作者|昆侖銀行股份有限公司 陳成
中國“一帶一路”共建倡議提出以來，“政策溝通、設(shè)施聯(lián)通、貿(mào)易暢通、資金融通、民心相通”不斷持續(xù)深入，全面推進以來, 給中國和沿線各國都帶來新機遇、新景象、新收獲、新發(fā)展。資金融通作為“一帶一路”建設(shè)的中的重要一環(huán)，國際業(yè)務(wù)結(jié)算金額快速增長。2013年至2018年五年間，中國與“一帶一路”沿線國家進出口總額達64691.9億美元，新簽對外承包工程合同金額超過5000億美元，對外直接投資超過800億美元。新機遇伴隨著新挑戰(zhàn)，隨著走出去的企業(yè)不斷增多，走出去的過程中也隱藏著風(fēng)險。近年來，“一帶一路”相關(guān)國家金融機構(gòu)、貿(mào)易企業(yè)、政府機構(gòu)各類風(fēng)險事件時有發(fā)生，本文通過幾例典型案例可以看出，在對外經(jīng)濟合作和國際貿(mào)易蓬勃發(fā)展的同時，個別中國企業(yè)疏于風(fēng)險管理，自身利益受到不同程度損害。因此，有效識別與防范“一帶一路”相關(guān)國家的國際結(jié)算風(fēng)險具有必要性和迫切性。中國企業(yè)結(jié)算風(fēng)險防范意識以及風(fēng)險管理水平還需進一步提升。通過對結(jié)算風(fēng)險的識別和防范，在進一步維護中國企業(yè)合法權(quán)益的基礎(chǔ)上，推動“資金融資”這一目標順利實施和落地生根，讓“一帶一路”更好地造福沿線各國人民。案例一：2019年，駐Y國大使館經(jīng)商處收到多起關(guān)于中資企業(yè)遭遇Y國進口商拖欠貨款問題的投訴。因Y國對進口商品征收較高關(guān)稅，個別Y國商人為降低成本，要求中國出口商低報貨值或通過非法方式進行結(jié)算，此類行為違反當?shù)胤?，企業(yè)面臨行政處罰。案例二：2017年，駐B國總領(lǐng)館經(jīng)商室對中國肉類進口企業(yè)防范詐騙進行風(fēng)險提示，中國企業(yè)通過從互聯(lián)網(wǎng)獲得的聯(lián)系方式與B國肉類產(chǎn)品出口企業(yè)洽談貿(mào)易過程中遭受詐騙。據(jù)稱，有部分不法商販在網(wǎng)上冒充具有對華肉類產(chǎn)品出口資質(zhì)的B國企業(yè)，與我企業(yè)洽淡貿(mào)易并騙取訂金。中國企業(yè)赴境外開展經(jīng)貿(mào)合作，首先需要對東道國的國別風(fēng)險進行深入研究和分析。對該國政府的財政狀況、評級情況、經(jīng)商環(huán)境等問題等要了解清楚。一方面可以通過世界銀行集團（WORLD BANK）、世界貿(mào)易組織(WTO)、國際貨幣基金組織（IMF）、經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）、穆迪（MOODY’S）、惠譽(FITCHRATINGS)等國際組織和國際評級機構(gòu)等了解東道國的主權(quán)債務(wù)、政治體制、風(fēng)險評級、經(jīng)濟發(fā)展等宏觀數(shù)據(jù)和量化指標。國內(nèi)的中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司、大公國際資信評估有限公司等國際評級機構(gòu)，也會發(fā)布“一帶一路”國家信用風(fēng)險分析或主權(quán)信用風(fēng)險分析，并根據(jù)東道國信用水平表現(xiàn)進行調(diào)整。另一方面，通過國內(nèi)商務(wù)部、外交部、貿(mào)易促進委員會等政府權(quán)威機構(gòu)公開信息進行查詢，了解東道國的具體政策信息。