸屬于支付機(jī)構(gòu)。[14]目前整治措施要求支付機(jī)構(gòu)客戶備付金賬戶逐步不再計(jì)息，防止支付機(jī)構(gòu)變相吸收存款賺取利息收入。
3.應(yīng)建立二級(jí)賬戶實(shí)現(xiàn)資金透明監(jiān)控。整治措施提出的辦法可以在一定程度上防范客戶備付金風(fēng)險(xiǎn)，但仍需要完善。除需要對(duì)客戶備付金集中統(tǒng)一存管之外，還應(yīng)該要求存管銀行(商業(yè)銀行或中央銀行)為客戶建立二級(jí)賬戶，實(shí)現(xiàn)對(duì)資金的透明監(jiān)控，同時(shí)借鑒美國(guó)存款延伸保險(xiǎn)制度為客戶提供更有效的保障。
按照整治措施的設(shè)想，支付機(jī)構(gòu)客戶備付金以支付機(jī)構(gòu)名義集中于一個(gè)統(tǒng)一賬戶存放于商業(yè)銀行，但沒有要求銀行為每個(gè)支付機(jī)構(gòu)客戶(即資金所有人)單獨(dú)開設(shè)二級(jí)賬戶，沒有做到證券結(jié)算資金托管中的透明持有模式，因此銀行不能監(jiān)控總賬戶之下每個(gè)客戶的資金交易明細(xì)，支付機(jī)構(gòu)仍存在挪用客戶資金的空間。[15]由于商業(yè)銀行與支付機(jī)構(gòu)在支付結(jié)算方面的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，銀行為支付機(jī)構(gòu)客戶建立二級(jí)賬戶掌握每一筆交易數(shù)據(jù)，雖然可以有效監(jiān)控資金，但可能遭到支付機(jī)構(gòu)反對(duì)而難以實(shí)施。替代方案是由其他中立機(jī)構(gòu)，例如中央銀行，來對(duì)客戶備付金進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。但是即使是中央銀行統(tǒng)一監(jiān)管備付金，也需要在支付機(jī)構(gòu)總的備付金賬戶之下建立每一個(gè)客戶的二級(jí)賬戶，從而實(shí)現(xiàn)透明監(jiān)控。
即使統(tǒng)一的清算平臺(tái)(后文詳述)可以監(jiān)控每一筆資金交易明細(xì)，建立二級(jí)賬戶還具有另外的優(yōu)勢(shì)：可以借鑒美國(guó)存款延伸保險(xiǎn)制度，為客戶提供更為有效的保障。按照我國(guó)《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》第七條規(guī)定，客戶備付金所有權(quán)在客戶，但以支付機(jī)構(gòu)名義存放于銀行，因此客戶不直接受存款保險(xiǎn)保護(hù)。然而，根據(jù)《存款保險(xiǎn)條例》和《人民幣單位存款管理辦法》(銀發(fā)〔1997〕485號(hào))的規(guī)定，集合了客戶資金的支付機(jī)構(gòu)備付金賬戶存放于銀行，是單位存款，仍可作為一個(gè)整體在銀行破產(chǎn)時(shí)獲得最高50萬元的存款保險(xiǎn)。在這種情況下，支付機(jī)構(gòu)眾多客戶只能分享這50萬元保險(xiǎn)，難以獲得有效保障。
美國(guó)存款延伸保險(xiǎn)制度(pass-through insurance，也被譯為過橋保險(xiǎn))可以為我國(guó)提供啟發(fā)。美國(guó)非銀行支付機(jī)構(gòu)(例如PayPal)的客戶資金也可集中存放于商業(yè)銀行，該賬戶為FBO (For Benefit Of)無息賬戶，表明是為他人利益而設(shè)立的賬戶。 FBO賬戶類似于我國(guó)的支付機(jī)構(gòu)備付金集合賬戶，但如果滿足以下條件，存款延伸保險(xiǎn)可以在商業(yè)銀行破產(chǎn)時(shí)，為FBO賬戶資金實(shí)際擁有者提供保障：(1)在受存款保險(xiǎn)保護(hù)的銀行賬戶明確顯示出存管/代理關(guān)系；(2)賬戶資金每一位真正所有人(客戶)的身份及資金信息可識(shí)別(即建立二級(jí)賬戶);(3)賬戶由名義所有人(支付機(jī)構(gòu))開設(shè)；(4)名義所有人作為客戶代理人行事。[16]一旦滿足條件，F(xiàn)BO賬戶的每一位客戶都可享受到最高25萬美元的存款保險(xiǎn)。[17]延伸保險(xiǎn)制度關(guān)鍵在于FBO賬戶的獨(dú)立化和二級(jí)賬戶的可識(shí)別化，如果中國(guó)備付金集合賬戶之下能夠建立二級(jí)賬戶，借鑒延伸保險(xiǎn)制度可以為支付機(jī)構(gòu)客戶提供充分保障。
三、支付機(jī)構(gòu)的清算業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)
(一)支付機(jī)構(gòu)的跨機(jī)構(gòu)清算業(yè)務(wù)
