來源：《貿(mào)易金融》雜志 2019年7月刊

肇始于2009年的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點，是人民幣國際化進(jìn)程中的一大步。

從貨幣演進(jìn)的內(nèi)在邏輯來看，貨幣國際化在功能上具有貿(mào)易結(jié)算—— 金融交易——貨幣儲備的遞進(jìn)關(guān)系，在地域上則具有周邊化——區(qū)域化——國際化的演繹路徑。

2009年，人民幣迎來了跨境貿(mào)易結(jié)算、周邊化發(fā)展的良好機(jī)遇期。

其實早在2009年之前，人民幣已經(jīng)開始在周邊貿(mào)易結(jié)算中悄然現(xiàn)身。特別是在2007年、2008年前后，中國與周邊國家的很多民間貿(mào)易已經(jīng)陸續(xù)開始使用人民幣做一些小量結(jié)算，這些民間交易讓很多境外居民手里陸續(xù)擁有了一些人民幣的現(xiàn)金或存款沉淀，甚至有境外人民幣資金“堰塞湖”的說法。從市場需求驅(qū)動的視角審視，彼時啟動跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點是順勢而為之舉。

從國家戰(zhàn)略層面審視，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點啟動背后，有著更深層次的原因及更深遠(yuǎn)的意義。

隨著中國經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，中國對外貿(mào)易量逐年增長，從2000年的4742億美元上升至2008年的25616億美元，8年時間增長440％，成為世界上第三大貿(mào)易國。

與貿(mào)易大國地位不相適應(yīng)的是，在中國的進(jìn)出口貿(mào)易中，主要的結(jié)算貨幣是美元和歐元。這種“貿(mào)易大國”和“貨幣小國”的對立狀況給企業(yè)和國家造成了很大的風(fēng)險。

首先，進(jìn)出口企業(yè)在進(jìn)行國際貿(mào)易時必須用本幣購買外匯或結(jié)匯，這就 必然要承擔(dān)匯率風(fēng)險。特別是2007年金融危機(jī)爆發(fā)以來，貨幣匯率波動劇烈。匯率不穩(wěn)定使金融危機(jī)下的中國企業(yè)雪上加霜。

其次，中國長期處于貿(mào)易順差國的地位，積累了超大規(guī)模的以美國國債為主的外匯儲備，這使得中國的貨幣政策在很大程度上受制于美國。

美元貶值勢必造成中國國家財富的縮水。此次金融危機(jī)使很多國家，特別是新興經(jīng)濟(jì)體和一些發(fā)展中國家都認(rèn)識 到對單一貨幣過度依賴的風(fēng)險。

2009年到2019年十年間，人民幣跨境使用增長迅速。

央行公布的《2018年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告》顯示，2018年，以人民幣進(jìn)行結(jié)算的跨境貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易及其他經(jīng)常項目、對外直接投資、外商直接投資分別發(fā)生3.66萬億元、1.45萬億元、8048.1億元、1.86萬億元。2018年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)生5.11萬億元，直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)生2.66萬億元。

十年回望，從零到5萬億的突破背后，是一場凝聚力量與智慧的“大變革”，是中國經(jīng)濟(jì)實力的不斷增強(qiáng)、是各項政策紅利的密集出臺落地、是各大金融機(jī)構(gòu)的合理推動，更是各方對人民幣的認(rèn)可度和需求度的不斷攀升。

經(jīng)濟(jì)強(qiáng)，則貨幣強(qiáng)。十年來，中國經(jīng)濟(jì)社會快速發(fā)展，中國已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體和第一貿(mào)易大國，利用外資規(guī)模穩(wěn)居世界前三，對外投資規(guī)模躍居世界第二；與此同時，人民幣已發(fā)展成為全球第五大支付貨幣、第三大貿(mào)易融資貨幣和第五大外匯交易貨幣。

從最新數(shù)據(jù)上看，IMF預(yù)估美國2019年GDP總量將上升到21.34萬億美元，占全球總量的24.5%，位列全球第一的位置；中國GDP總量約為14. 22萬億美元，占全球總量的16.3%，位列全球第二的 位 置；而日本 GD P總 量 約 為 5.18萬億 美元，占全 球總量的 5.9 4%，位列全 球第三。從GDP增速看，2019年一季度全球幾大經(jīng)濟(jì) 體GDP增速排名中，中國一季度GDP 增速 達(dá)到6.4%，排在全球市場第一位。

十年期間，從國家層面，各項助推人民幣跨境結(jié)算、人民幣國際化的 政策密集出臺落地 。2009 年4月，國務(wù)院常務(wù)會議正式?jīng)Q 定在上海、廣州、深圳、珠海、東莞等城市開展跨境 貿(mào)易人民幣 結(jié)算試點。

而上海多功能金融中心的形成，特別是金融市場體系的完善將為推進(jìn)人民幣國際結(jié)算試點、逐步走向國際化提供基礎(chǔ)支持，有助于提升人民幣在國際貨幣體系中的地位，成為未來國際貨幣多元化中的“一極”。

2 011年 8月，人民 銀行等六部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣 結(jié)算地區(qū)的通知》，明確將跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算境內(nèi)地域范圍擴(kuò)大至全國。2012年3月，人民銀行與多 部 委 發(fā)布《關(guān)于出口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算企業(yè)管理有關(guān)問題的通知》，不再對出口的試點企業(yè)進(jìn)行限制，任 何擁有進(jìn)出口經(jīng)營許可的企 業(yè)都能 夠用人民幣進(jìn)行結(jié)算。

至此，人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)中的有關(guān)貿(mào)易部分，從貿(mào)易的地域范圍到業(yè) 務(wù)范圍都已經(jīng)解除限制，全面放開。

從金融機(jī)構(gòu)層面，各大中資金融機(jī)構(gòu)、外資本地法人銀行都成為推動人民幣跨境結(jié)算的主力軍。

工商銀行作為全球最大的人民幣業(yè)務(wù)銀行，將推動“一帶一路”倡議、共建人民幣生態(tài)環(huán)境作為使命，境內(nèi)外機(jī)構(gòu)開立跨境人民幣賬戶覆蓋全球 90個國家和地區(qū)，累計跨境人民幣結(jié)算量列居同業(yè)首位。

中國銀行持續(xù)推進(jìn)人民幣國際化業(yè)務(wù)，擔(dān)當(dāng)人民幣跨境流通的主渠道和產(chǎn)品、服務(wù)創(chuàng)新的引領(lǐng)者，截止2018年，該行跨境人民幣結(jié)算量5. 95萬億元，中國內(nèi)地機(jī)構(gòu)跨境人民幣結(jié)算量3.99萬億元，市場份額穩(wěn)居第一。

作為首家提供跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的國際銀行之一，渣打銀行在境外進(jìn)行跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算系列路演，推廣跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算，使境外貿(mào)易投資企業(yè)充分了解使用人民幣結(jié)算的好處與便利。

未來，隨著我國綜合國力的提高及具有潛力的投資市場地位、日益龐大的對外貿(mào)易規(guī)模、日益完善的跨境人民幣結(jié)算的政策法規(guī)體系等內(nèi)外部環(huán)境成熟，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算乃至人民幣國際化將迎來發(fā)展的“黃金時代”。