文章來源：中國(guó)外匯、新浪

近年來，借助數(shù)字技術(shù)的跨境金融服務(wù)增多，表現(xiàn)為在一個(gè)國(guó)家獲得金融牌照，通過數(shù)字平臺(tái)，為其他國(guó)家個(gè)人、企業(yè)提供金融服務(wù)，即“跨境交付”模式跨境金融服務(wù)。根據(jù)《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》（GATS），跨境金融服務(wù)包含四種模式：“商業(yè)存在”模式、“跨境交付”模式、“境外消費(fèi)”模式、“自然人流動(dòng)”模式。下邊討論的主要是數(shù)字環(huán)境下的“跨境交付”模式跨境金融服務(wù)。

Fintech

使跨境金融服務(wù)更便捷 

8種非法金融活動(dòng)也趨于活躍

近階段，我國(guó)“商業(yè)存在”模式下的跨境金融服務(wù)開放度正在不斷提高。比如，放寬或取消外資持股比例限制、取消外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入我國(guó)相關(guān)金融領(lǐng)域的總資產(chǎn)規(guī)模限制、放寬外資機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入的條件、擴(kuò)大外資金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍、強(qiáng)調(diào)堅(jiān)持內(nèi)外資一致原則等。

值得注意的是，數(shù)字技術(shù)的發(fā)展，為“跨境交付”模式的跨境金融服務(wù)，提供了技術(shù)基礎(chǔ)。也使得近年來基于互聯(lián)網(wǎng)的跨境非法金融活動(dòng)趨于活躍。比如，外匯保證金交易在我國(guó)是禁止的，但在一些發(fā)達(dá)國(guó)家是合法的。實(shí)踐中有互聯(lián)網(wǎng)“外匯交易平臺(tái)”，跨境向我國(guó)境內(nèi)居民提供帶杠桿的外匯保證金交易。

這些“外匯交易平臺(tái)”多自稱持有境外監(jiān)管部門頒發(fā)的牌照（如自稱已獲得英國(guó)、澳大利亞、新西蘭、塞浦路斯等金融監(jiān)管部門頒發(fā)的牌照并受其監(jiān)管），保證金杠桿比例可達(dá)到一比數(shù)百甚至上千。

外匯局聯(lián)合相關(guān)部門，多措并舉對(duì)非法外匯交易平臺(tái)予以嚴(yán)厲打擊。截至目前，已處置非法外匯保證金網(wǎng)站近千家，其中，關(guān)閉926家，整改清退29家（刪除網(wǎng)站有關(guān)外匯交易內(nèi)容），約談6家（承諾整改，刪除相關(guān)外匯交易內(nèi)容），移交公安機(jī)關(guān)4家。

實(shí)踐中，境外機(jī)構(gòu)非法向我國(guó)境內(nèi)居民提供8種跨境金融服務(wù)：外匯保證金交易服務(wù)，跨境炒股、期貨和貴金屬服務(wù)，跨境理財(cái)服務(wù)，跨境比特幣、ICO交易，境外支付機(jī)構(gòu)跨境向我國(guó)外貿(mào)企業(yè)提供支付服務(wù)，境外銀行跨境向我國(guó)境內(nèi)個(gè)人提供開戶服務(wù)，境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)跨境銷售投資類保險(xiǎn)產(chǎn)品以及給跨境買房、跨境賭博提供金融服務(wù)等基于數(shù)字平臺(tái)的非法跨境金融活動(dòng)。

根據(jù)我國(guó)加入WTO服務(wù)貿(mào)易減讓具體承諾，我國(guó)承諾開放的金融領(lǐng)域多集中體現(xiàn)在“商業(yè)存在”模式下，但“跨境交付”模式的金融服務(wù)開放度有限。僅承諾某些保險(xiǎn)服務(wù)、證券服務(wù)、金融信息數(shù)據(jù)服務(wù)，可通過“跨境交付”模式提供，未承諾其他金融服務(wù)可通過“跨境交付”方式提供。

下一步開放怎么開？應(yīng)要求外資以設(shè)立“商業(yè)存在”方式提供金融服務(wù)。維持現(xiàn)有GATS框架下的‘跨境交付’模式的跨境金融服務(wù)開放程度，先不做全面開放。暫不全面開放“跨境交付”模式跨境金融服務(wù)，主要是基于目前法制尚不健全，市場(chǎng)尚不成熟，監(jiān)管能力較為薄弱，協(xié)同機(jī)制還不健全，投資者、消費(fèi)者投資經(jīng)驗(yàn)有限，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)能力較弱等原因。