除客戶備付金風(fēng)險(xiǎn)之外，對(duì)支付機(jī)構(gòu)的整治重點(diǎn)在于跨機(jī)構(gòu)清算業(yè)務(wù)。在傳統(tǒng)的結(jié)算——清算系統(tǒng)中，商業(yè)銀行為其客戶提供資金結(jié)算，清算組織(例如中國(guó)銀聯(lián))和中央銀行提供跨行清算服務(wù)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)擔(dān)心非銀行支付機(jī)構(gòu)繞過清算組織和中央銀行而在事實(shí)上進(jìn)行跨機(jī)構(gòu)清算業(yè)務(wù)，這與目前支付機(jī)構(gòu)與銀行直接連接、支付機(jī)構(gòu)開設(shè)多個(gè)備付金賬戶相關(guān)。傳統(tǒng)清算組織及其搭建的數(shù)據(jù)傳遞系統(tǒng)類似于“接線板”，便利商業(yè)銀行與商業(yè)銀行(跨行/跨機(jī)構(gòu))交換數(shù)據(jù)，計(jì)算應(yīng)該轉(zhuǎn)移的資金情況，最終的資金劃撥通過中央銀行調(diào)整商業(yè)銀行開立在中央銀行的賬戶的頭寸來完成。但是，支付機(jī)構(gòu)與各個(gè)商業(yè)銀行直接連接，意味著不再需要“接線板”，支付機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行建立系統(tǒng)完成支付，然后可以通過調(diào)整支付機(jī)構(gòu)在不同銀行的備付金集合賬戶的頭寸，繞過傳統(tǒng)清算系統(tǒng)而直接完成資金劃撥和轉(zhuǎn)移。
假設(shè)支付機(jī)構(gòu)的客戶A通過支付賬戶向B付款100元，付款人A將其支付賬戶綁定了X銀行的銀行卡，收款人B綁定了Y銀行的銀行卡。支付機(jī)構(gòu)與X、Y銀行直接連接，并在這兩個(gè)銀行都開設(shè)了備付金賬戶，如圖1所示。
此時(shí)，結(jié)算—清算存在兩種路徑：
1.傳統(tǒng)清算系統(tǒng)提供清算。具體的步驟可以表述為：①A將其X銀行卡內(nèi)的100元轉(zhuǎn)入支付賬戶，A的X銀行卡賬戶“-100元”，A的支付賬戶“+100元”，支付機(jī)構(gòu)X銀行備付金賬戶“+100元”；②A將其支付賬戶100元轉(zhuǎn)入B的支付賬戶，A的支付賬戶“-100元”，支付機(jī)構(gòu)X銀行備付金賬戶“-100元”，支付機(jī)構(gòu)Y銀行備付金賬戶“+100元”，B的支付賬戶“+100元”；③B將其支付賬戶的100元轉(zhuǎn)入Y銀行卡，B的支付賬戶“-100元”，支付機(jī)構(gòu)Y銀行備付金賬戶“-100元”，B的Y銀行卡賬戶“+100元”。如表1所示：
在這種路徑之下，支付機(jī)構(gòu)的X、Y這兩個(gè)銀行備付金賬戶都進(jìn)行了資金變動(dòng)，需要通過傳統(tǒng)清算組織(中國(guó)銀聯(lián))的跨行清算系統(tǒng)完成，并由中央銀行通過調(diào)整X、Y銀行在中央銀行設(shè)立的賬戶實(shí)現(xiàn)最終的資金劃撥。
2.支付機(jī)構(gòu)提供清算。支付機(jī)構(gòu)還可以采取更為簡(jiǎn)化的步驟：①A將其X銀行卡內(nèi)的100元轉(zhuǎn)入支付賬戶，A的X銀行卡賬戶“-100元”，A的支付賬戶“+100元”，支付機(jī)構(gòu)Y銀行(而不是X銀行)備付金賬戶“+100元”；于A將其支付賬戶100元轉(zhuǎn)入B的支付賬戶，A的支付賬戶“-100元”，支付機(jī)構(gòu)Y銀行(而不是X銀行)備付金賬戶“-100元”，B的支付賬戶“+100元”；③B將其支付賬戶的100元轉(zhuǎn)入Y銀行卡，B的支付賬戶“-100元”，B的Y銀行卡賬戶“+100元”。如表2所示。
因?yàn)橹Ц稒C(jī)構(gòu)與X、 Y銀行分別直接連接，并且都開立了備付金賬戶，而此備付金賬戶以支付機(jī)構(gòu)名義開立，并沒有二級(jí)賬戶，銀行無法知曉每一筆具體的交易，只知道總賬及其變化。在此路徑之下，支付機(jī)構(gòu)不調(diào)整X銀行備付金賬戶數(shù)額，而是調(diào)整了Y銀行的備付金賬戶，Y銀行只需接受支付機(jī)構(gòu)指令，調(diào)整客戶B的銀行賬戶數(shù)額即可，因此最終不需要進(jìn)行X、 Y銀行之間的跨行轉(zhuǎn)賬和清算，也即不需要經(jīng)過傳統(tǒng)的中國(guó)銀聯(lián)清算系統(tǒng)。支付機(jī)構(gòu)調(diào)整其備付金賬戶頭寸即可完整資金的轉(zhuǎn)移，完全繞開了傳統(tǒng)的清算系統(tǒng)，成為事實(shí)上的清算組織。
(二)支付清算為清算機(jī)構(gòu)特許業(yè)務(wù)