例如：商務(wù)部編制的《對外投資合作國別指南》和中國出口信用保險公司發(fā)布的《國別投資經(jīng)營便利化狀況報告》，覆蓋了 “一帶一路”沿線絕大部分國家，內(nèi)容包括該國的政治社會文化、經(jīng)貿(mào)關(guān)系金融環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施商務(wù)成本、投資合作手續(xù)辦理、投資結(jié)算風(fēng)險提示等內(nèi)容，具有很強的參考價值和指導(dǎo)意義。近年來，受國際大宗商品原材料價格持續(xù)走低和國際經(jīng)濟形勢低迷、國內(nèi)經(jīng)濟政策反復(fù)調(diào)整等原因影響，部分國家債務(wù)高企，已經(jīng)出現(xiàn)債務(wù)危機或有發(fā)生債務(wù)危機的可能，使得原來采取東道國主權(quán)擔保的融資模式無法持續(xù)，東道國政府對外支付能力持續(xù)下降，需要針對東道國的支付能力和支付信譽等方面進行重點調(diào)查，對主權(quán)信用評級較低和主權(quán)債務(wù)風(fēng)險增大的東道國進行重點關(guān)注。案例一：2019年，M國銀行The Farmers Bank Limited由于管理不善等原因，出現(xiàn)較為頻繁的信用證違約惡性事件，給中國企業(yè)在M國國際貿(mào)易造成巨大損失。經(jīng)分析，該銀行存在較為嚴重的經(jīng)營危機，而非信用證欠款個案。中國駐M國大使館經(jīng)濟商務(wù)參贊處已將該銀行列入黑名單，并提示中資企業(yè)加強風(fēng)險防控，在對M國際貿(mào)易中避免接受該銀行開具的信用證，杜絕貿(mào)易風(fēng)險。案例二：2017年，商務(wù)部曾發(fā)布X國預(yù)警信息，中國企業(yè)投訴X國進口商,稱在貨物發(fā)至X國后, X國進口商遲遲既不提貨,也不付款，導(dǎo)致貨物產(chǎn)生嚴重的滯港費。有的進口商甚至要求中國企業(yè)簽發(fā)電放提單待其轉(zhuǎn)賣貨物后再付款給中國企業(yè)，此時中國企業(yè)往往進退維艱，產(chǎn)生巨大損失。對東道國的金融機構(gòu)和合作伙伴開展盡職調(diào)查，通過環(huán)球銀行金融電訊協(xié)會（SWIFT）、銀行家年鑒（https://accuity.com/cn/）等第三方權(quán)威機構(gòu)公開信息進行查詢是金融機構(gòu)業(yè)務(wù)和資信，通過聯(lián)合國、歐盟、美國財政部網(wǎng)站查詢是否屬于制裁名單，通過反洗錢金融特別行動組（FTAF），恐怖主義研究應(yīng)對國家聯(lián)合會（https://www.start.umd.edu/）查詢恐怖主義機構(gòu)和人員名單。在了解金融機構(gòu)和合作伙伴資信情況時，通過訂閱和查詢各類報告，利用當?shù)刂匈Y企業(yè)協(xié)會平臺和華人團體，進行信息共享，掌握擬開展業(yè)務(wù)行業(yè)的經(jīng)營動態(tài)，知悉中國企業(yè)的已經(jīng)遇到的和共性問題，做到心中有數(shù)。由于“一帶一路”沿線大部分國家為發(fā)展中國家和欠發(fā)達國家，進口商多為中小私營企業(yè)，資金實力較弱，存在一定支付風(fēng)險。中國企業(yè)應(yīng)在開展貿(mào)易活動前簽訂書面合同，采用信用證等相對穩(wěn)妥的結(jié)算方式，避免通過賒銷方式進行貿(mào)易，規(guī)避進口商違約風(fēng)險。有條件的中國企業(yè)還應(yīng)充分利用各種金融產(chǎn)品降低信用風(fēng)險。通過使用商業(yè)擔保、出口信用證保險等方式降低因銀行或交易對手出現(xiàn)信用問題導(dǎo)致的收匯損失。近年來，部分國家貨幣對美元持續(xù)貶值，進口商在開立信用證、安排船期等環(huán)節(jié)耗時較多、周期較長，致使匯率風(fēng)險加大，極易引發(fā)貿(mào)易糾紛。個別國家外匯管制較嚴，外匯資金短缺，官方匯率與市場匯率嚴重偏離。案例一：2017年，商務(wù)部曾發(fā)布X國預(yù)警信息，中國企業(yè)投訴X國進口商,稱在貨物發(fā)至X國后, X國進口商遲遲既不提貨,也不付款，導(dǎo)致貨物產(chǎn)生嚴重的滯港費。