從中長(zhǎng)期來看，我國(guó)需逐步提高金融服務(wù)市場(chǎng)開放水平，提高“跨境交付”模式下跨境金融服務(wù)的開放度，在司法完備、監(jiān)管有效的前提下，可不要求以“商業(yè)存在”方式提供金融服務(wù)：初期宜采取“正面清單”方式對(duì)外承諾開放“跨境交付”模式的跨境金融服務(wù)，未來隨著監(jiān)管體系完善、能力提高，可逐步按照“負(fù)面清單”方式對(duì)外承諾開放“跨境交付”模式的跨境金融服務(wù)。

金融牌照要有國(guó)界

更加開放的金融市場(chǎng)，需要更加有效的金融監(jiān)管。“跨境交付”模式的跨境金融服務(wù)，必須有有效的準(zhǔn)入監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、審慎監(jiān)管體系、行為監(jiān)管體系及國(guó)際監(jiān)管合作機(jī)制。

從準(zhǔn)入看，金融牌照要有國(guó)界，“跨境交付”模式跨境金融服務(wù)須持牌經(jīng)營(yíng)。首先，任何機(jī)構(gòu)通過任何方式跨境向中國(guó)人提供金融服務(wù)，必須持牌，跨境金融服務(wù)不可“無照駕駛”；

其次，“跨境交付”模式下跨境金融服務(wù)機(jī)構(gòu)要接受我國(guó)監(jiān)管，要向我國(guó)監(jiān)管部門報(bào)送數(shù)據(jù)；再次，持牌經(jīng)營(yíng)是對(duì)我國(guó)金融消費(fèi)者形成有效保護(hù)的重要前提，我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)跨境金融服務(wù)，切實(shí)保護(hù)我國(guó)消費(fèi)者、投資者，責(zé)無旁貸。

從國(guó)際上看，金融更加開放不等于沒有監(jiān)管。成熟的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體普遍強(qiáng)調(diào)金融必須持牌經(jīng)營(yíng)。以美國(guó)為例。美國(guó)要求只要向美國(guó)人（無論是否在美國(guó)境內(nèi)）提供金融服務(wù)，就應(yīng)當(dāng)在美國(guó)注冊(cè)獲得許可；如未在美國(guó)注冊(cè)獲得許可，則將被認(rèn)為是欺詐，將受處罰。

比如，一些國(guó)家清算機(jī)構(gòu)因需為美國(guó)金融機(jī)構(gòu)提供集中清算服務(wù)，獲得了CFTC頒發(fā)的臨時(shí)性不行動(dòng)函，可根據(jù)該函向美國(guó)機(jī)構(gòu)提供清算服務(wù)，但也需向CFTC報(bào)送相關(guān)交易數(shù)據(jù)。

2018年7月，愛沙尼亞某外匯經(jīng)紀(jì)商因未在CFTC注冊(cè)即向美國(guó)居民提供外匯業(yè)務(wù)，被處以高達(dá)6億美元的罰款，并被永久禁止向美國(guó)居民提供外匯業(yè)務(wù)。此外，還向消費(fèi)者支付了1000多萬美元的賠償款。2018年11月，美國(guó)某公司因未在CFTC注冊(cè)而實(shí)際從事貴金屬交易、欺詐性招攬客戶、至少非法挪用來自381名客戶的1780萬美元資金、虛報(bào)盈利、隱瞞欺詐行為等，被CFTC處以1576萬美元的罰款。

此外，美國(guó)CFTC還要求，未在美注冊(cè)、不向美國(guó)人提供服務(wù)的外匯經(jīng)紀(jì)商，也須在其網(wǎng)站明確提示“不為美國(guó)人提供相關(guān)金融服務(wù)”。

從國(guó)際上看，“跨境交付”模式的跨境金融服務(wù)因服務(wù)提供者與接受者分處不同國(guó)家，需加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管合作。

實(shí)踐中，我國(guó)已與澳大利亞證券投資委員會(huì)（ASIC）、香港證監(jiān)會(huì)（SFC）等境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)，取得監(jiān)管合作的初步進(jìn)展。比如，澳大利亞監(jiān)管部門在其網(wǎng)站發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示，并要求持牌外匯經(jīng)紀(jì)商：立即停止在中國(guó)發(fā)展新客戶；盡快結(jié)清現(xiàn)有中國(guó)客戶頭寸；對(duì)2019年7月仍與中國(guó)客戶開展業(yè)務(wù)的持牌外匯經(jīng)紀(jì)商，采取下一步執(zhí)法行動(dòng)。

未來，要在雙邊和多邊層面，加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管合作。探索形成全球最佳監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，探索開展共享審計(jì)信息、提供強(qiáng)制證詞、凍結(jié)資金或資產(chǎn)、共享電信網(wǎng)絡(luò)等服務(wù)提供商擁有的相關(guān)用戶記錄等多種形式的國(guó)際監(jiān)管合作，聯(lián)手打擊線上線下非法跨境金融服務(wù)，使非法跨境金融服務(wù)無處遁形。