清算業(yè)務(wù)相比于結(jié)算業(yè)務(wù)具有系統(tǒng)重要性，《國(guó)務(wù)院關(guān)于實(shí)施銀行卡清算機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入管理的決定》以及《銀行卡清算機(jī)構(gòu)管理辦法》已經(jīng)明確規(guī)定銀行卡清算為特許業(yè)務(wù)。對(duì)銀行卡清算機(jī)構(gòu)進(jìn)行準(zhǔn)入監(jiān)管的核心理由在于：第一，銀行卡作為支付工具在我國(guó)的使用非常廣泛，銀行卡清算業(yè)務(wù)包含持卡人、商戶、收單機(jī)構(gòu)和發(fā)卡機(jī)構(gòu)的大量金融信息，涉及重大公共利益；第二，銀行卡清算業(yè)務(wù)系統(tǒng)屬于重要金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，它需要搭建數(shù)據(jù)傳遞系統(tǒng)，并連接多個(gè)主體，其風(fēng)險(xiǎn)防范和穩(wěn)定運(yùn)行對(duì)維護(hù)支付體系的穩(wěn)定運(yùn)行具有重大影響。[18]正是鑒于清算系統(tǒng)作為公共設(shè)施的基礎(chǔ)重要性，特別是由于技術(shù)等方面的風(fēng)險(xiǎn)，基礎(chǔ)系統(tǒng)發(fā)生問題會(huì)繼而影響到整個(gè)系統(tǒng)中的其他機(jī)構(gòu)，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的傳遞，因此清算機(jī)構(gòu)及其負(fù)責(zé)的清算系統(tǒng)就具有了系統(tǒng)重要性。國(guó)際上頒布了《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施原則》要求加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，[19]我國(guó)對(duì)銀行卡清算機(jī)構(gòu)實(shí)施特許監(jiān)管符合國(guó)際要求。
傳統(tǒng)的商業(yè)銀行跨行資金清算業(yè)務(wù)由清算機(jī)構(gòu)和中央銀行共同提供，其條件是：第一，中央銀行與各商業(yè)銀行連接，商業(yè)銀行在中央銀行開設(shè)清算賬戶；第二，清算機(jī)構(gòu)建設(shè)基礎(chǔ)服務(wù)設(shè)施(如網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng))，并提供數(shù)據(jù)交換，以便中央銀行通過調(diào)整商業(yè)銀行清算賬戶頭寸來完成跨行債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移。[20]按照《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》第八條的規(guī)定，支付機(jī)構(gòu)不得為金融機(jī)構(gòu)以及從事信貸、融資等金融業(yè)務(wù)的其他機(jī)構(gòu)開立支付賬戶，防止支付機(jī)構(gòu)調(diào)整金融機(jī)構(gòu)賬戶頭寸來完成資金劃撥，成為“中央銀行”。而支付機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行直接連接、在多家銀行開立客戶備付金賬戶，通過調(diào)整各個(gè)客戶備付金賬戶余額，繞開了中國(guó)銀聯(lián)的清算系統(tǒng)從事了跨機(jī)構(gòu)清算業(yè)務(wù)。當(dāng)然，支付機(jī)構(gòu)也可以成為銀行卡清算機(jī)構(gòu)，但需要經(jīng)過特許，符合相應(yīng)的資質(zhì)條件(對(duì)清算機(jī)構(gòu)的要求高于支付機(jī)構(gòu))。如果沒有經(jīng)過事前審查而實(shí)際上從事了清算業(yè)務(wù)，則屬于違規(guī)操作，并帶來風(fēng)險(xiǎn)。
盡管支付機(jī)構(gòu)主要從事小額業(yè)務(wù)(筆均支付金額約為600元[21])，但其客戶數(shù)量龐大，特別是多達(dá)數(shù)億的個(gè)人消費(fèi)者和中小商戶，已經(jīng)與居民生活密切相關(guān)。支付機(jī)構(gòu)未經(jīng)審查從事清算業(yè)務(wù)，資金無法被監(jiān)控。具有了金融基礎(chǔ)設(shè)施地位的支付機(jī)構(gòu)，一旦自身發(fā)生技術(shù)/操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)，也可能波及系統(tǒng)中的其他機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行?；ヂ?lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)具有開放性特征，其風(fēng)險(xiǎn)傳染速度更快、傳播范圍更廣，面對(duì)眾多客戶和商業(yè)銀行，風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，社會(huì)影響更為嚴(yán)重，因此需要嚴(yán)格規(guī)范。
