來(lái)源：CIL GROUP LTD、離岸風(fēng)向標(biāo)

2018年12月至2019年1月，已有四家中國(guó)企業(yè)將合計(jì)逾170億美元財(cái)富轉(zhuǎn)入海外信托。

根據(jù)彭博社爆料，1月12日，孫宏斌提交了關(guān)于股權(quán)變動(dòng)的資料，顯示其于2018年12月31日將20余萬(wàn)股轉(zhuǎn)入了美國(guó)信托HBS Family Trust。據(jù)香港上市公司披露易上顯示，截止2019年1月17日未發(fā)布相應(yīng)公告，在之前的報(bào)表中也未曾提及HBS Family Trust的相關(guān)信息。

去年11月20日至1月16日，根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)已有5名中國(guó)富豪將超過(guò)170億美元資產(chǎn)轉(zhuǎn)入海外信托。除孫宏斌之外，還有龍湖集團(tuán)吳亞軍及其前夫蔡奎、達(dá)利食品許世輝、周黑鴨唐建芳。

數(shù)據(jù)來(lái)源： HKEx，彭博

龍湖集團(tuán)——新設(shè)第五個(gè)信托為子女接班

去年11月22日，龍湖集團(tuán)發(fā)布公告于2018年11月21日，Silver Sea全部已發(fā)行股本由母親信托（吳氏家族信托）分派至女兒信托。分派后，Silver Sea的全部已發(fā)行股本由匯豐信托以其作為女兒信托的受托人身份全資擁有。Silver Sea持有Charm Talent全部已發(fā)行股本，而Charm Talent于該公告日持有26.09億股股份，約占總比43.98%。

早在2008年，龍湖集團(tuán)就設(shè)立了兩個(gè)家族信托（吳氏、蔡氏），一個(gè)員工激勵(lì)信托，一個(gè)高管信托，共四個(gè)信托納入上市結(jié)構(gòu)，也就是說(shuō)妻雙方早在2008年已經(jīng)將上市公司股權(quán)這一部分財(cái)產(chǎn)分割清楚。而后2012年二人離婚事件發(fā)生時(shí)，因?yàn)樾磐幸褜①Y產(chǎn)分配妥當(dāng)，離婚未對(duì)龍湖集團(tuán)造成影響，強(qiáng)力保護(hù)了公司股價(jià)，此結(jié)構(gòu)才被廣泛傳播。

2018年底，吳亞軍又為其女兒蔡馨儀設(shè)立XTH信托。在母親信托完成全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，本月16日，父親信托也安排向XTH信托轉(zhuǎn)股約占總比2.52%。

利達(dá)食品——個(gè)人持有股權(quán)轉(zhuǎn)至家族信托

12月7日，達(dá)利食品發(fā)布公告，2018年12月7日轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)完成后，許氏家族信托分別持有Divine Foods-1、Divine Foods-2及Divine Foods-3的2%、100%及100%的控股權(quán)益。三家BVI公司分別持有Divine Foods的50%、10%及40%控股權(quán)益，而于公告日期，Divine Foods直接持有116.4億股股份，相當(dāng)于公司已發(fā)行股本85%。

周黑鴨——與利達(dá)食品信托使用同一受托人

12月19日，周黑鴨公告稱，于2018年12月18日，唐建芳將ZHY Holdings II及健源的全部已發(fā)行股本轉(zhuǎn)讓予ZHY X Holdings。轉(zhuǎn)讓后，富裕家族信托受托人透過(guò)三家公司直接及間接權(quán)益，將間接持有合共12.23億股股份，占公司已發(fā)行股本總額約51.34%。

另外，在上市公告中注意到，利達(dá)食品和周黑鴨兩個(gè)家族信托的受托人均為Cantrust (Far East)，注冊(cè)在BVI英屬維爾京群島。

新個(gè)稅反避稅條款被刪

新個(gè)稅法《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法修正案（草案）》于去年8月31日迅速獲得全國(guó)人大常委會(huì)通過(guò)，已于今年1月1日正式實(shí)施。其中新加入的反避稅條款格外引人注目，為政府打擊個(gè)人海外避稅逃稅和洗錢(qián)等行為制定了法律依據(jù)，賦予了稅收機(jī)關(guān)按合理方法進(jìn)行納稅調(diào)整的討稅權(quán)力。但是在最終生效的個(gè)稅條例中，相關(guān)條款均未出現(xiàn)。

雖然最終生效的個(gè)稅條例中的反避稅條款被刪，但也不由得引發(fā)大眾猜想。去年中國(guó)的個(gè)人財(cái)富激增至大約24萬(wàn)億美元，同年政府開(kāi)始向大眾實(shí)施減稅政策，中國(guó)的高凈值人士們有理由相信政府會(huì)進(jìn)一步向富人加稅以彌補(bǔ)缺口。隨著CRS的國(guó)際間稅務(wù)信息交換已經(jīng)開(kāi)始第一次交換，中國(guó)稅局也更加容易追蹤到中國(guó)稅務(wù)居民在境外的資產(chǎn)或公司。為避免遭稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)一步審查，不少家族企業(yè)正通過(guò)海外信托等工具來(lái)尋求庇護(hù)，就此引發(fā)了以上年末幾家香港上市公司的股權(quán)變更新聞。

海外信托倍受青睞

海外信托在上市結(jié)構(gòu)中并不陌生，除了上述幾家公司在2018年有新設(shè)海外信托，根據(jù)香港上市公司披露信息，已經(jīng)有信托安排的企業(yè)還包括SOHO中國(guó)，安踏體育，銳升，舜宇光學(xué)，博雅互動(dòng)以及創(chuàng)維數(shù)碼。其中前4家名列2018年胡潤(rùn)財(cái)富排行亞洲上市公司50強(qiáng)之列。

根據(jù)披露信息可以看到，海外信托不僅用于規(guī)劃家族財(cái)富，龍湖集團(tuán)和舜宇光學(xué)還另外設(shè)立了員工信托、高管信托用于員工激勵(lì)計(jì)劃。