有的進口商甚至要求中國企業(yè)簽發(fā)電放提單待其轉(zhuǎn)賣貨物后再付款給中國企業(yè)，此時中國企業(yè)往往進退維艱，產(chǎn)生巨大損失。案例二：我國企業(yè)投資的某電力項目，與T國簽署的項目執(zhí)行協(xié)議中規(guī)定“所有的投資和財務(wù)結(jié)余可自由換匯”，但T國央行外匯管理手冊規(guī)定“每年僅有本金和利息+300萬元美元的項目運營維護的換匯額度”。項目簽署的執(zhí)行協(xié)議和T國央行業(yè)務(wù)操作存在矛盾，企業(yè)向央行提出自由換匯申請，但協(xié)調(diào)困難，導(dǎo)致以T國貨幣結(jié)算的電費收益不能及時換匯，企業(yè)面臨巨額匯率損失。運用金融工具合理規(guī)避匯率風(fēng)險中國企業(yè)應(yīng)充分考慮匯兌損失，在貿(mào)易合同中訂立保值條款，或利用與東道國簽署的貨幣互換協(xié)議，積極推動人民幣結(jié)算。隨著中國企業(yè)走出去，中資金融機構(gòu)也緊跟中國企業(yè)的步伐，在24個國家設(shè)立各類機構(gòu)102家，人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）覆蓋41個“一帶一路”國家165家銀行，系統(tǒng)二期已可支持跨境人民幣貿(mào)易、投融資業(yè)務(wù)、跨境人民幣資金池、金融市場業(yè)務(wù)等的結(jié)算，為中國企業(yè)“一帶一路”相關(guān)貿(mào)易和投融資使用人民幣結(jié)算提供了便利。截至2019年7月底，中國與136個國家和30個國際組織簽署了194份共建“一帶一路”合作文件，與20多個沿線國家建立了雙邊本幣互換安排，與7個國家建立了人民幣清算安排。掌握東道國金融變化趨勢，財政赤字、國際收支、商業(yè)性外債以及外匯相關(guān)政策制度，在其法律規(guī)定范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)。例如：國家外匯管理局發(fā)布的《“一帶一路”國家外匯管理政策概覽》等政策匯編，為中國企業(yè)自身理性開展貿(mào)易投資活動，維護自身合法權(quán)益提供政策參考。合理靈活運用不同市場交易工具和衍生工具幫助企業(yè)鎖定外匯風(fēng)險，包括自然對沖、遠期、掉期、期權(quán)和套期保值等金融工具，規(guī)避可能的外匯損失。案例一：A國中國建材城投資項目中，中國企業(yè)與當?shù)貥I(yè)主簽署的阿拉伯文商鋪租賃合同中存在明顯不合理且對中方不利條款，導(dǎo)致在合同履約過程中業(yè)主遲遲不開通水電卻一再要求中方繳納租金。該糾紛最后交由法院裁決，三次庭審后中國企業(yè)只能無奈敗訴。與東道國開展貿(mào)易、投資、勞務(wù)合作和承包工程過程中，需要企業(yè)合理把握分寸，量力而行。例如：面對施工時間長、資金需求量大的東道國項目，參與企業(yè)堅持量力而行的原則，不輕易墊付資金。一些國家政府在項目資金尚未落實的情況下，通過許諾后期給予項目等以各種理由要求企業(yè)大量墊資，一旦企業(yè)墊付大量資金進去，往往就進入進退兩難的境地。加強內(nèi)部管理。在與東道國的工商、稅務(wù)、海關(guān)、檢疫、軍隊、警察、監(jiān)察等執(zhí)法部門交涉過程中，積極配合，構(gòu)建良好的政企關(guān)系。尊重當?shù)氐奈幕?xí)俗和宗教信仰，避免陷入當?shù)氐狞h派紛爭之中。在開展業(yè)務(wù)時，與經(jīng)商參處進行備案并建立常態(tài)化的溝通渠道，通過當?shù)刂袊虝χ行∑髽I(yè)的組織協(xié)調(diào)和指導(dǎo)，督促其遵守本地法律法規(guī)，當合法權(quán)益受到侵害時，向當?shù)刂袊v外使領(lǐng)館尋求法律交涉和外交保護。