(三)規(guī)范支付機(jī)構(gòu)清算業(yè)務(wù)主要措施
1.規(guī)范思路。支付機(jī)構(gòu)能夠從事清算業(yè)務(wù)主要在于支付機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行直接連接，同時(shí)又在不同商業(yè)銀行開設(shè)了多個(gè)備付金賬戶。為規(guī)范支付機(jī)構(gòu)的清算業(yè)務(wù)，需要消解這兩項(xiàng)現(xiàn)實(shí)條件：第一，打破支付機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行直接連接的做法，另行建立統(tǒng)一的清算組織，為支付機(jī)構(gòu)提供數(shù)據(jù)交換、資金清算服務(wù)；第二，對(duì)備付金進(jìn)行集中存管，要求一家支付機(jī)構(gòu)只能開設(shè)一個(gè)備付金賬戶。按照《非銀行支付機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》和《關(guān)于實(shí)施支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管有關(guān)事項(xiàng)的通知》的安排，目前這兩項(xiàng)工作都在推進(jìn)之中。
正在建設(shè)中的統(tǒng)一清算組織是非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺(tái)(以下簡(jiǎn)稱網(wǎng)聯(lián)平臺(tái))。網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)獲得特許可以從事跨機(jī)構(gòu)清算業(yè)務(wù)，此后支付機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行直接連接開展的業(yè)務(wù)全部遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)處理，消解支付機(jī)構(gòu)單獨(dú)的違規(guī)跨行清算功能，有利于節(jié)約連接成本、提高清算效率、監(jiān)控資金流向。網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)的具體運(yùn)作有待時(shí)間檢驗(yàn)，而備付金集中存管制度的一些問題亟須明確。
2.備付金集中存管可再改進(jìn)。對(duì)于備付金集中存管，目前的方案是要求支付機(jī)構(gòu)將客戶備付金按照一定比例交存至指定機(jī)構(gòu)專用存款賬戶，該賬戶開立在中國(guó)人民銀行或符合要求的商業(yè)銀行。[22]此項(xiàng)方案確實(shí)能夠在一定程度上監(jiān)控客戶備付金、防止支付機(jī)構(gòu)繞開現(xiàn)有的跨行清算系統(tǒng)而進(jìn)行資金轉(zhuǎn)移。但是如前文分析，只要支付機(jī)構(gòu)存在多個(gè)備付金賬戶，仍有可能繞開清算系統(tǒng)(無論是中國(guó)銀聯(lián)還是網(wǎng)聯(lián)平臺(tái))，通過調(diào)整備付金賬戶頭寸達(dá)到跨機(jī)構(gòu)清算的效果，因此應(yīng)該明確一家支付機(jī)構(gòu)只能開立一個(gè)備付金賬戶。
就集中存管專用賬戶開立機(jī)構(gòu)而言，如果將所有支付機(jī)構(gòu)的客戶備付金集中存管于一家商業(yè)銀行，風(fēng)險(xiǎn)將更為集中。假設(shè)支付寶公司出現(xiàn)問題，消費(fèi)者擔(dān)心錢款損失將支付寶賬戶中的余額和理財(cái)賬戶中的資金都轉(zhuǎn)出到各自銀行卡，而同時(shí)微信客戶也可能擔(dān)心類似問題，也將資金轉(zhuǎn)出到銀行卡，其他支付機(jī)構(gòu)也面臨同樣問題。此時(shí)，如果支付機(jī)構(gòu)只有一個(gè)備付金賬戶，這家備付金銀行會(huì)面臨巨大的流動(dòng)性壓力。根據(jù)中國(guó)人民銀行公布的數(shù)據(jù)，2016年非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付金額約100萬億元，[23]對(duì)比中國(guó)工商銀行17.8萬億元的客戶存款，可見支付數(shù)額體量的龐大。[24]因此，盡管支付機(jī)構(gòu)本身不會(huì)直接導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但是由于支付機(jī)構(gòu)的客戶備付金都存管于銀行，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)傳染到銀行產(chǎn)生流動(dòng)性危機(jī)，如果備付金銀行轉(zhuǎn)賬資金無法滿足需求，可能波及整個(gè)金融市場(chǎng)。
目前實(shí)踐中一家支付機(jī)構(gòu)有多個(gè)備付金賬戶，實(shí)際上可以有效緩解銀行流動(dòng)性危機(jī)，但它確實(shí)便利了支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行違規(guī)跨行清算操作。因此更為有效的措施是要求一家支付機(jī)構(gòu)只能開立一個(gè)客戶備付金賬戶，不同支付機(jī)構(gòu)的備付金賬戶開立在不同的商業(yè)銀行，分散風(fēng)險(xiǎn)。如果需要全部集中存管，則最好是將備付金賬戶開立在中央銀行。中央銀行作為“最后貸款人”享有理論上的無限流動(dòng)性，盡管它沒有法定義務(wù)救助不是金融機(jī)構(gòu)的支付機(jī)構(gòu)，但可以出于社會(huì)穩(wěn)定的需要提供緊急救助。
四、結(jié)語
之所以整治非銀行支付機(jī)構(gòu)的客戶備付金風(fēng)險(xiǎn)和跨機(jī)構(gòu)清算業(yè)務(wù)，與其支付結(jié)算和清算業(yè)務(wù)相關(guān)。支付機(jī)構(gòu)的結(jié)算業(yè)務(wù)表現(xiàn)為借貸記客戶賬戶數(shù)值的記賬過程。支付結(jié)算業(yè)務(wù)本來是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的自然延伸，但它并非銀行本質(zhì)性業(yè)務(wù)，不會(huì)造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此支付機(jī)構(gòu)無須接受類銀行監(jiān)管。支付機(jī)構(gòu)監(jiān)管核心在于客戶備付金風(fēng)險(xiǎn)，這由其預(yù)付機(jī)制決定。除需要對(duì)客戶備付金集中統(tǒng)一存管之外，還應(yīng)該要求存管銀行為客戶建立二級(jí)賬戶，實(shí)現(xiàn)對(duì)資金的透明監(jiān)控；同時(shí)借鑒美國(guó)存款延伸保險(xiǎn)制度，在存管銀行破產(chǎn)時(shí)，穿透?jìng)涓督鸺腺~戶，為資金所有人提供保險(xiǎn)保障。
在傳統(tǒng)的結(jié)算—清算系統(tǒng)中，商業(yè)銀行為其客戶提供資金結(jié)算，清算組織和中央銀行提供跨行清算。在非銀行支付系統(tǒng)中，支付機(jī)構(gòu)的客戶賬戶關(guān)聯(lián)銀行卡進(jìn)行資金收付，客戶資金以支付機(jī)構(gòu)名義存放于商業(yè)銀行備付金賬戶。支付機(jī)構(gòu)與銀行直接連接、開立多個(gè)備付金賬戶的做法，便利了支付機(jī)構(gòu)繞開清算組織和中央銀行完成跨機(jī)構(gòu)清算業(yè)務(wù)。由于清算業(yè)務(wù)的特別重要性，應(yīng)該嚴(yán)格防范此類風(fēng)險(xiǎn)。目前整治措施在于構(gòu)建統(tǒng)一網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)、集中存管備付金，但若將所有支付機(jī)構(gòu)的客戶備付金集中存管于一家商業(yè)銀行，風(fēng)險(xiǎn)更為集中。更為有效的措施是明確要求一家支付機(jī)構(gòu)只能開立一個(gè)客戶備付金賬戶，不同備付金賬戶開立在不同商業(yè)銀行，從而分散風(fēng)險(xiǎn)；或者由中國(guó)人民銀行進(jìn)行備付金的集中存管，從而保障資金安全、維護(hù)清算秩序。
【注釋】
本文為上海市法學(xué)會(huì)2017年度“推進(jìn)上?？苿?chuàng)中心建設(shè)的法律對(duì)策研究”項(xiàng)目階段性研究成果。
[1]非銀行支付機(jī)構(gòu)是指取得“支付業(yè)務(wù)許可證”，從事互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)電話支付、固定電話支付、數(shù)字電視支付等網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)的非銀行機(jī)構(gòu)?！斗倾y行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》(中國(guó)人民銀行公告〔2015〕第43號(hào))第二條。
[2]《中國(guó)人民銀行、中央宣傳部、中央維穩(wěn)辦、國(guó)家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、公安部、財(cái)政部、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、工商總局、國(guó)務(wù)院法制辦、國(guó)家網(wǎng)信辦、國(guó)家信訪局、最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于印發(fā)掖非銀行支付機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案業(yè)的通知》(銀發(fā)〔2016〕112號(hào))。
[3]中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)編著：《支付清算理論與實(shí)務(wù)》, 4-7頁，中國(guó)金融出版社，2017。
[4]中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)編著：《支付清算理論與實(shí)務(wù)》, 12-17頁，中國(guó)金融出版社，2017。
[5]國(guó)際上一般采用國(guó)際清算銀行(BIS)的定義：清算(clearing)是指支付服務(wù)組織按照特定規(guī)則，完成支付指令的交換，并計(jì)算出待清償債權(quán)債務(wù)結(jié)果的過程。結(jié)算(settlement)是指將清算過程產(chǎn)生的待清償債權(quán)債務(wù)，由支付服務(wù)組織將資金從債務(wù)人賬戶劃到債權(quán)人賬戶，從而完成貨幣資金的最終轉(zhuǎn)移并通知有關(guān)各方的過程。這與我國(guó)慣用定義完全相反。劉士余主編：《支付業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)釋義》, 1-2頁，中國(guó)金融出版社，2013。
[6]黎四奇：《對(duì)釣魚欺詐中第三方支付機(jī)構(gòu)作為或不作為法律問題的思考》，載《法律科學(xué)》, 2012(3)；李莉莎：《第三方電子支付法律問題研究》, 67頁，法律出版社，2014。
[7]彭冰：《商業(yè)銀行的定義》，載《北京大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版)》, 2007(1)。
[8]張宇哲：《專訪范一飛：支付監(jiān)管的邏輯》，載《財(cái)新周刊》, 2015(36)。
[9]相關(guān)法律規(guī)定可參見《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，中國(guó)人民銀行令〔2010〕第2號(hào)；《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)業(yè)務(wù)系統(tǒng)檢測(cè)認(rèn)證管理規(guī)定》，中國(guó)人民銀行公告〔2011〕第14號(hào)等；《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》，中國(guó)人民銀行公告〔2013〕第6號(hào)；《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》，中國(guó)人民銀行公告〔2015〕第43號(hào)等。
[10]中國(guó)人民銀行辦公廳發(fā)布《關(guān)于實(shí)施支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，銀辦發(fā)〔2017〕10號(hào)，自2017年4月逐步實(shí)施這兩項(xiàng)新措施。
[11]監(jiān)管者指出目前“平均每家支付機(jī)構(gòu)開立客戶備付金賬戶13個(gè)，最多的開立客戶備付金賬戶達(dá)70個(gè)”，《中國(guó)人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人就非銀行支付機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作答記者問》，資料來源：http://www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/3159599/index.html, 2017年11月16日訪問。
[12]《關(guān)于實(shí)施支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，銀辦發(fā)〔2017〕10號(hào)。
[13]勞佳迪：《8000萬元備付金利息是否該歸消費(fèi)者？》，載《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》, 2014-06-02；朱瑪：《第三方支付機(jī)構(gòu)沉淀資金的權(quán)屬爭(zhēng)議及法律監(jiān)管——兼談“余額寶”的創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)》，載《西南金融》, 2013(12)；閆海、劉闖：《論非金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)支付中客戶備付金的性質(zhì)、歸屬及監(jiān)管》，載《西南金融》, 2013(9)。
[14]例如，支付寶公司規(guī)定，客戶對(duì)所有代收代付款項(xiàng)(含被凍結(jié)、止付或受限制的款項(xiàng))產(chǎn)生的任何收益(包括但不限于利息和其他孳息)不享有任何權(quán)利；支付寶公司對(duì)此收益享有所有權(quán)。資料來源：https://cshall.alipay.com/lab/help_detail.htm?help_id=201602055276, 2017年11月16日訪問。
[15]詳細(xì)討論參見蘇盼：《第三方支付機(jī)構(gòu)客戶備付金性質(zhì)及風(fēng)險(xiǎn)研究》，載《金融監(jiān)管研究》, 2017(9)。
[16]美國(guó)法律規(guī)定參見12 CFR異330.5和12 CFR異330.7。
[17]美國(guó)法律規(guī)定參見12 CFR異330.7(a)和12 CFR異330.1(o)。
[18]《人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人就掖國(guó)務(wù)院關(guān)于實(shí)施銀行卡清算機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入管理的決定業(yè)答記者問》，資料來源：http://www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113472/2811794/index.html, 2017年11月16日訪問。
[19]《中國(guó)人民銀行辦公廳關(guān)于實(shí)施掖金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施原則業(yè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，銀辦發(fā)〔2013〕187號(hào)。
[20]楊青、霍煒：《電子貨幣——互聯(lián)網(wǎng)金融下的貨幣變革》, 30-31頁、109頁，中國(guó)金融出版社，2015。
[21]2016年，支付機(jī)構(gòu)累計(jì)發(fā)生網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)1639.02億筆，金額99.27萬億元，計(jì)算得出筆均金額為605.7元，中國(guó)人民銀行《中國(guó)支付體系發(fā)展報(bào)告(2016)》, 30頁，資料來源：http://www.pbc.gov.cn/zhifujiesuansi/128525/128545/128646/3343451/index.html, 2017年11月16日訪問。
[22]《中國(guó)人民銀行辦公廳關(guān)于實(shí)施支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，銀辦發(fā)〔2017〕10號(hào)。
[23]中國(guó)人民銀行：《中國(guó)支付體系發(fā)展報(bào)告2016》，資料來源：http://www.pbc.gov.cn/zhifujiesuansi/128525/128545/128646/3343451/index.html, 2017年11月16日訪問。
[24]《中國(guó)工商銀行2016年年報(bào)》，資料來源：http://v.icbc.com.cn/userfiles/Resources/ICBCLTD/download/2017/A_20170421.pdf, 2017年11月16日訪問。
